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柬埔寨基础设施行业报告 1 SINORATING 项目险行业研究项目险行业研究“一带一路一带一路”专题报告专题报告 2015 年第年第 14 期（总第期（总第 14 期）期） 资信评估中心资信评估中心 二二一一五五年年六六月月 柬埔寨基础设施行业报告 I 目录目录 1.国别宏观政治经济背景 . 1 1.1 政治稳定性分析 . 1 1.1.1 一党独大局面被打破，洪森地位尚且稳固但执政压力增加 . 1 1.1.2 社会不稳定因素不会马上化解 . 2 1.1.3 政府干预（国有化和征收、汇兑限制）的风险较低 . 3 1.1.4 外部环境总体稳定，与泰国仍存边界冲突隐患 . 4 1.2 经济发展走向分析 . 5 1.2.1 经济较为依赖外部环境 . 5 1.2.2 财政持续赤字，主权担保加重财政风险 . 6 2.基础设施建设行业市场情况 . 7 2.1 区域市场整体情况 . 7 2.1.1 亚太市场整体情况 . 7 2.1.2 东南亚市场整体情况 . 10 2.2 柬埔寨基础设施行业市场现状及展望 . 12 2.2.1 交通基础设施 . 13 2.2.1.1 交通基础设施现状及展望 . 13 2.2.1.2 柬埔寨规划及在建的主要交通基础设施项目 . 22 2.2.2 能源和公用事业基础设施 . 24 2.2.2.1 能源和公用事业基础设施现状及展望 . 24 2.2.2.2 柬埔寨规划及在建的主要能源和公用事业基础设施项目 . 30 2.2.3 住宅/非住宅基础设施 . 31 2.2.3.1 柬埔寨住宅/非住宅基础设施现状及展望 . 31 2.2.3.2 柬埔寨规划及在建的主要住宅/非住宅设施项目 . 35 2.3 柬埔寨基础设施行业商务成本 . 36 2.3.1 水、电、气以及建材价格 . 36 2.3.2 劳动力供求及成本 . 37 2.4 柬埔寨基础设施行业 SWOT 分析 . 37 3.柬埔寨基础设施建设行业发展规划 . 39 3.1 交通基础设施 . 39 3.2 能源和公用事业基础设施 . 41 4.中资企业进入目标市场的风险分析 . 42 4.1 经营壁垒情况 . 42 4.1.1 准入壁垒 . 42 4.1.2 经营壁垒 . 43 4.1.3 退出壁垒 . 45 4.2 行业风险分析 . 45 5.柬埔寨基础设施行业市场参与主体 . 47 5.1 中资企业情况 . 47 5.1.1 2013 年中国企业在柬埔寨开展承包工程业务情况 . 47 5.1.2 主要项目情况 . 48 5.2 行业其他企业情况-Royal Group . 49 6.中长期风险总评 . 51 柬埔寨基础设施行业报告 II 图表目录图表目录 图表 1 柬埔寨主要宏观经济变量（2005-2018） . 5 图表 2 2007-2019 年亚太建筑业市场规模及趋势预测 . 8 图表 3 2007-2019 年亚太建筑行业增加值及资本支出同比趋势及预测 . 9 图表 4 2013 年中国对外承包工程亚洲各地区业务分布 . 10 图表 5 2007-2023 年东南亚 8 国建筑业产值及趋势预测 . 11 图表 6 2007-2023 年东南亚主要国家建筑业产值同比增长趋势 . 11 图表 7 柬埔寨铁路网络图 . 14 图表 8 柬埔寨国际旅游人数强劲增长 . 33 图表 9 柬埔寨铁路总体规划编制项目（PMC） . 40 表格 1 柬埔寨交通类基础设施质量排名 . 13 表格 2 柬埔寨全国铁路修复计划拖延情况 . 15 表格 3 柬埔寨规划及在建的主要交通基础设施项目一览 . 22 表格 4 柬埔寨规划及在建的主要能源和公用事业基础设施项目一览 . 30 表格 5 柬埔寨规划及在建的主要住宅/非住宅基础设施项目一览 . 35 表格 6 2013 年柬埔寨电价情况 . 36 表格 7 2013 年柬埔寨主要建材价格 . 36 表格 8 柬埔寨行政效率 . 45 表格 9 柬埔寨的退出成本比较 . 45 表格 10 2009-2013 年中国在柬埔寨经济合作情况 . 48 表格 11 我国投资柬埔寨重要实体项目（2012 年） . 48 表格 12 我国在柬重点工程承包项目情况表（2012 年） . 49 柬埔寨基础设施行业报告 I 摘要摘要 柬埔寨国家风险仍然较高，社会不稳定因素不会马上化解，但是 只要政局保持稳定，未来 3-5 年有望进入柬埔寨经济快速增长时期。 在国际援助的支持下，依托亚洲区域较快的经济增长环境，柬埔寨经 济增长动力较为充足。近年来，柬埔寨政府逐渐转变相关政策思路， 开始渐趋收紧主权担保，经济增速有望保持在较高水平。 2014 年，柬埔寨基础设施行业整体发展趋势出现大幅下滑，实 际增长率仅为 8.5%， 较 2013 年的 16.9%下降 8.4 个百分点。 2015 年， 随着柬埔寨基础设施建设的行业结构继续深化， 包括来自邻国缅甸竞 争的加剧和国内土地征用或土地纠纷的不确定性，预计 2015 年柬埔 寨基础设施建设市场的增长势头将持续下降， 预计行业实际增长率达 到 7.9%的水平。 从细分基础设施行业来看。首先，交通基础设施建设大大滞后于 经济发展需要，世界经济论坛 2014/15 年全球竞争力报告显示， 柬埔寨基础设施总体质量恶化严重， 在 2014/15 的 144 个国家中排名 107 位，其中公路、港口、航空方面的基础设施质量均恶化并处于近 六年来的最低位。其次，能源基础设施在近年来取得了重大进展，但 整体水平仍然远远落后于其他国家，全国电气化率仅为 31%，电力供 应无法满足本国基本电力需求。此外，住宅/非住宅基础设施方面， 涉及旅游、 采矿以及低端制造行业的相关建设将是未来发展的关键领 域。 柬埔寨基础设施行业报告 II 外国资本的参与是柬埔寨基础设施行业发展的重要支撑。 尤其受 到中国-东盟自由贸易区框架内的澜沧江-湄公河次区域经济合作进 一步推进，中国一举成为柬埔寨的第一大投资国。除此之外，日本、 泰国、韩国等资本也渗入到柬埔寨基础设施行业的各个领域，并大大 推动了柬基础设施市场的发展。 中国公司在柬埔寨基础设施建设领域参与度很高，表现亮眼，为 其提供了大量的资金以及技术支援。 虽然投资柬埔寨仍将受到来自土 地纠纷问题、电力供应不足、道路交通状况差、法律法规不健全、人 力资源匮乏、劳工纠纷时有发生等方面的负面影响，但总的来说，随 着柬埔寨国内经济持续快速增长、政局逐渐趋于稳定、投资环境日益 完善，柬埔寨仍具有较强的外资吸引力和较大的发展潜力。 柬埔寨基础设施行业报告 1 1.1.国别宏观政治经济背景国别宏观政治经济背景 2014 年柬埔寨人民党一党独大的局面已经被打破，虽然整个国 家的政局仍然保持稳定， 但也给柬埔寨未来政局走向带来一定的不确 定性。未来柬埔寨国家风险主要在于执政党与反对党之间的政治博 弈，国民经济中主要产业劳资关系紧张，新政府经济领域政策能否延 续以及外部国际环境冲击等问题。短期来看，柬埔寨国家风险仍然较 高， 社会不稳定因素不会马上化解， 但是长期来看只要政局保持稳定， 未来 3-5 年有望进入柬埔寨经济快速增长时期。 1.1 政治稳定性分析政治稳定性分析 经历了 2013 年选战前后的政治波折，柬埔寨人民党政府再次通 过铁腕政策恢复了国家的总体稳定。 反对党救国党虽可能再次挑起街 头抗议，但尚难以撼动洪森的执政地位。集权与腐败、土地征用、强 制拆迁、工人罢工等将是威胁柬埔寨政治社会稳定的主要因素。在西 方施压和反对党的牵制下，人民党执政挑战增多，柬埔寨政治稳定性 较之前有所下降。 1.1.1 一党独大局面被打破，洪森地位尚且稳固但执政压力一党独大局面被打破，洪森地位尚且稳固但执政压力 增加增加 在 2013 年 7 月 28 日举行的国会选举中， 首相洪森领导的人民党 赢得了总数 123 个席位中的 68 席，虽赢得大选，但压倒性优势不再， 柬埔寨基础设施行业报告 2 桑兰西领导的救国党赢得 55 席，与执政党几乎平分秋色。大选后， 柬埔寨政坛形成两党力量相近的格局， 随着救国党在国会中话语权的 增加，其在民众中威望将呈上升势头，对人民党构成强有力的挑战。 洪森再次担任首相后，表示将继续深化改革，提高国家竞争力和 实现减贫目标，继续在打击贪污腐败、 严管关税、推行政府良治上 多管齐下、重拳出击，力图革除弊政，肃贪反腐。2013 年 9 月-2014 年 2 月，人民党与救国党先后举行了三轮高层协商，两党达成基本协 议，但根本性的分歧并未消失。目前来看，人民党和洪森政权内部仍 较团结，主导国会和政府，特别是洪森长期经营，仍牢牢把控国家机 器。 然而， 在民怨不断积累的背景下， 反对派正积蓄力量， 伺机反扑， 预计短期内，反对派通过政治角力、民意动员、街头斗争等各种方式 千方百计动摇洪森政权将成为柬埔寨政治斗争常态。 1.1.2 社会不稳定因素不会马上化解社会不稳定因素不会马上化解 土地征用、强制拆迁交织腐败问题威胁社会稳定。土地征用、强制拆迁交织腐败问题威胁社会稳定。自 2003 年以 来，约计 40 万柬埔寨人受到土地征用或土地纠纷的影响。与政府、 军队关系密切的开发商争夺土地导致民众流离失所， 加上土地征用与 强制拆迁常伴随腐败事件的发生，加剧了民众不满情绪，由此导致大 规模抗议示威活动时有发生。特别是 2013 年国会选举后，因民怨积 压和质疑大选结果，柬埔寨示威抗议活动的规模进一步升级，社会矛 盾有所加剧。此外，柬埔寨司法、警察、税务和海关等部门也存在较 为严重的腐败问题，而政府多年反腐不力。2014 年 3 月，国际劳工 柬埔寨基础设施行业报告 3 组织预计柬埔寨 GDP 的 10%由于腐败而流失。 贫富悬殊、两极分化，民生问题日益凸显。贫富悬殊、两极分化，民生问题日益凸显。据统计，柬埔寨超过 1/3 的儿童处于营养不良状态，全国仅有 1/4 人口有电可用。收入微 薄、民生困苦导致的工人罢工此起彼伏。特别在制衣行业，因政府无 法满足工人提高最低工资要求而导致的罢工事件频繁发生， 甚至多次 引发警民暴力冲突与人员伤亡。2013 年，柬埔寨面料生产协会记录 在案的罢工共有 130 起，是近十年来最频繁的一年。由于制衣行业是 柬埔寨重要创汇来源， 频繁的罢工事件不仅严重干扰了柬埔寨的商业 环境和社会稳定，也对柬埔寨经济发展造成重大损失。 1.1.3 政府干预（国有化和征收、汇兑限制）的风险较低政府干预（国有化和征收、汇兑限制）的风险较低 国有化与征收的风险较低。为加速经济发展，吸引国内外投资， 柬埔寨于 1994 年通过 投资法 ， 并于 2003 年通过 投资法修正法 。 投资法规定，投资人依法享受非歧视性待遇；政府不得采取损害 投资者权益的国有化政策；对于已得到政府批准的投资项目，不再对 其产品或服务实行价格管制。柬埔寨是关于解决国家与其他国家国 民之间投资争端公约 （简称华盛顿公约 ）和联合国承认和执行 外国仲裁裁决公约 （简称纽约公约 ）的签字国，这将保障投资纠 纷的解决和仲裁结果的执行。根据解决投资争端国际中心（ICSID） 的记载，仅 2009 年出现过一起针对柬埔寨发起的投资争端案件，这 说明柬埔寨发生征收的风险较低。 汇兑限制风险不大。柬埔寨实行开放的自由市场经济政策，经济 柬埔寨基础设施行业报告 4 活动高度市场化，包括银行在内的服务领域对外资实行全面开放。 1997 年颁布的外汇法对外汇买卖、转移、国际结算和资本流动 等均未设限。柬埔寨国家银行可在出现外汇危机的情况下，实行不超 过 3 个月的临时管制措施。总体来看，柬埔寨汇兑限制风险不大。 1.1.4 外部环境总体稳定，与泰国仍存边界冲突隐患外部环境总体稳定，与泰国仍存边界冲突隐患 外部环境总体稳定。柬埔寨在对外关系上奉行独立自主、中立、 不结盟的外交政策，坚持大国平衡外交，推行多边外交，积极融入国 际社会，加强同周边国家的睦邻友好合作，改善和发展与西方国家及 国际机构的关系，争取外援以帮助推进国民经济发展。柬埔寨已与 107 个国家建交，积极支持建立东亚经济共同体和安全共同体，同时 是世界贸易组织成员国。整体来看，柬埔寨依托东盟，和邻国以及西 方发达国家关系友好，与中国关系密切。柬美关系近年发展较快，但 在柬埔寨国会选举之后，由于美方质疑并干涉大选结果，双方军事合 作进程受阻。 与泰国仍存边界冲突隐患。2013 年 11 月 11 日，联合国海牙国 际法庭就柬泰柏威夏寺纠纷作出裁决， 将柏威夏寺附近 4.6 平方公里 地区判给柬埔寨，周边地区 17 平方公里被划为临时非军事区，要求 两国从非军事区撤军，维护边境地区的和平与稳定。至此，困扰柬泰 双边关系的柏威夏问题得到一定程度的缓解。 两国成立了联合协商机 制，对国际法庭判决进行双边协商。但与此同时，由于两国仍对部分 领土存在争议，不排除再次发生边界冲突的可能。 柬埔寨基础设施行业报告 5 1.2 经济发展走向分析经济发展走向分析 柬埔寨经济持续保持快速增长，但是由于柬埔寨经济基础薄弱， 结构单一，经济对外依存度大，金融系统不发达，美元化程度较深， 财政收支常年赤字，外债负担沉重，对外部风险抵御能力较弱，柬埔 寨未来经济增长还存在一定的脆弱性。 1.2.1 经济较为依经济较为依赖外部环境赖外部环境 柬埔寨经济结构单一，经济发展水平较低，外部脆弱性明显。短 期内，柬埔寨经济增速容易受到国际经济环境恶化影响的冲击。2010 年来，随着全球经济的缓慢复苏，柬埔寨出口有所恢复，经济增速回 升到 6%左右，但仍低于 2008 年前的水平。制衣业是国民经济的支柱 行业，2013 年贡献了当年出口的 80%，当年 GDP 的 35%。在当前世界 经济仍未彻底走出阴霾、 主要出口市场特别是欧盟需求前景依旧暗淡 的情况下，短期内柬埔寨经济增长恐难恢复到 10%的高水平，预计可 维持在 6%-7%之间。从中长期来看，在国际援助的支持下，依托亚洲 区域较快的经济增长环境，柬埔寨经济增长动力较为充足，经济增速 有望保持在较高水平。近年来，柬埔寨人均 GDP 逐渐上升，2013 年 达到 1080 美元。 图表图表 1 柬埔寨柬埔寨主要宏观经济变量（主要宏观经济变量（2005-2018） 柬埔寨基础设施行业报告 6 数据来源：IMF 柬埔寨还存在金融系统不发达、美元化程度较高、对实体经济支 持不足等问题。柬埔寨金融系统规模较小，高利率使间接融资受阻。 同时， 由于国内证券市场尚处于初创阶段， 直接融资渠道匮乏。 此外， 国内美元化程度高达 80%，极大地削弱了中央银行采用货币政策调控 经济的能力。 1.2.2 财政持续赤字财政持续赤字，主权担保加重财政主权担保加重财政风险风险 柬埔寨财政预算对外援严重依赖。 柬埔寨政府财政收入以税收为 主，财政收入增长有限，接近一半的财政预算资金有赖于外部援助。 根据国际货币基金组织数据，近两年来，柬埔寨年均收到的外部援助 达 18 亿美元。 财政持续赤字，主权担保加重财政风险。由于柬埔寨政府近年来 都是奉行“寅吃卯粮”的政策，政府财政持续赤字。2014 年政府财 政预算开支为 35 亿美元。 其中， 用于军费和警力的开支大幅增长 17%。 庞大的政府开支导致柬埔寨 2014-2018 年将继续出现财政赤字， 在外 柬埔寨基础设施行业报告 7 部援助得以持续的前提下，平均赤字规模预计为 GDP 的 2.6%。柬埔 寨政府没有发行政府债券或其他证券化产品。政府对解决能源项目、 电力需求缺口的投入以及对基础设施项目提供的主权担保在一定程 度上加重了财政风险。 近年来，柬埔寨政府逐渐转变相关政策思路，开始渐趋收紧主权 担保，这为我公司中长期项目险的受理也增加了难度。 2.2.基础设施基础设施建设建设行业市场情况行业市场情况 2.1 区域市场整体情况区域市场整体情况 2.1.1 亚太市场整体情况亚太市场整体情况 亚洲是我国对外承包工程的重要市场， 在我国对外经济合作中占 有重要地位。随着全球需求的持续下滑，外贸依存度较高、经济结构 不合理的亚洲经济增速放缓，区域内基础设施投资仍然保守。随着亚 洲地缘政治的不断变化，围绕我周边国家的合作形式出现新的动向， 日韩企业等竞争对手在地区市场表现更加活跃，市场竞争进一步加 剧。 亚洲基础设施建设将步入新的发展期。 亚洲地区对基础设施建设 具有持续强烈的需求，市场潜力较大，是世界上最有吸引力的基础设 施建设市场领域之一。据经合组织（OECD）预计，2010 至 2030 年间 全球对交通、通信、电力和水务等四大基础设施投入将达到 52.5 万 亿美元，其中亚洲将占据投资的 40%。亚洲开发银行预测，2010 年至 柬埔寨基础设施行业报告 8 2020 年的十年间，亚洲基础设施投入将达 8 万亿美元，其中电力交 通基础设施占 80%。仅交通基础设施（包括公路、铁路、机场、港口） 一项，就有包括中国与东盟的互联互通网络、投入总额约 900 亿美元 的印度德里-孟买工业走廊（DMIC） 、投入近 200 亿美元的印尼首都圈 投资计划（MPA） 、投入约 140 亿美元的越南基础设施发展计划等众多 大项目。 近年来，经济复苏缓慢导致全球建筑行市场增速持续放缓，但亚 太地区情况表现优于全球水平 1，预计 2015-2019 年亚太建筑市场规 模将继续稳步增长，年均同比增幅为 8.5%。在 IHS 数据库研究的全 球 75 个国家中，2013、2014 年亚太 17 国建筑业市场规模占比分别 为 46.5%和 47.5%。随着区域内重点国家的经济政治形势的改善，预 计 2015 年亚太建筑市场规模为 50168.8 亿美元，同比增长 4.9%，市 场占比为升至 49.7%。 图表图表 2 2007-2019 年亚太建筑业市场规模及趋势预测年亚太建筑业市场规模及趋势预测 1 IHS 数据库中共有 75 个国家数据，集中在 7 大地区：:北美(3)、西欧(17)、亚太(17)、拉丁美洲(13)、东欧 和独联体(8)、中东非洲分别(8)和(9)。 柬埔寨基础设施行业报告 9 数据来源：IHS（WIS）数据库 行业产出方面，金融危机导致全球及亚太建筑业在 2009 年陷入 低谷，2010、2011 年的反弹中亚太建筑业表现的更为活跃，行业增 加值同比增幅均超过 15%。随后，在新兴经济体经济增速普遍放缓的 大背景下，政府财政对建筑业支持力度有所减弱，亚太建筑整体陷入 低速增长，由于目前经济形势难言乐观，故预计未来 3 年内亚太建筑 业产出依然处于温和复苏阶段。 亚太地区建筑业资本支出与行业增加值的走势基本趋同， 趋势较 行业增加值波动更为明显， 显示出行业产出及资本支出的增长均处于 温和回升区间。2013 年以来，全球及亚太区域建筑业的资本支出正 在缓慢回升，但短期内存在较大的不确定性，全球及区域性金融动荡 引发资本外流风险可能威胁到建筑业的资本充足率，对国力有限、财 政和金融稳定能力不足的新兴经济体的影响尤为突出。 图表图表 3 2007-2019 年亚太建筑行业增加值年亚太建筑行业增加值及资本支出及资本支出同比趋势及预测同比趋势及预测 数据来源：IHS（WIS）数据库 亚洲各地区市场中，我国工程承包业务主要集中在东南亚、西亚 柬埔寨基础设施行业报告 10 和南亚地区。2013 年，东南亚地区连续四年称为亚洲最大区域市场， 新签合同额和完成营业额较上年双双实现增长； 中亚地区新签合同额 和完成营业额亦均实现大幅增长，新签合同额增速接近 50%，完成营 业额增幅高达 71%；西亚地区年度新签合同额和完成营业额同比增长 均超过 20%；南亚地区新签合同额和完成营业额较上年基本持平，东 亚地区新签合同额出现了较大下降，但完成营业额上升较快，市场可 持续性将受到严峻考验。 图表图表 42013 年中国对外承包工程亚洲各地区业务分布年中国对外承包工程亚洲各地区业务分布 数据来源：中国对外承包工程商会 2.1.2 东南亚市场整体情况东南亚市场整体情况 根据 BMI 数据统计显示， 未来 3 年内东南亚建筑业有望呈持续复 苏态势，2018-2023 年行业产值增速有望步入稳定快速增长期。下表 中东南亚 8 国包括柬埔寨、印尼、马来西亚、缅甸、泰国、越南、新 加坡和菲律宾，其中印尼是最大市场，发展潜力较大，2014 年建筑 业产值占比高达 55%，预计到 2018 年印尼占比将达到 56.2%。 柬埔寨基础设施行业报告 11 图表图表 5 2007-2023 年东南亚年东南亚 8 国国建筑业产值及趋势预测建筑业产值及趋势预测 数据来源：BMI 图表图表 6 2007-2023 年东南亚主要国家建筑业产值同比增长趋势年东南亚主要国家建筑业产值同比增长趋势 数据来源：BMI 据中国对外承包工程商会统计显示， 我国在东南亚地区总体业务 规模保持稳定，但各国市场业务表现存在波动性。从 2013 年新签合 同额来看，印尼、新加坡、老挝和泰国的新签合同额同比增长较快； 与此同时，越南、马来西亚、柬埔寨在 2012 年签约额大幅增长后， 2013 年出现较大回调。从东南亚地区主要专业领域签约额来看，排 柬埔寨基础设施行业报告 12 名前三位的电力工程建设、房屋建设和通讯工程建设，占比分别为 19%、16%和 15%。 2.2 柬埔寨柬埔寨基础设施行业市场现状及基础设施行业市场现状及展望展望 2014 年，柬埔寨基础设施行业整体趋势出现大幅下滑，实际增 长率仅为 8.5%，较 2013 年的 16.9%下降 8.4 个百分点。2015 年，随 着柬埔寨基础设施建设的行业结构继续深化， 包括来自邻国缅甸竞争 的加剧和国内土地征用或土地纠纷的不确定性，预计 2015 年柬埔寨 基础设施建设市场的增长势头将持续下降， 预计行业实际增长率达到 7.9%的水平。 据柬埔寨公共工程与运输部部长向洪森总理呈交的2014 年全 国基础设施建设情况报告显示，在获得各援助国资金的援助下，柬 埔寨去年兴建道路、桥梁等基础设施项目共 31 个，耗资约 10.92 亿 美元，其中 16 个项目已完成。完成的基础建设项目包括：7 个道路 兴建项目，总长约 572.51 公里；4 个道路维修项目，总长约 230.11 公里；3 个桥梁兴建项目，总长约 3.31 公里；1 个自来水供应系统兴 建项目和 1 个防洪基建项目。另外有 15 个项目还没有完工。31 个项 目之中，中国援助的共有 15 个项目，基础设施总长约 1105.85 公里， 耗资 8.45 亿美元，其中完成的项目有 7 个，包括 4 个总长约 421.61 公里的道路项目和 3 个总长约 3.31 公里桥梁项目。亚洲开发银行 （ADB）援助的项目有 7 个，耗资 6897 万美元，其中已有 3 个项目完 工。 由亚洲开发银行、 世界银行 （WB） 、 澳大利亚国际开发署 （AusAID） 、 柬埔寨基础设施行业报告 13 石油输出国组织（OPEC）和国际开发基金会（OFID）援助的项目有 3 个，援建道路总长约 176.11 公里，耗资 1058 万美元。另外，韩国援 助的项目有 3 个，耗资 7561 万美元；日本援助的项目有 2 个，包括 河良大桥项目和 1 个防洪基建项目；越南援助项目 1 个，即横跨柬越 两国边界的智蕾通-隆平大桥项目，该桥总长 428 米，宽 13.5 米，建 设工期为 30 个月，预计 2016 年将建成通车，耗资 3839 万美元，其 中，柬方承担 2059 万美元，其资金主要来自越南优惠贷款 1876 万美 元和柬政府资金 183 万美元，越南承担 1780 万美元。 2.2.1 交通基础设施交通基础设施 2.2.1.1 交通基础设施现状交通基础设施现状及展望及展望 长期以来， 由于柬埔寨国内经济发展水平低下和政府财政能力有 限，导致对国内基础设施投入严重不足，大大滞后于经济发展需要， 也成为制约柬埔寨发展的主要因素之一。世界经济论坛 2014/15 年 全球竞争力报告显示，柬埔寨基础设施总体质量恶化严重，在 2014/15 的 144 个国家中排名 107 位，其中公路、港口、航空方面的 基础设施质量均恶化并处于近六年的最低位。 表格表格 1 柬埔寨柬埔寨交通类基础设施质量排名交通类基础设施质量排名 2009/102009/10 年年 在在 133133 个个 参评国家参评国家 中排名中排名 2010/112010/11 年年 在在 139139 个个 参评国家参评国家 中排名中排名 2011/122011/12 年年 在在 142142 个个 参评国家参评国家 中排名中排名 2012/132012/13 年年 在在 144144 个个 参评国家参评国家 中排名中排名 2013/142013/14 年年 在在 148148 个个 参评国家参评国家 中排名中排名 2012014 4/1 /15 5 年年 在在 14144 4 个个 参评国家参评国家 中排名中排名 公路质量 77 73 66 66 80 93 铁路基础设施质量 94 99 96 81 91 98 港口基础设施质量 89 82 76 69 81 97 航空基础设施质量 88 83 84 75 90 106 柬埔寨基础设施行业报告 14 基础设施总体质量 82 83 76 72 86 107 资料来源：世界经济论坛全球竞争力报告 （一一）铁路铁路 柬埔寨铁路基础设施严重落后，全国仅有全长 690KM 的铁路网 络，且年久失修，亟需修复和升级。2009 年，作为大湄公河次区域 （GMS）国家之一的柬埔寨积极投入到了泛亚铁路的建设中，对柬埔 寨而言， 泛亚铁路尤其是连接中国昆明和新加坡的新昆铁路将成为柬 埔寨的重要铁路干线，该段的连通建成将使柬埔寨的货物在中国-东 盟自贸区框架下走向地区与全球市场。 图表图表 7 柬埔寨铁路网络图柬埔寨铁路网络图 资料来源：BMI 柬埔寨全国铁路修复计划预计总耗资 1.41 亿美元，其中亚洲开 发银行给予 7300 万美元的贷款，澳大利亚政府提供 2150 万美元、石 油输出国组织提供 1300 万美元、 马来西亚政府提供价值 1280 万美元 柬埔寨基础设施行业报告 15 的实物，柬埔寨政府出资 2030 万美元。澳大利亚的一家公司 Toll Royal Railway 提供其余部分的资金，负责铁路的修复工作，并获得 了该修复铁路30年的运营维护权。 该计划中的1.18亿美元的拨款 （贷 款）已经获得亚洲开发银行的批准，但是受到柬埔寨洪水肆虐、征地 安臵纠纷、融资合同等问题的影响，该项目严重拖延，甚至导致项目 运营方 Toll Royal Railway 因无法获利而出售相关股权。 表格表格 2 柬埔寨全国铁路修复计划拖延情况柬埔寨全国铁路修复计划拖延情况 阶段阶段 项目名称项目名称 全长全长 (KM)(KM) 最初计划完工最初计划完工 日期日期 修修改后的计划改后的计划 完工日期 （完工日期 （20122012 年年3 3月修改）月修改） 最新计划完工日期最新计划完工日期 （20122012年年9 9月修改）月修改） 第一阶段 Kampot to Phnom Penh 118 2010年10月 2013年1月 2013年1月 第二阶段 Sihanoukville Port to Kampot 146 2011年5月 2013年1月 2013年1月 第三阶段 Phnom Penh to Sisophon 338 2012年2月 2013年 2014或2015年 第四阶段 Sisophon to Poipet 48 2012年1月 2013年 2014或22015年 资料来源：BMI, Toll Royal Railway, Toll Group, Phnom Penh Post 目前，金边至西哈努克市的 256KM 南线已经完成并投入使用，但 金边至波贝市的修复工作因缺乏资金而暂停， 柬方政府表示预计将在 2014 或 2015 年间完成北线的修复工作，但事实上，在 2015 年初， 亚行宣布暂停对这部分项目资金的提供。亚洲开发银行在 3 月表示， 将不会继续为柬埔寨铁路修复工程提供融资。耗资总值 1.42 亿美元 的柬埔寨铁路修复工程，亚洲开发银行是最大融资方，但该项目至今 只完成南部干线（金边至西港）修复工作，由金边往柬泰边境波比市 干线则因资金不足而停工。柬埔寨当局估计，需要获得另外 7500 万 美元融资，以能够完成剩余修复工作。亚洲开发银行不准备再提供额 外融资，只会把所剩资金用以维修南部干线，以及联接泰国铁路的北 部干线。 柬埔寨基础设施行业报告 16 柬埔寨另一条比较重要的铁路项目是 405KM 长的柏威夏（Preah Vihear)-戈公(Koh Kong)铁路。2012 年 12 月，柬埔寨政府与中铁集 团控股的柬埔寨钢铁矿业工业集团（CISMIG）签署了合作协议，投资 112 亿美元用于建设一条 405 公里长的铁路、一家钢铁厂以及一个海 港，这是柬埔寨史上得到的最大一笔投资。柬埔寨柏威夏矿山铁路及 沙密港港口是柬埔寨王国两项重要的基础设施建设项目。 柏威夏矿山 铁路线路全长 404.481 公里，北起柏威夏铁矿矿区，向南依次经磅通 省、磅清扬省、磅士卑省，终至国公省沙密港，将构成柬埔寨王国东 北至西南的一条国家主干线。该项目合同工期 72 个月（不含技术设 计审批时间） ，预计 2013 年 7 月开工建设并于 2017 年完工。但是， 截至 2014 年 4 月均无项目开工的报道，柬政府官员称由于国家政治 形势的不稳定，该项目很可能受到拖延。尽管目前柬埔寨的政治局势 有所改善，但据中铁集团高管透露，项目延期也与资金困难有关，而 资金困难可以说是柬埔寨基础设施建设项目的通病。 泛亚铁路计划中的另一个关键组成部分是连接柬埔寨与越南的 铁路线。该线路总长为 256km，起点为磅士卑省欧东县（Oudong） ， 途经桔井省斯努尔（Snuol） ，终点为越南西宁省禄宁县，总造价为 6.86 亿美元， 2011 年 7 月中国铁道第三设计院完成项目可行性研究， 项目预计总耗资 6.86 亿美元（未包括受项目影响的居民安臵及迁移 费用） ，30 个月完工。中国政府承诺为该项目的建设提供 5 亿美元援 助，但截至 2014 年 12 月，官方消息显示该项目尚无任何建设进展， 而项目开工面临的最大问题仍是资金困难。 柬埔寨基础设施行业报告 17 （二二）公路公路 据 BMI 数据显示，柬埔寨公路全长 38093 公里，其中仅 2977 公 里是沥青路面铺设 2，正在建设的新路网当中，大部分项目由中国政 府资助。 虽然有人认为大规模的借贷对中国建筑施工企业来说非常不 公平，但是，与中国政府在这方面的合作对柬埔寨本国的基础设施建 设来说是有益的。 世界经济论坛 2011/12 年 全球竞争力报告 显示， 柬埔寨公路基础设施质量排名， 从 2009 年的第 77 位 （共 133 个国家） 上升到 2011 年的第 66 位（共 142 个国家） 。但是，在 2013/14 年的 全球竞争力报告中，柬埔寨公路基础设施质量排名跌落到第 80 位。 尽管如此， 柬埔寨对中国资金的依赖在短期内不会发生改变。 2013 年 4 月，柬埔寨再次获得中国政府 5 亿美元的软贷款和 4800 万美元 的补助金，这项资金将用来修建灌溉系统以及 400 公里长的新公路。 2011 年 2 月，柬埔寨与泰国边境的长 144KM 的公路开始正式建 设，该公路连接班迭棉吉和西北部的马德望省，中国政府出资 7200 万美元，由上海建工集团（SCG）和广州万安建设监理有限公司共同 承建。 2011 年 7 月，柬埔寨第一座跨海大桥-特克莫拉克桥（Techo Morakat Bridge）正式完工，该项目耗资 3100 万美元，由中国水利 水电建设集团公司用时三年建设完成。 特克莫拉克桥连接了西哈努克 市到科普奥斯岛，科普奥斯岛是柬埔寨的一处旅游胜地。 2 据商务部发布的 对外投资合作指南-柬埔寨 中数据显示： 截至 2013 年底， 柬埔寨路网总长度约为 55239 公里，包括国道 5622 公里，省级公路 6617 公里，农村公路约 4 万公里，无高速公路。公路密度（公里/ 平方公里）为 0.25；沥青路面公路密度极低，仅为 0.011。国道主要是以首都金边为中心的 8 条公路，基本 达到中国三级公路标准，沥青路面铺设。 柬埔寨基础设施行业报告 18 2011 年 9 月，上海建工集团（SCG）宣布计划在未来五年内在柬 埔寨完成项目额 7 亿美元（中方带资）的交通基础设施建设项目。在 这之前， 上海建工集团已经在柬埔寨建设了超过 870KM 的公路、 Phnom Penh Autonomous Port 以及其他共 9 个路桥建设项目。主要大型项 目包括2011年10月开工的总投资约1800万美元的洞里巴萨桥； 2004 年开工建设的柬埔寨 7 号公路； 柬埔寨 6A 公路扩建工程以及 2011 年 9 月签署合同的国家级公路 214。据悉，上海建工集团正与柬方政府 商议建设从暹粒到首都金边的高速公路。 2012 年 3 月，中国路桥工程有限责任公司完成了从马德望省和 拜林市的全长 103KM 的公路。该项目是柬埔寨 57 号国家公路的一部 分，中国政府投资 8990 万美元，旨在缓解农产品到柬埔寨西北地区 市场的交通运输情况。 2013 年 5 月，柬埔寨与日本国际协力机构（JICA）正式签署了 一项 9000 万美元的优惠贷款合同。该贷款将作为柬埔寨 5 号公路路 段维修项目资金，该路段长 83.5KM，将由日本 Katahari 集团承包维 修。该项目预计在 2015 年 6 月开工，到 2018 年 5 月完成。据柬埔寨 金边邮报报道，按日本 JICA 的规划，9000 万美元将是其投资计划的 第一阶段， 第二阶段将对马德望省到菩萨省 Thleamorm 的运输能力进 行升级改造，第三阶段将针对 Thleamorm 到洞里萨桥之间的交通运 输，但目前第二和第三阶段仍在调研阶段。 2014 年 5 月，柬埔寨政府透露了其将在 2015 年底完成到越南和 泰国的公路连通建设。根据亚洲开发银行信息显示，柬埔寨这一公路 柬埔寨基础设施行业报告 19 连通计划已经收到超过 6.8 亿美元的资金支持， 目前该计划已经有超 过 2000KM 的公路建设完成，而柬官方信息披露建设工程已经完成 90%。 （三三）港口港口 柬埔寨的港口基础设施建设方面也比较活跃。 柬埔寨对外贸易增 长迅速，随着 2015 年东盟共同体的建成，柬埔寨与中国建的自由贸 易将推动柬对外贸易的发展。 柬埔寨最大的港口金边自治港 Phnom Penh Autonomous Port （PPAP）位于干丹省，该港口目前接受了来自中国政府的 6800 万美 元的贷款，用于新建一个港口集装箱码头。位于干拉省见遂县的新码 头从去年正式启用以来业务十分繁忙，该码头于 2013 年 1 月完工， 目前吞吐量达到 12 万个标准集装箱，当第二阶段工程竣工后，吞吐 量将增至 30 万个标准集装箱。据金边自治港的喜巴伟总经理透露， 该码头第二阶段工程计划将于 2016 年开始动工兴建，估计将于 2017 年竣工启用。 金边港口还计划将于 2018 年开工码头第三阶段的工程， 预计将于2020年完工后该港口的货物吞吐能力达到50万个标准集装 箱。据悉，今年上半年，金边港口的货物吞吐量为 6 万 1288 个标准 集装箱，较去年同期的 5 万 0517 标准集装箱相比增长了 21%左右 日本政府也为西哈努克港的扩建提供了资金。20