防水材料行业分析报告.ppt

中国防水材料行业分析报告,2010年,瞿新荣,二零一零年六月,报告内容,中国防水材料行业概述,中国防水材料行业政策技术分析,中国防水材料行业市场发展分析,中国防水材料行业发展前景预测,中国防水材料行业竞争格局分析,中国防水材料行业上下游关系链,国内主要产商介绍东方雨虹,行业未来发展预测及投资前景分析,中国防水材料行业政策技术分析,中国防水材料行业市场发展分析,中国防水材料行业发展前景预测,中国防水材料行业竞争格局分析,中国防水材料行业上下游关系链,国内主要产商介绍东方雨虹,行业未来发展预测及投资前景分析,中国防水材料行业概述,双击添加标题文字,我国防水材料行业的发展历程,防水材料的定义及种类,我国目前防水材料的应用情况,双击添加标题文字,我国防水行业的现状及发展前景,防水材料其实一直没有一个统一的定义，防水技术的不断更新也加快的防水材料的多样话，总体来说防止雨水、地下水、工业和民用的给排水、腐蚀性液体以及空气中的湿气、蒸气等侵入建筑物的材料基本上都统成为防水材料。保质期：大于5年；环保性：满足GB18582-2001室内装修材料有害物质限量标准。,第一节防水材料的定义及种类,中国防水材料行业概述,新型防水材料,刚性防水材料,防水卷材,防水涂料,建筑密封材料,防水混凝土材料防水砂浆,橡胶沥青类防水涂料聚氨酯防水涂料硅橡胶防水涂料丙烯酸酯类防水涂料沥青类防水涂料,沥青防水卷材合成高分子防水卷材高聚物沥青防水卷材,改性沥青防水卷材高分子防水卷材防水涂料密封材料堵漏材料,建筑防水沥青嵌缝油膏聚氯乙烯建筑防水接缝材料聚氨酯建筑密封膏聚硫建筑密封膏硅酮建筑密封膏丙烯酸酯建筑密封膏氯磺化聚乙烯建筑密封膏,防水材料种类一般分为下面五种,中国防水材料行业概述,一、乳化沥青类防水材料,它包括阴离子乳化沥青涂料、非离子乳化沥青涂料、阳离子乳化沥青涂料、橡胶改性乳化沥青涂料等。它是我国第一代防水涂料，它具有价格低廉，原料易得，生产方便的特点。它的缺点是气味大、有毒、易老化失效，目前已经逐步退出防水施工工程中。,二、聚氨酯型双组份防水涂料,它包括焦油聚氨酯双组份防水涂料和非焦油聚氨酯双组份防水涂料，它是我国第二代防水涂料，改进了乳化沥青类防水涂料易老化失效的缺点，将防水寿命提高到8-10年以上。它的缺点是气味大、有毒。非焦油聚氨酯双组份防水涂料用环氧树脂取代焦油，降低了气味，提高了防水寿命，但其中的苯类有机溶剂仍然存在，对人体还是有致癌危险。另外，聚氨酯单体是在施工中与触发剂产生反应，生成高分子有机聚合物，与掺加的骨料等材料形成一层不透水，不透气的防水层，所以施工条件，环境温度等对防水层的形战成影响较大，容易造成防水层防水性能的参差不齐。,三、JS型双组份防水涂料,JS型双组份防水涂料又称水泥基丙烯酸型防水涂料。它是将聚合反应好的丙烯酸酯类乳液与水泥基粉料按比例调和成涂料，即时施工的防水材料，它是我国第三代防水涂料，它是一种水性涂料，所以它是聚合物水泥涂料中挥发性有机物最少的，达到了国家环保标准，它可以在潮湿的基面上施工，给施工带便利。它的缺点是防水层与基础层或保护层粘结欠佳，细毛一但损坏或失效修复较困难。它作为有机酯高聚物，水泥是碱性的，有促使皂化分解作用，影响防水寿命，所以它的防水层寿命比非焦油型蒙聚氨酯类防水涂料稍低。,第二节我国防水材料行业的发展历程,中国防水材料行业概述,四、荷叶素型防水材料,它包括焦油聚氨酯双组份防水涂料和非焦油聚氨酯双组份防水涂料，它是我国第二代防水涂料，改进了乳化沥青类防水涂料易老化失效的缺点，将防水寿命提高到8-10年以上。它的缺点是气味大、有毒。非焦油聚氨酯双组份防水涂料用环氧树脂取代焦油，降低了气味，提高了防水寿命，但其中的苯类有机溶剂仍然存在，对人体还是有致癌危险。另外，聚氨酯单体是在施工中与触发剂产生反应，生成高分子有机聚合物，与掺加的骨料等材料形成一层不透水，不透气的防水层，所以施工条件，环境温度等对防水层的形战成影响较大，容易造成防水层防水性能的参差不齐。,五、水泥基渗透结晶型防水涂料,它是我国第四代防水涂料，这是一种与混凝土相一致的防水涂料，其防水寿命与混凝土相当，与混凝土一样。它无毒、无味、无公害，是一种绿色环保材料，它通过配方中的活性组份，在水的作用下，在水泥基体的毛细管通道和裂隙中渗透扩散，与游离的钙离子等交互反应生成不溶于水枝蔓状纤维结晶，在毛细管通道和裂隙中吸水膨胀，使结构中的毛细管通道和裂隙充盈密实，从而把水堵住，达到防水的目的。正因如此它还俱有事后产生裂隙的自我修补功能。水泥基渗透结晶型防水涂料的防水层俱有与水泥砂浆相当的高抗压强度和抗折强度，固体表面的张力与混泥土一致，有呼吸功能，解决了粘结界面水凝结剥离问题，涂层表面粘结性能好，适宜于贴面砖，它的出现，解决了墙面防水的问题。它的缺点是养护不好或基层应力作用下容易开裂。,中国防水材料行业概述,六、整体结晶型防水材料,整体结晶型防水材料是在水泥基渗透结晶型防水材料的基础上添加了在水泥水化、凝结、硬化过程中起匀质、保水、塑性型变和可吸水膨胀堵塞毛细管通道和裂隙的组份，所以水泥的收缩率下降85%以上，细微裂缝的生成率下降70%以上，防水性能大大提高，从而彻底解决了水泥基渗透结晶型防水涂料在基层应力作用下容易开裂的问题。该类防水抗渗剂形成的防水层物性参数与水泥制品近似，它的防水机理是渗透结晶、分散结晶原理，在混凝土构件、水泥砂浆层及涂料防水层之中，通过渗透、分散、迁移，在毛细管通道和裂隙中形成吸水澎胀的不溶于水的结晶，充盈密实毛细管通道和裂隙，其中的活性成份还能吸水澎胀生成一种弹性胶体，它在水泥水化、凝结、硬化过程中，能吸水保水，显著降低泌水率，减少泌水形成的毛细管通道，堵塞毛细管通道和裂隙，增加水泥凝结和硬化过程中的塑性，减少水泥收缩缝，增加水泥与砂石骨料之间的亲和力，提高拌和料的匀质性，流变性，减少分层、沉降缺陷，从而形成一个密实的防水整体。由于防水层与基体物性参数近似，所以它适宜于迎水面和背水面的防水，而不会影起张力剥离。它不含挥发性或可分解的有毒物质，所以无味、无毒、无公害，是绿色环保型产品。从理论上讲整体结晶型防水材料属于刚性防水范畴，但实际上它是一种刚柔相结合的防水材料。其基层、面层为刚，但在结点及变形部位采用了柔性处理，这种智能的防水机理彻底解决了混凝土砂浆渗、漏、裂的问题。,中国防水材料行业概述,对北京近200个工程项目中防水材料的情况进行调查后，结果如下：（1）防水施工面积占建筑面积的比重上升。调查表明，在各类建筑工程中，防水面积平均占总建筑面积的32%，见下表。（2）在防水工程中，底下防水工程比例最大。地下防水工程占防水工程总面积的49.43%，其他不同建筑部位所占比例见图。（3）SBS改性沥青聚酯胎防水卷材独占鳌头。,第三节我国目前防水材料的应用情况,图片来源：2008年中国防水材料研究报告,中国防水材料行业概述,图片来源：2008年中国防水材料研究报告,中国防水材料行业概述,一、我国建筑防水材料生产现状：我国新型建筑防水材料通常分为5大类，即：高聚物改性沥青防水卷、合成高分子防水卷材、防水涂料、密封材料和刚性防水堵漏材料。2008年我国各类防水材料总产量76900万平方米，同比增长12.5%。其中，新型防水材料总量达到59900万平方米，占防水材料总量的77.9%。近几年成稳定增长，增长率在20%左右。而目前国外新型建筑防水材料已占市场总量的90%以上，建筑防水材料的生产已逐渐从单一的生产工厂发展为大型跨国公司，美国40家公司，100余个生产工厂市场总量接近15亿平方米左右。今后10年，按国家建材局“新型建材及制品导向目录”要求及市场走势，SBS、APP改性沥青防水卷材仍将是主导产品，将大力发展；高分子防水卷材重点发展EPDM、PVC（P型）两种产品，并积极开发TPO产品；防水涂料前景看好的是聚氨酯（尤其单组份）及丙烯酸类；密封材料仍重点发展硅酮、聚氨酯、聚硫、丙烯酸四大类；防水保温一体材料、刚性防水材料、防渗堵漏材料、金属屋面材料、沥青瓦、土工材料将有一定的市场。其它材料则随行就市，但要坚持扶优劣汰，提高防水整体水平原则，要坚决抵制和严厉打击假冒伪劣产品。今后十年还要大力完善材料配套和施工技术。三、我国防水材料生产存在问题：1、专业设计薄弱，防水施工管理混乱，应用技术严重滞后。2、企业结构不合理，各方对建厂工程设计环节关注不够。3、对建厂工程设计好的范例经验极少，对不足之处的总结交流很少。4、政策法规贯彻不全面。5、防水卷材无证生产现象严重，防水材料市场混乱。,第四节我国防水行业的现状及存在问题,中国防水材料行业概述,中国防水材料行业概述,中国防水材料行业市场发展分析,中国防水材料行业发展前景预测,中国防水材料行业竞争格局分析,中国防水材料行业上下游关系链,国内主要产商介绍东方雨虹,行业未来发展预测及投资前景分析,中国防水材料行业相关政策分析,双击添加标题文字,“十一五”规划相关政策预测分析,行业税收政策分析,双击添加标题文字,行业相关环保标准,双击添加标题文字,行业政策走势分析,报告内容,1,2,3,4,国外08年新型建筑防水材料已占市场总量的90%以上，年生产量15亿平方米，而我国目前的新型建筑防水材料才占有75%左右，年生产量才7亿平方米左右，再加上国内巨大的市场需求，所以新型建筑防水材料发展潜力很大。,高质量档次的改性沥青防水卷材和高分子防水卷材，环保型防水涂料和高弹性密封材料受到政策的青睐，具有很高的研发、生产价值。,“四加强、四提高、五转向工程”要求规范化管理，优化行业结构，必然有一群企业退出竞争，有一批企业成为高质量、高技术的龙头，这是一个发展机遇，也是一个优胜劣汰的残酷竞争。,质量、环保、高性能新型防水材料是“十一五”强调的重点，这是企业和投资者应该瞄准的目标。,2,第一节“十一五”规划相关政策预测分析,中国防水材料行业相关政策分析,1、根据国家税务总局关于纳税人销售自产建筑防水材料并同时提供建筑业劳务征收流转税问题的通知（国税发200680号）规定，自2006年5月1日起：纳税人销售自产建筑防水材料的同时提供建筑业劳务，凡符合国家税务总局关于纳税人销售自产货物提供增值税劳务并同时提供建筑业劳务征收流转税问题的通知（国税发2002117号）规定条件的，按照该文件的有关规定征收增值税、营业税。如果不是销售自产建筑防水材料的施工企业，没有优惠政策。2、日前，国家税务总局下发了关于进一步落实不动产、建筑业营业税项目管理及发票使用管理办法的通知（简称通知），要求加强建筑业、房地产业营业税征收管理。通知指出，建筑业、房地产业是营业税的主要税源行业。为加强营业税征收管理，国家税务总局下发了关于印发不动产、建筑业营业税项目管理及发票使用管理暂行办法的通知，并按照以票控税、网络比对、税源监控、综合管理的要求，统一开发了建筑业、房地产业营业税项目管理软件。近年来，广西、甘肃、福建等地积极贯彻落实不动产、建筑业营业税项目管理及发票使用管理暂行办法，以票控税，优化管理，取得了显著成就。为保证营业税收入持续稳定增长，国家税务总局要求各地深入推进不动产、建筑业营业税项目管理工作，在2011年底前将不动产、建筑业营业税项目管理及发票使用管理暂行办法落实到位。消息来源：,第二节行业相关税收政策,中国防水材料行业相关政策分析,为贯彻中华人民共和国环境保护法，有效利用和节约资源，减少刚性防水材料、防水卷材、防水涂料在生产、施工、使用过程中对环境和人体健康的影响，引导刚性防水材料安全生产和使用，促进防水卷环境保护部环境发展中心、中国建筑学会施工与建材分会防水技术专业委员会、北京绿色事业文化发展中心、福建省沙县华鸿化工有限公司、北京万方程科技有限公司、盘锦禹王防水建材集团有限公司、北京中核北研科技发展有限公司等部门及企业共同起草、制定了环境标志产品技术要求（刚性防水材料、防水卷材、防水涂料）标准。刚性防水材料标准对刚性防水材料的有害元素及其化合物提出了不应人为添加的要求、对产品的放射性和有害物释放量等提出了限制要求。该标准适用于无机堵漏防水材料、聚合物水泥防水砂浆和水泥基渗透结晶型防水材料。防水卷材标准对防水卷材中有害元素及其化合物、持续性有机污染物、邻苯二甲酸酯、煤沥青提出了不应人为添加的要求，对产品的可溶出重金属含量、所用矿物油中芳香烃提出了限制要求，对产品使用过程中的焊接方式、施工温度提出了建议。该标准适用于改性沥青类防水卷材、高分子防水卷材、膨润土防水毯。该标准不适用于石油沥青纸胎油毡、沥青复合胎柔性防水卷材、聚氯乙烯防水卷材。防水涂料标准对防水涂料中乙二醇醚及其酯类、邻苯二甲酸酯、二元胺、烷基酚聚氧乙烯醚、支链十二烷基苯磺酸钠、烃类、酮类、卤代烃类溶剂提出了不应人为添加的要求，并对产品的有机挥发物、放射性、甲醛、氨、苯、苯类溶剂、固化剂中游离甲苯二异氰酸酯等物质提出了限制要求。该标准适用于双组分聚合物水泥防水涂料、单组分丙烯酸酯聚合物乳液防水涂料、聚氨酯防水涂料、改性环氧防水涂料、聚脲防水涂料。该标准不适用于煤焦油聚氨酯防水涂料。以上三个标准分别规定了环境标志产品的术语和定义、基本要求、技术内容和检验方法。,资料来源：,第三节行业相关环保标准,中国防水材料行业相关政策分析,1,2,3,提高新型防水材料的生产和市场所占比例提升必然是“十二五”规划的重点之一。,对防水材料的质量控制和规范化经营将是“十二五”阶段持续关注的重点，行业结构的优化和重点企业的崛起、不规范企业的被淘汰将是下阶段明显的趋势。,由于“低碳”和“环保”的呼吁，“十二五”的对“环保”的控制标准将会更加严格，由此企业的技术跟进和规范、科学的管理将是生存和发展的重点。,4,对于建筑行业税收难的问题，国家可能会加强税收管理控制的力度，可能对自己生产防水材料并有施工队的企业有部分税收优惠，但总的管理控制力度会加大。,第四节行业政策走势分析,中国防水材料行业相关政策分析,中国防水材料行业概述,中国防水材料行业政策技术分析,中国防水材料行业市场发展分析,中国防水材料行业发展前景预测,中国防水材料行业竞争格局分析,中国防水材料行业上下游关系链,国内主要产商介绍东方雨虹,行业未来发展预测及投资前景分析,双击添加标题文字,2009年中国防水材料市场分析,中国防水材料行业对外贸易环境分析,双击添加标题文字,中国防水材料行业市场发展的主要策略,报告内容,第一节2009年中国防水材料近期市场分析,2009年5月27日，国务院正式公布了关于调整固定资产投资项目资本金比例的通知（国发.2009.27号），细化了不同行业固定资产投资项目资本金比例。分别下调了城市轨道交通、煤炭、机场、港口、沿海及内河航运、铁路、公路、商品住房、邮政、信息产业等项目的资本金比例。下调相关行业资本金比例带动对防水材料市场、建材需求量的扩大。随着投融资环境的改善，下游需求量的进一步增加，特别是在国家投资力度加大的背景下，防水材料市场活跃程度将得到明显提升。,2009年，防水行业的龙头企业如东方雨虹、深圳卓宝、广东科顺、盘锦禹王等企业，加大在各地的投资力度，新建或并购改扩建新工厂，一些工厂已顺利投产运行，使他们由区域型单一企业变为全国性企业集团的进程渐显端倪。一些重点企业如东营大明、新乡锦绣、西安雨中情、扬州志高、上海台安、北京世纪蓝箭等纷纷依照产业政策新建生产线，扩大生产能力。2009年，防水行业一批大企业良好的发展势头，使行业产业结构调整见到成效，产业集中度稳步提高。,2008年年底，中国建筑防水材料工业协会倡议，2009年是全行业的科技创新年，得到与会企业的热烈反响与支持。在协会的引导下，一大批列入“全国建设领域科技成果推广项目”目录的技术与产品和企业自主研发的技术与产品在2009年得到广泛应用，并取得良好效果。2009年的科技创新活动充分表明行业技术进步正向深度和广度发展。,2,3,1,中国防水材料行业市场发展分析,第二节中国防水材料行业对外贸易环境分析,1,2,3,4,随着国际环保要求的提高，环境壁垒已成为我国防水材料对外贸易的主要障碍。西方国家由于环保意识强，技术比较先进，对材料的环保要求高，我国生产不规范，质量、技术较弱，在未来几年防水材料的出口方面存在着很大的压力。,发达国家所设置的绿色壁垒对我国外贸出口总量、出口市场范围、出口增长速度、出口成本、出口效益等已产生较大冲击，其对我国防水建筑材料制造业外贸出口的负面影响已远超过“反倾销”。,受有关臭氧层保护公约规定的限制，我国已有约50多亿美元的出口产品被禁止生产和销售；我国多年来重经济增长速度、粗放式的经营模式在短期内难以有实质性改变。受消费者对绿色、环保产品的需求及收入水平、国民素质、经济技术发展水平所限，我国绿色、环保市场规模狭小、开发难度较大，绿色、环保产业的发展步履艰难。,受全球金融危机和经济萧条的影响，至少在短期内我国外贸出口所受环境壁垒的负面影响并不会削弱，反而会更突出、更严重。因此，在这种形势下，如何向国际环境标准靠拢、提高我国防水建筑材料制造业出口的环境竞争力、设法达到进口国对我国防水建筑材料制造业出口商品的环保要求，是金融危机大环境下改善我国出口贸易环境的关键所在。,2,中国防水材料行业市场发展分析,第三节中国防水材料行业市场发展的主要策略,1,2,3,4,产品：加强技术创新和新型防水材料的研发，积极占领新型防水材料市场，同时加强和提高防水材料产品的质量。,环境政策：加强环保和质量要求，大力培育新型防水材料，规范行业内竞争。,行业：规范市场秩序，整合中小企业，淘汰不规范和劣质品企业，进一步优化行业结构。,企业管理：加强的企业的上下游产业链整合，科学、规范化企业管理，形成一批上市公司和具有品牌优势的企业。,中国防水材料行业市场发展分析,中国防水材料行业概述,中国防水材料行业政策技术分析,中国防水材料行业市场发展分析,中国防水材料行业发展前景预测,中国防水材料行业竞争格局分析,中国防水材料行业上下游关系链,国内主要产商介绍东方雨虹,行业未来发展预测及投资前景分析,双击添加标题文字,防水建筑材料行业竞争结构分析,我国目前防水材料行业的竞争格局及市场化程度,防水建筑材料企业国际竞争力比较,报告内容,第一节我国目前防水材料行业的竞争格局及市场化程度,1,2,3,一是中小企业及小作坊生产企业众多。这些企业大多数规模较小、技术水平不高、生产设备较为简陋、产品档次较低，主要服务于低端市场、区域市场和相对落后地区。建筑防水材料行业在低端市场呈现过度竞争、无序竞争、恶性价格竞争的局面，一定程度上阻碍了行业的良性健康发展。,二是少数优势企业快速成长，引领行业发展趋势。近年来，少数企业通过在资本、人才、技术等方面的持续滚动投入，不断推广应用新材料、新技术、新工艺，并把高品质的产品和服务应用于包括奥运场馆在内的国家重点建设项目，从而建立了各自的品牌和明显竞争优势，提升了行业的技术水平、引领着行业的发展趋势。,三是部分有实力的国外跨国建筑防水材料企业正在进入我国建筑防水市场。2006年以来，一些国际知名防水企业为抢占中国市场，纷纷提升在中国的人员配量与机构设置，其中部分国外建筑防水企业如美国欧文斯科宁有限公司、德国威达有限公司、瑞士渗耐（集团）有限公司已在国内建厂，直接开展生产经营业务。,中国防水材料行业竞争格局分析,第二节防水建筑材料行业竞争结构分析,现有企业间竞争行业分散、市场规模大、集中度低、管理质量不齐，创新不足,客户议价能力：需求弹性大，较强议价能力提高质量；规模效应、科学管理，降低成本。,潜在进入者：进入门槛低提升企业技术创新，提高退出壁垒。,替代品威胁：防水材料替代品较广泛，自身议价能力弱差异化战略，满足利基市场需求。,供应商议价能力：材料供应商议价能力并不是很强供应链、价值链整合,3000、644（2007.11），排名前10名的企业收入不足全行业的10%，公司09年城镇市场占有率不到3%。,中国防水材料行业竞争格局分析,第三节防水建筑材料企业国际竞争力比较,需求条件：亚洲将是未来十年防水材料最大的市场，中国又是这个市场中最大的市场，在未来十年左右的时间还存在着很大的需求量，同时也存在着对环保、高质量的防水材料的巨大需求。,支援与相关产业：重大的工程、项目，房地产行业，建材行业,政府的作用：相关行业最低资本金的下调，带动了防水材料市场和建材需求量的扩大；相关税收政策的调整更利于防水行业的发展。,企业战略、结构与竞争状态：目前我国大部分的防水材料企业还处在混乱、不规范的管理和竞争阶段，企业战略、结构还很不明晰。,生产要素,中国防水材料行业竞争格局分析,中国防水材料行业概述,中国防水材料行业政策技术分析,中国防水材料行业市场发展分析,中国防水材料行业竞争格局分析,中国防水材料行业上下游关系链,国内主要产商介绍东方雨虹,行业未来发展预测及投资前景分析,中国防水材料行业发展前景预测,双击添加标题文字,行业发展前景分析,中国防水建筑材料技术发展趋势预测,报告内容,第一节行业发展前景分析,行业市场发展前景,行业市场蕴藏的商机,今后几年，按国家建材局“新型建材及制品导向目录”要求及市场走势，SBS、APP改性沥青防水卷材仍将是主导产品，将大力发展；高分子防水卷材重点发展EPDM、PVC（P型）两种产品，并积极开发TPO产品；防水涂料前景看好的是聚氨酯（尤其单组份）及丙烯酸类；密封材料仍重点发展硅酮、聚氨酯、聚硫、丙烯酸四大类；防水保温一体材料、刚性防水材料、防渗堵漏材料、金属屋面材料、沥青瓦、土工材料将有一定的市场。其它材料则随行就市，但要坚持扶优劣汰，提高防水整体水平原则，要坚决抵制和严厉打击假冒伪劣产品。今后十年还要大力完善材料配套和施工技术。,1、和“低碳”挂钩的市场和技术将是近几年发展的重要机遇。2、材料和施工队的整合、企业上下游的整合。3、质量、环保、新型防水材料将占有未来90%以上的市场。,中国防水材料行业发展前景预测,第二节中国防水建筑材料技术发展趋势预测,一、产品发展新动态2010中国最有看点的10大类防水材料,1,2,高聚物改性沥青防水卷材：巩固应用SBS、APP改性沥青防水卷材和自粘橡胶沥青防水卷材，大力发展湿铺法自粘改性沥青防水卷材，推广屋顶绿化做法及应用根阻卷材，积极应用玻纤胎沥青瓦，限制使用复合胎沥青防水卷材和纸胎油毡，禁止使用煤焦油砂面防水卷材。,合成高分子防水卷材：（EPDM防水卷材、PVC防水卷材、TPO防水卷材）巩固应用聚氯乙烯和三元乙丙防水卷材，提倡一次成型聚乙烯丙纶（聚酯丙纶）防水卷材与聚合物水泥黏结系统，加快研究发展湿铺法自粘合成高分子防水卷材，限制使用氯化聚乙烯防水卷材，淘汰再生胶防水卷材。,中国防水材料行业发展前景预测,3,4,5,防水涂料：巩固应用聚氨酯防水涂料、聚合物水泥防水涂料、水泥基防水涂料，提倡水泥基渗透结晶型防水材料和有机硅防水涂料，开发应用喷涂聚脲聚氨酯防水涂料，研究应用高固含量水性沥青基防水涂料，推广应用路桥防水涂料等特种用途的防水涂料。禁止使用有污染的煤焦油类防水涂料。,密封材料：巩固应用丙烯酸酯密封材料（中档），大力提倡应用聚硫、硅酮、聚氨酯等高档密封材料，积极研究应用密封材料的专用底涂料，以提高密封材料的粘合力和耐水、耐久性。禁止使用塑料油膏、聚氯乙烯胶泥等密封材料。,防水剂：巩固应用通用型防水剂，提倡M1500水性渗透防水剂和永凝液（DPS），推广应用有机硅防水剂和脂肪酸防水剂。限制使用氯离子含量高的防水剂，禁止使用碱骨料含量超标的粉状防水剂。,3,中国防水材料行业发展前景预测,6,7,8,9,10,灌浆材料：地基加固采用水泥基灌浆材料，结构补强采用水泥基加环氧灌浆材料，特别是低粘度潮湿固化环氧灌浆材料，防水堵漏采用超早强自流平灌浆水泥和聚氨酯、丙烯酸盐灌浆材料。针对不同工程情况推荐采用复合灌浆工艺。禁止使用丙凝等有毒有污染的灌浆材料。,防水砂浆：积极应用聚合物水泥防水砂浆、提倡聚丙烯纤维（PP）和尼龙纤维及木纤维抗裂防水砂浆，研究应用沸石类硅质密实防水剂。大力推广应用商品砂浆（防水、保温、防腐、黏结、填缝自流平等专用砂浆）。,防水保温材料：巩固应用挤塑型、模塑型聚苯板与砂浆外墙外保温系统，积极推广应用喷涂聚氨酯硬泡体防水保温材料，适当发展应用胶粉聚苯颗粒保温砂浆系统。限制使用膨胀蛭石及膨胀珍珠岩等吸水率高的保温材料。禁止使用松散材料保温层。,膨润土防水材料：积极应用天然防水材料钠基膨润土防水材料，具体品种有膨润土遇水膨胀止水条、膨润土防水板和膨润土防水毯及膨润土粉状防水材料。,特种防水材料：选择应用金属防水卷材、研究应用文物保护等专用防水涂料。,中国防水材料行业发展前景预测,二、产品技术新动态,珠海金力防水技术有限公司研发了一种高分子复合自粘防水卷材，该卷材是以合成（树脂）高分子片材表面复合纤维织物增强层为基材制造而成的高分子类自粘防水卷材，其兼有塑料防水板和自粘性防水卷材的特性，主要应用于隧道地铁人防等地下工程、道路桥梁工程、种植屋面工程、工民建等防水工程和一些有特殊要求的防水工程。该产品与2007年6月通过国家级鉴定并被列入珠海市科技创新基金重点支持项目。卓宝公司推出2006年9月研发出适应面更广的预铺反粘型高分子复合自粘卷材，它是由高分子片材（HDPE、LDPE、EVA）、自粘胶料、隔离膜复合而成，该卷材兼有高分子防水卷材和自粘卷材的优点。天津众鑫科技发展有限公司和天津市橡胶工业研究所共同研发了一种新型复合自粘橡胶防水卷材。该产品是由未硫化的橡胶片与非硫化橡胶片在一定的温度和压力下进行复合硫化制成的，既具有普通橡胶防水卷材高弹性、高延伸、耐老化的特点，又具有自粘橡胶防水卷材的特性，可应用于各类地下防水工程中。,美国ERSystems公司最近研制出改进型屋顶防水涂料体系，其产品采用用ERSystems的高质量聚氨酯树脂作为原材料，可以确保负荷使用超过15年。针对油基和水基涂料存在的问题，美国Zinsser公司使用现有的和新的工艺开出一种既能有效防水又能防霉的低气味防水涂料Watertite。美国的专利防水产品有一种新型的阻热防水涂料，该涂料含有一种获得专利权的微泡玻璃球，它有着无数闭合胶体。为这种微泡玻璃提供载体的是具有高性能的特种树脂，是聚合物和共聚物的总和体。它既可以与柔性防水卷材和刚性防水材料复合使用，也可以直接施工于各种基层，独立发挥防水阻热的良好性能。日本哈德罗公司开发了一种新型涂料，它是一种全透明、非造膜性、不变色、能防吸水、防渗水、防裂化、防尘、防污染、防潮湿、防白花、防滑，同时能强化表层和躯体，并具有自洁功能的无机质防水涂料。日本一种商品名称为“普拉斯泰”的防水涂料，系采用有机乳液（维尼纶、聚醋酸乙烯等组成）和无机混合材料（特种高铝水泥、石英砂及各种添加剂）复合而成的双组分防水涂料。韩国最近公开了一项专利技术：含沥青和丁二烯苯乙烯橡胶的防水涂料组合物。,国内卷材最新技术,国外最新产品技术,中国防水材料行业发展前景预测,武汉理工大学的余剑英成功研制出一种纳米改性聚合物基屋面防水涂料，它包括作为基料的聚合物乳液作为填料的碳酸钙、滑石粉或云母粉，其特征在于加入了作为改性剂的无机纳米粒子和钠基蒙脱土。最近内蒙古建筑材料工业科学研究设计院研制了一种新型聚氨酯防水涂料的制备方法，它的主要工艺是分步改性，首先截取纳米碳酸钙生产线上碳化好的纳米湿浆，直接在超声分散状态下使用月桂酸钠和十二烷基苯磺酸钠改性，完成改性后的湿浆经喷雾干燥后使用；其次在混合溶剂中使用酚醛树脂直接对PS再生树脂改性，将完成改性后干燥好的纳米粉体在超声分散状态下，加入改性后的PS再生树脂胶体中，同时加入适量的固化剂和助剂，充分混合研磨后，做为乙组份使用，其制备方法采用纳米湿浆直接进行改性、活化程度高并始终处于较低温度区间运行，节省能耗，工艺简单和安全可靠并申请了专利。国内最近公开了一种专利：一种超低温聚氨酯彩色防水涂料，解决现有聚氨酯防水涂料在高严寒环境下低温柔韧性差、易产生裂纹、抗拉伸强度低等问题，由甲组分和乙组分制成，甲组分是由聚醚和甲苯二异氰酸酯经缩聚反应得到的聚氨酯预聚体；乙组分是由增塑剂固化剂、增稠剂、促凝剂、填充剂、稀释剂制成的彩色液体，使用时，将两者混合即可。科泰化工新材料开发有限公司与天津大学合作，在原有的彩色弹性聚氨酯防水涂料的基础上，自主研发了符合铁道部客运专线防水要求的聚氨酯防水涂料，并通过了铁道部产品质量监督检验中心铁道部客运专线防水要求的聚氨酯防水涂料，并通过了铁道部产品质量监督检验中心铁道建筑检验站检测，在2007年9月开始在北京天津城际客运专线和温州福州的温福客运专线上成功使用，成功实现了该产品的产业化生产。宁德市建工防水材料工程有限公司研制开发的水泥基渗透结晶型防水涂料是采用国外关健活性原料和吸收消化国外先进的生产技术以普通硅酸盆水泥，级配石英砂为基料，按科学配方经特殊工艺研制加工生产的高科技新型防水材料。,国内最新产品技术,中国防水材料行业发展前景预测,三、产品技术发展趋势预测,我国的建筑防水材料门类已比较齐全，但与国外相比尚有不小的差距。我国改性沥青卷材已成为主导防水材料，但产品质量逊于国外，特别是假冒伪劣产品盛行，导致整体质量下降，保证改性沥青卷材质量已成为当务之急。在改性沥青防水卷材方面，重点发展SBS改性沥青防水卷材，同时积极创造条件推进APP改性沥青防水卷材产量的增加，大力发展湿铺法自粘型改性沥青防水卷材。在改性沥青防水卷材用胎体方面，提倡采用聚酯毡、玻纤毡及聚酯玻纤复合胎，限制、淘汰棉纤维基复合胎体和高碱玻纤布。我国的高分子卷材发展相对滞后，总体技术水较低，需要增加新品种（如增强型、宽幅产品、白色产品等）扩大用途，特别是要实行配套齐全的防水材料系统供应，解决好单层屋面接缝这一关键技术。重点发展EPDM和PVC防水卷材，同时要敢于开发和使用TPO这一功能最为齐全的新产品。,防水卷材发展趋势,中国防水材料行业发展前景预测,防水涂料将向高性能方向发展，聚氨酯防水涂料、丙烯酸防水涂料和橡胶改性的厚质沥青防水涂料将会得到重点发展；焦油型的聚氨酯防水涂料将得到彻底淘汰，取而代之的水性聚氨酯防水涂料将得到快速发展。在地下防水工程中，涂膜覆盖型和结晶渗透型的无机防水涂料将会得到更多的应用；结构自防水混凝土和柔性防水涂料（例如聚氨酯防水涂料）相结合的防水方案也会得到重视与应用。随着外墙防水，特别是潮湿地区的墙面防水的需求增长，具有良好装饰效果的弹性涂料的应用将会逐渐增多；其品种将以水性丙烯酸类涂料或水性丙烯酸水泥复合涂料作为底涂，低PVC的外墙弹性乳胶漆作为面涂的复合涂层相结合为主。功能性防水涂料，例如隔热型、反射热型的防水涂料的开发将因防水涂料功能的增加而受到重视和欢迎。另外，在涂料中加入纳米材料,所得的纳米涂料其耐老化、防渗漏、耐洗刷等性能均得到很大提高,从而提高了涂料的档次,延长了涂膜的使用寿命，因此纳米防水涂料也将是研究的一个热点。发展低VOC含量的防水涂料是一个必然趋势，主要方法有：（1）采用水作溶剂代替传统的有机溶剂（2）提高固含量（3）发展粉。另外，施工工艺也要有所改进由于大多数防水涂料是双组分的施工时还得现场混合配制不仅费工费时，如果搅拌设备不好或搅拌不均匀将不能够有效分散粒、团，则会影响涂膜性能进而影响到影响产品的防水效果，对此应对施工机具和施工方法作一定的改善。,防水涂料发展趋势,中国防水材料行业发展前景预测,中国防水材料行业概述,中国防水材料行业政策技术分析,中国防水材料行业市场发展分析,中国防水材料行业发展前景预测,中国防水材料行业竞争格局分析,中国防水材料行业上下游关系链,国内主要产商介绍东方雨虹,行业未来发展预测及投资前景分析,报告内容,防水材料行业上游产业,防水材料行业下游产业,本行业的上游行业为石油化工行业，本行业主要原材料沥青、聚酯胎基、SBS改性剂、乳液等均来自于该行业。石油化工行业的产品供求变化和相关产品价格波动将对本行业所需原材料价格波动产生一定影响。,建筑业：包括房屋建筑、高速公路和城市道桥、地铁及城市轨道、高速铁路、机场和水利设施等领域。建筑业受国家经济、政策的影响，就国家经济发展来看，建筑业这几年发展迅猛，如今虽受到国家宏观政策的调控，但实质上并无多大作用，中国建筑行业必然面临一个泡沫破灭的阶段，这方面的经济损失可由基础设施的发展补回，虽然如此，像抗根防水材料等一批高技术、环保产品在建筑业依旧有很光明的前景。,中国防水材料行业上下游关系链,中国防水材料行业概述,中国防水材料行业政策技术分析,中国防水材料行业市场发展分析,中国防水材料行业发展前景预测,中国防水材料行业竞争格局分析,中国防水材料行业上下游关系链,行业未来发展预测及投资前景分析,国内主要产商介绍东方雨虹,双击添加标题文字,基于价值投资的公司基本面分析,东方雨虹公司简介,企业财务分析,双击添加标题文字,企业会计分析,双击添加标题文字,企业管理分析,双击添加标题文字,东方雨虹公司投资的相关风险,报告内容,一、东方雨虹公司简介,公司介绍,旗下机构,北京东方雨虹防水技术股份有限公司始建于1998年，是一家集研发、生产、销售、技术咨询和施工服务为一体的专业化建筑防水系统供应商，主要从事建筑防水材料的研发、生产、销售和防水工程施工业务。公司主要产品包括防水卷材和防水涂料两大类近百个品种。公司产品和服务广泛应用于房屋建筑、高速公路和城市道桥、地铁及城市轨道、高速铁路、机场和水利设施等领域。,北京东方雨虹防水技术股份有限公司总部设于首都北京，是国家高新技术企业、北京市企业技术中心、中国建筑防水材料工业协会副理事长单位。公司下设防水材料厂、防水技术研究所、防水材料检测有限公司（通过CNAS、CMA认可认证）和防水工程公司（建筑防水二级资质），控股上海东方雨虹、湖南岳阳东方雨虹、广东东方雨虹、四川东方雨虹。公司位于北京顺义区、上海金山区、湖南岳阳的三大生产基地，总占地面积超过20万平米，拥有世界一流的多功能进口改性沥青防水卷材生产线和多条自主研发国内领先的多功能冷自粘沥青防水卷材生产线、环保防水涂料生产线，年产SBS、APP、自粘、高分子等各类防水卷材4000万平方米，聚氨酯系列、聚脲系列、丙烯酸系列、水泥基系列、沥青系列防水涂料5万吨。,国内主要产商介绍东方雨虹,旗下产品,北京东方雨虹防水技术股份有限公司作为系统防水解决方案的提供者，将各种雨虹专项防水系统成功应用于包括房屋建筑、高速公路、城市道桥、地铁及城市轨道、高速铁路、机场、水利设施等众多领域中，特别是在人民大会堂、国家粮、棉库以及鸟巢、水立方等85%以上的奥运场馆等国家标志性建筑和大量高铁、地铁等国家重大基础设施建设项目中，发挥了东方雨虹防水系统优良的应用效果。在民用建筑领域，东方雨虹同诸多大中型地产商、建筑企业、家装公司建立了长期战略合作关系，构筑了遍布全国的工程和零售渠道网络，随着国际化战略的实施，公司生产的优质防水产品已远销四十多个国家和地区。北京东方雨虹防水技术股份有限公司于2008年成功上市，股票简称：东方雨虹，股票代码：002271。成为中国建筑防水行业首家上市公司，翻开了企业和中国建筑防水业发展崭新的篇章。随着国家高速铁路建设的迅猛发展，为高铁工程提供可靠的防水系统成为国内防水企业的重大课题。东方雨虹于2005年成立了高速铁路专项防水系统研发小组，是国内最早系统研发该课题的企业之一，研发的RBW-801铁路桥涵专用防水系统及全自动热熔施工展铺应和技术，已成功应用于多个高铁项目中，多项技术填补了国内空白。“雨虹”喷涂式桥面防水系统包括：SPUA-351喷涂聚脲弹性涂料及配套材料、SMMA-381喷涂型甲基丙烯酸甲酯涂料防水系统和自动化施工应用技术，相关产品经鉴定达到国内领先水平，该系统是东方雨虹防为高铁建设作出的又一贡献。,国内主要产商介绍东方雨虹,内容,财务,管理,会计,1,2,3,4,5,6,7,8,9,10,公司提供什么样的产品和服务？,产品性质：是人们需要的吗？,公司产品和替代品什么区别？,企业收入的主要来源？,该公司目标顾客是谁？,客户的依赖性多大？（主要客户具有多强稳定性？）,哪些是该公司地域市场？,公司如何销售产品？,供应情况、占有率？,图一：投资“能力圈”,二、基于价值投资的公司基本面分析,公司能否快速适应经济和商业状况的变化？,公司有没有特定的商业模式？,国内主要产商介绍东方雨虹,7.2.1、公司的产品和服务？,7.2.2、产品性质：是人们需要的吗？,7.2.3、公司产品和替代品什么区别？,公司提供防水卷材（包括SBS改性沥青卷材、APP改性沥青卷材、自粘改性沥青卷材和特种工程专用卷材）、防水涂料（主要包括丙烯酸酯涂料、聚合物水泥涂料、改性沥青涂料）以及施工为一体的服务。注：垂直整合，降低了学习和交易成本。,间接必需品，是国家现代化建设不可或缺的产品，价格弹性较小，但行业供给充足，竞争不规范，不具备竞争垄断性质，产品不具备提价能力，提升产品价格不降低销售量的可能性较小。,公司主要提供防水卷材和防水涂料，公司产品的替代品包括刚性防水材料、建筑密封材料及新型防水材料，虽然刚性防水材料在工程施工中应用依旧比较大，但随着科学技术的发展必然有下降趋势，并且刚性防水材料在较高端市场必不适用，公司相对而言具有竞争压力的替代品是新型防水材料，这方面是未来市场争夺的焦点，而公司产品与替代品并不存在互补效应。,国内主要产商介绍东方雨虹,7.2.4、该公司目标顾客是谁？,7.2.5、企业收入的主要来源？,A、房屋建筑市场：随着居民收入的递增和生活状况的改善，房屋的新建的翻修必将导致防水建筑材料市场的稳步增长；B、基础设施领域：高速公路和城市道桥、地铁及城市轨道、高速铁路、机场等，这些领域对国家的发展至关重要，但同时也会受到国家宏观政策和经济的影响。,数据来源：东方雨虹08年招股说明书,国内主要产商介绍东方雨虹,7.2.6、客户的依赖性多大？（主要客户具有多强稳定性？）,截止08年7月份，公司向前五名客户销售收入占公司营业收入总额的比例分别为14.17%、19.75%、13.59%和20.81%，具体情况如下：,公司销售分散，除了北京市轨道交通建设管理有限公司，并不存在主要客户，客户的稳定性较差，这一方面可能是行业原因，一方面可能跟公司的战略和营销有关。,国内主要产商介绍东方雨虹,7.2.7、哪些是该公司地域市场？,7.2.8、公司如何销售产品？,直销与渠道销售相结合，渠道销售主要包括以下两类：一是建立经销商网络，公司已在全国各地发展了300多家经销商；二是建立分销系统，包括与家装连锁公司的战略合作，成为家装连锁公司建筑防水材料的配套供应商；将产品打入建材超市，通过建材超市的平台展示和销售产品；在建材市场设立分销点。,目前公司的地域市场主要集中在北京、上海地区，其他地方拓展较少，但根据中国的需求状况和市场分布，南方降水多发地区和中西部发展较落后地区存在较大需求量，公司目前正在开发，区域扩张的成功将不仅直接关系着公司的发展，更是公司成熟的标志。公司目前产品销售区域见下表：,国内主要产商介绍东方雨虹,7.2.9、供应情况，市场占有率？,7.2.10、公司能否快速适应经济和商业状况的变化？,数据来源：东方雨虹08年招股说明书,由于上下游的关系，公司较容易受到国家宏观经济、政策的影响，随着国际能源的竞争、争夺的白热化，再加国内房地产行业可能会面临的收缩，公司的发展可能会存在一定的压力。从目前看，公司没有面临过相关危机，公司还处在快速发展的初期，对能否快速适应经济和商业状况的变化还有待进一步考察。,国内主要产商介绍东方雨虹,7.2.11、公司的商业模式？,公司是如何赚钱的，如果公司还只是停留在做买卖的基础上，做管理是没有价值的。,公司通过直销和渠道销售两部分获取盈利，直销包括房屋建筑和基础设施两部分，公司主要通过材料的销售和施工两部分，在不同的渠道获得利润，或者换句话说，公司通过产业一体化整合的模式获得利润。,国内主要产商介绍东方雨虹,三企业财务分析,7.3.109年公司主要财务指标,国内主要产商介绍东方雨虹,7.3.2公司财务状况分析,公司债权债务分析：,国内主要产商介绍东方雨虹,公司现金流情况：,国内主要产商介绍东方雨虹,偿债能力分析：,资产运营能力分析：,数据来源：08年公司招股说明书,国内主要产商介绍东方雨虹,7.3.3公司盈利能力分析,公司营业收入：,其中主营业务收入：,数据来源：08年公司招股说明书,国内主要产商介绍东方雨虹,公司收入来源的主要区域分布：,数据来源：08年公司招股说明书,国内主要产商介绍东方雨虹,公司截至08年7月毛利率变化情况：,公司毛利率同行业毛利率比较：,数据来源：08年公司招股说明书,国内主要产商介绍东方雨虹,四企业会计分析,数据来源：东方雨虹09年报,7.4.107-09年公司主要会计数据,国内主要产商介绍东方雨虹,7.4.2净资产收益率及每股收益,数据来源：东方雨虹09年报,国内主要产商介绍东方雨虹,五企业管理分析,7.5.1管理团队,1.1公司控股股东、董事长李卫国基本情况：公司董事长，1965年出生，毕业于湖南农学院，本科学历，中国国籍，无永久境外居留权。1989进入长沙县职业中专任教；1992年进入湖南省经济管理学院任教；1993年至1995年在湖南省统计局工作；1995年创办长沙长虹建筑防水工程有限公司。1998年至2000年、2003年至2006年任本公司董事长兼总经理，1998年至今任本公司董事长，为本公司主要创始人，现兼任北京高能垫衬工程有限公司董事长、北京德长固废科技产业有限公司董事长和北京江南广德矿业投资有限公司执行董事。2003年7月被评为北京十佳进京创业青年，2005年被评为北京市劳动模范。现为北京市政协委员、中国建筑防水材料工业协会副理事长、全国青年联合会委员、北京市工商联执委、北京市顺义区政协常委。除本公司外，李卫国先生控股或控制的企业还包括高能垫衬（39.51%）、江南广德（60%）、北京德长固废（50.90%）、哈尔滨德长固废（87.27%）和九州图圆（90%）。,国内主要产商介绍东方雨虹,1.2公司副董事长许利民基本情况：,许利民先生，本公司副董事长，1966年出生，毕业于北京大学，本科学历，中国国籍，无永久境外居留权。1988年创办湖南桃源星火实业公司；1998年至今历任本公司副总经理、常务副总经理、副董事长职务，为本公司主要创始人。2002年至今任北京高能垫衬工程有限公司董事，2005年至今任北京德长固废科技产业有限公司董事，2005年至今任北京检测公司法人代表。,1.3公司董事钟佳富基本情况：,钟佳富先生，1965年出生，毕业于清华大学，硕士学历，中国国籍，无永久境外居留权。1994年至1998年历任中国建设银行北海分行信托公司副总经理、总经理；1