上海城市污水和生活垃圾处理产业融资模式的研究论文.pdf

万方数据 万方数据 万方数据 上海城市污水和生活垃圾处理产业融资模式研究 上海城市污水和生活垃圾处理产业融资模式研究 摘 要 摘 要 本文首先分析了上海城市污水和生活垃圾处理产业的发展条件， 然 后分析了产业的发展趋势和需求， 提出了城市污水和生活垃圾处理产业 的发展规划。 分析了上海城市污水和生活垃圾处理产业发展的融资需求 和瓶颈， 提出了上海城市污水和生活垃圾处理产业的投融资体系建设和 融资创新思路，并结合国家开发银行案例，提出支持上海城市污水和生 活垃圾处理产业发展的战略构思。 关键词：污水，垃圾，融资关键词：污水，垃圾，融资 万方数据 the research of shanghai municipal sewage and garbage industry financing abstract this paper first analyzes the shanghai city sewage and garbage disposal industry development condition, then analyses the development trend of the industry and the demand, the city sewage and garbage disposal industry development planning. analysis of shanghai city sewage and industry waste disposal financing needs and bottlenecks, proposed the shanghai city sewage and garbage disposal industry investment and financing system and financing innovation, combined with the state development bank case, put forward to support the shanghai city sewage and industry waste disposal strategy. key words：garbage, sewage, financing 万方数据 目 录 目 录 前言 . 1 第 1 章 上海城市污水和生活垃圾处理产业发展条件分析 . 2 1.1 发展现状 . 2 1.1.1 上海市环保基础设施的建设、运营、投融资运作模式 . 2 1.1.2 上海水污染治理的现状 . 3 1.1.3 上海城市生活垃圾处置的现状 . 4 1.2 产业发展存在的主要问题 . 5 1.2.1 环境基础设施历史欠账仍未还清 . 5 1.2.2 环境污染源还未得到全面控制 . 5 1.2.3 农村生态环境尚未得到有效改善 . 6 1.2.4 环境监管能力尚有欠缺 . 6 1.2.5 国产环境保护设备产品的先进性不高 . 6 1.2.6 环保资源综合利用水平亟待提高 . 6 1.2.7 环保产业的投融资体制有待完善 . 7 1.3 产业发展面临的机遇 . 7 1.3.1 发展循环经济、建设节约型社会 . 7 1.3.2 上海城市的发展目标 . 7 1.3.3 建设现代化国际大都市的新农村 . 7 1.4 产业发展面临的挑战 . 7 1.4.1 环境与发展矛盾凸显，面临更大挑战 . 7 1.4.2 区域性跨界污染的影响问题日益突出，形势不容乐观 . 7 第 2 章 上海城市污水和生活垃圾处理产业的发展趋势和需求预测 . 9 2.1 城市水污染治理产业 . 9 2.1.1 发展趋势 . 9 2.1.2 需求预测 . 9 2.2 城市生活垃圾处置产业 . 10 2.2.1 发展趋势 . 10 2.2.2 需求预测 . 11 万方数据 第 3 章 上海城市污水和生活垃圾处理产业发展的融资需求 . 12 3.1 上海城市污水和生活垃圾处理产业发展的融资思路 . 12 3.2 重点投资领域(20152020 年) . 13 3.2.1. 城市水污染治理产业 . 13 3.2.2 城市生活垃圾处置产业 . 13 3.3 融资需求 . 13 3.3.1 城市污水处理产业融资需求 . 13 3.3.2 城市生活垃圾处理产业融资需求 . 14 第 4 章 上海城市污水和生活垃圾处理产业发展的融资瓶颈 . 15 4.1 产业融资现状 . 15 4.1.1 城市污水处理产业 . 15 4.2. 存在的主要瓶颈. 15 4.2.1 投资管理体系不健全，政府的多重身份与关系尚未理清 . 15 4.2.2 地方政府直接负债的政策限制与环保项目的地方性特征严重脱节，资金使用效率低下 16 4.2.3 定价与补贴机制不完善，产业的价值链建设与公共福利政策之间难以平衡 . 16 4.2.4 资本市场发育不成熟，融资创新能力不强，资金来源渠道仍然狭窄 . 16 第 5 章 上海城市污水和生活垃圾处理产业的投融资体系建设和融资创新 . 17 5.1 投融资体系建设与完善 . 17 5.1.1 确定改革方向，建立与市场经济相适应的环保产业投融资体制 . 17 5.1.2 明确政府职能和职责分工，合理划分各主体事权 . 18 5.1.3 加强投融资主体建设，实现真正的商业化运作 . 19 5.1.4 拓宽资金来源渠道，形成多元化投资格局 . 20 5.1.5 完善配套机制，建立市场化可持续发展的投融资运作机制 . 21 5.1.6 夯实市场基础，培育服务环保投资和产业的市场环境 . 22 5.2.1 公私合作伙伴关系(ppp) . 22 5.2.2 区域融资平台(dfv) . 22 5.2.3 资产证券化(abs) . 23 5.2.4 环保产业投资基金 . 23 5.2.5 企业债券 . 23 5.3.1 引入政策性银行，加决污水和生活垃圾处理产业 . 24 5.3.2 利用政策性银行支持环保产业发展的 swot 分析 . 24 万方数据 5.3.3 重点融资创新方向 . 25 参考文献 . 26 致 谢. 27 万方数据 万方数据 上海交通大学emba学位论文 上海城市污水和生活垃圾处理产业融资模式研究 1 前 言 前 言 随着上海经济的持续高速增长和现代化国际大都市建设的快速推进，环境压力日益增 大，发达国家近百年出现的各种环境问题开始在上海逐步出现，一定程度上制约了上海经 济和社会的进一步发展。因此，如何保护环境，如何以最小的环境投入获取社会经济的效 益最大化，形成人类社会与自然的和谐共处、良性互动与可持续发展是新时期、新阶段上 海进一步发展所必须解决的迫切问题。 作为城市环境建设的重要组成部分，上海的水污染治理和生活垃圾处置产业发展状况 直接关系到上海未来能否“天更蓝、水更清、草更绿”的城市环境新面貌，也关系到上海 “四个中心”及“四个率先”目标的实现。 本论文拟对上海水污染治理和生活垃圾处置产业的发展现状、存在问题、面临机遇、 融资瓶颈以及投融资体系建设、融资创新等问题进行全面梳理，从目前上海污水和生活垃 圾处理产业基础设施供应不足、环卫设施配套不全、各种规划衔接性差等问题出发，立足 上海实际，借鉴国际先进经验，运用循环经济、产业化发展理念，对上海污水和生活垃圾 处理产业发展进行科学规划，抓住上海启动第五轮环保三年行动计划以及节能减排任务重 的战略机遇，从体制机制、自主创新、政府监管、资金推动入手，打造产业链、构建融资 链，开辟多元化社会融资渠道，促进环保产业市场化、专业化发展，最终实现上海社会的 科学发展、和谐发展。 国家开发银行作为政府的政策性金融机构，应从全面贯彻落实科学发展观、改善民生、 实现国家“十二五”规划提出的“建设资源节约型、环境友好型社会”总体目标的战略高 度出发，在上海的水污染治理和生活垃圾处置产业及上海的新一轮发展中发挥开发性金融 机构的融资推动作用。 万方数据 上海交通大学emba学位论文 上海城市污水和生活垃圾处理产业融资模式研究 2 第 1 章 上海城市污水和生活垃圾处理产业发展条件分析第 1 章 上海城市污水和生活垃圾处理产业发展条件分析 1.1 发展现状 1.1 发展现状 1.1.1 1.1.1 上海市环保基础设施的建设、运营、投融资运作模式 上世纪 80 年代中期90 年代初，上海市各大部门开始设立各类政府性投资公司，并作 为融资主体。经过近二十多年发展，这些投资公司经历了分立、兼并和重组，逐步实行政企 分开、与政府部门脱钩、法人治理结构进一步完善的过程。2006 年，根据国有资产体制改革 的要求，这些市级投资公司都划归上海市国有资产监督管理委员会。目前，上海市级的十大 投资公司已基本形成了以下几种运作模式： 以基础设施建设为主的综合投融资模式，如上海城投、久事公司。这些公司以市 级财政为依托、以基础设施投资为主业、以市场化运作为目标，经过多年营运，已初步实 现债务结构日趋合理、融资渠道逐步丰富、资本运作初获成效，同时成功地吸引了一些社 会投资，步入了良性循环阶段。 以特定项目为主体的项目运作模式，如同盛、申江、申通、苏建、环保公司等。 根据市政府的授权，这类公司负责某个特定领域或特定项目的投融资和建设，在投融资方 面已进行了有益的尝试，如上市融资、使用世行贷款等。由于这些项目大多是准经营性的， 政府不仅注入资本金，而且对项目自身效益不足部分，通过财政预算内外资金予以补贴。 近年来，上海区级财政收入平均每年以 20以上的速度增长，市区财政划分从原来的 7：3 到现在 6：4，而随着财力的下沉，事权也随之下放。为此，上海市各区县政府，以财 政资金为主、社会投资为辅，加大了对城市基础设施建设资金的投入。依据项目性质、投 融资主体、项目经营方式、还款来源差异，目前区县政府对环保项目的投融资运作大致可 分为以下二种模式： 政府融资窗口模式，以政府融资窗口为平台、由政府公共财力给予补贴，按“量 入为出”的原则进行建设。区县政府通过财政预算内外收入给予补贴资金，保障项目建设 资本金和偿还贷款本息的需求；待项目建成后，交由区县市政局、公路局、水务局等部门 进行维护、管理，如松江、青浦、金山等 10 多个区县。 bot 模式，针对有收益项目，则由市场资金成立项目法人，通过转让经营权、收 费权等给予补偿。例如自来水厂、污水处理厂等经营性项目，采用 bot 方式，把项目 20 万方数据 上海交通大学emba学位论文 上海城市污水和生活垃圾处理产业融资模式研究 3 30 年经营权及附带收费权转让给投资方，由其自主平衡；在项目约定经营期满后，由政府 收回项目自行经营或再行转让。 1.1.21.1.2 上海水污染治理的现状 上海是全国首批严格水资源管理的试点城市之一，亦是全国率先实施纳污总量红线控 制的城市。通过加大对环保重点工程项目的投入和四轮“环保三年行动计划”的实施，上 海目前在污水污泥处理设施建设、处置技术和处置水平方面均走在全国前列。 1) 坚持集中与分散相结合，全面推进污水处理厂建设 目前，上海共有污水处理厂 53 座，总计日设计处理能力 694 万立方米，位居全国各城 市之首。与“环保三年行动计划”刚开始实施的 2000 年相比，污水处理厂数量增幅达 71%， 污水处理能力更是增加了 458.7%。 中心城区采取集中处理为主，建成了石洞口、竹园第一、竹园第二、白龙港四座大型 污水处理厂，设计处理能力达到 460 万立方米/日，占中心城区污水处理厂设计处理能力 的 90， 其中白龙港污水处理厂是目前亚洲最大的污水厂； 郊区采取分散分布式处理为主， 共设有污水处理厂 36 座， 总计设计处理能力为 161.55 万立方米/日， 污水处理率达到 83%。 随着上海纳污总量红线控制的实施，截污纳管的全面启动，污水管网的 100%覆盖，使污水 处理厂基本覆盖到郊区所有乡镇，走在全国前列。 2) 坚持厂网并举，大幅度提高污水处理量 污水管网和处理厂的投资建设是水环境治理工作的重中之重，污水管网和处理厂的投 资建设水平直接决定了水环境治理工作的水平。在本市郊区城镇化进程加快、产业向郊区 集中转移的过程中，郊区在污水设施建设方面相对于中心城区存在明显不足和滞后。因此， 上海在提高中心城区污水处理率、建设污水收集系统的同时，对郊区县污水厂网的建设同 样放在重要的位置。经过十几年的大力投入和建设，到目前为止，上海污水管网长度已达 到 1.1 万公里，污水管网全市覆盖的体系基本形成。 3) 坚持综合整治，不断提高水环境治理效果 经过十几年的持续治理，苏州河水环境质量总体达到景观水标准，总体水质不断改善 且与上游来水水质日趋接近，苏州河治理成效显著。 2000 年以来，黄浦江上游来水持续恶化，主要表现为总磷、总氮等污染物含量严重超 标。经过多年治理，黄浦江总体水质先是维持，后实现改善：黄浦江下游杨浦大桥断面水 质改善明显，污染综合水质指数下降 18.9%，水质提高一个类别。这证明上海市黄浦江水 万方数据 上海交通大学emba学位论文 上海城市污水和生活垃圾处理产业融资模式研究 4 环境治理成效显著，在稳定和改善水质方面起到了重要作用。 以虹口港、龙华港、虬江、桃浦河、杨浦港为代表的市区主要河道，在 2000 年以前常 年污染严重，经过治理后，20002012 年市区主要河水质逐步提升，综合水质指数改善率 在 13.654.2%之间，2006 年以后已基本解决黑臭问题。 但是，上海的水环境质量受到泵站雨天污水放江、农业和农村面源污染、郊区分散工 业污染以及上游来水水质等因素的影响越来越明显，进一步改善的难度很大，水环境治理 还任重道远。 4）污水处理水质优于国家标准 近年来，上海全面改造二级标准以下污水处理厂，不断完善水处理设施，改进处理工 艺，污水处理由粗放型向集约化转变，全市污水处理发生了由量变到质变的变化。在一般 的生活污水中，cod 浓度为 300400 毫克/升，而经过处理后的国家二级排放标准为 100 毫克/升，2011 年，上海市城镇污水处理厂年均出水 cod 浓度为 40 毫克/升，出水水质标 准明显优于国家标准。 5）污泥处理率将达到 85% 目前，上海市污水处理厂总计每天产生污泥（含水率约 80%）3000 吨。2012 年度城镇 污泥处理设施的运行指标为 315 立方米/日， 各污水处理厂脱水污泥含水率必须严格控制在 80以下，最大限度实现污泥源头减量。 1.1.31.1.3 上海城市生活垃圾处置的现状 1)生活垃圾 通过完善管理网络、推进设施配置，全面开展生活垃圾分类管理工作。目前，中心城 区生活垃圾的分类管理覆盖率超过 70%、焚烧厂服务地区分类覆盖率普遍超过 90%；全市通 过垃圾分类等方式，回收各类可利用物资约 16 万吨、有害垃圾约 400 吨(含废电池约 390 吨)。 据统计，2012 年，全市清除生活垃圾约 20000 吨日，全市生活垃圾无害化处理率达 到 76.9。 2)餐厨垃圾 普及餐厨垃圾专项处理理念，建立了餐厨垃圾监管系统，落实了餐厨垃圾处置责任主 体。目前，全市建成餐厨垃圾处置单位约 10 家、设计处置能力达 700 吨/日、而实际处理 万方数据 上海交通大学emba学位论文 上海城市污水和生活垃圾处理产业融资模式研究 5 量约 350 吨/日，推进了餐厨垃圾的“资源化”进程。 3)一次性塑料饭盒 建立健全了一次性塑料饭盒管理、执法、回收利用、资金和投诉处理网络，落实了生 产者责任制， 实现了源头控制管理目标。 “十一五” 期间， 全市共回收一次性塑料饭盒 11.33 亿只，再生塑料粒子 3680 吨，回收利用率达到 100%。 4)渣土 建立了市场运作机制，基本实现有序处置；完成了渣土申报信息系统改造，形成了较 为完善的管理网络。“十一五”期间，全市共产生渣土 1 亿多吨，通过有效监管基本实现 产生和消纳平衡，使全市道路渣土的堆积总量比例控制在 0.5以内。 5)粪便 建成闸北、普陀、虹口三区的粪便预处理厂，现已正式投产或试运行，根本改变了闸 北、普陀、虹口及静安(部分)等区粪便运输、处置的作业方式。 1.2 产业发展存在的主要问题 1.2 产业发展存在的主要问题 1.2.11.2.1 环境基础设施历史欠账仍未还清 上海中心城区污水输送管网尚不完善，郊区污水处理设施尚不齐备，保留工业区环境 治理设施不完善，固体废物资源化利用和无害化处置能力不足。据统计，目前全市污水排 放总量约 619 万立方米/日，而全市城镇污水处理规模约 485 万立方米/日(污水处理率 78.4%)，即全市污水未为处理总量约 134 万立方米/日。 上海城市生活垃圾的资源化利用水平还比较低。目前，上海进行生物转化和能源转化 的垃圾量约占 29%，本市生活垃圾填埋比例仍占进行无害化处理垃圾的 57左右，资源化 利用水平需要进一步提高；生活垃圾无害化处理率较低，目前全市生活垃圾无害化处理率 只有 77%，与国际大都市的垃圾处理水平相距甚远。 1.2.2 1.2.2 环境污染源还未得到全面控制 1)水环境污染源直排河道现象仍然存在； 2)劣势企业违法排污时有发生。 万方数据 上海交通大学emba学位论文 上海城市污水和生活垃圾处理产业融资模式研究 6 1.2.3 1.2.3 农村生态环境尚未得到有效改善 1)农村各类环境基础设施建设相对滞后，建设水平落后，存在较多历史欠账； 2)农村生活污水直接排入河道，农村生活所产生的大部分生活垃圾和废弃物均散落田 间，没有得到有效收集和处置； 3)畜禽粪便未经处理直接排入河道，严重污染河流水质； 4)农业生产过程中大量使用化肥农药，农业面源污染委托仍旧很严重； 5)土壤污染对食品安全产生较大影响。 1.2.41.2.4 环境监管能力尚有欠缺 1)在突发性环境事故应急方面，本市尚未建立健全的应急响应处理机制； 2)在日常环境质量监测方面，各种达到世界先进水平的监测检测仪器生产研发能力薄 弱，设备配置数量存在严重不足。 3)在污染源监管和执法方面，相关行政管理部门监管手段十分有限，无法满足新形势 新问题的要求； 4)在环保信息化管理方面，市级和区级层面仍旧缺乏统一的信息网络平台，因此，数 据分析能力和信息化水平低下，难以实现信息快速共享，无法实现科学管理服务。 1.2.51.2.5 国产环境保护设备产品的先进性不高 目前，国产环保设备与发达国家相比，存在很大差距，主要问题包括：产需矛盾突出。 品种结构落后、品种少、开发能力弱。产品质量差、技术水平低。产品创汇不稳定。相关 企业综合效益普遍偏低。除少数企业外，多数环保设备制造企业的经济效益较差。设备成 套和工程承包能力弱。包括操作培训、维护的售后服务以及问题反馈的产品水平再提高等 工作亟待加强。 1.2.6 1.2.6 环保资源综合利用水平亟待提高 在发达国家，城市污水往往能够得到有效循环和利用，本市也对此工作十分重视，但 是从目前的实施情况来看，污水的再生利用仍旧存在较多问题，进展缓慢。原因主要包括： 污水收集能力和处理能力及水平仍旧较低，污水再生利用缺乏必要的条件；水资源价格仍 旧处于低位，污水再生利用缺乏必要的市场环境；市民对水资源的忧患意识不足，污水的 万方数据 上海交通大学emba学位论文 上海城市污水和生活垃圾处理产业融资模式研究 7 再生利用缺乏政府层面的鼓励和扶持。 1.2.71.2.7 环保产业的投融资体制有待完善 一是尚未真正确立投资者主体地位；二是尚未形成稳定的环保基础设施建设资金的供 给机制；三是尚未形成较强的融资创新能力；四是尚未形成有效的风险控制机制。 1.3 产业发展面临的机遇1.3 产业发展面临的机遇 1.3.11.3.1 发展循环经济、建设节约型社会 胡锦涛同志在上海视察工作时， 发出了“上海要大力发展循环经济、 建设节约型社会” 的号召。在这一进程中，城市环境保护产业的作用举足轻重。 1.3.21.3.2 上海城市的发展目标 2020 年上海要基本建成国际经济、金融、贸易、航运中心之一和社会主义现代化国际 大都市，城市环境保护产业发展要与上海建设“四个中心”和现代化国际大都市相符合， 以促进和适应上海城市的发展。 1.3.31.3.3 建设现代化国际大都市的新农村 按照党中央提出“建设社会主义新农村”的要求，上海将“加快建设与上海现代化国 际大都市要求相适应的社会主义新郊区”，郊区发展速度将会更快，城市环境保护产业的 设施建设要与时俱进，以适应郊区新的发展需求。 1.41.4 产业发展面临的挑战产业发展面临的挑战 1.4.11.4.1 环境与发展矛盾凸显，面临更大挑战 根据规划，上海人口规模将继续增长，经济总量也将保持持续增长，面临的资源环境 约束将进一步加剧。按照目前的人口增长速度、消费水平判断，本市资源消耗和污染排放 强度将不断增加，达到并实现环保部提出的“污染物总量控制”目标，存在较大压力。 1.4.21.4.2 区域性跨界污染的影响问题日益突出，形势不容乐观 随着长三角区域内部的不断融合，长江三角洲城市群的经济将快速发展，因此，长三 万方数据 上海交通大学emba学位论文 上海城市污水和生活垃圾处理产业融资模式研究 8 角地区的污染物排放水平也将不断攀升，预计未来跨区域环境污染影响问题将日益凸现， 环境问题趋于共性化，环境质量趋同现象越来越明显。 万方数据 上海交通大学emba学位论文 上海城市污水和生活垃圾处理产业融资模式研究 9 第 2 章 上海城市污水和生活垃圾处理产业的发展趋势和需 求预测 第 2 章 上海城市污水和生活垃圾处理产业的发展趋势和需 求预测 2.1 城市水污染治理产业 2.1 城市水污染治理产业 2.1.1 2.1.1 发展趋势 依据上海市水务“十二五”规划，上海的水污染治理产业将以水环境综合治理为 重点，突出“治本、治源” 全面推进污水收集系统、截污纳管和污水处理设施的建设 和改造，改善全市河湖水系的水质，为建设环境友好型城市创造条件。 为落实国家节能减排的重大决策，在基本建成城镇污水收集处理系统的基础上，进一 步实现环保基础设施在城市环境安全和中水、雨水等水资源循环利用方面的作用，并注重 与周边地区在长江口、杭州湾、太湖流域和长三角等区域水环境问题上的合作。 2.1.22.1.2 需求预测 1)工业废水 “十二五”期间，全市工业废水排放总量 2015 年的 11.45 亿吨，cod 排放量 8.2 万 吨。目前，全市工业废水污染物 cod 总体排放水平能够达标，平均浓度为 71.65mg/l。 上海工业发展“十二五”发展规划预计“十二五”期间上海经济总量持续增长， 到 2015 年工业增加值从 2010 年的 7000 亿元增长到 9309 亿元。 线性拟合结果： 上海市 2015 年工业增加值 9309 亿元， 2020 年工业增加值 11815 亿元。 零方案预测：按照目前的万元工业增加值废水量排放强度，预计到 2015 年，全市工业 废水排放量达到 11.4 亿吨、cod 排放总量达到 8.2 万吨。 控制方案预测：按照总量控制原则，2015 年全市工业废水排放量以及 cod 排放总量控 制在 2010 年水平，即继续降低万元工业增加值的污染物排放强度，工业 cod 排放强度下降 40%。 2)城镇生活污水 万方数据 上海交通大学emba学位论文 上海城市污水和生活垃圾处理产业融资模式研究 10 线性拟合结果：上海市 2015 年常住人口 2039 万人，2020 年常住人口 2170 万人。 假设“十二五”期间城镇人均污染物的产生系数保持不变(2010 年统计 cod 为 90 克/ 人日)，考虑城镇人均生活污水排放量略有增长达到 280 升/人日(2010 年为 229 升/ 人日)，按目前城镇污水处理厂(二级生化处理)的平均出水 cod 浓度为 7090mg/l(cod 去 除率计算中出水浓度按 90mg/l，去除率为 72%)。 零方案预测： 按目前的城镇污水处理规模水平、 不新增任何治理设施， 预计到 2015 年， 全市城镇污水排放量达到 19.5 亿吨、cod 排放总量达到 25.98 万吨。 控制方案预测：城镇污水处理率达到 85%、各类污水处理厂出水稳定达标(cod 平均浓 度 90mg/l)，预计到 2015 年，全市城镇生活污水 cod 排放总量达到 25.98 万吨(比 2010 年 削减 11.05%)。 如果按照全市城镇污水处理率 80核算，到 2015 年 cod 排放总量控制目标将难以完 成；如果按各区、县实际上报的数据，到 2015 年全市城镇污水处理率可达到 85、cod 排 放总量为 26 万吨，基本达到控制目标的要求。 所以，上海在水环境污染治理方面需要保持投入力度，按照上海市“十二五”环境保 护与生态建设规划和上海市水务“十二五”规划，到 2015 年上海市污水排放总量控制在每 年 22.6 亿吨， 污水处理能力达 6 万吨每天， 污水处理率达 85%， 年 cod 排放总量控制在 25.9 万吨。 根据以上的水环境污染物排放预测，如果本市单位 gdp 的排污量和排放方式保持现有 水平(即在零方案条件下)，2015 年经济总量翻一番以后，本市的水环境质量将明显恶化 大部分河流将出现黑臭现象、且全市河流将出现不同程度的富营养化。根据预测结果， 如果工业废水按照 2015 年的万元工业增加值排放量和 cod 排放量，生活污水排放量和 cod 产生量按照人口增长而增长，2015 年污水排放总量和 cod 排放量将达 31.24 亿吨和 34.18 万吨，与 22.6 亿吨和 25.9 万吨的控制要求相差较大，上海市未来几年污水处理产业需求 巨大。 2.2 城市生活垃圾处置产业 2.2 城市生活垃圾处置产业 2.2.12.2.1 发展趋势 依据上海市环境卫生“十二五”规划，上海生活垃圾处置产业将以科学发展观为 指导，以资源综合利用和发展循环经济为重点，坚持可持续发展战略，坚持资源开发与节 万方数据 上海交通大学emba学位论文 上海城市污水和生活垃圾处理产业融资模式研究 11 约并重，加强固体废物的源头管理、系统管理、长效管理，初步形成以生活垃圾分类回收 利用产业为主的循环经济产业体系和二次资源开发利用新兴产业。 为落实国家节能减排的重大决策，在基本建成生活垃圾收集处理系统的基础上，进一 步实现环保基础设施在城市环境安全和资源综合利用方面的作用，并注重与周边地区在长 江口、杭州湾、太湖流域和长三角等区域环境问题上的合作。 2.2.2 2.2.2 需求预测 1)生活垃圾 据统计，2010 年，上海生活垃圾日产量达到 19655 吨，上海市生活垃圾平均增长率达 2.99%，生活垃圾清运量呈逐年上升趋势。以 2010 年上海市生活垃圾清除量 19655 吨天 为基数，按照 2010 年2014 年上海市生活垃圾的平均增长率测算，则 2015 年上海生活垃 圾日产量将预计达到 22121 吨。 2)餐厨垃圾 目前，全市每天产生餐厨垃圾约 1100 吨、废弃食用油脂约 40 吨。根据上海市餐厨 垃圾处理管理办法，本市将通过倡导净菜上市、改进加工工艺等方式，减少餐厨垃圾的 产生量。因此，预计 2015 年全市餐厨垃圾的产生量应与目前的状况基本持平或略微增长， 约保持在 1100 吨左右。 3)建筑垃圾 近几年，上海的建筑垃圾产生量基本保持在 2000 万吨/年左右，资源化利用率约 95%。 鉴于建筑垃圾产生量、成分变化和城市发展、建设进程紧密联系，而预测在世博会召开前 上海每年的建设工程项目规模将保持目前的水平， 因此 2010 年前本市建筑垃圾的年产生量 将基本保持在目前的水平。 4)水域漂浮垃圾 由于管理的强化、作业服务的优化，水域污染物逐年减少，据统计，2007 年的漂浮物 垃圾打捞量日均 60 吨，2012 年已降至日均 15 吨。随着水域管理工作的加强，总量有所减 少；但随着水域管理范围的不断扩大，预计到 2015 年水域垃圾量仍将保持在一定数量范围 内，日均打捞量约 1520 吨左右 万方数据 上海交通大学emba学位论文 上海城市污水和生活垃圾处理产业融资模式研究 12 第 3 章 上海城市污水和生活垃圾处理产业发展的融资需求 第 3 章 上海城市污水和生活垃圾处理产业发展的融资需求 3.1 上海城市污水和生活垃圾处理产业发展的融资思路 3.1 上海城市污水和生活垃圾处理产业发展的融资思路 根据中央“全面落实科学发展观、构建社会主义和谐社会”的要求，以解决未来五年 乃至更长时间发展过程中的城市污水及生活垃圾所造成环境问题为出发点， 完善基础设施， 创新产业设备，提高行业创新能力，发展循环经济，推进资源综合利用，构筑建设有序、 运营高效、管理科学、发展健康的产业链，努力建设以改善环境质量为主要特征、能主动 引导社会经济发展、且具有中国特色的环境保护融资体系，为实现资源节约型和环境友好 型的社会提供保障。 1)“还清旧帐、不积新帐”的原则 全面推进环境基础设施建设，加大环境污染的治理力度；城镇化建设和区域开发活动 做到“环境基础设施先行”，努力解决历史遗留的环境问题；严格控制污染物排放总量， 不断降低排放强度，持续实现“增产减污”。 2)“以人为本、环境优先”的原则 不断推动产业结构调整，转变经济发展方式，转变城市运营模式，鼓励循环经济发展。 通过污染治理思路的转变、清洁生产和源头防治的推进，实现可持续发展、节约发展、安 全发展、清洁发展。 3)“创新机制、强化监管”的原则 健全“污染者付费、开发者保护、制造者回收、得益者补偿”的环境经济体系，在政 府、企业和社会间建立市场化的运行机制。通过建立完善的环境保护法律法规体系，实现 政府监管能力的加强，实现政府环境治理和科学管理能力的提升。 4)“突出重点、确保实效”的原则 可观分析当前面临的环境状况和发展趋势，继续深入突推进“环保三年行动计划”的 制定和实施。通过滚动实施分阶段解决重点区域存在的各类重大环境问题，在此基础上， 不断巩固、扩大环境保护和环境建设的成效。 万方数据 上海交通大学emba学位论文 上海城市污水和生活垃圾处理产业融资模式研究 13 3.2 重点投资领域(20152020 年) 3.2 重点投资领域(20152020 年) 3.2.1.3.2.1. 城市水污染治理产业 1) 城市污水处理 a.加强对污水处理工艺技术的研究开发、工程示范与推广应用； b.研究城市污水厂辅助处理技术，实施示范工程； c.研究城市污水处理厂二级出水回用技术，并进行推广； d.研究剩余活性污泥减量化、无害化和资源化处理处置技术； e.研究并制造城市污水处理关键设备； f.严格管控城市污水处理厂的设计和建设； g.实现城市污水厂的市场化运营。 2) 工业废水污染控制与工业节水 a.开展科技攻关，解决工业废水收集和处置问题； b.利用废水回用和“零排放”技术用于高耗水、重污染行业。 3.2.23.2.2 城市生活垃圾处置产业 1)加强生活垃圾分类收集管理，提高垃圾处理效率，实现垃圾的多元化利用； 2)积极推进垃圾焚烧处理，提高垃圾焚烧余热利用效率； 3)稳步推进有机垃圾资源化利用； 4)节约土地资源、减少填埋场污染、加强填埋气体回收利用； 5)完善郊区县垃圾回收处理体系、完善废物利用产业链。 3.3 融资需求 3.3 融资需求 3.3.1 3.3.1 城市污水处理产业融资需求 根据 全国污水处理设施建设规划要求，到 2010 年全国城市污水处理率要达到 85%， 重点流域和东部地区要达到 80%。据此测算，我国城市水业 2015 年前的建设总投资将超过 万方数据 上海交通大学emba学位论文 上海城市污水和生活垃圾处理产业融资模式研究 14 7000 亿元，如果加上已有资产产权改革对资本的需求，总需求接近 14000 亿元。 上海的情况更是如此，随着上海经济社会的快速发展和城市化水平的迅速提高，上海 污水处理设施建设和维护资金缺口巨大， 投资不足已经成为制约城市水业发展的主要障碍。 根据有关部门提供的资料，今后十年上海将处于城市污水处理能力建设的高峰期，包括原 有设施改造、新建管网及处理设施以及传统水业企业的改制和产权改革，预计上海城市污 水处理设施及其管网总投资将超过 1000 亿元，按 1/3 自有资本金估算，融资总需求接近 700 亿元，产业发展迫切需要融资推动。 3.3.23.3.2 城市生活垃圾处理产业融资需求 根据全国城市生活垃圾无害化处理设施建设“十二五”规划，至 2015 年底全国设 市城市中生活垃圾处理能力达到无害化标准的约为 16.9 万吨/天， 实际处理量约为 15.2 万 吨/天，全国设市城市生活垃圾无害化处理率约为 37%，其中，设市城市生活垃圾无害化处 理率达到 80%，县城生活垃圾无害化处理率达到 30%；在全国约 90以上的县城建立、完 善生活垃圾收运体系。 依据规划进行测算，预计全国“十二五”期间生活垃圾无害化处理设施建设所需的投 资为 862.9 亿元，其中生活垃圾处理设施的投资将达到 1040 亿元。 上海城市生活垃圾处理产业的融资需求情况类似。从垃圾无害化处理水平看，上海现 有生活垃圾无害化处理能力为 9600 吨/天，全市生活垃圾无害化处理率只有 61%，与国际 大都市的垃圾处理水平相距甚远。在上海生活垃圾无害化处理中，生物转化和能源转化约 占 29%，而 57左右仍采取填埋方式处理。根据上海市生活垃圾处置发展规划，上海市将 逐步控制原生垃圾直接填埋，力争 2015 年实现“原生垃圾零填埋”。因此，上海在城市生 活垃圾处理设施的改造和新建项目上的投资总量与融资需求也十分巨大。 万方数据 上海交通大学emba学位论文 上海城市污水和生活垃圾处理产业融资模式研究 15 第 4 章 上海城市污水和生活垃圾处理产业发展的融资瓶颈 第 4 章 上海城市污水和生活垃圾处理产业发展的融资瓶颈 4.1 产业融资现状4.1 产业融资现状 4.1.1 城市污水处理产业 4.1.1 城市污水处理产业 上海过去几年的数据显示，污水处理设施建设的主要资金来源也主要依赖中央和上海 市区两级政府的预算内专项资金和配套资金；其中，中央及地方财政性资金约占 56.7%， 外部融资约占 43.3%。虽然，其社会化融资的比重比中西部地区高，但总体而言，比例仍 然偏低。 4.1.2 城市生活垃圾处置产业 4.1.2 城市生活垃圾处置产业 城市生活垃圾处置产业的情况也是如此虽然，上海在多渠道融资建设方面取得了 明显的成效，包括：利用外国政府贷款在浦东、浦西建设了两座日处理千吨级生活垃圾焚 烧厂，吸引外商独资建设了日处理 1000 吨的浦东生活垃圾生化处理厂，吸引外商与振环实 业总公司以合资方式投资建设了日处理生活垃圾 800 吨的普陀生活垃圾生化处理厂，吸引 振环实业总公司投资 1200 万元建设了崇明生活垃圾中转站， 以及探索采用 tot 模式引进意 大利英波基洛集团等外国资本投资浦东御桥生活垃圾焚烧厂项目，采用 bot 模式引进中信 泰富和法国 onyx 投资老港生活垃圾填埋场四期项目等；但外部融资还不是其主要资金来 源，在城市生活垃圾处置项目建设总投资的比重仍然偏小。 4.2.4.2. 存在的主要瓶颈 4.2.14.2.1 投资管理体系不健全，政府的多重身份与关系尚未理清 政府的投资主体资格与行政管理职能之间的关系需要认真理清。目前，带有行政主导 特征的传统投资体制尚未根本改变：政府一方面行使社会行政管理权，具有经济管理职能； 另一方面又行使国有资产所有权，具有国有资产经营管理者、出资者职能。当存在其它商 业投资主体的时候，由于投资管理体系的不健全，政府的双重职能如果没有严格理清，就 可能由于政府的缺位和越位而侵害其它商业投资主体利益。 近几年，国家虽己通过各种形式反复明