磁疗仪器项目财务分析报告

泓域咨询MACRO/ 磁疗仪器项目财务分析报告第一章 项目建设背景一、产业发展分析（一）产业政策分析1、进一步改善医疗服务行动计划（2018-2020年）提出以“互联网+”为手段，建设智慧医院，医疗机构围绕患者医疗服务需求，利用互联网信息技术扩展医疗服务空间和内容，应用可穿戴设备提供远程监测和远程指导，实现线上线下医疗服务有效衔接。2、“十三五”国家科技创新规划提出重点部署医疗器械国产化在内的重点任务，加快慢病筛查、智慧医疗、主动健康等关键技术突破，加强疾病防治技术普及推广和临床新技术新产品转化应用，建立并完善临床医学技术标准体系。3、“十三五”国家战略性新兴产业发展规划提出加快行业规制改革，积极开发新型医疗器械，构建移动医疗、远程医疗等诊疗新模式，促进智慧医疗产业发展，推广应用高性能医疗器械。开发智能医疗设备及其软件和配套试剂、全方位远程医疗服务平台和终端设备，发展移动医疗服务等。4、“健康中国2030”规划纲要提出要完善政产学研用协同创新体系，推动医药创新和转型升级。，加快医疗器械转型升级，提高具有自主知识产权的医学诊疗设备、医用材料的国际竞争力。，到2030年，药品、医疗器械质量标准全面与国际接轨。5、关于促进医药产业健康发展的指导意见提出培育新兴业态，推动产业智能发展，加快医疗器械产品数字化、智能化；支持创新产品推广，研究制定创新和优秀医疗器械产品目录；深化审评审批改革，建立更加科学、高效医疗器械审评审核体系。6、国务院办公厅关于促进医药产业健康发展的指导意见加快医疗器械转型升级，培育新兴业态，推动产业智能发展，加快医疗器械产品数字化、智能化，开发可穿戴、便携式等移动医疗和辅助器具产品等。7、中国制造2025提出提高医疗器械的创新能力和产业化水平，重点发展影像设备、医用机器人等高性能诊疗设备，全降解血管支架等高值医用耗材，可穿戴、远程诊疗等移动医疗产品。8、全国医疗卫生服务体系规划纲要（20152020年开展健康中国云服务计划，积极应用移动互联网、物联网、云计算、可穿戴设备等新技术，推动惠及全民的健康信息服务和智慧医疗服务，推动健康大数据的应用，逐步转变服务模式，提高服务能力和管理水平。9、关于加快医药行业结构调整指导意见明确提出推进医药行业信息化建设，创建基于信息技术的药品和医疗器械研发平台；加快医药企业管理信息系统建设，扩大计算机控制技术在生产中的应用范围，提高企业管理和质量控制水平；提升关键、核心医疗器械的数字化水平。（二）全球医疗器械市场发展概况全球经济的增长、人口数量的增加、社会老龄化程度的提高，以及人们健康保健意识的不断增强等多方因素推动全球卫生总费用支出的快速提高，医疗卫生体系建设已成为世界各个国家政府主要解决的问题。而医疗器械又是卫生体系建设的重要基础，具有高度的战略性、带动性和成长性，其战略地位受到世界各国的普遍重视，医疗器械产业已成为一个国家科技进步和国民经济现代化水平的重要标志，也是当今世界发展最快的行业之一。据EvaluateMedTech统计，2015年全球医疗器械销售规模达到3,903亿美元，预计到2020年将增长至4,775亿美元，2015-2020年期间将呈现4.12%的年复合增长率。在全球医疗器械市场中，美国、欧盟、日本等发达国家和地区占据领先地位。在经济全球化的背景下，大型跨国医疗器械企业将研发和制造基地逐步转移至中国、印度、巴西等新兴经济体，也将进一步促进新兴经济体医疗器械市场的发展。（三）中国医疗器械市场发展概况近30年来，在巨大的人口基数和快速增长的医疗服务需求推动下，中国医疗器械市场得到了突飞猛进的发展，尤其是进入21世纪以来，产业整体步入高速增长阶段。从整体上看，我国人均消费和医疗机构装备的水平仍然较低，未来提升空间巨大。随着我国经济的持续发展、人民生活水平的提高、社会老龄化趋势加快，社会对医疗服务的需求将持续增长，我国医疗器械市场将继续保持快速增长态势。同时，医疗器械在整个医药行业中的重要地位越发凸显，我国正在逐步改变过去“轻医械、重医药”现象。第二章 项目财务分析一、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资11806.67(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金3306.91万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资15113.58万元，其中：固定资产投资11806.67万元，占项目总投资的78.12%；流动资金3306.91万元，占项目总投资的21.88%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资4081.56万元，占项目总投资的27.01%；设备购置费4913.93万元，占项目总投资的32.51%；其它投资2811.18万元，占项目总投资的18.60%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=11806.67+3306.91=15113.58（万元）。二、资金筹措全部自筹。三、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷40.00%,计划收入12668.00万元，总成本12464.10万元，利润总额8324.41万元，净利润6243.31万元，增值税357.03万元，税金及附加229.98万元，所得税2081.10万元；第二年负荷70.00%,计划收入22169.00万元，总成本18831.44万元，利润总额15490.55万元，净利润11617.91万元，增值税624.81万元，税金及附加262.11万元，所得税3872.64万元；第三年生产负荷100%，计划收入31670.00万元，总成本25198.77万元，利润总额6471.23万元，净利润4853.42万元，增值税892.58万元，税金及附加294.24万元，所得税1617.81万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入31670.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=892.58万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用25198.77万元，其中：可变成本21224.45万元，固定成本3974.32万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加294.24万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=6471.23（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=6471.2325.00%=1617.81（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=6471.23（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=6471.2325.00%=1617.81（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额6471.23万元，缴纳企业所得税1617.81万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=6471.23-1617.81=4853.42（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=42.82%。（2）达产年投资利税率=50.67%。（3）达产年投资回报率=32.11%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入31670.00万元，总成本费用25198.77万元，税金及附加294.24万元，利润总额6471.23万元，企业所得税1617.81万元，税后净利润4853.42万元，年纳税总额2804.63万元。四、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=4.61年。本期工程项目全部投资回收期4.61年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。五、综合评价1、“十三五”时期，国内外经济发展形势依然错综复杂。从国际看，世界经济深度调整、复苏乏力，外部环境的不稳定不确定因素增加，中小企业外贸形势依然严峻，出口增长放缓。从国内看，发展阶段的转变使经济发展进入新常态，经济增速从高速增长转向中高速增长，经济增长方式从规模速度型粗放增长转向质量效率型集约增长，经济增长动力从物质要素投入为主转向创新驱动为主。新常态对经济发展带来新挑战，中小企业遇到的困难和问题尤为突出。设立包括中央、地方财政出资和企业联合组建的多层次中小企业融资担保基金和担保机构。各级财政要加大支持力度，综合运用资本注入、风险补偿和奖励补助等多种方式，提高担保机构对中小企业的融资担保能力。落实好对符合条件的中小企业信用担保机构免征营业税、准备金提取和代偿损失税前扣除的政策。国土资源、住房城乡建设、金融、工商等部门要为中小企业和担保机构开展抵押物和出质的登记、确权、转让等提供优质服务。加强对融资性担保机构的监管，引导其规范发展。鼓励保险机构积极开发为中小企业服务的保险产品。面对国际国内经济发展新环境，“十三五”时期，中小企业依然面临着较大的经营压力，资本、土地等要素成本持续维持高位，招工难、用工贵以及融资难融资贵等问题仍有待进一步缓解，传统产业领域中的大多数中小企业处于产业链中低端，存在高耗低效、产能过剩、产品同质化严重等问题，盈利能力依然较弱，转方式、调结构任务十分艰巨。2、投资项目建设条件是有利的；项目选址于项目建设地，交通便利且工商业发达，人才资源汇集，地理位置优越，公用辅助设施有保证，完全能够满足项目的建设与发展要求，而且，建设内容符合项目建设地的产业发展目标和总体规划。投资项目建设条件是有利的；项目选址于项目建设地，交通便利且工商业发达，人才资源汇集，地理位置优越，公用辅助设施有保证，完全能够满足项目的建设与发展要求，而且，建设内容符合项目建设地的产业发展目标和总体规划。3、近期市场上比较有趣的一个现象是，尽管学者与分析师们针对中国宏观经济乐观与悲观的看法迥然相异，但双方对2018年中国宏观经济指标的看法却惊人地相似。例如，2018年GDP增速约在6.5%左右，CPI增速约在2.0-2.5%左右，失业率保持稳定，货币政策依旧中性，人民币汇率大致企稳（不会破7）等。事实上，从2016年起，中国宏观经济就似乎进入了一个平台期，各种宏观经济指标的波动率均显著下降。然而，在宏观经济总量指标大致稳定的背景下，中国经济却呈现出分化加剧的态势。目前几乎在每一个领域，我们都可以看到乐观的一面与悲观的一面。这恰恰就是为何学者与分析师们的意见大相径庭的原因。首先看消费。围绕消费，目前至少有两种看法的分歧。第一种分歧在于，大家都看到了近年来消费占GDP的比重（或对GDP的贡献）超过了投资。乐观的人认为，这是中国经济结构转型的表现，说明中国经济的增长动力结构在发生改善。而悲观的人认为，消费本身增速是稳定的，其之所以对GDP的贡献上升，原因其实不过是固定资产投资增速的过快下降。而这种经济结构的被动改善未必是好事。第二种分歧在于，乐观者认为，当前中国消费结构正在快速上升，中高端消费增长强劲，而茅台酒的热销就是一个绝佳的例子。而悲观者认为，考虑到当前中国总体消费增速是稳定的（甚至略有回落），那么中高端消费增长强劲的另一面，无非是低端消费增长乏力。事实上，消费总体增速平稳而中高端消费增速强劲的背后，其实是中国居民内部收入分配差距的加速恶化。最近两三年以来，中国居民平均收入增速大致稳定，且持续高于GDP增速，而中国居民中位数收入增速却出现了较为明显的下滑，且持续低于GDP增速。中位数收入增速持续低于平均收入增速，这说明居民内部收入分配结构的恶化。而近年内收入分配失衡的拉大，与本轮房地产价格的飙升密不可分。我国经济进入高质量发展阶段后，要由要素投入数量增长，向全要素生产率提高转变，提高工业全要素生产率将是调档换速的关键所在。全要素生产率提升包括三个方面：要素再组合、技术进步和时空监测动态调整。一是要提高资源配置效率，如鼓励社会资本进入工业领域，引导脱虚向实；二是推动生产技术进步，如引导企业采用新技术、新工艺、新装备、新材料；三是审时度势主动调整，如加强全要素生产率监测评估，及时发现影响工业全要素生产率的趋势性、苗头性问题。如果说此前数十年我们目睹的是“中国制造”不断替代外国制成品，那么，在当前和未来数十年，我们见证越来越多的中国国产初级产品被进口品替代。实际上，在新世纪里，中国这个世界第一大煤炭生产国已经转为煤炭净进口国，煤炭进口量高峰时期逾3亿吨，占全球煤炭国际贸易总量1/3；而我们的原油生产量也在消费量持续增长的同时出现了多年来的首次下降；毫无疑问，在这一进程中，我们的初级产品部门需要承受一定时期的调整阵痛，但在就业形势较好时主动调整比日后被动调整要好得多。4、本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率42.82%，投资利税率50.67%，全部投资回报率32.11%，全部投资回收期4.61年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。项目建设工程中不可预见的因素很多，工期、质量、成本、原材料供应等会影响到项目总体目标的实现；因此，在工程实施进程中，要加强施工管理，实行工程监理制、招投标制等一系列措施，认真落实建设资金计划，确保项目建设目标的顺利实现。建立起项目法人责任制，明确部门和个人的岗位职责。建设资金要设立专户存储，做到专款专用，在建设资金的使用过程中，严格进行跟踪检查和审计，对项目的主要经济技术指标进行严格的考核，加强人员培训，尤其是网络信息方面的人才培训。充分合理地利用国家、省、市人民政府的优惠政策和项目建设区对该项目的特殊优惠条件，确保投资项目的顺利实施，将该项目真正建设成为具有国内先进水平的产品制造行业产品生产基地。全球经济的增长、人口数量的增加、社会老龄化程度的提高，以及人们健康保健意识的不断增强等多方因素推动全球卫生总费用支出的快速提高，医疗卫生体系建设已成为世界各个国家政府主要解决的问题。而医疗器械又是卫生体系建设的重要基础，具有高度的战略性、带动性和成长性，其战略地位受到世界各国的普遍重视，医疗器械产业已成为一个国家科技进步和国民经济现代化水平的重要标志，也是当今世界发展最快的行业之一。六、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入4808.416411.215953.275724.3022897.182主营业务收入4434.345912.455490.135278.9721115.892.1磁疗仪器(A)1463.331951.111811.741742.066968.242.2磁疗仪器(B)1019.901359.861262.731214.164856.652.3磁疗仪器(C)753.841005.12933.32897.433589.702.4磁疗仪器(D)532.12709.49658.82633.482533.912.5磁疗仪器(E)354.75473.00439.21422.321689.272.6磁疗仪器(F)221.72295.62274.51263.951055.792.7磁疗仪器(.)88.69118.25109.80105.58422.323其他业务收入374.07498.76463.14445.321781.29上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元22897.18完成主营业务收入万元21115.89主营业务收入占比92.22%营业收入增长率（同比）27.23%营业收入增长量（同比）万元4899.87利润总额万元5033.87利润总额增长率25.06%利润总额增长量万元1008.72净利润万元3775.40净利润增长率18.39%净利润增长量万元586.48投资利润率47.10%投资回报率35.32%财务内部收益率20.66%企业总资产万元31489.15流动资产总额占比万元39.01%流动资产总额万元12283.25资产负债率47.96%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米46783.3870.14亩1.1容积率1.131.2建筑系数75.03%1.3投资强度万元/亩168.331.4基底面积平方米35101.571.5总建筑面积平方米52865.221.6绿化面积平方米3636.07绿化率6.88%2总投资万元15113.582.1固定资产投资万元11806.672.1.1土建工程投资万元4081.562.1.1.1土建工程投资占比万元27.01%2.1.2设备投资万元4913.932.1.2.1设备投资占比32.51%2.1.3其它投资万元2811.182.1.3.1其它投资占比18.60%2.1.4固定资产投资占比78.12%2.2流动资金万元3306.912.2.1流动资金占比21.88%3收入万元31670.004总成本万元25198.775利润总额万元6471.236净利润万元4853.427所得税万元1.138增值税万元892.589税金及附加万元294.2410纳税总额万元2804.6311利税总额万元7658.0512投资利润率42.82%13投资利税率50.67%14投资回报率32.11%15回收期年4.6116设备数量台（套）14717年用电量千瓦时1154583.5418年用水量立方米18034.2219总能耗吨标准煤143.4420节能率22.72%21节能量吨标准煤35.8622员工数量人613区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元170822.62同期产值万元142482.79同比增长19.89%从业企业数量家675规上企业家17从业人数人33750前十位企业产值万元77029.99去年同期66057.79万元。1、xxx实业发展公司（AAA）万元18872.352、xxx科技公司万元16946.603、xxx集团万元10013.904、xxx科技发展公司万元8473.305、xxx公司万元5392.106、xxx（集团）有限公司万元5006.957、xxx集团万元385.158、xxx科技发展公司万元3158.239、xxx公司万元3004.1710、xxx（集团）有限公司万元2310.90区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元37739.651.1同期增加值万元33397.921.2增长率13.00%2行业净利润万元19938.782.12016年净利润万元16862.972.2增长率18.24%3行业纳税总额万元22472.203.12016纳税总额万元20154.443.2增长率11.50%42017完成投资万元65163.884.12016行业投资万元13.46%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值200016.00227290.91258285.122利润总额50242.0657093.2564878.693净利润22481.1625546.7729030.424纳税总额16254.9618471.5420990.395工业增加值70652.6280287.0791235.316产业贡献率14.00%18.00%19.70%7企业数量8109881265土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程24816.8124816.8133178.4333178.432817.761.1主要生产车间14890.0914890.0919907.0619907.061747.011.2辅助生产车间7941.387941.3810617.1010617.10901.681.3其他生产车间1985.341985.341924.351924.35169.072仓储工程5265.245265.2412796.4112796.41790.382.1成品贮存1316.311316.313199.103199.10197.592.2原料仓储2737.922737.926654.136654.13411.002.3辅助材料仓库1211.011211.012943.172943.17181.793供配电工程280.81280.81280.81280.8119.513.1供配电室280.81280.81280.81280.8119.514给排水工程322.93322.93322.93322.9317.454.1给排水322.93322.93322.93322.9317.455服务性工程3334.653334.653334.653334.65205.975.1办公用房1641.591641.591641.591641.5993.295.2生活服务1693.061693.061693.061693.06115.366消防及环保工程940.72940.72940.72940.7265.376.1消防环保工程940.72940.72940.72940.7265.377项目总图工程140.41140.41140.41140.4140.727.1场地及道路硬化9019.481651.631651.637.2场区围墙1651.639019.489019.487.3安全保卫室140.41140.41140.41140.418绿化工程3554.39124.40合计35101.5752865.2252865.224081.56节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤143.441.1年用电量千瓦时1154583.541.2年用电量吨标准煤141.901.3年用水量立方米18034.221.4年用水量吨标准煤1.542年节能量吨标准煤35.863节能率22.72%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元10687.831.1完成比例70.72%2完成固定资产投资万元8278.012.1完成比例77.45%3完成流动资金投资万元2409.823.1完成比例22.55%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人4171.2人均年工资万元5.821.3年工资额万元2379.272工程技术人员工资2.1平均人数人922.2人均年工资万元6.002.3年工资额万元481.883企业管理人员工资3.1平均人数人253.2人均年工资万元7.373.3年工资额万元192.724品质管理人员工资4.1平均人数人494.2人均年工资万元5.224.3年工资额万元267.265其他人员工资5.1平均人数人305.2人均年工资万元4.055.3年工资额万元193.106职工工资总额万元3514.23固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元4081.564913.93168.3311806.671.1工程费用万元4081.564913.9323062.161.1.1建筑工程费用万元4081.564081.5627.01%1.1.2设备购置及安装费万元4913.934913.9332.51%1.2工程建设其他费用万元2811.182811.1818.60%1.2.1无形资产万元1390.151390.151.3预备费万元1421.031421.031.3.1基本预备费万元650.53650.531.3.2涨价预备费万元770.50770.502建设期利息万元3固定资产投资现值万元11806.6711806.67流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元23062.167942.9613990.8323062.1623062.1623062.161.1应收账款万元6918.652767.464843.056918.656918.656918.651.2存货万元10377.974151.197264.5810377.9710377.9710377.971.2.1原辅材料万元3113.391245.362179.373113.393113.393113.391.2.2燃料动力万元155.6762.27108.97155.67155.67155.671.2.3在产品万元4773.871909.553341.714773.874773.874773.871.2.4产成品万元2335.04934.021634.532335.042335.042335.041.3现金万元5765.542306.224035.885765.545765.545765.542流动负债万元19755.257902.1013828.6719755.2519755.2519755.252.1应付账款万元19755.257902.1013828.6719755.2519755.2519755.253流动资金万元3306.911322.762314.843306.913306.913306.914铺底流动资金万元1102.29440.92771.611102.291102.291102.29总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元15113.58128.01%128.01%100.00%2项目建设投资万元11806.67100.00%100.00%78.12%2.1工程费用万元8995.4976.19%76.19%59.52%2.1.1建筑工程费万元4081.5634.57%34.57%27.01%2.1.2设备购置及安装费万元4913.9341.62%41.62%32.51%2.2工程建设其他费用万元1390.1511.77%11.77%9.20%2.2.1无形资产万元1390.1511.77%11.77%9.20%2.3预备费万元1421.0312.04%12.04%9.40%2.3.1基本预备费万元650.535.51%5.51%4.30%2.3.2涨价预备费万元770.506.53%6.53%5.10%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元11806.67100.00%100.00%78.12%5建设期间费用万元6流动资金万元3306.9128.01%28.01%21.88%7铺底流动资金万元1102.309.34%9.34%7.29%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元12668.0022169.0031670.0031670.0031670.001.1万元12668.0022169.0031670.0031670.0031670.002现价增加值万元4053.767094.0810134.4010134.4010134.403增值税万元357.03624.81892.58892.58892.583.1销项税额万元5067.205067.205067.205067.205067.203.2进项税额万元1669.852922.234174.624174.624174.624城市维护建设税万元24.9943.7462.4862.4862.485教育费附加万元10.7118.7426.7826.7826.786地方教育费附加万元7.1412.5017.8517.8517.859土地使用税万元187.13187.13187.13187.13187.1310税金及附加万元229.98262.11294.24294.24294.24折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值4081.564081.56当期折旧额3265.25163.26163.26163.26163.26163.26净值816.313918.303755.043591.773428.513265.252机器设备原值4913.934913.93当期折旧额3931.14262.08262.08262.08262.08262.08净值4651.854389.784127.703865.623603.553建筑物及设备原值8995.49当期折旧额7196.39425.34425.34425.34425.34425.34建筑物及设备净值1799.108570.158144.817719.477294.136868.794无形资产原值1390.151390.15当期摊销额1390.1534.7534.7534.7534.7534.75净值1355.401320.641285.891251.131216.385合计：折旧及摊销8586.54460.09460.09460.09460.09460.09总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元17399.816959.9212179.8717399.8117399.8117399.812外购燃料动力费万元1295.43518.17906.801295.431295.431295.433工资及福利费万元3514.233514.233514.233514.233514.233514.234修理费万元51.0420.4235.7351.0451.0451.045其它成本费用万元2478.17991.271734.722478.172478.172478.175.1其他制造费用万元663.60265.44464.52663.60663.60663.605.2其他管理费用万元668.85267.54468.19668.85668.85668.855.3其他销售费用万元1395.21558.08976.651395.211395.211395.216经营成本万元24738.689895.4717317.0824738.6824738.6824738.687折旧费万元425.34425.34425.34425.34425.34425.348摊销费万元34.7534.7534.7534.7534.7534.759利息支出万元-10总成本费用万元25198.7712464.1018831.4425198.7725198.7725198.7710.1可变成本万元21224.458489.7814857.1121224.4521224.4521224.4510.2固定成本万元3974.323974.323974.323974.323974.323974.3211盈亏平衡点54.28%54.28%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元31670.0012668.0022169.0031670.0031670.0031670.002税金及附加万元294.24229.98262.11294.24294.24294.243总成本费用万元25198.7712464.1018831.4425198.7725198.7725198.775增值税万元892.58357.03624.81892.58892.58892.586利润总额万元6471.238324.4115490.556471.236471.236471.238应纳税所得额万元6471.238324.4115490.556471.236471.236471.239企业所得税万元1617.812081.103872.641617.811617.811617.8110税后净利润万元4853.426243.3111617.914853.424853.424853.4211可供分配的利润万元4853.426243.3111617.914853.424853.424853.4212法定盈余公积金万元485.34624.331161.79485.34485.34485.3413可供投资者分配利润万元4368.085618.9810456.124368.084368.084368.0814应付普通股股利万元4368.085618.9810456.124368.084368.084368.0815各投资方利润分配万元4368.085618.9810456.124368.084368.084368.0815.1项目承办方股利分配万元4368.085618.9810456.124368.084368.084368.0816息税前利润万元6471.238324.4115490.556471.236471.236471.2317息税折旧摊销前利润万元6931.328784.5015950.646931.326931.326931.3218销售净利润率%15.32%49.28%52.41%15.32%15.32%15.32%19全部投资利润率%42.82%55.08%102.49%42.82%42.82%42.82%20全部投资利税率%50.67%50.67%50.67%50.67%21全部投资回报率%32.11%41.31%76.87%32.11%32.11%32.11%22总投资收益率%32.11%41.31%76.87%32.11%32.11%32.11%23资本金净利润率%32.11%41.31%76.87%32.11%32.11%32.11%盈利能力分析一览表序号项目单位指标1净利润万元4853.422投资利润率42.82%3投资利税率50.67%4投资回报率32.11%5回收期年4.61第三章 市场分析一、我国医疗器械行业发展前景（一）我国人均可支配收入的增加促进医疗器械消费能力提高自改革开放以来，我国经济一直保持快速增长，近十年我国GDP平均增长速度超过9%，保持相对高速的增长。根据国家统计局最新数据显示，2016年全年国内生产总值达74.41万亿元，按可比价格计算GDP同比增长7.98%；人均国内生产总值达到53,980元，较上年增长7.42%。随着我国GDP的快速增长，我国人均可支配收入也显著提高。2016年，全国居民人均可支配收入23,821元，比上年增长8.44%，其中，城镇居民人均可支配收入33,616元，农村居民人均可支配收入12,363元。我国人民生活水平的提高加之人均可支配收入的不断增加，提高了人们对医疗器械的消费能力，行业市场发展空间广阔。（二）我国人口老龄化趋势加剧推动医疗器械行业需求增长随着居民平均寿命的显著提高，我国人口结构已呈现老龄化。根据国家统计局数据显示，截至2016年末，我国65岁以上人口数达1.50亿，占总人口的10.80%，是目前世界上老龄人口最多的国家。面对老龄化问题，我国将加强对医疗器械行业的支持力度，加快新型医疗器械的临床应用和产业化进程，从而进一步加快医疗器械产业的发展步伐。（三）医疗卫生费用投入增加为患者治疗提供方便随着我国经济规模的不断增长以及社会老龄化的发展，国家和个人在医疗卫生领域的支出也快速增长。2016年，全国卫生费用总支出达到4.63万亿元，占当年GDP的6.20%，相比于2006年增长了4.72倍，年复合