黄金考试复习题.doc

修改浓缩版3.在美国，生产者物价指数的资料搜集工作由哪个部门负责，该部门以什么方式向各大生产厂商搜集资料？P12美国劳工统计局负责，以问卷的方式【扩展】物价指标：CPI、PPI、GDP缩减指数、平均小时工资；【扩展】美联储：信贷余额；商务部：GDP、耐用品订单；商务部统计局：零售销售；财政部：财政赤字、资本账户收支；经济分析局：GDP平减指数、经济账户收支、贸易收支；17.如何对投资信息重要性进行甄别？P3 应重点关注主要信息、重要信息，相对次要的信息可以作为参考内容，一般信息可不予以关注。对同一类别的信息进行分析时，应根据信息的性质、所反映事件的重要程度、影响的实效来分析不同信息的重要性程度。对同一事件进程的不同信息进行分析时，其重要性也有所差别；21.金融投资市场联动形成黄金投资风险，通常黄金价格在什么区间内波动会通过这种机制形成？P118 5%左右价格波动,极端情况下，当相互关联的各投资品种同时处于某一趋势时，可能会带来接近10%的价格波动27.什么是掌握黄金属性和价格形成机制以后实际应用中预测金价的起点？P45黄金供求关系29.2000年年初，美元对主要货币汇率贬值序曲以什么事件为标志？P61 以代表高科技概念股的纳斯达克市场崩盘为标志，美国“新经济”泡沫破裂。30.如何正确描述信用时代黄金？P67 黄金在信用时代，无疑是一种金融资产，而且是位数不多的非债务性金融资产。因为黄金的流通并不依赖于任何政府或者是公司所做出的“支付承诺”，这与通常意义的金融资产是不同的，黄金并非承诺性票据。因此它不会受任何单个国家的经济政策的直接影响，也不会像纸质资产一样遭到拒付，同样它还不会遭受管理或者商业风险，或者是违约及破产。因此，不管是在通货膨胀还是通货紧缩时代，黄金都具有购买力。 P20：当国际政治、经济和金融形势相对稳定，社会短期资本机会成本相对较高的背景条件下，信用本位下的货币属性相对稳定，黄金市场的价格决定机制主要表现为黄金的商品属性，金价取决于商品属性下的供给和需求；当国际政治、经济和金融形势出现不稳定局面，国际社会的物流和资本流动出现不稳定的预期时，如果同时并发社会短期资本机会成本相对较低或恶性通货膨胀的状况，黄金市场的价格决定机制就趋向黄金的货币属性79.上海黄金交易所正式开业标志着什么？采取哪些报价交易方式？进行哪些品种交易？采取什么交易原则？基P173 2002年10月30日上海黄金交易所正式开业，标志着中国黄金市场走向全面开放。采用现场、远程、电话、传真等方式通过报价窗口方式进行报价，采取自由报价撮合成交集中清算统一配送的交易方式共有黄金白银铂金共计12个品种 采取价格优先时间优先的原则。86.国内黄金T+D品种的首付款比例是多少？目前为12%87.稳定是讨论国际经济形势对黄金价格影响的前提是什么？地缘政治99.黄金风险管理活动的首要工作步骤是什么？P192风险识别。风险管理具体步骤：风险识别、风险评估、风险管理、风险监控。104.伴随着重大国际地缘政治事件的发生和发展，中长期黄金价格的波动空间在什么范围之内？P77 50%107.中东波斯湾周边的石油储量占世界石油储量的比例是多少？中东波斯湾地区蕴藏了全球近七成的石油资源，被誉为世界油库112. 黄金投资咨询行业最主要的工作是什么？P209 全面分析黄金投资可能发生的各种风险并根据客户风险偏好为客户提出黄金投资建议139.典型的金本位制是什么本位制度？ P14金块本位制 （一战以前金币本位制p168）147.黄金投资组合构建的重要基础是什么？ P130投资对象149.在国际地缘政治、国际经济形势和国际金融形势都是常态的条件下，如果出现了恶性通货膨胀，提高利率，紧缩银根将带来黄金价格会怎样变化？P90 金价上涨150.使黄金价格由原来的官方规定转向受到众多因素的影响的标志性事件包括哪些？基P15 1968年美国的“黄金双价制”通过 1971美国宣布停止兑换黄金 1976年国际货币基金组织通过“牙买加协定”1978年国际货币基金协定第二次修订案正式生效180.黄金投资咨询机构提供的信息应作出哪些保证？中小规模的投资者如果自己去收集黄金市场信息，与机构提供的信息相比较会有些优势和劣势？黄金投资具有哪些风险，投资时应注意什么？投资咨询的定义是什么？P207 ？1黄金投资咨询机构提供的信息要保证是充分、准确、有效和迅速的市场信息。？2劣势：自己去收集成本高、市场效率低下。优势：P85-86 ？3风险有国际地缘政治、国际经济形势、国际金融形势国际投资市场联动风险？4 风险控制和管理 对风险控制是投资中最重要的工作？5 P206 黄金投资咨询：是指黄金投资咨询业务的机构及其投资咨询人员以下列形式为各类客户提供黄金市场评论、预测、投资分析或者建议，投资组合建议等直接或间接有偿服务的活动；183.熟记上海黄金交易所会员资格转让要求。会员可以按照交易所规定条件和程序转让会员资格，转让方必须提前60个工作日向交易所提出申请和提交有关报告，受让方应当符合相应规定受让方须向交易所提出入会申请并提交相关文件资料经交易所理事会审查批准后方可履行转让手续。（上交所章程25条）187.黄金成为世界货币距今历史已有多少年？基P14 300余年18世纪金本位以后190.在实物黄金交割过程中，实物质量与标准质量的差叫什么？基P179 溢短差198.熟记上海黄金交易所性质。 上海黄金交易所是经国务院批准，由中国人民银行组建，在国家工商行政管理局登记注册的，不以营利为目的，实行自律性管理的法人。遵循公开、公平、公正和诚实信用的原则组织黄金、白银、铂等贵金属交易。交易所于2002年10月30日正式开业。交易所实行会员制组织形式，会员由在中华人民共和国境内注册登记，从事黄金业务的金融机构、从事黄金、白银、铂等贵金属及其制品的生产、冶炼、加工、批发、进出口贸易的企业法人，并具有良好资信的单位组成。交易所会员依其业务范围分为金融类会员、综合类会员和自营会员。金融类会员可进行自营和代理业务及批准的其它业务，综合类会员可进行自营和代理业务，自营会员可进行自营业务。目前会员单位中年产金量约占全国的80%；用金量占全国的90%；冶炼能力占全国的90%。标准黄金、铂金交易通过交易所的集中竞价方式进行，实行价格优先、时间优先撮合成交。非标准品种通过询价等方式进行，实行自主报价、协商成交。会员可自行选择通过现场或远程方式进行交易。交易所主要实行标准化撮合交易方式。交易时间为每周一至五（节假日除外）上午9:00-11:30，下午13:30-15:30，晚上20:45-2:30。目前，交易的商品有黄金、白银和铂金，交易标的必须符合交易所规定的标准。黄金有Au99.95、Au99.99、Au50g、Au100g四个现货实盘交易品种，和Au(T+5)与Au(T+D)两个延期交易品种及Au(T+N1)、Au(T+N2)两个中远期交易品种；白银有Ag99.9、Ag99.99现货实盘交易品种和Ag(T+D) 现货保证金交易品种；铂金有Pt99.95现货实盘交易品种；中国银行、中国农业银行、中国工商银行、中国建设银行和深圳发展银行、兴业银行和华夏银行等作为交易所指定的清算银行，实行集中、直接、净额的资金清算原则。交易所实物交割实行“一户一码制”的交割原则，在全国37个城市设立55家指定仓库，金锭和金条由交易所统一调运配送。（上交所章程）240.熟记风险的概念及特点。P84 风险是指在当前看来时间未来发生的结果的不确定性.这种不确定性既包括造成损失的可能性,又包括带来盈利的可能性.P95基础 风险是结果的不确定性, 风险是损失发生的可能性或可能发生的损失; 风险是结果对期望的偏离, 风险是导致损失的变化, 风险是伤害或损失的危险.245.一般来说，哪些事件对短期金价走势影响最大？P51国际经济 国际标志性事件 突发事件246.正确区分黄金饰品企业和黄金矿山企业。P160-164 金矿企业是以采、选金矿和黄金冶炼为主要经营内容的企业组织。黄金饰品企业主要采购黄金、其他贵金属以及珠宝，然后通过加工将饰品卖给最终消费者。253. 什么是一国收支表上的主要项目，内容记载一个国家与外国包括因为商品、劳务进出口、投资所得、其他商品与劳务所得以及其他因素所产生的资金流出与流入的状况。P14 经常账户收支如果余额是正数即顺差，表本国的净国外财富或净国外投资在增加；如果是负数即逆差，表本国的净国外财富或投资在减少。经济分析局每个季度公布264.借入者（或借方）在一定期限内使用某种资源而付给借出者（贷方）价格的一种度量叫什么？。P7 利率由贷方渡让给借方的数额称为本金，对其使用而付出的价格通常表示在单位时间内一定本金百分比的形式263.道琼斯指数与金价比率的下跌周期反映了什么？P72 下跌周期反映了信用泡沫强制性调整和黄金货币属性显现的阶段。上涨周期反映了虚拟经济繁荣和黄金商品属性的显现阶段267.黄金价格预测所需要考虑的时段是什么？P50 黄金价格预测分为长期（一年以上），中期（3个月到一年），短期（3个月以内）。P78 考虑相关时段内可能出现的事件对于金价走势的关联影响，考虑到重大事件的提前反应，预测时段应该包括未来一年的时长，只是应是未来半年的时长，预测时段应达到投资期限的1.52倍时长268.黄金价格预测中，决定预测时段内黄金价格趋势性特征的是什么？P78 判定影响因素。一个是预测时段的主导影响因素和相关影响因素2是主导影响因素和相关影响因素的变化方向这两种共同决定了黄金价格的趋势特征283.对于众多的对黄金价格构成影响的因素，在超宏观联动的框架下可以分为几个层面的因素？P20 商品属性和货币属性是黄金的两个基本属性。分析黄金价格首先要明确，特定时期内黄金主要体现商品属性还是货币属性。当国际政治、经济和金融形势相对稳定，社会短期资本机会成本相对较高的背景条件下，信用本位下的货币属性相对稳定，黄金市场的价格决定机制主要表现为黄金的商品属性，金价取决于商品属性下的供给和需求；当国际政治、经济和金融形势出现不稳定局面，国际社会的物流和资本流动出现不稳定的预期时，如果同时并发社会短期资本机会成本相对较低或恶性通货膨胀的状况，黄金市场的价格决定机制就趋向黄金的货币属性。货币因素下影响价格的因素按照先后，分为四个层次：国际地缘政治形势、国际经济形势、国际金融形势、国际投资市场形势289.2003年国内哪家银行在上海分行率先开始“黄金宝”业务试点，开启了我国个人黄金投资市场的新篇章？P170，中国银行391.熟记我国重点黄金矿业企业。P171中国黄金股份有限公司、山东国大黄金股份有限公司福建紫金矿业392.熟记目前我国黄金投资品种种类。金条金币黄金账户黄金制品P59 欧盟的存在和欧元的发行对美元的国际货币地位和美元的境外经济资源配置能力构成威胁影响美国经济稳定和政治稳定1）美国国民以欧洲移民为主，美国和欧盟具有文明传统和社会价值观的某些一致性。这个一致性形成了美欧意识形态的相近，美国一些重大的国际战略需要欧盟的支持，欧盟国家也确实形成了对美国的支持。2）美国与欧盟是世界上两个最大的经济体，经济总量大体相当。在当前以经衡量标准的世界里，只有欧盟形成支持欧元地位的经济规模与美元竞争。3）美国和欧盟是世界上重要经济资源境外需求最大的国家和地区在对战略资源配置上和美国存在冲突。资源的需求和占有关系到国家安全战略发展。4）欧洲经济体政治上寻求统一和欧元发行，对美国的国际大国地位及美元国际货币地位构成威胁。5）当前，在美国和欧盟的关系中，对美国构成直接威胁的就是欧元。111.黄金投资中资产配置策略的大前提是投资资金将对什么有所需求？ 风险收益113.在上海黄金交易所的投资品种中，具有非全额交易特点、可以杠杆交易的有哪些品种？P175 AU（T+5）交易、AUT+D交易 、AU(T+N1)AU(T+N2) 交易 Ag（T+D）交易114.如何正确描述黄金和黄金市场间的关系？基P19/P24黄金具有商品属性、货币属性、金融投资工具属性，满足黄金供需双方的需要或达到他们交易目的是黄金市场原生性或基础作用 黄金市场是黄金交换关系或买卖关系的总和，其核心活动是黄金交易或黄金买卖。122.上海黄金交易所综合类会员可进行的业务有哪些？黄金、白银、铂金的现货交易和黄金、白银延期交易的自营业务和法人代理业务160. 近年来我国黄金行业发展突飞猛进，但是我国黄金生产企业还存在着哪些弊端？p160 生产成本高于世界水平 2规模小抗风险能力差 3体质落后企业负担重166.熟记上海黄金交易所的交易时间。上交所最新的交易时间每周一至周五开市（国家法定节假日除外），白天交易时间为上午9：0011：30 ，下午13：3015：30。，晚上交易时间为周一至周四晚间20：452：30。167.熟记上海黄金交易所的交易品种及特点。基P174 上海黄金交易所交易品种有黄金、白银、铂。黄金交易成色种类为AU99.99、AU99.95、AU99.5。黄金交易质量规格为50克、100克、1千克、3千克和12.5千克的金条、金锭和法定金币。白银成色为99.99和99.9交易重量为1千克银锭183.美国经济运行会对黄金价格产生特殊影响的原因有哪些？P103 1、美国是当今世界唯一超级大国，在意识形态上积极推行基督教新教民主。2、美国是世界头号经济强国，经济总量占世界1/3强，是世界头号贸易大国。3、美国股市占全球市值的四成多，是世界上最大的投资市场，国际投资在很大程度上是在美国本土的金融投资，流入美国的国际直接投资一直位居世界前列。4、美元是重要的国际储备结算货币一、简答1、简述分析处理经济指标信息的注意事项、分析不同层级因素对黄金价格的影响程度。答P15-17 在分析经济指标信息上要注意：1.经济指标有局限性。首先，经济因素不是金融市场唯一的决定因素。经济因素是重要因素之一，但往往不是决定因素。经济指标的好坏及变化往往只能构成市场的短期波动因素，对市场长期走向的判断往往需要在经济指标之外结合多种因素进行分析。其次，多数经济指标仅能指示历史情况。经济指标本身仅仅是历史数据，因此他们对于未来的参考作用一方面依赖于其自身的时效性，另一方面依赖于客观经济条件的变化。第三，不同的经济指标对未来经济情况的指示可能相互矛盾。不能仅仅看重单一指标的情况，应当综合采用多个指标进行全面的分析，避免单一指标带来的误导。2.把握经济指标的应用规划。单一的经济指标值并不重要，重要的是将其进行横向比较和纵向比较，以得出有价值的结论。因此，需要关注不同国家不同地区经济指标的相对情况，关注经济指标于预期值的差异，把握经济指标的变动趋势。3.把握不同经济指标自身的特点。运用不同的经济指标考察预测经济情况时应充分考虑其特点，否则很容易得出片面的结论。首先不同时期内不同经济指标的重要性可能会变化。其次同一指标对不同国家或地区而言意义不同。当黄金的货币属性居主导地位时，按照影响的大小，将黄金价格主导因素分为四个层级：国际地缘政治形势、国际经济形势、国际金融形势、国际投资市场形势。在考察中长期黄金价格走势时，应依次评估上述四个因素的发展态势和变动状况。当上一层次不稳定时，黄金价格就受上一层次对金价的决定机制的影响，这时下一层次的发展态势和价格决定机制对黄金价格的影响退居其次，甚至完全没有影响。国际地缘政治形势和国际经济形势影响黄金价格的中长期走势，国际金融形势对黄金价格既有中长期影响，也有短期影响。国际投资市场形势则影响黄金价格的短期走势2、简述马柯维茨的投资组合理论及其优越性。P126-132 基P132答：1952年，美国著名经济学家马柯维茨发表了一篇里程碑性的论文，被公认为是现代投资组合理论的开端。其基本思想是在多种可选择的投资组合构造方案中，最优的选择应当是在保证预期收益的前提下使得投资风险最小化，或者在控制风险的前提下使得投资收益最大化。马柯维茨在创立投资组合理论的同时，用数量化方法提出了确定最佳资产组合的基本模型。他用收益率来代表资产的收益特征，用收益率的方差来代表资产的风险特征，其理论把资产的两个本质特征有机的结合在了一起。三、论述1、 分析历史上发生的美元和黄金走势相背离的现象的原因、如何看待黄金价格和美元价格同涨同跌现象、预测一下未来黄金价格和美元价格的变动关系。P68 p114从美元与黄金的机制可知，美元的强弱与国际金价基本上是反向变化关系而且成前者惟为因后者为果的的影响与被影响，决定于被决定的关系。纵观20002005年黄金价格与美元指数的变化可以得出两者具有明显的负相关关系，但是从2005年4月以后美元指数从80 附近下跌了进34%而金价却一路上涨，如果说美元决定黄金走势那么出现的背离由如何解释？要解释清这个问题，需要回到黄金属性和黄金价格机制的重新认识中来，我们已经知道黄金不仅具有商品属性还具有货币属性和金融投资工具属性1逻辑分析首先掌握2001年历来的历史政治经济金融以及突发事件等标志性事件，首先是美国9.11恐怖袭击，美国阿富汗反恐，伊拉克战争，美国反恐全球化伊朗核危机以及美国新经济泡沫的破灭欧元的发行等等这些独立的事件构成了黄金价格走势的整个逻辑欧元的发行对美国尤其是对以美元为国际货币的霸主地位产生了很大的冲击欧元的面世改变了美国队欧洲战略的调整； 9.11事件是任何人都难以事前预料的这次恐怖袭击对美国产生了重大影响对新经济泡沫破灭后的美国资本市场和美国国内信心雪上加霜。 伊拉克战争具有双重意义一方面伊拉克有丰富的石油储备一旦美国控制，美国的未来经济和社会发展就有了保证，另一方面控制伊拉克就能够确立美国在中东的政治地位而欧盟的石油绝大部分来自中东所以控制了石油也就控制了欧盟经济命脉从而缓解欧元兑美元的冲击，在这样的逻辑下美国的中东战略意图十分明显，也在成了这一地区的政治形式不会稳定并且会持续很长时间，加上欧盟出现危机。有了上述理论作基础投资者意识到欧元内在的不稳定性从而引发美元对各主要货币的反弹，在这一背景下美指走出了一个中期的强势，但黄金并没有随着美元的走强而下跌，这里的只要影响是黄金的国际地缘政治的极不稳定性的预期持续存在，也就是说第一层的因素主导黄金的价格走势据此深入分析得出，目前国际地缘政治一直处于极不稳定状态，各种不稳定因素极易爆发因此黄金从中长期来看依然会一路上涨。2、从国际金融投资市场联动的层面上说明如何进行黄金投资的风险因素分析、根据09年的具体状况，试说明黄金市场与其他投资市场之间的联动机制，并预测黄金价格未来走势。P91 p117在特定的国际地缘政治、国际经济和国际金融发展形势下世界货币资本期货和黄金投资及衍生金融投资工具市场联动形成黄金价格短期甚至日间波动，黄金投资账面的浮动盈