贷款管理.ppt

第三章贷款管理,第一节贷款分类和贷款管理制度,一.贷款分类二.贷款五级分类法的具体内容三.中的贷款条件四、借款人的权利与义务及其限制性条款规定五.对银行的权利，义务及其限制性条款的规定。,二.贷款五级分类法的具体内容,贷款五级分类法案例分析,借款人红星啤酒厂，成立于1999年，是海滨市的第一家啤酒生产企业。在2000年代，生产销售量占到本市啤酒销售的25%，成为市里的重点企业，利税大户。2001年企业为进一步提高产品质量，扩大销量，增加利润，于2001年8月，向某市商业银行申请了技术改造贷款1200万元，期限三年（按季归还贷款利息，还款来源为折旧和销售收入。由海滨市东方房地产公司提供700万元的担保，并用红星啤酒厂的一套价值700万元的啤酒生产设备作为抵押。,第一分类分类时间（2002年1月）,借款认情况：1.借款人按约使用贷款，并能按期归还贷款本息。2.借款人2001年末的财务报表资料（略）表明，其财务状况良好，销售收入和经营利润稳中有升，现金净流量为正值，足以偿还贷款本息：3.经过技术改造，借款人的产品质量有所提高，产、销量稳中有升；管理层在严格产品质量管理的同时，积极开拓销售市场，市场占有率从去年同期的25%上升到32%；4.在管理、行业、市场竞争和经济环境有方面不存在影响借款人未来还款能力的不利因素。,分类结果及理由,正常贷款。借款人的财务状况良好，现金流量为正值，有充分的还款来源，还款情况正常。,第二分类（分类时间：2003年1月）,借款人情况：借款人能按期偿还贷款本息；借款人的财务状况是可以接受的，现金净流量为正直，但经营净利润和净现金流量等几项财务指标较去年同期有所下降；经调查分析，海滨市在2002年度，有三家新的啤酒厂投产，其中，一家中外合资企业生产、销售一种世界名牌啤酒，市场竞争十分激烈，借款人的市场份额已经下降到19%；而同时；由于国家大幅度调整农副产品价格，啤酒的原材料成本上涨。,分类结果及理由,关注贷款。从借款人的财务和现金流量分析来看，虽有下降趋势，但目前的还款能力没有问题；但在市场竞争和原材料成本方面存在一些影响借款人未来经营情况的不利因素，如果这些因素持续下去，将可能影响借款人的还款能力，需要引起银行的关注,第三次分类（分类时间：2004年1月）,借款人情况：在过去的年度中，借款人在还本付息方面出现延迟现象，其中一次拖欠利息达两个多月；借款人2003年度的财务报表分析显示，从2003年9月开始，经营利润呈现亏损，年末累计亏损20万元，净现金流量为-50万元；受市场竞争和原材料成本上升的持续影响，借款人的生产经营状况不理想；在去年末，负责生产管理的副厂长被合资啤酒厂高薪聘请为厂长，企业的产品质量有所下降，在市场竞争中处于十分不利的地位，销售严重下降，市场分额只有8%，产品积压现象较为严重，大量贷款被拖欠。,分类结果及理由,次级贷款。借款人的还款能力出现明显问题，正常生产、经营收入已不足以归还贷款的利息,第四次分类（分类时间：2005年1月）,借款人情况：1.截止2004年末，借款人已经逾期贷款利息520万元，逾期时间165天；2.借款人财务报表表明：亏损严重，净现金流量和资产净值均为负值；3.借款人的大部分生产线已经停工，只保留了原三分之一的生产能力，产品出现滞销，市场占有率已经降到2%；4.本市的中外合资啤酒厂有意向兼并收购红星啤酒厂，双方正在磋商过程中，借款人和担保人对逾期贷款本息进行重组。,银行贷款管理情况：银行认为借款人被收购的可能性很小，不愿意重组贷款，已经诉诸法律程序，向借款人和担保人追索逾期贷款本息。担保抵押情况：担保人海滨市东方房地产公司，因从事房地产投资失败，企业出现严重亏损，资不抵债，另一商业银行正通过法律手段，向其催收巨额房地产贷款，已无力履行担保义务；借款人的其他资产已经用作应付票据和应付账款的抵押品抵押给其他债权人；抵押品由于是专业设备，市场变现较难；经评估，市场价值约为360万元，而强迫拍卖价约为300万元。,分类结果及理由,（一）不拆分可疑贷款520万元因为贷款已经出现严重逾期，根据指导原则确立的期限界定原则，应至少归属为次级类债款。借款人不仅自身资不抵债，经营性收入和其他还款来源已无法偿还逾期贷款本息，而且其担保人也丧失了还款能力，抵押品的强迫拍卖价只有300万元，即使变卖，也无法足额偿还贷款利息，贷款的完全清偿是不可能的，但由于有部分抵押品，借款人又有被收购兼并的可能性，所以划分为可疑类贷款。不进行拆分是一种审慎的分类方法。,（二）拆分次级300万元、可疑60万元、损失160万元具体到此笔贷款来说，进行拆分是十分必要的，因为，贷款的部分价值有一定的抵押品作为保证，这一部分的偿还性显然要比无抵押部分的可能性更大些。由于虽对抵押品价值进行了专业评估，但尚未进行实质性的拍卖，抵押品的实际价值尚有待确定。在对520万元贷款余额进行拆分时，抵押品的强迫拍卖价为300万元，强迫拍卖与市场价之间的差额60万元为可疑，300万元贷款可划为次级；贷款余额与贷款评估市场价值的差额160万元为损失。,三.贷款通则中规定的贷款条件,是贷款人申请贷款的基本要求,只有符合贷款条件,才能向银行申请贷款.规定:1、贷款人应具备产品有市场,生产经营有效益,不挪用信贷资金.恪守信用这些基本条件，还应符合下列条件：、有按期还本付息的能力，原来应付贷款利息和到期贷款已经清偿，没有清偿的，也已经做了银行认可的偿还计划。、除了自然人和不需要工商部门检查登记的事业法人外，应经工商部门办理年检手续。,、已开立基本帐户，或一般存款帐户。、有限责任公司和股份有限公司对外股本权益性投资累计起来超过其净资产总额的50%。、借款人的资产负债率符合银行的要求、申请中长期贷款的，建设项目的企业法人所有者权益与项目的所需总投资的比例不低于国家规定投资项目的资本比例。,四借款人的权利与义务及其限制性条款规定,（一）借款人权利1可自主向主办或其他银行的经办机构申请贷款并依据借款条件取得贷款。2有权按贷款合同规定取得和使用全部贷款。3有权拒绝贷款以外的附加条件。4有权向贷款银行上级和人民银行反映有关情况。5在取得银行的同意后，有权向第三人转让债务。,（二）借款人的义务,1应如实提供银行所要求的材料2应接受银行对其使用信贷资金情况和有关生产经营，财务活动的监督。3应按借款合同约定用途使用贷款。4应按贷款合同的约定及时清偿贷款本息。5将债务全部或部分转让给第三人的，应取得银行的同意。6有危及银行债权安全时，应及时通知银行，同时采取保全措施。,（三）对借款人行为的限制性条款规,1不得在一家银行同一辖区内的两个或两个以上同级分支机构取得贷款。2不得向银行提供虚假的或隐瞒重要事实的资产债务表、损益表等。3不得用贷款从事股本权益性投资。4不得用贷款在有价证券，期货等方面从事投机经营。5初依法取得经营房地产资格的借款人外，不得用贷款经营房地产业务。6不得挪用贷款用于借贷牟取非法收入。7不得违反外汇管理规定使用外币贷款。8不得采取欺诈手段骗取贷款。,三对银行的权利，义务及其限制性条款的规定。,（一）权利有权自主决定贷款，有拒绝任何单位和个人强令其发放贷款或提供担保。此外，还拥有下列权利：1要求借款人提供与借款相关的资料。2根据借款人的条件，自主决定是否给予贷款，决定贷款的金额，期限，利率等。3了解借款人的生产经营活动和财务活动。4贷款到期时依据合同约定从借款人帐户上划收贷款本金和利息。5借款人未履行借款合同规定的义务，银行有权利对部分贷款或全部加罚息，情节严重的有权停止支付借款人尚未使用的贷款，提前收回部分或全部贷款。,6借款人向银行提供虚假或隐瞒重要事实的资产负债表，损益表等，不如实提供其所有开户行、帐号、存贷余额资料、拒绝接受银行对其使用贷款资金情况和有关生产经营，财务活动等检查监督的，银行有权责令其改正，对情节特严重的或逾期不改正的银行可停止支付借款人尚未使用的贷款，并提前回收部分或全部贷款。7在贷款将受或已经受损失时，可按合同规定，采取使贷款免受损失的措施。,（二）银行的义务,1应发布所有经营贷款的种类，期限，利率并向借款人提供咨询。2应当公开贷款审查的资信内容和发放贷款的条件。3在收到借款人申请后，应及时答复贷与不贷。短期贷款答复时间不超1个月，中长期贷款答复时间不超过6个月。4应对借款人的债务，财务，生产经营情况保密。5应按借贷合同规定按期发放贷款。双方的权利义务是对等的，要彼此尊敬对方的权利，严格履行各自的义务。,（三）对银行限制性条款规定：,1。贷款的发放严格按资产负债比例管理有关规定。不得向关系人发放信用贷款，向关系人发放担保贷款的条件不得优于其他借款人同类贷款条件的规定。2。借款人有下列情形之一者，不得对其发放贷款。（1）不具备借款人的资格和贷款条件的。（2）生产经营或投资国家明令禁止的产品项目。（3）违反国家外汇管理规定。（4）建设项目按国家规定应报国家有关部门批准，而未取得批准文件的。（5）生产经营或投资项目未取得环保部门许可的。,（6）在实行承包，租赁，联营，合并，合作，产权分立，产权转让，股份制改造等体制变更过程中，未清偿原有贷款债务，未落实原有贷款债务或未提供相应担保的。（7）有其他严重违法经营行为的。3未经人民银行批准不得对自然人发放外币币种贷款。4自营贷款和特定贷款除按人行规定收取外，不得收取其他任何费用，委托贷款除按规定计收手续费外不得收取其他任何费用。,5不得给委托人垫付资金。（国家规定除外）6严格控制信用贷款，积极推行担保贷款。,第二节贷款程序,一.借款人提出贷款申请二.对借款人评估信用等级：三.贷前调查四.贷款审查与批准五.签订借款合同六.贷款发放贷后检查七.贷款归还,第二节贷款程序,一、借款人提出贷款申请应提交以下资料：1借款申请书：应填写包含借款用途，金额，期限，偿还能力，还款方式及资金来源等内容。2贷款证：人行发给企业借款资格的证明书，它包括以下内容：企业名称、概况、法人代表、注册资金、经济类型、行业类型、企业在各家银行的本外币存款户开户记录、企业在金融机构贷款余额情况、企业在注册地外的借还款记录、展期情况、担保情况、抵押资产、信用等级评估情况等。,3还要提供以下资料：借款人、保证人基本情况，营业执照，法人身份证，注册资本的验资报告，财政部或会计事务所已审核批准的财务报告（上一年，前一期）。原有贷款不合理使用的纠正情况、抵押物、质押物清单，还要保保证人同意担保的证明文件。固定资产贷款还要有项目建议书、可行性研究报告。,二、对借款人评估信用等级：领导者素质、履约情况、经济实力、资金结构、经营效益、发展前景等。三、贷前调查资信情况调查：履约守信程度、意愿偿债能力、获利水平、借款用途的合法性、合理性，借款人是否符合条件等。对中介机构评定的信用等级进行调查和核实。对抵押物、质物、保证人调查核实，测算贷款风险度和授信额度。,必须认真查验：证件、凭证、报表、购销合同、深入企业实地调查企业的生产经营情况。对中长期项目贷款：还要调查项目承办单位的基本情况、生产规模、能源、原材料供应来源、工艺设备造型、技术力量、产品水平、国内外市场需要情况、投资估算、经济效益进行评估论证等作出准确判断，提出调查报告。,四、贷款审查与批准,四。贷款审查与批准审查部门对调查报告，对借款人提交的资料进行核实、评定，复测贷款风险度和授信额度。审查内容：（1）审查贷款用途是否符合政策法规和本行信贷投向政策。（2）借款人、保证人是否符合资格、条件。其诚实守信程度、偿还能力、经营管理水平、保证能力、还款方式是否真实可靠。（3）抵押物产权是否合法明晰，价值如何，实现抵押的可行性如何。借款企业的资金占用水平，资金结构状况等情况。,审查内容：（1）审查贷款用途是否符合政策法规和本行信贷投向政策。（2）借款人、保证人是否符合资格、条件。其诚实守信程度、偿还能力、经营管理水平、保证能力、还款方式是否真实可靠。（3）抵押物产权是否合法明晰，价值如何，实现抵押的可行性如何。借款企业的资金占用水平，资金结构状况等情况。提出具体意见，填写贷款审查书，报有权审批人员批准。,审贷委员会：审贷委员会否决的贷款，行长无权审批。批准人员签署审批意见。一般是由贷款审查委员会进行决策审批，决策审批人员根据贷款政策、本行资金来源状况、结合审查人意见对贷款投向、投量、期限、利率进行决策。签署审批意、盖章。,五、签订借款合同若同意贷款与借款人签定:(1)保证合同、借款合同、保证人在借款合同签字盖章合同注有保证条款。,（2）借款合同、抵押合同、质押合同应进行登记、公证。,六、贷款发放、贷后检查填借款借据依其进行发放。贷后检查：1用途：是否按合同规定用途使用贷款。2借款人财务状况（前后报表差异）检测借款人偿债能力、还款来源。3检查抵押品担保权益的完善性。对借款人经营管理进行跟踪监控，及早发现问题并采取措施纠正。,七。贷款归还1短期贷款到期前一个星期、长中期贷款到期前一个月向借款人发出还本付息通知书。2贷款展期填写申请书。展期期限：短期贷款展期不得超过原贷款期限，中期贷款展期不得超过原贷款期限的一半，长期贷款展期期限不能超过3年。利率：展期+原贷期=新的期限。按新期限利率计息。展期：保证人、抵押人、出质人出具同意担保书。罚息,第三节信用分析,一、五C分析系统1、品德：character2、能力：capacity3、资本：capital4、担保：collateral5、经营情况：conditionofbusiness,五C分析系统1、品德（character）借款人成诚实守信的程度或有按借款合同偿还债务的意愿。评价借款人的品德，主要分析其过去履约守信情况，包括与银行及其它信用组织的往来关系和偿债记录，对供应商及客户的应付账款清偿情况等。若借款人是个人：品德表现：道德观念、诚实守信正直程度、业务关系、个人交往及在社会上的地位和公众中的声望。,企业的品德表现：管理状况、经营方针、政策稳健、在商业界金融界的地位声望等方面。企业的品德：又取决于经营决策者的品德、董事会、主要经理人员的人个品德，集中反映了该企业的品德。分析其履行守信的历史记录，对评价款人的品德有特别重要的作用。若借款人历来能履约偿债，即使处于最困难时期也有履约强烈愿望，那他今后违约可能性就较低。对曾经弄虚作假、以欺诈手段获贷，使银行遭损失的,银行应拒绝向其发放贷款。,2、能力capacity法律上的能力：借款人是否具有独立承担借款的法律义务的资格。个人：完全民事行为能力的自然人、。企业：是否登记注册、营业执照、法人资格、在借款合同上签约的人是否有代表本企业借款的权利。经济上的能力：指借款人是否按期清偿债务的能力。对企业来讲，测定其偿债能力的常用方法是分析借款人预期现金流量。现金流量净收入+折旧+其他非现金净收入通过对现金流量的分析，银行可以了解借款人的预期财务状况，确定借款人是否真实可靠的还款来源。,影响偿债能力的因素：企业：影响企业实现收入的影响因素：企业提供的商品质量、成本、市场竞争力、劳动力素质、设备、技术、工艺的先进程度、原材料供应、商品的销售方式、企业管理质量，其中经营管理者的管理经验、经营才能、业务素质、应变能力、竞争意识及领导层组织协调能力等起重要作用。个人：还款来源主要是个人未来获得的货币收入。要了解借款人的职业情况、有无职业、受教育程度、事业心、经验才干、精明程度、职业内外收入，了解借款人所拥有的资金状况：存款、有价证券、房地产、借款人已有的债务情况。,3资本：capital、借款人拥有的资财的价值，用净资产来表示（总资产总负债）。资本要素的分析主要包括：资本的数量和质量资本的数量是体现借款人信用状况的重要因素一家企业拥有雄厚的资本，表示他的财富积累和经营成就，也意味着他有较强的抵御风险、承担亏损的能力，也反映了他具有较大的潜在创收能力。这显然有利于保障银行债权的安全。还要注意分析借款者所拥有的财产质量，这是决定借款者财务实力的重要因素。如拥有现代化的机器设备和拥有破旧过时的机器设备明显不同偿还能力。,4、担保collateral银行为补偿可能发生的贷款损失而采取的一种防御性措施。它是表明借款者资信程度的一个重要因素。如果借款人不愿或没能力偿债，那么依靠担保的履行，以清偿债务就是必要的了，由于以第三者的资信做保证可增强借款人履约的责任感和降低贷款风险，而以借款人的财产做抵押也提供第二还款来源能使贷款损失减少到最低程度所以银行应对保证人的贷款、偿还能力、对抵押品的权属和价值及实现抵押权、质权的可行性进行严格的审查。,5、经营情况：conditionofbusiness企业自身的经营情况和影响其经营活动的经济环境或借款人所处的就业环境。因为借款人的偿债能力或资金来源往往受其经营环境和条件的强烈影响。着重分析：经营环境、企业所在行业的特点，包括该行业主要的发展前景、市场需求、技术革新是否可能或已对该行业产品的生产和销售发生重大影响，借款企业在同行业中的地位、产品竞争力、同类产品的质量、成本、利润水平、国家对该行业发展的产业政策的要求和变化、企业所在行业对经济周期变化的敏感性等。,还应分析企业的正常的购销条件、产品或劳务市场情况、生产经营是否受季节性因素的影响。正确评价企业经营情况，以便及时根据企业经营环境的变化及先采取某些应变措施来保障贷款的安全。分析(1)借款人在行业中的地位(2)借款人所处行业在整个经济中趋势和地位,二、企业财务分析,（一）财务比率分析1、反映短期偿债能力方面的指标,2、反映长期偿债能力方面的指标,3、反映经营能力的方面的指标,4、反映盈利能力方面的指标,案例：公司资产负债表,公司损益表,、流动比率流动资产流动负债.该指标意义：反映流动资产与流动负债的对应程度，表示每元流动负债有多少流动资产作为偿还债务的后盾。反映企业在短期内转变为现今的流动资产偿还负债能力。用于衡量企业短期偿债能力最重要、最常用比率指标。一般情况下：流动比率越高，短期偿债能力越强。流动比率以为好。至少100%。还没有统一的标准.(说明:是否一定要为2呢?还没有统一的标准。只要流动资产=流动负债，企业便具有偿还短期债务能力。当然，企业流动比率1，企业到期（）长期资产和借新偿还旧帐也是可以的。但是，实际生活中普遍存在流动资产变现能力的不确定,性和呆帐风险，企业流动比率须1，这样才不至于影响企业偿债能力。流动比率越高，债权人风险越少。但过高的流动比率，也可能是存货过高所致，或是流动资产未被充分利用。还有，企业营运周期越短，应收账款和存货周转越快，流动比率越低，这也说明不是流动比率越高就一定越好。2、速动比率（酸性试验比率）=速动资产/流动负债=（流动资产存货）/流动负债=（6220-2530）/2300=1.6（说明）：该指标的意义：速动比率比流动比率更准确可靠地评价企业偿还短期债务的能力。也反映资产流动性，衡量企业不依赖出售存货而偿还短期债务的能力。因为,它剔除了不易变现的存货，存货是流动资产中最缺乏流动性资产。该比率1大于1：1为好。当然该指标没有统一的评价标准。3变现比率=（货币+有价证券）/流动负债它用来衡量企业即期偿还短期债务的能力。它排除应收帐款和存货，是对企业短期偿债能力更进一步的说明。比率越高变现能力即支付能力越强。,（二）、反映企业长期偿债能力的比率1、资产负债率：=负债总额/资产总额=8100/18840=42.99%（该指标一般小于50%）该指标意义：反映了企业在资产中有多大比例是通过借债来筹措的，揭示了资产与负债的依存关系，也是衡量提供债权人得到企业资产的保证程度的重要指标。即面临破产清算企业对债权人权益的保障程度。从长期偿债能力的角度来看，该指标越低越好。越低越安全。（资产：并非所有资产都能作为偿债的物资保证，如待摊费用，待处理财产损失，递延资产等无形资产中商誉、商标权、专利权，其变现能力也难确定。因此应从资产中扣除；用有形资产对企业长期偿债能力作出评价。）,2、已获利息倍数：=企业息税前利润/所付的利息费用=（息税前利润+利息费用）/利息费用=（净收益+所得税+利息费用）/利息费用=（1700+690+900）/900=3.66该指标的意义：反映企业经营收益为所需支付的债务利息的多少倍。不仅反映了企业获利能力的大小，且反映了获利能力对于到期债务偿还的保证程度。利用这一指标，可以测试债权人投入资金的安全或风险。3、产权比率=负债总额/所有者权益总额=8100/10740=75.72%该指标的意义：反映了债权人提供的资本（即公式中的负债）与股东提供的资本的相对关系，反映了企业资本结构是否稳定，也反映了债权人投入的资本受到股东权益的保障程度，也是,衡量企业长期偿债能力的重要指标之一。也反映清算时企业对债权人权益的保障程度。比率越高，财务结构风险越大，企业长期偿债能力越低，对债权人权益的保障程度越小。4有形净值债务比率=负债总额/所有者权益总额-无形资产是产权比率的延伸，更稳健谨慎反映股本权益对债权人的保障程度。5权益比率：股东权益/资产，反映了资产中股东提供的资金所占的比重，是资产负债率指标的反面，股东权益越大，资产负债率越低，企业债务风险小。反映企业长期偿窄能力强。,6长期负债与资本的比率=长期负债总额/所有者权益总额反映企业保障银行贷款安全程度和借入长期贷款的能力,（三）、反映企业营运能力的比率1、应收账款周转率=企业赊销净额/应收账款平均余额=3000/（1990+2180）/2=14.39次应收账款周转天数=360/应收账款周转率=360/14.39=25天该指标的意义：是衡量和评价企业收回赊销账款能力的指标。应收账款周转率越高，应收账款天数起码短，说明企业应收账款收回越快，坏账损失越少，偿债能力越强。否则说明企业的营运资金过多地滞留在应收账款上，影响企业资金的周转，从而减少企业获利能力。注意：计算出的指标要与企业的前期指标（）平均水平相比较，才能判断高低。,2、存货周转率=销售成本/平均存货=销售成本/（期初存货+期末存货）/2=26440/（2530+2410）/2=10.7存货周转天数=360/10.7=35天指标的意义：。反映企业存货的管理水平，它不仅影响企业短期偿债能力，也是整个企业管理的重要内容。存货周转率越快，其产品积压越少，效率越高，经济效益越好。银行在对该指标分析时，除了应对存货周转率指标的发展趋势进行分析，还应对存货结构影响存货周转速度的重要存货品种进行分析，以不同角度和环节找出企业存货管理中的问题.,3总资产周转率1=销售净收入/总资产反映每一元资产的运用所带来销售收入，反映企业的销售能力和全部资产的周转速度、资产利用效率、资产的营运能力4。固定资产周转率1=销售净收入/固定资产反映每一元固定资产的运用所带来销售收入，衡量企业对厂房机器设备等固定资产利用程度固定资产的周转速度、固定资产利用效率、说明固定资产有没充分发挥生产能力。,四反映企业盈利能力的比率销售毛利率=销售毛利/销售收入净额=（销售收入净额销售成本）/销售收入=（3000026400）/30000=11.87%指标意义：表示企业每元销售收入扣除成本后可获多少利润，有多少钱可用于支付期间费用和形成盈利，反映了企业初始获利能力。没有足够大的毛利率，企业便不能盈利。销售净利率=净利润/销售收入=1700/30000=5.67%指标意义：销售净利率是企业销售的最终获利能力指标。国净利润包含非销售因素，如投资收益，因此，该指标是说明企业资产利用的综合效果的重要指标。比率越高，则说明企业盈利能力越强，资产利用效率越充分。,总资产报酬率1=（利润总额+利息费用）/总资产平均余额总资产报酬率2=净利润/总资产平均余额A公司总资产平均报酬率2=1700/（16800+18840）/2=9.53%该指标意义：表示每100元资产可以为企业创造多少元收益，是从企业各种资金来源的角度对资产的使用效益进行评价的。不仅企业所有者关心此项指标，同样也是债权人评价企业资产获得能力的重要指标。总资产报酬率的高低取决于总资产周转速度及销售利润率的高低。,净资产收益率=净利润/平均净资产（所有者权益）=1700/（8800+10740）/2=17.38%该指标意义：从所有者角度来反映企业盈利水平的。具有很强的综合性。指标越高，说明所有者收益越大。该指标也叫资本金收益率也叫权益报酬率反映股东投入企业的资本金获利能力与银行同期利率相比较资本保值增值率=期末所有者权益/期初所有者权=10740/8800=122.05%该指标的意义：反映投资者投入企业的资本保值性和增值性。若指标100%，则说明所有者投入的资本增值。反之，则贬值。相等就是保值。所有者权益包括：实收资本、资本公积金、未分配利润。影响该指标变动因素主要有三个：经营盈亏利润的分配企业通过增减实收资本调整资本结构。,(二)现金流量表分析经营活动中的现金流量现金流入现金流出销货现金收入购货现金支出利息和股息的现金收入营业费用现金支出增值税销项税款和出口退税支付利息其他业务现金收入缴纳所得税其他业务现金支出,投资活动的现金流量现金流入现金流出出售有价证券购买有价证券出售固定资产购置固定资产收回对外投资本金,融资活动的现金流量现金流入现金流出取得短期和长期贷款偿还借款本金的现金发行股票或债券分配现金股利,ABC公司2003年现金流量表项目金额（万元）一、经营活动产生的现金流量28.0销售商品、提供劳务收到的现金824.9购买商品、接受劳务支付的现金636.0支付的其他与经营活动有关的现金153.9支付的税款7.0经营活动产生的现金流量净额28.0,二、投资活动产生的现金流量（11.0）购建固定资产支付的现金11.0投资活动产生的现金流量净额（11.0）三、筹资活动产生的现金流量19.0借款收到的现金7.0融资租赁支付的现金11.0偿付利息支付的现金15.0筹资活动产生的现金流量净额（19.0）现金净流入（流出）（2.0）期初现金及现金等价物金额8.0期末现金及现金等价物金额6.0,案例分析1某借款人是国内较大烟草公司与外伤共同投资设立的投资公司。总投资250万，注册资本金186万，规模小。通过ISO国际质量认证体系认证。目前在其他银行短借90万，还款记录好。信用等级BBB，风险限额1692万。财务报表分析如下：一、盈利比率98年末99年末2000年7月1.净利润率9.87%7.9%8.13%2.销售利润率9.87%7.9%8.13%3.资产报酬率26.24%15.26%33.08%4.资本报酬率71.16%49.52%107.45%,5.成本费用利润率10.95%8.57%8.84%二、偿债能力1.速动比率111.37%84.48%110.43%2.流动比率136.27%120.42%127.70%3.资产负债率68.18%69.77%68.78%4.总负债与权益比214.24%230.77%220.28%5.利息保证倍数2039533.8931,三、营运能力98年末99年末2000年7月1.应收账款周转率9.12913.412.存货周转次数12.927.6920.143.总资产周转率2.661.934.074.流动资产周转率3.012.214.72,该公司资产负债率较低，流动比率、速动比率相对较高，偿债能力强，存货、应收账款周转速度较快，周转天数分别为40天、45天。营运循环为85天，营运能力较强，公司各项盈利比率较好，有一定盈利能力。从总体上来看，该公司财务情况较好，经营情况较稳定。从现金流量分析来看，该公司98、99现金净流量分别为12.78万、405.43万。99年投资活动的现金流量为395.8万，与公司进行设备投资的事实一致。总体来看该公司经营开始步入轨道，如继续保持，将有较好收益。该公司自成立后，银行借款较少，仅有短借90万。98、99年固定长期适合率分别为0.21、0.52。说明大部分净资产用于营运，另公司应付账款较大，本身现金占用减少，占用供货公司现金。,用途：目前已购进设备，已投入试运行，并有购货合同。申请贷款目的：购原材料及完成合同，银行准备贷款。还款来源：从2000年经营着13月销售收入2006万，利润172万，月均销收入为669万，月均利润57万。据该公司提供的2000年与各大烟草公司签的合同看，月均销收入达880万，月均利润达75万，5个月后可通过稳定的回笼贷款归还贷款。贷款担保：由一家较大毛巾生产企业担保，该企业注册资本金3310万，职工1500人，为国家中二级企业，品牌优，金桥奖、质量获得过产品称号，市场占有广大。财务比率好，偿债能力强，A级企业。风险限额8561万，现总计已有信用额907万。综合意见：同意,案例2企业的基本资料,1、生产经营情况及市场竟争力我们了解到*有限公司注册资本金为5000万元，是经福建省无线电管理委员会批准的专业生产通信产品的生产厂家。其主要生产专业无线对讲机、车载台/中继台、无线电视监控系统、防盗报警系统。公司全面运用ISO9001：2000国际质量管理体系生产开发研制新产品，产品取得国家信息产业部颁发的核准证，并获得公司全力推广新工艺、新技术，竭诚为用户提供优质，高效的通讯产品设备，本着“技术创新，科学管理，通讯精品，顾客满意”的宗旨，全方位满足,新老用户的需求，不断完善自我，使企业朝着正规化，现代化，国际化的道路稳步前进。该企业资产负债率低，生产经营情况及财务状况良好，具有较强的短、中期偿债能力，市场竞争力强。,2、领导人的能力法定代表人杜清阳，大专学历，有一定的经营管理能力，无不良记录。其是我省对讲机协会的副会长，本身开发研制新产品的专业知识。且根据员工的介绍，杜清阳十分关心员工生活，深得员工支持。在发展公司规模的同时，不忘营造良好的企业文化和企业形象，也不忘回馈社会。除此公司的营销部经理、技术部经理等也都具有专业的管理才能，企业家的市场竞争力为企业产品的潜在竞争力，该公司的市场竞争力进一步增强了。,3、产品质量及市场需求该公司目前算是国内对讲机行业的几大龙头之一，产品获第六届旅游节专用产品证书、国家第十届冬运会专用产品证书、ISO900质量管理体认证等，产品质量有保证，随着民用对讲机市场的开放，对讲机的销量大增，就拿美国来说，自1998年民用对讲机市场的开放，以每年翻一倍的速度增长。因此，该公司未来的市场发展前景和效益是乐观的。,（二）资产负债分析单凭以上的了解，我们并不能断定该公司就是一个优质客户值得贷款，还需分析其的资产负债表和损益表，以下就是*有限公司年终资产负债表和损益表：,表1*有限公司年终资产负债表万元,资产年初数年末数负债和所有者权益年初数年末数流动资产流动负债货币资产50100短期借款80110短期投资2412应付票据106应收票据2216应付帐款180210应收帐款250500预收帐款1524其他应收款2515应付工资1819,减：坏帐准备24应付福利费2032应收款项净额248496应交税金57预付帐款4830其他应交款28应收补贴款其他应付款1612存货400250预提费用1013待摊费用1235一年内到期的长期负债00一年内到期的长期债权投资060其他流动负债88,其他流动资产04流动资产合计8351028流动负债合计381468长期投资长期负债长期投资合计120310长期借款100150固定资产应付债券300280固定资产原价23002400长期应付款8070减：累计折旧700940其他长期负债2025固定资产净值16001400长期负债合计500525固定资产净额16001460所有者权益（或股东权益）,在建工程5070实收资本（100001000固定资产清理1025资本公积100150120固定资产合计16841605盈余公积120140无形及其他资产未分配利润600750无形资产3050所有者权益合计18202040,其他长期资产1730无形资产等合计4560递延税项1510资产合计27013033负债与所有者权益（或股东权益）合计27013033,表2*有限公司年终损益表万元项目2005年度2006年度一、主营业务收入28503000减：主营业务成本25032644主营业务税金及附加2828二、主营业务利润299306加：其他业务利润3620减：管理费用4046财务费用96110,三、营业利润199170加：投资收益2440营业外收入1710减：营业外支出520四、利润总额235200减：所得税7564五、净利润160136,短期偿债能力,1、流动比率,是指流动资产与流动负债的比率,它表明企业每1元流动负债有多少流动资产作为偿还的保证,反映企业在短期内偿还流动负债的能力。流动比率=流动资产/动负债=1028/468=2.20根据企业资信等级评估标准，流动比率应1.5,*有限公司这项变现比率分别为2.2，可知该公司资产的流动性较强，表明该公司的短期偿债能力较强是真实的。,速动比率，指速动资产同流动负债之比,它反映企业可以立即用于偿付流动负债的能力。速动资产计算办法有两种:一种是从流动资产中扣除存货部分的差额;另一种是从流动资产中去掉其他一些可能与当期现金流量无关的预付帐款、待摊费用和存货所剩下的差额。本文采用前一种方法计算。速动比率=(流动资产-存货)/流动负债=(1028-250)/468=1.66速动比率能更准确地反映企业的短期偿债能力。有时企业流动比率虽然较高,但流动资产中易于变现,可用于立即支付的资产很少,则短期偿债能力仍然较,差。在不希望企业用变卖存货的办法还债,以及排除使人产生种种误解因素的情况下,把存货从流动资产总额中减去而计算出的速动比率,所反映的短期偿债能力能更加令人可信根据企业资信等级评估标准，流动比率应1,*有限公司这项变现比率分别为1.66公司资产的流动性较强，表明该公司的短期偿债能力较强是真实的。,3、现金比率,是指企业货币资金及易变为现金的短期证券同流动负债之比。反映企业即刻变现能力,就是随时可以还债的能力。现金比率=(货币资金+短期投资+应收票据)/流动负债=(100+12+16)/468=0.27在评价企业变现能力时,一般认为现金比率不是很重要的指标,因为,在通常情况下,不可能要求企业全部用现金和短期证券来偿付全部流动负债。但是,当发现企业的应收帐款和存货的变现能力存在问题时,现金比率的高低就显得很重,要了。此时,现金比率的作用是表明企业在最坏情况下短期偿债能力如何。现金比率高,说明企业即刻变现能力强。但不是越高越好,因为过高的现金比率,说明企业没有利用现金资源投入经营来赚取利润,致使企业失去了更多的赚钱机会。根据企业资信等级评估标准，现金比率应0.2,*有限公司这项变现比率分别为0.27，可知该公司资产的流动性较强，表明该公司的短期偿债能力较强是真实的。,(二)长期偿债能力分析,资产负债率,是指企业负债总额同企业资产总额之比。它反映在企业总资产中有多大比例是通过借债来投资的,可以衡量企业在清算时保护债权人利益的程度。资产负债率=负债/资产=(流动负债+长期负债)/资产总计=(468+525)/3033=0.33资产负债率的大小,反映企业对债权人资金的利用程度。该项比率越大,说,明企业利用借入资金扩大经营规模赚取利润的机会就越多。但从另一个角度观察,如果债务过多,说明企业资金实力不强,债权人的权益将存在风险。若该项比率大于1,则说明企业资不抵债,有可能倒闭破产,债权人权益将遭到损失。根据企业资信等级评估标准,资产负债率4,*有限公司利息保障倍数为18.23，可知公司资产对债权人权益的保障程度较高，财务结构较为稳定，表明该公司负担利息短期偿债能力较强。4、有形净值负债率,是指企业负债总额与有形净值之比。有形净值是所有者权益与无形资产的差额,即所有者具有的有形资产净值。有形净值负债率=负债/（有者权益-无形资产)=(468+525)/（2040-50）=0.5,有形净值负债率是一项较为谨慎的指标,它将企业的无形资产视为难于或根本不能用来变现还债,反映企业在清算时,债权人投入的资金受到所有者权益的保障程度。此比率越小,说明债权人受到所有者权益的保障程度越高。5、产权比率，是反映企业的的所有者权益对债权人权益的保障程度。产权比率=负债/所有者权益=(468+525)/2040=0.49,营运能力分析1、应收帐款周转率=赊销收入/应付帐款平均余额=3000/0.5*（200+400）=10（次）2、存货周转率=销售成本/平均存货=2644/0.5*（326+119）=11.88（次）根据企业资信等级评估标准，存货周转率要在三次以上，从以上的计算可知*有限公司资金周转速度较快，表明该公司的资金利用效果较好，企业的管理的运营效率较高。,盈利能力分析1、资产净利率=净利润/资产=136/0.5*（1680+2000）=0.07392、净资产收益率=净利润/所有者权益=136/0.5*（880+840）=0.1495根据企业资信等级评估标准，净资产收益率在10%左右，资产净利率9%左右，通过以上的计算，得知*有限公司的综合运用效果一般，总资产的获利能力一般。,综合以上的分析，可看出该公司的长短期负债能力较强，但综合运用效果一般，总资产的获利能力一般，可见该公司在未来几年内，可能将面临一笔数目不小的资产购建支出，该公司只能算是一个中等偏上企业。且质押物的价值真实，可以给予贷款。,信用分析3,2003年1月工资9日，信贷部开会讨论几家企业的贷款申请第一家借款企业是一家综合性股分公司，主营业务范围包括基础设施开发、电子产品、轻工产品制造、旅游服务和房地产开发。主营业务收入中，制造业占45%，酒店占47%；营业利润中，制造业占37%，酒店占52%。1997年该公司资产总计1.8亿元，股东权益合计1.12亿元，主营业务收入总计3676万元，本年利润1256万元。该公司申请5000万元贷款，贷款目如下：,第一，收购兼并本市一家服装有限公司和一家体育用品有限公司。第二，投资建设本市港口集装箱货场。第三，投资800万，控股本市另一家股分有限公司52%股权，该公司主营瓶盖生产和印刷包装。第四，投资与印刷包装业务相配套的彩印项目、外地分公司技改项目和收购兼并企业。,通过对这家企业2003年年度报告分析，我们发现这家企业存在以下问题：第一，现金流量不足，创造现金流量的能力比较弱。该公司的流动比率是0.93，速动比率是0.889333，净营运资金是292万元；流动资金来源中，本年净利润占有18%，增加长期负债占37%，资本净增加额占18%。第二，偿还债务能力比较弱。该公司的债务偿付比率是0.842532，流动资金净增额是1322万元，应付账款支付期高达1505天。第三，管理费用过高。该公司的管理费用占主营业务收入的12%，高于同业平均值。,第四，分配红利过高，影响企业发展的后劲。该公司的已分配普通股利占利润总额69%。第五，应收账款和存货增长幅度过大，利润增长幅度过低。该公司2003年比上年主营业务收入增长105%，应收账款净额增长276%，存货增长316%，本年净利润只增长14%。通过对这家企业的策略分析，我们发现该企业存在以下问题：第一，该公司没有明确的主营业务和利润增长点。第二，该公司将要收购兼并的服装公司、体育用品公司和瓶盖印刷包装公司是三家业务不相关的企业。这几项收购兼并无助于巩固和扩大公司主营业务的市场份额。,根据对企业的信用分析，信贷部未批准其贷款申请，对该企业的经营管理提出建议如下：第一，鉴于该公司过高的应付账款偿还期，较低的债务偿还比率（小于1），该公司已不适于再增加债务规模，可通过增加股本金或未分配利润为主营业务融资。第二，加强应收账款的回收，降低存货增长幅度，应收账款和存货增长幅度应与主营业务增长幅度保持一致。,第三，清理关闭连续亏损的子公司或产品生产线，将资金集中于有竞争力的产品成本，突出主营业务。第四，用清理亏损子公司的现金流入收购兼并有发展前途的企业或生产线。,第二家借款企业是一家股分制企业，主营业务是大型变压器和电线电缆。2003年资产总计4.6亿元，股东权益合计2.4亿元，主营业务收入2.1亿元，本年净利润3675万元。该企业申请5000万元贷款用于变压器技改项目和线缆技改项目。,通过对企业2003年年度报告分析，我们得出结论如下：第一，该公司现金流量充足，流动比率1.65，速动比率1.12，现金流动负债比率0.61，净营运资金1亿元，债务偿付比率1.51。第二，主营业务收入和利润大幅度增长。与上年相比，主营业务收入增长71%，本年净利润增长95%。,通过对该企业的策略分析，我们得出以下结论：第一，该企业注重产品质量，主营产品变压器和电线电缆2003年都取得ISO9000质量认证。第二，该企业注重产品销售，2003年成立分公司开拓国内市场，成立进出口公司开拓国际市场。第三，积极开发市场需求大的新产品。该企业开发生产的节能节材大型变压器已经通过部级新产品鉴定。,通过对该企业的信用分析，我们认为企业申请贷款用途合理，有利于提高产品质量和市场竞争力。由于企业正确的经营策略，企业有能力通过主营产品的生产和销售创造合理的现金流量，用于偿还贷款，信贷部批准这家企业的贷款申请。,第三家借款企业是一家大型股分制企业，主营业务是家用电器。2003年该企业的资产总计19.8亿元，股东权益合计6.4亿元，主营业务34.5亿元，本年净利润1.98亿元。该企业申请2000万元流动资金贷款。通过对这家企业2003年年度报告分析，我们发现企业存在以下问题：,第一，债务负担过重，已经超过国际标准值。目前，该企业的银行借款总计2。7亿元，2003年的债务资本比率是210%，债务资产比率是68%。按照国际标准，企业有这样高的债务资本比率，任何银行都不能再向企业发放贷款。第二，应收账款大幅度上升。与上年相比，2003年该企业的主营业务收入增长21%，应收账款净额增长45%，本年净利润增长6.8%。,通过对这家企业的策略分析，我们发现该企业为了扩大市场份额，以大幅度增加债务负担为代价，迅速扩大业务规模。这种“大跃进”式的发展策略，导致应收账款净额大幅度上升，增加了企业的经营风险。根据对企业的信用分析，信贷部未批准其贷款申请，对该企业的经营管理提出建议如下：第一，加强应收账款的催收，增加现金回流，减少债务负担。第二，通过提高产品质量和开发新产品以及扩大销售渠道增强市场竞争能力，扩大市场份额。,第四家借款企业是一家农产品批发股分有限公司，主营业务是经营本市农产品批发中心。该企业的发展目标是以农产品批发市场为中心，建成全国性农产品流通体系，建立农产品代理、集散、转运、加工、包装、配送和信息传递一体化的配送中心。2003年该企业的资产总计8.7亿，股东权益合计亿元，主营业务收入1.6亿元，本年净利润5506万元。该公司申请4000万元贷款，用于扩建农产品中心市场。,通过对这家企业的策略分析，我们认为，该公司的主营业务发展目标是正确的，但是，在目前企业创造现金流量能力和偿债能力较弱的情况下，企业不能再依靠银行借款扩大经营规模。该企业应该加强应收账