会计研究方法.ppt

第三讲会计理论的实证研究方法,一、实证会计研究方法的产生和发展实证研究方法来自西方哲学流派中的实用主义。,罗切斯特学派的主要代表人物：詹森(Jense，M.C.)瓦茨（Watts，R.L.）齐默尔曼（Zimmerman，J.L.）,詹森在其发表的题为罗切斯特学派宣言演讲中指出：以往会计研究一直是非科学的，因为这些研究注重的几乎全都是规范性的、确定性的；在会计学中，所谓理论一直都意指规范命题，而会计研究书籍几乎完全致力于回答含有“应该做什么”性质的问题，对会计实务几乎不产生实质性的作用。,詹森认为，要建立实证会计理论，用这种理论解释为什么会计具有目前的状态，为什么会计师从事他们目前所做的工作，会计实务对人们和社会资源的应用产生了何种影响。,詹森预言，如果没有这种实证理论，不仅会计理论界，而且实务界都无法在那些孜孜以求的规范问题答案上取得重大进展。,瓦茨和齐默尔曼在他们合作撰写的关于会计准则制定的实证理论和会计理论的供应与需求:市场解释中指出：,（1）传统会计研究之所以对现行会计实务和会计准则的制定不能产生实质性的直接影响，其关键原因就在于缺乏有效的研究方法。长期以来，研究者采取的规范研究方法具有一个明显的通病，那就是缺乏事实证据。因而，研究者指出的种种所谓“理论”，不过是个人的主观臆断或意见陈述。正因为传统会计理论在方法上表现出的种种欠缺和薄弱，致使会计理论研究远远落后于相邻学科。,（2）如果要从规范会计理论中得出真正有助于会计实务发展和完善的规定，就需要建立实证会计理论，实证会计理论就是旨在建立一个能对现行会计实务现象和事实做出解释和预测的理论。,瓦茨和齐默尔曼在关于会计准则制定的实证会计理论一文中还提出了一个较为成熟的会计政策选择研究的思路与方法。,在我国会计界，一般采用实证会计一词，而在英文中，存在两个含义相近、都可用于意指实证会计的术语，一个是“empiricalaccounting”,另一个是“positiveaccounting”。我国会计界，将前一个术语译为“经验会计”；将后一个术语译为“实证会计”；也有学者不加区分，将这两个词统一译为“实证会计”。,从上述的对比来看，经验会计与实证会计应当是有所区别的。但作为与规范会计研究相区别的一种理论流派，它们同属于一类。目前二者的研究问题的差别越来越小。因此，一般将二者统称为实证会计。,（二）实证会计研究的方法论基础实证会计研究的方法论基础包括可证伪性、价值中立、可重复性。1.可证伪性,从理论渊源上来看，实证研究方法和实证哲学有着十分紧密的联系，它主要以证伪主义思想为基础。,证伪主义认为，任何成为科学知识的命题都应当是全称命题，从逻辑上看，单个现象的经验数据无法证实某一命题是全称命题，而只需要一个反例就可以证伪某一全称命题，即使现实世界所有已观察到的现象都与该命题一致，也不能保证将来不会产生反例。任何命题要成为科学研究的对象，必须符合可证伪性的要求，否则，是没有任何研究意义的。,2.价值中立实证研究要求将研究者个人的价值判断排除在研究过程之外，让经验数据等来证实或证伪某一假说，通过这一思想所形成的实证理论，其内容是经验的而不是价值的。,价值判断主要在两方面影响科学研究:一是研究者本人由于个人生活习俗等方面的因素而形成了各种不同的个人偏好，这些偏好将会潜移默化地影响到研究过程。二是研究者在选择研究课题、形成研究结论之前，就已经考虑到了研究结论可能被认可的程度、被哪些人认可等因素，因此，研究者的价值取向，尤其是功利性的价值取向，将影响研究的进程。,因此，实证理论反对任何先验的价值观对科学研究的影响。,3可重复性实证会计研究要求会计研究具备可重复性，也就是说，任何人只要他接受了一些基本的假设，就可以重复某一研究过程，并得出于相近的结论。,三、实证会计研究的理论基础根据瓦茨和齐默尔曼合著的实证会计理论一书，实证会计研究的理论基础包括有效市场假设、资本资产定价模型、管理经济学、契约理论等。在之后的研究中，还涉及到产权理论、制度经济学、信息经济学、委托代理理论、公共选择理论与管制理论等。,四、实证会计理论的三大假设1.分红计划假设分红计划假设认为:若其他条件不变，在实施分红计划的公司中，经理人员更有可能选择报告收益从未来期间转至当期的会计程序。,2.债务契约假设债务契约假设认为:若其他条件不变，公司越有可能违反以会计为基础的债务契约条款，其经理人员就越有可能选择将未来期间报告收益转到当期的会计程序。,3.政治成本假设政治成本假设认为:若其他条件不变，公司的政治成本越大，其经理人员就越有可能选择将报告收益从当期递延至以后各期的会计程序。,西方学者认为，政治活动是一种为财富转移而进行的竞争。对于企业来说，政治成本就是由于政治活动使企业所承担的财富转移额。,引起政治成本原因：（1）公司具有高盈利能力；（2）公司规模。,瓦茨和齐默尔曼提出的以上三大假设不仅构成了实证会计理论的重要组成部分。同时，他们依据这三大假设，进行实证研究，得出了经得起检验的结论：,第一，实施分红计划的公司，其经理人员所采用的会计政策会比没有实施分红计划的公司经理更激进。第二，当某项会计准则提案会导致公司报告净收益降低时或是增加公司的债务违约时，实施分红计划的企业经理会持反对意见。,第三，权益负债比率较高的公司，其经理人越会选择激进的会计政策，同时会抵制降低报告净收益的新会计准则。第四，大公司选择比小公司更保守的会计政策，并且不大可能反对降低公司报告净收益的新会计准则。,五、实证会计研究的研究路线与目标定位(一)实证会计研究的研究路线1.以会计理论为起点的实证会计研究路线2.以经济事实为起点的实证会计研究路线,(二)实证会计研究目标的定位实证会计研究的目标定位，需要考虑以下几个方面的问题：l.研究目标本身的价值含量2.为达到研究目标所进行的实证研究的可操作性和可实现性,六、实证会计研究的一般过程采用实证研究方法研究会计问题，一般包括以下基本步骤：（一）提出命题,例如，1999年我国证监会对上市公司配股规定的标准是：资产收益率连续三年平均在10%以上，每年不得低于6%。根据我国的实际情况，可以做出以下判断：如果上市公司需要配股，但又无法通过努力经营达到配股的标准，上市公司会进行盈余管理。,盈余管理是指公司管理当局为了特定主体的利益，对公司财务报告进行的有目的干预行为。命题的提出也可以来源于规范研究的结论。,（二）建立假设建立假设是实证会计研究中必不可少的一个重要步骤。,例如，要验证的命题是：“会计盈余信息是影响股价的主要因素。”必须假设：资本市场是有效的。,（三）收集资料收集数据资料是实证会计研究的前提条件。数据资料的来源主要有四个方面：1.实际调查取得的数据资料，主要是问卷调查取得的数据资料；2.上市公司披露的信息，主要是上市公司公告的财务会计报告；3.政府部门发布的统计年鉴；4.商业数据库。,（四）验证真伪在收集资料的基础上，应采用适当的方法，验证所提出命题的真伪。一般包括以下基本步骤：,1.研究假设研究假设是指针对所要验证的命题，在理论分析的基础上，做出合乎逻辑的假设。,例如：提出并要加以验证的命题为：“追逐市场平均盈利水平是我国上市公司盈余管理的动机”。,可以提出假设：“我国上市公司盈余管理程度与市场平均盈利水平变动而呈正方向变动”。在实证会计研究中，提出的研究假设不一定能被证实，但可以被证伪。,2研究设计研究设计包括研究样本的选取、变量的选择及定义或说明、模型设计或选择。,选取研究样本时，应注意以下问题：研究样本本身的特点与所研究问题的关系；研究样本的数量；除选取的研究样本为全样本外，研究样本应当随机选取；剔除非正常的样本。,（2）变量的选择及定义或说明变量的选择，即指针对所要验证的命题，在理论分析的基础上，选择研究变量。,例如，提出的命题为“追逐市场平均盈利水平是我国上市公司盈余管理的动机”。则可以依据有效市场假说、信息不对称理论、委托代理理论、公司治理理论等理论进行分析。,通过分析可以确定研究该问题所涉及的因素包括：盈余管理程度、市场平均盈利水平、公司治理效率、公司规模等。然后，再采用适当的数量指标替代这些因素。,例如：盈余管理程度可操控应计利润市场平均盈利水平市场平均净资产收益；公司治理效率董事会人数、董事长与总经理是否分设、独立董事所占比重、董事会会议次数等公司规模公司资产总额,选择的变量包括被解释变量、解释变量、控制变量。针对提出的命题，所要研究的这一因素称为被解释变量。如用于反映盈余管理程度的可操控应计利润，就属于被解释变量。,针对提出的命题，所要研究的、影响被解释变量的因素称为解释变量。如用于反映市场平均盈利水平的市场平均净资产收益，就属于解释变量。,为了控制其它因素对所研究问题的影响，根据理论分析，所选择的变量，称为控制变量。如用于反映公司治理效率的董事会人数、董事长与总经理是否分设、独立董事所占比重、董事会会议次数等，以及用于反映公司规模的公司资产总额，都属于控制变量。,对于所选择的变量不可能直接量化的，可以采用二进制变量数据，即：0、1。例如，董事长与总经理是否分设，若董事长与总经理分设，设定为1；若董事长与总经理合一，设定为0。像这样的变量称为虚拟变量。,对于所选择的变量，应当作出明确的界定，包括质的界定和量的界定。质的界定应当说明变量的含义。量的界定应当说明变量是如何确定的。,（3）模型设计或选择建立数学模型是实证会计研究的一个十分重要的环节。建立数学模型，目的在于揭示所选择的变量之间的关系，以便分析和验证所提出研究假设。,以多元线性模型为例，其一般表达式为：Y=a0+a1x1+a2x2+anxn+ui,数学模型的建立有两种方式：选择已有的数学模型；设计模型。,3.模型参数估计和检验采用回归分析方法估计模型参数。选择适当的统计检验方法对研究假设进行检验。常用的统计软件：Spss统计软件、Eviews统计软件。,4.分析检验结果，得出结论并对结论进行分析,七、实证会计研究的特征实证会计研究方法改变了会计研究的侧重点，并且扩展了会计研究领域，其具有的方法论特征可以概括为如下几个方面:,（一）获得经验知识的基本途径是观察和实践，而不是逻辑推理。（二）实证会计研究并不向人们提供解决问题的正确答案，而是向人们揭示产生问题的原因以及解决问题的可能途径和方法，对问题的具体解决办法则由人们自行决策。,（三）实证会计研究遵循的研究模式是由个别到一般，由特殊到普遍的归纳模式。（四）实证会计研究同样需要理论的支持和引导，需要用理论去捕捉经验事实。但是，要求它可以转化为具体可检验的假设。,（五）实证会计研究不可能对所有可观察的事实和现象进行解释和预测。,八、实证会计研究的局限性（一）无法避免归纳法的局限性。（二）实证会计研究方法试图根据相关理论，建立反映各种因素与会计选择行为之间关系的数学模型，但迄今难以确定这些因素的相对重要性，也没有办法确定哪一个因素居主导地位。,（三）过分简化研究对象的复杂因果关系。（四）过分偏重研究的定量化和模式化，忽视人的主体性、能动性以及选择偏好、价值取向等主观因素。（五）无法排斥经济环境变化对会计方法的影响。,九、规范研究与实证研究的关系,十、实证会计研究的主要领域以下主要根据2003年，蔡祥、李志文、张为国发表的中国实证会计研究评述（中国会计与财务研究2003(2)）一文的观点，从会计信息编报者、会计信息鉴证者和会计信息使用评价者三个角度介绍实证会计研究的主要领域。,（一）会计信息的编报角度会计信息的编报视角主要是研究既定制度环境下会计信息编报主体的行为选择以及该种行为选择导致的会计信息的输出结果。,会计信息的编报视角的研究涉及三个主要的影响会计信息编报的行为主体：会计准则的制定者、会计信息的生产加工者和会计信息的利用者。,从管制经济学角度来考察，会计政策选择及其影响的研究是会计信息编报视角实证会计研究的首要方面。,1.会计政策的选择及影晌的实证研究会计政策制定者角度在西方会计界，对会计政策的选择及影晌的实证研究，注重研究以下两个方面：,（1）不同企业和行业的会计惯例差异的原因与影响；（2）会计管理变化的原因与影响。西方会计研究人员形成的最终认识是：“政府官员和其他管制者的行为可以建立在他们为维护自身利益而行事这一假设上的模型描述。”,西方会计研究人员关于会计信息揭示管制的研究所依据的是关于“市场失灵”的经济学理论，主要有“公共产品”理论、“信号显示”理论等,在我国，对于会计政策选择及其影响的实证会计研究主要集中在B股和H股公司面向境内和境外的不同准则差异的研究上。,对同时发行A、B股或H股的上市公司境内外双重披露进行的实证研究，主要分析我国会计制度或会计准则实施对境内外双重披露差异的影响，着眼于并行采用的不同会计标准体系对会计数据所产生的影响，目的是寻求增强会计信息的横向可比性但是，没有对同一市场内的会计政策变革所产生的影响进行实证研究，,2001年企业会计制度实施之后，我国的学者更多是对会计准则国际化的相关研究。,(二)信息编报者上市公司的行为分析1.盈余管理行为研究盈余管理是指公司管理当局为了特定主体的利益，对公司财务报告进行的有目的干预行为。,（1）公司盈余管理行为动机的研究西方学者关于公司的盈余管理行为动机的研究主要集中在下几个方面:获得公开发行证券的资格；增加公司管理者自身的报酬和管理者的职位稳定性；,改善财务比率，避免违反债务契约；回避监管；调整资本市场的预期和估价。,参阅：PaulM.Hyaly,盈余管理行为动机回顾及其对会计准侧建设的启示，会计研究，2000（11）,（2）被用来进行盈余管理的应计项目的研究（3）盈余管理的程度和频率及其对资源配置影响的研究关于盈余管理对资源配置影响的研究，主要检验盈余管理是否确实影响了股价。,在我国，关于盈余管理的研究，主要集中在上市公司管理层对政府监管的迎合上。此外，还包括：关于盈余管理计量模型对于我国的适应性的研究。,参阅：夏立军，盈余管理计量模型中国股票市场的应用研究，119页，中国会计与财务研究，2003（2）孙铮，财务会计理论，225页，中国财政经济出版社，2007.1盈余管理与审计关系的研究。,(2)会计政策选择行为研究对于在既定的会计制度框架体系下，公司管理层在会计信息生产输出过程中的会计政策选择行为的研究主要包括两个方面：1）对盈余管理行为的研究；2）对于会计政策选择行为的研究。,两者的区别是：盈余管理行为的研究往往从某种特定的经济动机出发，寻找盈余管理动机存在的证据及其方式。会计政策选择行为的研究是从具体的选择结果出发，探讨特定会计政策选择背后的经济动机。,对先进先出法(FIFO)和后进先出法(LIFO)的选择行为进行研究是我国学者所关注的一个问题，这也是西方20世纪70年代和80年代实证会计研究文献中的一个重要议题，基本上可划分为两大类:,讨论变更为先进先出法或者后进先出法所产生的效应，用以检验机械假说和无效应假说。机械性假说是指市场(股票价格)会对会计数字的变化做出系统性的反应，而不管这个数字的变动是否会对现金流量带来影响。,无效应假说是指市场股票价格对那些不影响现金流量的会计变更无动于衷。研究企业为什么在一个时间断内坚持选用某一种方法所产生的效应。,(3)盈利预测行为研究西方学者对于盈利预测的研究主要集中在两个方面：（1）盈利预测的准确程度的研究。（2）研究在没有强制性要求的情况下，公司管理层自愿披露盈利预测信息的动机。,我国学者对于盈利预测的研究主要集中在发现和分析是否存在盈利预测偏差和盈利预测偏差的动机。,参阅：魏刚：IPO公司盈利预测精确性之实证研究H股、红筹股上市公司与香港本地企业的一个比较，财经研究，2001（3）,（4）对于会计舞弊行为的研究关于会计舞弊行为的研究，在国外，主要研究的是公司治理与会计信息质量的关系，研究主要从股权结构、董事会特征两方面进行研究。,关于股权结构特征，主要从以下几个方面考察：股权集中度；股权制衡度；机构持股比例；管理层持股情况。,董事会特征，主要从以下几个方面考察：董事会规模；公司董事长与总经理是否为一人当任；董事会成员构成情况；是否设立审计委员会；审计委员会成员构成情况；,主要讨论的问题是：股权结构、董事会特征与财务报告质量的相关性；股权结构、董事会特征与盈余管理的相关性；发生与不发生财务报告舞弊的公司股权结构、董事会特征的差异。,在我国，由于社会经济环境与西方发达国家不同，从股权结构特征角度研究公司治理与会计信息质量的关系，还注意考察以下方面：流通股比例或法人股比例；控股股东或大股东的性质。,在我国，还从股权结构、董事会特征两个方面对会计舞弊行为进行研究：公司治理与会计舞弊的关系如：刘立国、杜莹通过对舞弊公司与控制样本的实证分析，得出以下结论:1）两类公司在股权结构方面存在显著差异，发生财务舞弊的公司，其法人股比例更高，流通股比例更低，公司的第一大股东更可能为国资局。,2）两类公司在董事会特征方面存在显著差异，发生财务舞弊的公司，其执行董事(或内部董事)在董事会中的比例更高。此外，发生财务舞弊的公司往往有一个更大规模的监事会，我国的监事会制度在抑制公司的财务报告舞弊方面没有发挥应有的作用。,参阅：刘立国、杜莹：公司治理与会计信息质量关系的实证研究，会计研究，2003（2）,会计舞弊的识别。从现的文献来看，主要通过考察利润表和资产负债表的结构变化及差异，研究如何识别会计舞弊。,例如，肖星、陈晓的研究结果表明:无论采用怎样的利润操纵手段，利润表都会发生明显的结构性变化，不同类型的利润操纵对财务报表结构有不同影响。,1）非主营业务利润占利润总额比重相对于上年的显著增加很可能预示着通过安排交易进行利润操纵行为的存在。,2）主营业务利润占利润总额比重的改变则需要分几种情况区别对待。,如果主营业务利润占利润总额的比重发生显著改变的同时，主营业务成本或各项费用的增长率和变化方向与主营业务收入没有显著差异，则主营业务利润的改变很可能只是经营状况发生变化的结果；,相反，如果主营业务利润占利润总额的比重发生显著改变的同时，主营业务成本或各项费用的增长率和变化方向与主营业务收入的变化方向不同，或者虽然变化方向相同，但是即使考虑成本与费用中的固定成分仍然存在难以解释的差异，则很可能存在着通过改变会计方法或应计项目进行的利润操纵。,参阅：肖星、陈晓:财务报表结构与利润操纵的特征和识别，审计研究，2003(4),另外，还有学者通过选取并分析会计信息失真的可能表现的数量指标，研究如何评估会计信息失真的可能性。参阅：张玲、吴波、党金磊：上市公司会计信息失真可能性评估研究，审计研究，2006（1）,3.会计信息的编报财务分析师(或证券分析师)角度财务分析师在美国一般称为注册财务分析师(或称注册金融分析师，CharteredFinanceAnalyst，简称CFA)，是指持有特许从业证书，服务于证券发行承销机构、投资咨询机构、银行、保险公司、投资公司、共同基金、养老基金及其他机构投资者，专门从事投资分析、咨询和管理工作的人员。,在国外，对财务分析师的研究主要集中在以下三个方面:（1）对财务分析师预测结果的研究主要通过考察公司不同盈利状况下财务分析师的预测结果，研究财务分析师对其预测所持的态度、成因及其影响，以检验财务分析师预测的质量和合理性。,（2）对预测形成过程及使用信息的研究主要通过考察财务分析师做出预测所依据的资料，研究财务分析师最重要的信息及其来源。（3）对财务分析师所用预测方法的研究,我国的相关研究目前还比较分散，主要研究的是我国财务分析师的现状、财务分析师的预测信息和投资建议的投资价值以及财务预警等方面问题。,例如，耿建新、肖泽忠、续芹对银广夏和亿安科技的案例进行了分析，并对1998-2002年间的38家盈余操纵公司和47家因为没有预先发布预亏公告而受处罚的公司进行了整体分析，得出以下两个结论:,例如，耿建新、肖泽忠、续芹对银广夏和亿安科技的案例进行了分析，并对1998-2002年间的38家盈余操纵公司和47家因为没有预先发布预亏公告而受处罚的公司进行了整体分析，得出以下两个结论:,据此，作者认为可以形成以下两个推论:每股现金和调整后每股现金是企业经营业绩下滑的有效预警指标；净利润现金差异率是企业盈余操纵的有效预警指标。,参阅：耿建新、肖泽忠、续芹:报表收益与现金流量数据之间关系的实证分析，会计研究，2002（12）,再如，姜国华、王汉生通过逻辑回归模型，以我国深沪两市的上市公司数据为依据，对影响公司ST的因素进行了分析。,参阅：姜国华、王汉生:财务报表分析与上市公司ST预测的研究，审计研究，2004(4),财务预警研究中，其所涉及的研究变量主要是财务指标，但在之后的研究中，引入非财务指标。研究结果表明，引入非财务指标之后，大大提高公司的财务困境预测准确率。参阅：王克敏、姬美光:基于财务与非财务指标的亏损公司财务预警研究以ST公司为例，财经研究，2006(7),（二）会计信息的鉴证角度会计信息的鉴证角度主要是研究会计信息的鉴证活动独立审计对会计信息的影响，国内的研究可以分为以下几类:,第一，对我国证券市场中出现的非标准无保留审计意见进行实证研究；第二，对审计报告的市场反应进行实证研究；第三，对审计独立性进行实证研究;第四，对审计师变更问题进行实证研究;第五，其他方面的实证研究。,1.影响审计意见质量的体制因素研究在我国，对于影响审计意见质量的体制因素研究，主要集中在以下几个方面：（1）对我国A股审计市场结构进行分析,张立民、管劲松主要针对我国审计市场的现状，采用2002年度上市公司年报的公开数据，从规模分布状况、专业化、地域性以及对等聘任关系四个方面对我国A股审计市场结构进行了分析。,得出如下结论:在我国A股审计市场上，表征规模分布状况的两个主要通用指标集中度和离散度的数值很小，说明我国A股审计市场尚未形成垄断竞争；按行业分类计算的集中度和离散度指标与整体A股审计市场相比，并没有显著性差异，我国A股审计市场尚未表现出明显的专业化；,我国A股审计市场上，无论是以上市公司个数还是以上市公司资产计算的本地市场，占有率都很高，充分表明我国A股审计市场上严重存在地区分割现象；我国A股审计市场会计师事务所与上市公司之间存在明显的对等聘任关系，充分表明我国A股审计市场虽然成熟度不高，但不是一个行政性收费市场。,我国会计师事务所的脱钩改制对独立审计影响的研究王跃堂、陈世敏对沪深两市1305家上市公司(其中，1997年有626家，1998年有679家)进行了单变量分析和多元回归分析，结果发现:,1998年非标准无保留审计意见的比例显著高于1997年，脱钩改制显著提高了审计独立性。与脱钩改制前相比，审计意见的市场反映不是提高了，而是下降了，投资者并不认为脱钩改制提高了审计的质量。,研究结果从盈余管理的角度进一步证实了投资者的判断。脱钩改制使审计独立性显著提高，但审计质量却发生下滑，原因在于前者是基于风险意识的显著提高，而后者则是基于市场竞争的压力，在缺乏对高质量审计需求的支撑环境下，注册会计师面对法律诉讼和市场竞争的双重压力，不得不依据审计风险的大小对审计成本和审计收益进行权衡，出具虚假审计意见甚至操纵审计意见。,参阅：李爽、吴溪：中国证券市场中的审计报告行为监管视角与经验证据，第3页，北京，中国财政经济出版社，2003张立民、管劲松:我国A股审计市场的结构研究来自2002上市公司年度报告的数据，审计研究，2004(5)王跃堂、陈世敏:脱钩改制对审计独立性影响的实证研究，审计研究2001(3),对于审计准则实施与审计独立性的研究针对“新的审计准则的运用会增加审计师的独立性”的假设，李树华以1993一1996年审计市场的数据对其进行了验证。通过实证研究发现:我国新的独立审计准则实施以后，注册会计师出具非标准无保留意见审计报告的可能性显著提高。,参阅：李树华：审计独立性的提高与审计市场的背离，上海三联书店，2000,股权结构特征对审计质量影响的研究,陈关亭选取在2001年之前和2002年分别配股的上市公司，共61个观察值，通过检验不同的配股要求与公司披露的盈利能力之间的关系发现：现有股东对潜在投资者等存在利益侵占；通过研究股权结构对会计盈余信息含量的影响发现，在一定股权集中范围内控股股东对非控股股东等存在利益侵占。,参阅：陈关亭：独立审计关系异化的分析，审计研究，2004（5）,赵学彬、程寨华、赵惟(2006)对我国2000-2002年间的303家上市公司年报进行实证研究，考察了上市公司的股权性质与上市公司被出具非标准审计意见的关系。分析后发现：在对第一大股东股权性质与审计意见类型关系的分析中，他们所运用的考察变量与非标准审计报告呈显著负相关关系。,参阅：赵学彬、程寨华、赵惟：上市公司股权性质与审计质量关系的实证分析，当代财经，2006（6）,（5）审计市场集中度与审计质量的研究刘明辉、李黎、张羽研究了我国会计师事务所审计质量与审计市场集中度之间的关系。研究结果表明，我国会计师事务所审计质量与审计市场集中度之间存在一种倒U型函数关系，并且平均来说，当一个会计师事务所市场份额(按客户数)达到时7.4%，其审计质量达到最高。,同时，他们还发现，审计质量与事务所客户资产规模成正向关系，但是这种关系并不显著，而且中外合作事务所审计质量并不比国内事务所高。,参阅：刘明辉、李黎、张羽：我国审计市场集中度与审计质量关系的实证分析，会计研究，2003（7）,（6）董事会特征和事务所规模与审计质量的研究方军雄、洪剑峭、李若山对公司出现首次净亏损时审计师的表现进行了实证分析，得出了以下结论：,实行董事长和总经理职责分离的公司，独立审计越能有效地执行，在公司面临巨大风险之时，审计师通过“非标”意见发布警报的可能性越高；独立董事并不能有效地提高审计质量；,从首度亏损这个高风险领域看，“大所”体现出来的专业胜任能力和独立性与“小所”比并不存在明显优势。以单个客户的全部收入占该审计师2001年全部收入比重来衡量的经济依顿性看，经济依赖性越高，审计师越慎重；而以客户在审计师全部客户中的相对位置衡量的经济依赖性，却得到相反的结论。,审计师变更会对审计师产生负面影响。上期审计意见对审计师的决策存在重要影响，上期出具“非标”意见的公司再次得到“非标”的可能性更大。审计师在出具审计意见时非常关注客户的风险程度、出现亏损和被他人提起诉讼情形，股东占款比重和资产负债率越高，公司被出具“非标”意见的可能性越大。,参阅：方军雄、洪剑峭、李若山：我国上市公司审计质量影响因素研究:发现和启示，审计研究，2004（6）,（7）审计任期与审计质量的研究陈信元、夏立军以我国证券市场上2000-2002年期间获得标准无保留审计意见的上市公司为样本，采用经过一定调整后的截面Jones模型估计出的公司操纵性应计利润的绝对值作为审计质量的衡量指标，考察了会计师事务所审计任期与审计质量之间的关系。,研究发现，在控制了事务所变更、事务所特征、行业成长性、公司规模、经营业绩、资产负债率、上市年龄以及样本所在年度这些变量后，审计任期与公司操纵性应计利润的绝对值呈正U型关系，即审计任期与审计质量呈倒U型关系。,进一步分析还发现，当审计任期小于一定年份(约6年)时，审计任期的增加对审计质量具有正面影响，当审计任期超过一定年份(约6年)时，审计任期的增加对审计质量具有负面影响。,进一步分析还发现，当审计任期小于一定年份(约6年)时，审计任期的增加对审计质量具有正面影响，当审计任期超过一定年份(约6年)时，审计任期的增加对审计质量具有负面影响。,参阅：陈信元、夏立军：审计任期与审计质量:来自中国证券市场的经验证据，会计研究，2006(1),2.审计意见的市场反应研究李增泉将1993-1997五年间上市公司年度审计报告中188份非标准无保留意见作为研究样本，同时将所选择样本分为七个样本组，分别进行考察，得出如下结论:,被出具标准无保留意见审计报告的公司与被出具非标准无保留意见审计报告的公司在年报公布前后有不同的市场表现，审计意见会对投资者的决策行为产生重要影响。不同类型的非标准无保留意见会引起不同的市场反应，但投资者并未对其进行严格区分。,被出具非标准无保留意见审计报告公司在年报公布前的反常表现及被连续出具的非标准无保留意见在年报公布日仍有一定的信息量，说明我国的证券市场为半强式有效市场。,参阅：李增泉:实证分析：审计意见的信息含量，会计研究，1999(8)李爽、吴溪：审计意见的市场反应：可避性假设下的模型解析与启示，会计研究，2001（6）,陈晓、王鑫运用超额收益法和多元回归分析法，研究了我国股票市场对1998年报保留意见的反应。他们的研究结果表明市场对1998年年报保留审计意见没有明显的负反应，亦即我国资本市场对保留审计意见公告的反应尚不具有一致性。,同时，他们的研究结果还进一步证实盈余信息在我国资本市场具有信息含量。“至于首次出具的保留意见是否比连续出具的保留意见拥有更多信息含量，由于保留意见的反应系数均不显著，所以尚无定论。”。,参阅：陈晓、王鑫：股票市场对保留审计意见报告公告的反应，经济科学，2001(3),宋常、恽碧琰(2005)以2000-2002年沪深两地上市公司年报中首次披露非标准审计意见为研究对象，进行了实证研究。,他们研究认为：2000-2002证券市场对首次披露的非标准无保留意见有显著的负面反应。证券市场对“带解释性说明的无保留意见”有显著的负面反应。,参阅：宋常、恽碧琰：上市公司首次披露的非标准审计意见信息含量研究，审计研究，2005（1）,3.审计意见变通与审计师变更之间关系的研究杨鹤、徐鹏(2004)研究认为，中国上市公司通过审计师更换在一定程度上达到了收买审计意见的目的，但是中国上市公司还存在着不通过更换审计师也能获得“审计意见的改善”的现象。,参阅：杨鹤、徐鹏：审计师更换对审计独立性的影响的实证研究，审计研究，2004（1）,唐跃军、左晶晶依据2000-2003年中国上市公司数据，从多个角度对上市公司年度财务报告的审计意见类型进行了比较研究。,得出结论是：上市公司年报审计意见与审计者更迭有较强的关联，更换会计师事务所的上市公司上年度和本年度年报被出具非标准审计意见的比例均高出未更换的上市公司。同时，相对于未更换会计师事务所的上市公司，更换会计师事务所的上市公司年报获得的审计意见和上一年度相比有更大程度上的改善。,参阅：唐跃军、左晶晶：上市公司年报非标准审计意见的比较研究，财经问题研究，2005（7）,陈武朝、张泓持有相反看法，他们借鉴国外的研究成果，采用修正后的Jones模型来估计每一个变更公司的可操控性应计利润，然后检验了0年、倒数第一年的可操控应计利润及其在不同年份之间的变化。,检验结果表明，可操控性应计利润在前任审计师的最后1年显著为负，但在新任审计师的第1年并未显著降低，可操控性应计利润在不同年度间的变化也不显著异于0。,这表明，虽然前任审计师在其最后一年聘期内采取了比其他审计师更为稳健的会计处理方法，以致被公司变更，但新任审计师在第一年并未完全配合公司，可操控性应计利润仍然显著为负，且其幅度并未显著降低。这在一定程度上表明，公司变更审计师并未达到预期的目的。,参阅：陈武朝、张泓：盈余管理、审计师更换与审计独立性，会计研究，2004（8）,李爽、吴溪考察了1997-2003年间不利审计意见改善的总体趋势，特别是考察了自愿审计师变更情况下不利审计意见的改善趋势。,他们研究认为:在考察审计师变更是否伴随了公司管理当局对不利审计意见的明显规避动机时，研究人员有必要区分非无保留意见和带强调事项段无保留意见的不同后果。,可以初步认为，具有强烈购买审计意见动机的公司在2003年度其动机受到了一定程度的遏制，后任审计师提供改善意见的行为倾向有所收敛。,在新的审计报告行为规则下，当公司管理当局采用了不恰当的会计处理时，审计师将从原先的三种选择减少为两种选择:出具非标准无保留意见、出具标准无保留意见。2003年带强调事项段无保留意见改善率的显著提高的迹象表明:后任审计师在两种选择中更倾向于出具标准无保留意见。,参阅：李爽、吴溪：不利审计意见的改善与自愿性审计师变更，审计研究，2004（5）,4.会计师事务所及其审计质量的研究（1）会计师事务所在审计质量和独立性方面改善的状况,宋建波、陈华昀通过分析沪市上市公司2000-2002年被出具的审计报告，研究了上市公司盈余管理的情况，得出结论:2000-2002年注册会计师出具的非标准意见的审计报告的构成中，带解释段的无保留意见比重下降。,2002年与2000年相比被出具标准无保留意见审计报告的公司的操控性应计利润降低，且这种变化是显著的。,参阅：宋建波、陈华昀:我国注册会计师审计与上市公司盈余管理研究，财经问题研究，2005(3),（2）注册会计师鉴别企业盈余管理的能力对于中国注册会计师在鉴别企业盈余管理方面的表现，徐浩萍(2004)进行了正负两方面的分析，研究认为，中国的注册会计师能够在一定程度上鉴别会计盈余管理的程度，这种鉴别的能力与盈余管理的手段有关。,参阅：徐浩萍:会计盈余管理与独立审计质量，会计研究2004(1)。,（3）不同会计师事务所审计质量的比较研究吴水膨、李奇风(2006)对在中国境内执业的不同事务所的审计质量进行了比较研究。他们使用2003年所有A股上市公司的数据，采用两步回归的方法，以可操控性应计利润为