财务预警指标.doc

.财务预警指标财务预警指标是指企业总结和评价财务状况和经营成果的相对指标。财务预警指标以企业的三大财务报表：资产负债表、损益表、现金流量表为基础数据。常见的指标有如下五类：一、 偿债能力指标：企业用其资产偿还长期债务与短期债务的能力。企业有无支付现金的能力和偿还债务能力，是企业能否健康生存和发展的关键。企业偿债能力是反映企业财务状况和经营能力的重要标志。偿债能力是企业偿还到期债务的承受能力或保证程度，包括偿还短期债务和长期债务的能力。包括资产负债率、流动比率、速动比率。二、 营运能力指标：指企业的经营运行能力，即企业运用各项资产以赚取利润的能力。企业营运能力的财务分析比率有：存货周转率、应收账款周转率、营业周期、流动资产周转率和总资产周转率等。这些比率揭示了企业资金运营周转的情况，反映了企业对经济资源管理、运用的效率高低。企业资产周转越快，流动性越高，企业的偿债能力越强，资产获取利润的速度就越快。包括应收帐款周转率、存货周转率；三、 盈利能力指标：企业获取利润的能力，也称为企业的资金或资本增值能力，通常表现为一定时期内企业收益数额的多少及其水平的高低。盈利能力就是指公司在一定时期内赚取利润的能力，利润率越高，盈利能力就越强。对于经营者来讲，通过对盈利能力的分析，可以发现经营管理环节出现的问题。对公司盈利能力的分析，就是对公司利润率的深层次分析。通常采用营业利润率、成本费用利润率、盈余现金保障倍数、总资产报酬率、净资产收益率和资本收益率六项。实务中，上市公司经常采用每股收益、每股股利、市盈率、每股净资产等指标评价其获利能力。四、 销售能力指标：销售能力是企业市场营销能力最直接的体现，也是所有市场销售行为结果的体现，是企业在市场竞争中竞争能力的综合评估指标五、 发展能力指标：反应企业在市场中竞争扩大规模、壮大实力综合能力。具体主要财务指标、公式及意义分类指标公式意义偿债能力现金比率（现金+有价证券）/流动负债通常企业用现金来偿还到期债务，为确保偿还到期债务的能力，重点要考察企业拥有的现金对流动负债的比例。流动比率流动资产合计/流动负债合计衡量企业流动资产在短期债务到期以前，可以变为现金用于偿还负债的能力。由于企业的长期投资、固定资产、无形资产等不能马上变现，而企业的长期负债也不需要在短期内偿付，所以我们要考察企业以流动资产对流动负债的偿还能力。速动比率现金，有价证券，应收账款及预付账款/流动负债企业流动资产中可以立即变现用于偿还流动负债的能力。资产负债率负债总额/资产总额关注企业的全部资产偿还全部债务的能力。运营能力运营周期(货币资金周转天数)存货周转天数+应收周转天数反映资金周转速度的指标。 企业资金(包括固定资金和流动资金)在生产经营过程中不间断地循环周转，从而使企业取得销售收入。企业用尽可能少的资金占用,取得尽可能多的销售收入,说明资金周转速度快，资金利用效果好。 应收账款周转天数360/应收周转率应收账款周转率=（赊销净额/应收账款平均余额）=（(销售收入-现销收入-销售退回、折让、折扣)/(期初应收账款余额+期末应收账款余额）/2。应收账款周转天数表示在一个会计年度内，应收账款从发生到收回周转一次的平均天数（平均收款期），应收账款周转天数越短越好。应收账款的周转次数越多，则周转天数越短；周转次数越少，则周转天数越长。存货周转天数360/销售成本/（存货年初余额+年末余额)/2)存货周转速度的快慢，能够反映出企业采购、储存、生产、销售各环节管理工作的好坏流动资产周转天数360/主营收入/(（流动资产年初数+流动资产年末数）/2）)流动资产周转率越高，资产周转速度就越快，能够相对节约流动资金投入，增强企业的盈利能力，提高企业的短期偿债能力。如果周转速度过低，会形成资产的浪费，使企业的现金过多的占用在存货、应收帐款等非现金资产上，变现速度慢，影响企业资产的流动性及偿债能力。固定资产周转天数360/销售收入 /(固定期初净值+期末净值)/2)）固定资产周转率高，表明企业固定资产投资得当，固定资产结构合理，能够充分发挥效率。反之，则表明固定资产使用效率不高，提供的生产成果不多，企业的运营能力不强。总资产周转率360/营业收入净额/(（总资产年初余额+年末余额）/2)综合评价企业全部资产经营质量和利用效率的重要指标。体现企业在一定期间全部资产从投入到产出周而复始的流转速度盈利能力销售毛利率（主营销售净收入产品成本）/销售净收入销售毛利率是企业是销售净利率的最初基础，没有足够大的销售毛利率便不能形成盈利销售利润率(营业收入营业成本费用)/营业收入销售利润率可以分解成为销售毛利率、销售费用率、管理费用率、财务费用率等指标进行分析，判断企业目前存在的问题净资产收益率税后利润/所有者权益评价企业投资者投入企业的资本获取净收益的能力，反映企业持续收益的能力，该指标如果持续增长，说明企业的盈利能力持续提高，如果该指标降低，可能并非是企业的盈利减少影响，是由于其他的一些相关因素导致该指标降低，比如：增发股票，接受捐赠等利息保障倍数（净利润+利息费用+所得税）/利息费用以衡量企业偿付借款利息的能力销售能力销售成本率利润/成本费用销售成本利润率=。该指标越高,表明企业为取得利润而付出的代价越小,成本费用控制得越好,盈利能力越强。其中:成本费用=主营业务成本+营业费用+管理费用+财务费用。利润=营业利润+投资收益+补贴收入+营业外收入-营业外支出销售费用率销售费用/营业收入它体现企业为取得单位收入所花费的单位销售费用，或者销售费用占据了营业收入的多大比例。管理费用率管理费用/主营业务收入财务费用率财务费用总额销售收入总额财务费用科目核算企业为筹集生产经营所需资金而发生的费用，包括利息支出（减利息收入）、汇兑损失（减汇兑收益）发展能力销售收入增长率（新的销售收入金额-原销售收入金额）/原销售收入金额该指标是衡量企业经营状况和市场占有能力、预测企业经营业务拓展趋势的重要标志。资本积累率