证券投资基础知识.doc

_为了更好向部分股友提供证券投资的一些基本知识，从今天起将逐步介绍有关证券市场投资的一些基本理论知识，作一些教材性的阐述。一方面：希望投资者在投资股票之前能在理论上知道你所投资的产品的游戏规则、制定、由来、发展方向。另一方面：也为了便于部分股友更好理解笔者在博文中所描述的一些技术术语内容。同时希望这些略显冗沉的文字能切实给股友们带来些实质上的帮助。（一）证券投资主体 1）个人投资者 2）机构投资者 （a. 政府 b. 企业 c. 金融机构）（二）证券投资客体： 1）股票 2） 债券 3）证券投资基金 4）信托产品（三）股票的分类A 按股东的权益划分1） 普通股 2）优先股 3）后配股 4）混合股普通股的权利：经营决策的参与权、盈余分配权、剩余财产分配权、优先认股权优先股的特征优先领取固定股息 、优先按照面值清偿 、无权参与经营决策、 无权享受利润增长后配股在普通股分配股息后才有权分配股息的一种股票；只有少数国家的法律认可此种股份。混合股在股息分配上比普通股具有优先权； 在剩余财产分配方面处于劣后股票的地位。B 按投资主体分类1）国有股2）法人股3）社会公众股4）外资股C 按上市地点和投资者不同分类1) A股：人民币普通股票2) B股：人民币特种股票3) H股：香港上市中国公司外资股4) S股：新加坡上市中国公司外资股5) N股：纽约上市中国公司外资股D 按股票的面额形态分类1) 记名股票和无记名股票2) 面额股票和无面额股票3) 实体股票和记账股票（四）证券投资基金通过发行基金单位集中投资者的资金，从事股票、债券等金融工具投资，以获得投资收益和资本增值的投资方式。A 证券投资基金的类型1) 公司型投资基金（封闭型与开放型）2) 契约型投资基金（单位型与基金型）（五）证券中介机构u 证券经营机构u 证券服务机构证券经营机构及其业务1) 证券承销业务承销方式：a. 承购包销（全额包销）：是一种由一家或数家承销商与证券发行人签订合同，由承销商以双方协定的价格将准备发行的证券全额买下，并按合同规定的时间将价款一次付给发行公司，然后承销商再以略高的价格向社会公众出售的发行方式。b. 代销c. 助销（定额包销、余额包销）2) 证券经纪业务a) 佣金经纪商b) 交易所经纪商c) 专业经纪商（特种经纪商）决定每日开盘价、有责任保持交易的连续性、 负有抑制价格过度波动的责任。3) 证券自营业务（六）证券发行分类1) 按发行对象分类：公募发行与私募发行2) 按有无中介分类：直接发行与间接发行3) 按发行证券种类分类：股票发行、债券发行、基金发行4) 按发行者分类：主板和创业板（七）股票发行方式1）初次发行（IPO）2）增资发行a) 有偿增资发行 （股东配股、 公募增资、私人配售第三者配股）b) 无偿增资发行 （公积金转增资、 红利增资、股票分割）c) 混合增资发行 （有偿无偿并行发行：既送又配、有偿无偿混合发行：先配后送）（八）我国股票的发行方式1) 全额预缴款方式2) 与储蓄存款挂钩发行方式3) 上网定价发行4) 向二级市场投资者配售5) 对一般投资者上网发行和对机构投资者配售相结合6) 公募增发的发行方式7) 超额配售选择权（九）股票发行价格A 面额发行/溢价发行B 溢价发行的股票价格决定因素净资产、盈利水平、发展潜力、行业特点、发行数量、股票市场的状态与趋势A 股票定价方法：1）相对定价法u 市盈率法市盈率：股票的二级市场价格与每股净利润的比率市盈率计算公式=股票市场价格/每股收益市盈率定价公式：发行价格=每股收益*发行市盈率u 净资产倍率法发行价格=每股净资产值*溢价倍数或者发行价格=每股净资产值*折