国际收支统计.ppt

第八章国际收支统计,货币与金融统计学,主要内容,第四节国际投资头寸表的统计分析,第一节国际收支统计概述,国际收支统计的含义国际收支统计的意义中国国际收支统计,（一）国际收支的定义国际货币基金组织定义:国际收支是一特定时期的统计报表，它系统地总括一个经济体与世界其他经济体之间的经济交易。它反映的是：1.一个经济实体与世界上其他经济实体之间的商品、劳务和收益交易.,国际收支统计的含义,2.这个经济实体的货币、黄金、特别提款权以及对其他国家债权、债务的变化。3.无偿的单方转移，以及会计处理上需要的，为平衡未能互相抵消和变动而设置的对应科目。,国际收支统计的含义,（二）国际收支统计的含义国际收支统计是对一国各种国际经济流量和存量的统计。国际收支统计包括两种国际账户即国际收支平衡表和国际投资头寸表。国际收支平衡表是从流量的角度反映各项交易，国际投资头寸表是从存量的角度反映一经济体的对外金融资产及负债。,国际收支统计的含义,国际收支统计全面反映了一个国家的国际收支状况。它的结果不仅对于一国宏观经济管理和决策具有重要作用，也是世界其他国家了解一国涉外经济发展状况的主要途径。（1）国际收支统计是国民经济综合平衡必不可少的一个环节。（2）良好的国际收支统计信息是制定正确的对外经济政策的基础（3）国际收支统计工作关系到一个国家的对外形象,国际收支统计的意义,（一）中国国际收支统计的发展历程目前中国的国际收支统计已开始使用基金组织国际收支手册（第五版）的概念和标准分类，其间的发展可以划分为以下几个阶段：第一阶段：1980年以前，中国仅有外汇收支统计，其中主要项目是进出口贸易以及非贸易。,中国国际收支统计,第二阶段：1980年1984年，国际收支统计制度的初步建立。第三阶段：19841995年，国际收支统计制度不断改进。第四阶段：1996年至今。,中国国际收支统计,（二）中国国际收支统计的特点及面临的挑战1.中国国际收支统计的特点第一，主要实行交易主体申报制。第二，统计体系独立完整。,中国国际收支统计,2.面临的挑战相对于发达国家而言，中国的国际收支统计工作起步较晚，基础相对薄弱，国际收支统计还面临着众多的问题需要解决。特别是加入世贸组织以来，中国涉外经济活动猛增，跨境资金流动日益频繁，这对中国国际收支统计申报数据的准确性和时效性，数据的采集方式和国际收支统计监测系统的综合分析功能等方面都提出了更高要求。,中国国际收支统计,第二节国际收支统计的基础,国际收支统计基本核算原则国际收支统计数据来源,（一）复式记帐原则复式记帐是编制国际收支平衡表采用的基本规则，即对每笔交易都有两次价值相等的记录，一次记入贷方，一次记入借方，“有借必有贷，借贷必相等”为记帐规则。,国际收支统计基本核算原则,在国际收支平衡表中，借方记录用负号表示，贷方记录用正号表示。记入贷方的项目是映出口实际资源的经常项目和反映一经济体对外资产减少或对外负债增加的金融项目；记入借方的项目是反映进口实际资源的经常项目和反映对外资产增加或负债减少的金融项目。,国际收支统计基本核算原则,经验法则：（1）凡是引起本国从国外获得货币收入的交易记入贷方，凡是引起本国对国外货币支出的交易记入借方，而这笔货币收入或支出本身则相应记入借方和贷方。（2）凡是引起外汇供给的经济交易都记入贷方，凡是引起外汇需求的经济交易则记入借方。,国际收支统计基本核算原则,在国际收支平衡表中，属于转移或别的原因的交易，所记帐目只有一方(如本国侨民的汇款)，这时就要用特种科目，如单方面转移来反映另一方。平衡表把全部经济活动划分为借方、贷方和差额三部分，贷方金额大于借方金额，借贷差额为正，称为顺差，反之称为逆差。,国际收支统计基本核算原则,（二）计价和记录时间原则1.记录时间的原则。国际收支项目的记录时间遵循权责发生制原则，根据所有权变更时间作为记载时间，与国民经济核算的原则相一致。一旦出现所有权变更，债权和债务就会产生，复式记帐法就要求交换的双方都要进行登记。当所有权的变更不明显时，则根据惯例将交易双方入帐的时间定为所有权变更时间。,国际收支统计基本核算原则,2.计价原则。对于各项实际资源、金融债权和债务等各项交易，在国际收支平衡表中以成交的市场价格作为交易计价的基础。在没有市场价格的情况下，利用同等条件下形成的市场价格推算。,国际收支统计基本核算原则,（三）记帐单位和折算原则国际收支平衡表中的各项交易所采用的货币或价值尺度往往不同，为了便于分析和开展国际比较，必须将这些价值量折算成同一个记帐单位。这个标准的记帐单位应该是稳定的。中国目前国际收支平衡表使用的计帐单位是美元。,国际收支统计基本核算原则,目前，采集原始数据的方法主要有两种。第一种方法被称为企业调查。第二种方法是以国际收支交易的逐笔记录为主体，以特殊情况的总量信息的采集为补充。这种方法常称为国际交易记录体系。中国选择了国际收支交易记录体系作为数据采集的方式。,国际收支统计数据来源,中国国际收支统计申报范围为中国居民与非中国居民之间发生的一切经济交易。所谓中国居民是指在中国经济领土上具有经济利益中心的常住单位。,国际收支统计数据来源,国际收支统计申报实行交易主体申报的原则，采取间接申报与直接申报、逐笔申报与定期申报相结合的办法。国际收支统计申报体系包括:（1）通过金融机构的逐笔申报。（2）直接投资企业的直接申报统计(季报)。,国际收支统计数据来源,（3）金融机构对外资产负债及损益统计(季报)。（4）对有境外账户的单位的外汇收支统计(月报)。（5）证券投资统计(月报)。,国际收支统计数据来源,第三节国际收支平衡表的统计分析,完整的国际收支统计包括国际收支平衡表和国际投资头寸表统计这两部分内容。本节和第四节将分别介绍这两部分统计分析的内容。,第三节国际收支平衡表的统计分析,国际收支平衡表的结构和项目分类国际收支平衡表的差额分析国际收支平衡表的平衡分析中国国际收支平衡分析,国际收支平衡表是反映一定时期内一国与世界其他经济体之间的经济往来以货币记录的综合统计报表。国际收支平衡表的标准组成部分由两大账户组成：(1)经常账户，(2)资本账户和金融账户。下面以中国国际收支平衡表（见表81）为例解读国际收支平衡表的结构和项目分类。,国际收支平衡表的结构和项目分类,表81中国国际收支平衡表-2005年单位：千美元,国际收支平衡表的结构和项目分类,国际收支平衡表的结构和项目分类,国际收支平衡表的结构和项目分类,国际收支平衡表的结构和项目分类,国际收支平衡表的结构和项目分类,国际收支平衡表的结构和项目分类,国际收支平衡表的结构和项目分类,国际收支平衡表的结构和项目分类,国际收支平衡表的结构和项目分类,国际收支平衡表的结构和项目分类,国际收支平衡表的结构和项目分类,国际收支平衡表的结构和项目分类,理论上，国际收支平衡表中的借方总额与贷方总额应该是相等的、平衡的。但在实践工作中，由于资料来源渠道不同、数据不全或统计时间和计价标准不一致，以及各国货币换算时发生差额，往往会造成某种程度的误差和遗漏，使借贷双方不平衡，为使借贷双方轧平，特设这一项目。误差与遗漏的数据，用本期储备资产增减额与经常项目差额及资本往来项目差额之和的差求得。,国际收支平衡表的结构和项目分类,根据国际收支恒等式：平衡表的借方之和贷方之和。可知，国际收支平衡表借贷双方总额必然平衡，但其中某个项目或某几个项目的借贷双方不一定是平衡的，形成局部差额。从分析的需要来看，重要的差额包括：,国际收支平衡表的差额分析,（1）经常项目差额，包括货物、服务和所有经常转移的差额。（2）资本和金融项目差额。（3）国际收支总差额。,国际收支平衡表的差额分析,国际收支平衡表中的差额可用如下公式表示：（1）经常项目经常项目差额货物差额服务差额收益差额经常转移差额（2）资本和金融项目资本和金融项目差额资本项目差额金融项目差额,国际收支平衡表的差额分析,（3）储备资产储备资产差额货币黄金差额特别提款权差额外汇储备差额在基金组织的储备头寸差额其他债权差额（4）净误差与遗漏净误差与遗漏差额（经常项目差额资本和金融项目差额储备资产差额）因此，经常项目差额+资本和金融项目差额+误差与遗漏+储备资产增减额=0，即：综合差额储备资产增减额0,国际收支平衡表的差额分析,（一）IMF判断国际收支平衡的四个标准1.国际收支平衡是指经常项目差额可由正常的资本流量来弥补，而不是依靠过度的贸易限制和对资本流入或流出的特殊刺激，或是造成大规模的失业。,国际收支平衡表的平衡分析,2.在考虑到暂时性因素（如码头罢工或农业歉收）、生产能力未正常使用或失业、贸易条件持久的外生变化、对贸易和资本流动的过度限制或刺激等影响之后，经常项目差额等于正常的资本净流量。,国际收支平衡表的平衡分析,3.可维持的国际收支，亦称为可维持的对外状况。4.经常项目平衡的两个标准：可维持性和适应性。,国际收支平衡表的平衡分析,（二）国际收支平衡状况分析1.国际收支总量平衡分析。2.国际收支的结构和动态分析国际收支结构分析有三方面：一是对经常项目借方和贷方的结构分析；二是对资本和金融项目的资金来源和流向的结构分析；三是对储备资产变化的结构分析。,国际收支平衡表的平衡分析,分析国际储备资产，不仅要研究分析储备资产的增减程度、趋势、构成和原因，还可结合储备资产的余额、进出口和利用外资等资料，研究国际储备资产的保证程度和偿债能力。国际储备资产应与进口贸易保持一定比例，经验认为，一般以能保持可以支付34个月的进口额较为适宜。,国际收支平衡表的平衡分析,（一）中国国际收支的现状分析一国国际收支由经常项目、资本和金融项目、储备资产及净误差和遗漏项目四部分组成，而影响国际收支顺逆差变化的因素，主要是经常项目的货物贸易收支、服务贸易收支及资本和金融项目中的直接投资、证券投资等。,中国国际收支平衡分析,（二）国际收支运行评价1.国际收支运行总体状况2001-2005年国际收支运行总体状况见表82：表822001-2005年国际收支顺差结构单位：亿美元,中国国际收支平衡分析,如表82所示，经常项目顺差对国际收支总体顺差的贡献度较快上升。2001-2004年，经常项目顺差合计1674亿美元，占国际收支总体顺差的42%。2005年，由于货物贸易顺差大幅上升，经常项目顺差占国际收支总体顺差的比例上升为72%。,中国国际收支平衡分析,资本和金融项目顺差对国际收支总体顺差的贡献度下降。2001-2004年，资本和金融项目顺差合计2305亿美元，占国际收支总体顺差的58%。2005年，由于对外投资增长较快，资本和金融项目顺差占国际收支总体顺差的比例下降至28%。,中国国际收支平衡分析,2.国际收支风险评价国际收支风险是指未来可能引起国际收支较大逆差，进而发生对外支付能力不足和货币危机的各种潜在因素。,中国国际收支平衡分析,3.国际收支大额顺差的影响和反映的主要问题国际收支大额顺差对宏观经济运行也产生一定的不利影响：一是一些高投入、高消耗、高污染商品出口增长过快，加大国内资源和环境压力，不利于经济增长方式转变和结构调整；,中国国际收支平衡分析,二是贸易顺差的快速增长和外汇储备的较快增加，容易引发中国与有关国家和地区的贸易摩擦；三是大额顺差使货币投放不断扩张，市场流动性过多，容易增加银行体系的脆弱性，同时增加了固定资产投资反弹和资产价格上涨过快的压力，制约宏观调控的主动性和有效性。,中国国际收支平衡分析,第四节国际投资头寸表的统计分析,国际投资头寸表国际投资头寸表和国际收支平衡表的关系中国国际投资头寸表统计,（一）国际投资头寸表的概念根据国际货币基金组织出版的国际收支手册第五版）所制定的标准，国际投资头寸表（InternationalInvestmentPosition，简称IIP）是一种统计报表，是反映特定时点（如年末）一个国家或地区对世界其他国家或地区金融资产和负债存量（余额）的统计报表。,国际投资头寸表,（二）国际投资头寸表表式国际投资头寸表反映的是一经济体在某一特定时点上的对外金融资产和负债存量。国际投资头寸表的标准项见表83：,国际投资头寸表,表83国际投资头寸表,国际投资头寸表,表83国际投资头寸表,国际投资头寸表,虽然国际投资头寸的项目分类与金融账户完全一致，但它们所代表的意义是不同的。金融账户反映的只是对外金融资产的流量。国际投资头寸反映了经过调整后的对外资产和负债和存量。根据国民经济核算原理(SNA)，一国的国际投资头寸净额与其非金融资产存量之和就构成该国的净财富。,国际投资头寸表,（三）编制原则在估价方面，对于期初和期末头寸，统一按编表时点的市场价格估价；对于交易、价格变化、汇率变化、其他调整等引起的头寸变化，采用交易和其他变化发生时的市场价格估价。,国际投资头寸表,（四）国际投资头寸表的平衡关系表中各指标之间存在如下数量平衡关系:（1）年末头寸年初头寸交易价格变化汇率变化其他调整（2）对外资产本国在国外的直接投资证券投资其他投资储备资产（3）对外负债外国在本国的直接投资证券投资其他投资（4）净头寸对外资产对外负债,国际投资头寸表,国际投资头寸表与国际收支平衡表（BalanceofPayments，简称BOP）一起，构成一个国家或地区完整的国际账户体系，它们都为评价一国与世界其他地方之间的经济关系提供了有用的信息。两者之间有密切联系，但又有所不同，国际投资头寸表和国际收支平衡表的关系见表84。,国际投资头寸表和国际收支平衡表的关系,表84国际投资头寸表和国际收支平衡表之间的关系,国际投资头寸表和国际收支平衡表的关系,国际投资头寸表和国际收支平衡表的关系,国际收支平衡表反映的是在特定时期内一个国家或地区与世界其他国家或地区发生的一切经济交易。国际收支平衡表由四大部分组成，即经常项目、资本和金融项目、储备资产、误差与遗漏。,国际投资头寸表和国际收支平衡表的关系,（一）编制和公布国际投资头寸表的意义首先，国际投资头寸表的编制和公布标志着中国对外部门统计信息的完整发布，有利于进一步完善包括国民账户、财政统计、货币金融统计和国际收支统计在内的四大宏观账户统计。,中国国际投资头寸表统计,其次，国际投资头寸表所反映的涉外经济状况是产业政策、贸易政策、经济发展协调性等各种经济因素共同作用的结果，可以为中国制定涉外经济发展政策和调整对外资产负债结构提供基础性信息。,中国国际投资头寸表统计,第三，掌握中国涉外经济存量及其结构，便于更加系统全面地反映中国涉外经济发展和风险状况。中国对外资产负债状况对于分析全球金融资本状况也愈加重要。通过发布中国的国际投资头寸表有助于提高中国国际金融统计的透明度，使得国际社会对我国金融体系的稳健性、对外支付能力的可持续性、对国际清偿能力的快速上升，及对中国利用国际资本和输出本国资本有一个清晰的全貌式的了解。,中国国际投资头寸表统计,（二）中国IIP的基本概念及核算原则国际投资头寸表在记帐单位和折算等核算原则上均与国际收支平衡表一致。在计价上采用编表时点的市场价格，记帐单位为美元，按各种货币对美元统一折算率进行折算。在基本结构和分类上，中国的国际投资头寸表与国际货币基金组织制订的标准表式基本相同。,中国国际投资头寸表统计,（三）中国IIP的表式表8520042005年中国国际投资头寸表单位：亿美元1,中国国际投资头寸表统计,中国国际投资头寸表统计,中国国际投资头寸表统计,注：1本表记数采用四舍五入原则。2净头寸是指资产减负债，“”表示净资产，“”表示净负债。数据来源：国家外汇管理局网站,中国国际投资头寸表统计,（四）目前中国的国际投资头寸状况分析2005年，中国对外金融资产负债主要有以下特点：1.中国对外金融资产负债均保持增长态势，资产增幅快于负债。2005年末，中国对外金融资产存量12182亿美元，同比增长32；对外金融负债存量9307亿美元，同比增长16。2.中国国际投资头寸呈现对外净资产态势，且对外净资产大幅增加。2005年末，中国对外金融净资产2875亿美元，比上年末增长1倍多。,中国国际投资头寸表统计,3.对外金融资产和负债的结构分布较为集中。中国对外金融资产中，储备资产占比68，其增量占中国对外金融资产增量的71；中国对外金融负债中，来华直接投资占比66，其增量占中国对外金融负债增量的59。,中国国际投资头寸表统计,中国的国际投资头寸状况反映了中国近三十年来改革开放和经济发展的成果，拥有较多的对外净资产，表明目前中国具备较强的国际清偿能力。,中国国际投资头寸表统计,1.国际收支是一特定时期的统计报表，它系统地总括，经济体与世界其他经济体之间的经济交易。2.国际收支统计是对一国各种国际经济流量和存量的统计。国际收支统计包括两种国际账户即国际收支平衡表和国际投资头寸表。国际收支平衡表是从流量的角度反映各项交易，国际投资头寸表是从存量的角度反映一经济体的对外金融资产及负债。,本章小结,3.复式记帐是编制国际收支平衡表采用的基本规则，即对每笔交易都有两次价值相等的记录，一次记入贷方，一次记入借方，“有借必有贷，借贷必相等”为记帐规则。根据复式记帐原则，记入贷方的项目是表明出口实际资源经常项目和反映一经济体对外资产减少或对外负债增加的金