欢迎学习会计电算化(下篇)—Ecel在财务管理中的应用课程!.ppt

2019/12/3,1,欢迎学习会计电算化(下篇)Excel在财务管理中的应用课程!,Excel,财务管理,会计电算化07教学课件下载-样章.ppt,2019/12/3,2,目录,Excel基本知识与财务分析资金的时间价值与函数筹资分析与决策投资决策流动资金管理利润管理,2019/12/3,3,投资决策,一.投资决策方法,回收期（PaybackPeriod）会计收益率（AccountingRateofReturn）净现值（NetPresentValue）内部收益率（InternalRateofReturn）获利能力指数（ProfitabilityIndex）,2019/12/3,4,投资决策,净现值NPV,项目寿命期内逐年净现金流量现值之和式中:r为折现率CFt为经营期第t年净现金流量n为项目计算期,2019/12/3,5,投资决策,内部收益率IRR,使项目在计算期内净现值为零的折现率,IRRI，项目可行。,2019/12/3,6,投资决策,插值计算公式：,2019/12/3,7,经验交流,快速取消合并,当要快速取消单元格合并时，可以拷贝一个同样大小的区域来覆盖它。,2019/12/3,8,投资决策,二、投资决策指标函数,（一）定期现金流量净现值函数NPV（）,语法：NP（rate,value1,value2,)其中：value1、value2，依次代表未来各期现金流量的129个参数.各期间隔相等,且发生于期末.,2019/12/3,9,投资决策,1、各年NCF不相等,（1）各期现金流量发生在期末,例1,=NPV（10%，-10，3，5，8）=2.61,=abs(pv(0.1,2,3)+pv(0.1,3,5+pv(0.1,4,8)-abs(pv(0.1,1,10),2019/12/3,10,投资决策,（2）各期现金流量发生在期初,例2,=NPV（10%，3，5，8）-10=2.87,或=abs(pv(0.1,1,3)+abs(pv(0.1,2,5)+abs(pv(0.1,3,8)-10,注意：若第一笔现金流量发生在第一期期初，则第一笔必须加到NPV的计算结果中去。若发生在第一期期末，则可以看作是第一期现金流量。,2019/12/3,11,投资决策,2、各年NCF相等,（1）各期现金流量发生在期末,例1,=NPV（10%，-10，5，5，5）=2.21,或=ABS(PV(0.1,1,-PV(0.1,3,5)-ABS(PV(0.1,1,-10),2019/12/3,12,投资决策,（2）各期现金流量发生在期初,例2,=NPV（10%，5，5，5）-10,或=ABS(PV(0.1,3,5)-10=2.43,注意：若第一笔现金流量发生在第一期期初，则第一笔必须加到NPV的计算结果中去。若发生在第一期期末，则可以看作是第一期现金流量。O5资本预算程序.xls,2019/12/3,13,投资决策,（二）不定期现金流量净现值函数XNPV（）,语法：XNPV（利率，现金流量，日期）,应用举例：,=XNPV（B1，B2：B5，A2：A5）,2019/12/3,14,经验交流,EXCEL一句话技巧,1、当用户同时打开多个工作簿时,一般都会叠在一起，若想激活工作簿。可按Ctrl+F6键依次激活各个工作簿。2、快捷键Ctrl+Shift+加号(+)，可以插入空白单元格。3、想要让打印出来的每页纸上显示相同的表头，可在“页面设置”中的“打印标题”进行设置。4、要对一个工作簿内的几个工作表进行相同的页面设置、打印设置、格式设置时，可先按Ctrl键，再先后点几个工作表标签，这样可同时对它们进行设置。,2019/12/3,15,投资决策,（三）定期内含报酬率函数IRR（）,语法：IRR（values,guess)其中：1、value1s为数组或单元格区的引用，它必须包含至少一个正数，一个负数。2、数组用表示。O5资本预算程序.xls,2019/12/3,16,投资决策,（四）不定期内含报酬率函数XIRR（）,语法：XIRR（现金流量，日期，猜测值),=XIRR（B2：B5，A2：A5）,如上例,2019/12/3,17,投资决策,（五）PI指数的计算,=NPV（）/投资额现值,2019/12/3,18,投资决策,练习:1、O5资本预算程序.xls2、投资决策与EX