创业投资的投资策略及案例分析(1).ppt

,CHINAVEST,中国创业投资的投资策略及案例分析,赵军（副总裁）,Tel：（10）85191535,中国创业投资公司概况,成立于1983年，进入中国最早的美国独立风险投资公司。总部在旧金山，在北京、上海、香港、台北设有代表处。管理着五轮基金，超过3亿美元的投资。资金来源于美国著名机构，如福特基金会，IBM养老金，JohnHancock保险公司，加州大学等。成为美国资本与中国企业的桥梁。,中国创业投资公司投资的公司,中国创业投资公司的投资策略,在以下行业建立多元化的投资组合：电信和信息科技分销、物流和供应链管理知名品牌的消费服务和媒体业务高附加值的制造业,投资策略基本趋势,中国市场的发展趋势如同一块磁石，将所有的路引向中国市场电信行业的蓬勃发展自2001年起，中国移动和固定电话的用户数量将超过美国对先进的物流/分销需求日益高涨中国加入WTO和国内经济改革开放的强力驱动高科技制造业从台湾向中国大陆的迁移低成本和高素质的中国人力资源推动这一趋势中国加入WTO和主办2008年奥运会的直接效应,中国亚洲最佳的投资机会,中国的国内生产总值（GDP）持续的高速增长10年的年均增长率17.0%，5年的年均增长率8.8%在太平洋周边地区对美国的贸易总额中，大中华地区所占比例将超过日本在太平洋周边地区对美国的贸易总额中，中国所占的比例从1985年的4.3提高到2000年的19.7,中国电信行业的增长,inmillions,inUS$bns,过去的三年间，移动和固定电话的用户数目急剧上升。信息产业部公布的最新数字显示，2000年移动电话的用户超过了8千万，2001年将超过1.3亿。,与此同时，无线和有线产业的收入在过去的三年中分别以33和32的年均增长率增长。,Source:CSFB,投资案例:电信和信息科技,亚信(1997)中国IP基础设施建设的先驱，中国创业投资是其第一轮投资者亚信已构建超过60的中国互联网骨干网2000年在纳斯达克成功上市，中国创业投资将获得10倍以上的回报StreamMachine(1999)美国Fabless半导体制造商，用于影像压缩/录制客户主要为中国消费性电子产品的制造商:万利达、任立,厦新电子等StreamMachine被CirrusLogic以1.1亿美元的价格收购MedioStream(2000)影像压缩及实时传输的软件开发商研发中心位于上海，总部位于硅谷，由一群中国留学生创业者创立Halcyon(1999)软件开发公司，在中国拥有一个150人的团队客户包括波音、甲骨文、英特尔和Novell等,近期的投资,NewToneCommunications为电信行业提供高品质语音服务的软件开发商客户为中国及东南亚地区电信的硬件销售商和电信营运商ServGate市场上最先进的防火墙，产品销往中国、日本和美国由清华毕业生创办，并获得清华的资助Portelco无线软件开发商:语音应答应用应用范围：银行、股票交易商、游戏室的行销工具ChicLogistics快速成长的消费品物流公司客户为一流的跨国公司，将在全国建立分销网络,高科技行业的投资特征,网络泡沫破碎之后产生的众多高科技小泡沫有些小泡沫表壳逐渐硬化，形成了坚实的经济实体而另一些小泡沫因缺乏持久的扩展能力而破碎风险投资不是算命先生，必须依靠多元化的投资组合和严密的行业分析企业家和风险投资公司对公司的成长都需要有耐心除资金之外，企业的发展需要完整的市场策略和产品策略企业需要时间和能力来实施这些策略，企业的发展有个自然的成长过程资本市场和经济环境会对企业的发展产