20112013现金流量表表分析贵州茅台 (2).pptx

,贵州茅台现金流量表分析,第六组,贵州茅台酒股份有限公司，由八家公司共同发起，主营贵州茅台酒系列产品的生产和销售。定位在高端酒类。,国酒茅台，味道真爽！,控股情况：,法人,回顾：利润表,营业收入增加主要是营销渠道拓展所致。虽然相对于2012年，2013年公司利润增幅不大，但从2013年营业收入结构来看，公司的盈利主要来源于主营业务，盈利具有较好的持续性。,现金流入结构分析,22.2%,2011-2013年持续增长的趋势，主营业务收入带来的现金流是可观的,该企业现金流流入主要来源于经营活动现金流入，2011-2013年经营活动现金流入都高达90%以上，很利于企业的长期健康发展，而筹资活动的现金流入比几乎为零。,经营活动现金流出主要是支付各项税费投资活动现金流出主要是用于对内的投资,现金流出分析,2013年经营活动现金流出占总现金流出的比例达64%，远小于经营活动现金流入量的占比投资活动的现金支出占16%，主要是对内投资，意味着企业未来可能有更大的现金流入筹资活动的现金支出占20%，其中支付股利等现金流出最大。而筹资活动的现金流入所占比几乎为0,经营活动现金净额为正且上升趋势，反映出企业生产经营能力较强,投资活动现金净额为负，而企业也主要是对内投资,筹资活动现金净额为负，此时现金流充足，经营活动现金流入，足以支撑企业发放现金股利，企业是良性发展。,同行业比较,现金流动负债比率全部资产现金收回率净利润现金比率,现金流动负债比率,现金流动负债比率越高，偿债能力越好,现金流动负债比率=经营活动现金净流量/流动负债,全部资产现金收回率,比值越大说明资产利用效果越好，利用资产创造的现金流入越多，整个企业获取现金能力越强，经营管理水平越高,全部资产现金收回率=经营活动现金净流量/资产总额,净利润现金比率,比率越大，企业盈利质量越高,净利润现金比率=经营活动现金净流量/净利润,总结：,从2011年-2013年的数据来看，贵州茅台的现金流入流出都是一个几乎稳定的幅度增上经营活动中的现金流入主要是销售商品，提供劳务获得。主营业务盈利能力非常强；现金流出主要是支付各种税费投资活动中现金流入主要是收到其他与投资活动有关的现金，公司发展前景好，才会吸引投资；现金流出主要是购建固定资产、无形投资和其他长期资产支付的现金，意味着企业未来可能有更大的现金流入筹资活动中现金流入非常的小，可见，经营活动中流入的现金足以支持筹资活动中需要流出的现金；现金流出主要是支付股息等贵州茅台身为酒类行业的龙头定位于高端产品销售老大，品牌知名度很响，较高的销售利润率为贵州茅台巨大的盈利空间打下了基础。也为贵州茅台创造了强大的现金流,国家政策,“三公消费”刺激整个白酒行业，贵州茅台也不例外，管理层加大反腐力度的决心，因此高端白酒公务消费的渠道进一步变窄。,唐莉（41104844）：整合资料，数据图形的制作，比率的计算徐文静41104025)：前期三年财务报告收集、excel数据表表制作数据整理分析吴巧(41104017)：基础资料收集、excel数据表制作、分析彭超(41104006)：基础资料收集；泸州老窖、