烧伤（整形）用刀、凿项目财务分析报告

泓域咨询MACRO/ 烧伤（整形）用刀、凿项目财务分析报告第一章 项目建设背景一、产业发展分析（一）产业政策分析1、进一步改善医疗服务行动计划（2018-2020年）提出以“互联网+”为手段，建设智慧医院，医疗机构围绕患者医疗服务需求，利用互联网信息技术扩展医疗服务空间和内容，应用可穿戴设备提供远程监测和远程指导，实现线上线下医疗服务有效衔接。2、“十三五”国家科技创新规划提出重点部署医疗器械国产化在内的重点任务，加快慢病筛查、智慧医疗、主动健康等关键技术突破，加强疾病防治技术普及推广和临床新技术新产品转化应用，建立并完善临床医学技术标准体系。3、“十三五”国家战略性新兴产业发展规划提出加快行业规制改革，积极开发新型医疗器械，构建移动医疗、远程医疗等诊疗新模式，促进智慧医疗产业发展，推广应用高性能医疗器械。开发智能医疗设备及其软件和配套试剂、全方位远程医疗服务平台和终端设备，发展移动医疗服务等。4、“健康中国2030”规划纲要提出要完善政产学研用协同创新体系，推动医药创新和转型升级。，加快医疗器械转型升级，提高具有自主知识产权的医学诊疗设备、医用材料的国际竞争力。，到2030年，药品、医疗器械质量标准全面与国际接轨。5、关于促进医药产业健康发展的指导意见提出培育新兴业态，推动产业智能发展，加快医疗器械产品数字化、智能化；支持创新产品推广，研究制定创新和优秀医疗器械产品目录；深化审评审批改革，建立更加科学、高效医疗器械审评审核体系。6、国务院办公厅关于促进医药产业健康发展的指导意见加快医疗器械转型升级，培育新兴业态，推动产业智能发展，加快医疗器械产品数字化、智能化，开发可穿戴、便携式等移动医疗和辅助器具产品等。7、中国制造2025提出提高医疗器械的创新能力和产业化水平，重点发展影像设备、医用机器人等高性能诊疗设备，全降解血管支架等高值医用耗材，可穿戴、远程诊疗等移动医疗产品。8、全国医疗卫生服务体系规划纲要（20152020年开展健康中国云服务计划，积极应用移动互联网、物联网、云计算、可穿戴设备等新技术，推动惠及全民的健康信息服务和智慧医疗服务，推动健康大数据的应用，逐步转变服务模式，提高服务能力和管理水平。9、关于加快医药行业结构调整指导意见明确提出推进医药行业信息化建设，创建基于信息技术的药品和医疗器械研发平台；加快医药企业管理信息系统建设，扩大计算机控制技术在生产中的应用范围，提高企业管理和质量控制水平；提升关键、核心医疗器械的数字化水平。（二）全球医疗器械市场发展概况全球经济的增长、人口数量的增加、社会老龄化程度的提高，以及人们健康保健意识的不断增强等多方因素推动全球卫生总费用支出的快速提高，医疗卫生体系建设已成为世界各个国家政府主要解决的问题。而医疗器械又是卫生体系建设的重要基础，具有高度的战略性、带动性和成长性，其战略地位受到世界各国的普遍重视，医疗器械产业已成为一个国家科技进步和国民经济现代化水平的重要标志，也是当今世界发展最快的行业之一。据EvaluateMedTech统计，2015年全球医疗器械销售规模达到3,903亿美元，预计到2020年将增长至4,775亿美元，2015-2020年期间将呈现4.12%的年复合增长率。在全球医疗器械市场中，美国、欧盟、日本等发达国家和地区占据领先地位。在经济全球化的背景下，大型跨国医疗器械企业将研发和制造基地逐步转移至中国、印度、巴西等新兴经济体，也将进一步促进新兴经济体医疗器械市场的发展。（三）中国医疗器械市场发展概况近30年来，在巨大的人口基数和快速增长的医疗服务需求推动下，中国医疗器械市场得到了突飞猛进的发展，尤其是进入21世纪以来，产业整体步入高速增长阶段。从整体上看，我国人均消费和医疗机构装备的水平仍然较低，未来提升空间巨大。随着我国经济的持续发展、人民生活水平的提高、社会老龄化趋势加快，社会对医疗服务的需求将持续增长，我国医疗器械市场将继续保持快速增长态势。同时，医疗器械在整个医药行业中的重要地位越发凸显，我国正在逐步改变过去“轻医械、重医药”现象。第二章 项目财务分析一、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资4877.82(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金800.86万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资5678.68万元，其中：固定资产投资4877.82万元，占项目总投资的85.90%；流动资金800.86万元，占项目总投资的14.10%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资1922.08万元，占项目总投资的33.85%；设备购置费1441.55万元，占项目总投资的25.39%；其它投资1514.19万元，占项目总投资的26.66%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=4877.82+800.86=5678.68（万元）。二、资金筹措全部自筹。三、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷40.00%,计划收入2158.40万元，总成本2083.46万元，利润总额-4589.87万元，净利润-3442.40万元，增值税69.38万元，税金及附加85.19万元，所得税-1147.47万元；第二年负荷75.00%,计划收入4047.00万元，总成本3282.24万元，利润总额-7205.68万元，净利润-5404.26万元，增值税130.09万元，税金及附加92.48万元，所得税-1801.42万元；第三年生产负荷100%，计划收入5396.00万元，总成本4138.51万元，利润总额1257.49万元，净利润943.12万元，增值税173.45万元，税金及附加97.68万元，所得税314.37万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入5396.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=173.45万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用4138.51万元，其中：可变成本3425.08万元，固定成本713.43万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加97.68万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=1257.49（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=1257.4925.00%=314.37（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=1257.49（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=1257.4925.00%=314.37（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额1257.49万元，缴纳企业所得税314.37万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=1257.49-314.37=943.12（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=22.14%。（2）达产年投资利税率=26.92%。（3）达产年投资回报率=16.61%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入5396.00万元，总成本费用4138.51万元，税金及附加97.68万元，利润总额1257.49万元，企业所得税314.37万元，税后净利润943.12万元，年纳税总额585.50万元。四、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=7.52年。本期工程项目全部投资回收期7.52年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。五、综合评价1、中小企业促进法完全符合新时期中国经济发展的实际，是时代的需要，历史的必然，它顺应了中小企业改革与发展的客观要求，中小企业的快速发展和提高从此有了强有力的法律保障。立法是基础，但关键在于付诸实施。因此，要动员社会各界认真学习、宣传和贯彻中小企业促进法，提高全社会促进中小企业发展的法律意识和思想观念，形成全社会关心和支持中小企业发展的良好氛围。各地区、各部门要按照“三个代表”要求，认真贯彻中小企业促进法，切实维护中小企业的合法权益，落实好中小企业扶持政策。要以中小企业促进法为基础，加快制定与之配套的法规和实施办法，并根据中小企业促进法规定的促进中小企业改革与发展的基本方针、政策和原则，尽快制定相应的地方性法规，使我国中小企业立法形成一个科学、完备、有序的体系。中小企业应改变盲目多元化战略倾向，做好做强核心主业，实施归核化战略，提高核心竞争力，平衡专注与多元的关系，专注特色，打造精品。归核化战略强调将企业业务向其核心能力靠拢，资源向核心业务集中，着力推动主营业务的专业化和精细化，培育核心竞争力，提高企业抗风险能力。在当前的市场环境下，过度多元化的企业需要平衡专注与多元的关系，舍弃多元化的诱惑，实施“归核”战略，降低多元化经营程度，将有限的资源集中于最具竞争优势的行业上，或者将经营重点收缩于价值链上，培育企业核心竞争优势。牢固树立并切实贯彻创新、协调、绿色、开放、共享的发展理念，以提质增效为中心，以提升创业创新能力为主线，降成本、补短板，推进供给侧结构性改革，完善法律政策，改善公共服务，优化发展环境，推动大众创业万众创新，不断培育新增量、新动能，促进中小企业实现持续健康发展。2、该项目属于产业结构调整指导目录（2011年本）（2013年修正）鼓励类发展项目，符合国家产业发展政策导向；项目的实施有利于加速我国产品的国产化进程，推动产品产业调整和行业振兴；有助于提高项目承办单位自主创新能力，增强企业的核心竞争力；因此，投资项目的实施是必要的。投资项目建设条件是有利的；项目选址于项目建设地，交通便利且工商业发达，人才资源汇集，地理位置优越，公用辅助设施有保证，完全能够满足项目的建设与发展要求，而且，建设内容符合项目建设地的产业发展目标和总体规划。3、表征制造强国的一些指标，如单位制造业增加值的全球发明专利授权量、制造业研发投入强度、制造业研发人员占从业人员比重、制造业全员劳动生产率、销售利润率、信息化发展指数（IDI指数），2016年与2012年相比，都有不同程度的提高。中国近年来高度重视制造业研发创新，2015年中国制造业研发投入强度为2.01%，近五年来首次超过2%。在推进智能制造中，一批试点示范企业通过实施制造智能化，生产效率提高20%、运营成本降低20%、产品研制周期缩短30%、产品不良品率降低20%、能耗降低10%，充分显示了这些企业在第四次工业革命浪潮中勇立潮头的精神。同时，这些企业还带动了尚处在工业2.0和工业3.0阶段的制造企业。应该指出，在实施中国制造2025中，各种不同所有制的企业，不论国有、民营抑或内资、外资，都积极参与其中。不少在中国境内的外资企业，自动化业务因此而有大幅增长。国外品牌的智能制造装备在中国市场的增长，也是有目共睹。以工业机器人为例，2016年多关节机器人在中国市场销量42963台，同比增长25.2%，与上年度相比，增速加快19.1个百分点。平面多关节（SCARA）机器人销售9553台，同比增长51.9%。两者在中国市场的占比分别为78.5%和88.7%。与其说是企业的性质或是中国制造2025的指向性而影响其市场准入，不如说是企业的实力与服务水平影响其在中国的市场状况。中国制造2025的实施，已经和仍将发挥提升中国制造企业国际竞争力的作用，中国制造业将直面第四次工业革命的机遇和挑战，并受惠于所产生的科技成果，加快转型升级和动能转换的步伐，进一步提升创新能力和供给能力，排除干扰，朝着制造强国这一目标坚定地前进。4、本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率22.14%，投资利税率26.92%，全部投资回报率16.61%，全部投资回收期7.52年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。适应新形势，大胆探索开发建设新思路，高度重视基础设施建设的高质量与高速度的关系问题，分散投资风险，以减轻项目承办单位直接投入资金的压力。充分抓住经济全球化、我国产业结构调整的历史机遇，加快该项目的开发建设、招商引资，努力规避投资风险。同时，在产业布局和资金投向等方面要处理好多方面的协调关系，注重建立起良好的公共关系，加强与社会各阶层、政府相关管理部门的沟通，准确项目的定位，完善各项法定手续。建立起项目法人责任制，明确部门和个人的岗位职责。建设资金要设立专户存储，做到专款专用，在建设资金的使用过程中，严格进行跟踪检查和审计，对项目的主要经济技术指标进行严格的考核，加强人员培训，尤其是网络信息方面的人才培训。随着居民平均寿命的显著提高，我国人口结构已呈现老龄化。根据国家统计局数据显示，截至2016年末，我国65岁以上人口数达1.50亿，占总人口的10.80%，是目前世界上老龄人口最多的国家。面对老龄化问题，我国将加强对医疗器械行业的支持力度，加快新型医疗器械的临床应用和产业化进程，从而进一步加快医疗器械产业的发展步伐。六、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入766.931022.58949.54913.023652.072主营业务收入651.53868.71806.66775.633102.522.1烧伤（整形）用刀、凿(A)215.00286.67266.20255.961023.832.2烧伤（整形）用刀、凿(B)149.85199.80185.53178.39713.582.3烧伤（整形）用刀、凿(C)110.76147.68137.13131.86527.432.4烧伤（整形）用刀、凿(D)78.18104.2496.8093.08372.302.5烧伤（整形）用刀、凿(E)52.1269.5064.5362.05248.202.6烧伤（整形）用刀、凿(F)32.5843.4440.3338.78155.132.7烧伤（整形）用刀、凿(.)13.0317.3716.1315.5162.053其他业务收入115.41153.87142.88137.39549.55上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元3652.07完成主营业务收入万元3102.52主营业务收入占比84.95%营业收入增长率（同比）29.79%营业收入增长量（同比）万元838.22利润总额万元837.43利润总额增长率12.05%利润总额增长量万元90.07净利润万元628.07净利润增长率25.16%净利润增长量万元126.25投资利润率24.36%投资回报率18.27%财务内部收益率23.49%企业总资产万元12750.88流动资产总额占比万元26.34%流动资产总额万元3358.89资产负债率25.85%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米19216.2728.81亩1.1容积率1.381.2建筑系数59.46%1.3投资强度万元/亩169.311.4基底面积平方米11425.991.5总建筑面积平方米26518.451.6绿化面积平方米1996.78绿化率7.53%2总投资万元5678.682.1固定资产投资万元4877.822.1.1土建工程投资万元1922.082.1.1.1土建工程投资占比万元33.85%2.1.2设备投资万元1441.552.1.2.1设备投资占比25.39%2.1.3其它投资万元1514.192.1.3.1其它投资占比26.66%2.1.4固定资产投资占比85.90%2.2流动资金万元800.862.2.1流动资金占比14.10%3收入万元5396.004总成本万元4138.515利润总额万元1257.496净利润万元943.127所得税万元1.388增值税万元173.459税金及附加万元97.6810纳税总额万元585.5011利税总额万元1528.6212投资利润率22.14%13投资利税率26.92%14投资回报率16.61%15回收期年7.5216设备数量台（套）8017年用电量千瓦时879159.6318年用水量立方米3608.7719总能耗吨标准煤108.3620节能率29.41%21节能量吨标准煤40.0822员工数量人95区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元125506.22同期产值万元111422.43同比增长12.64%从业企业数量家735规上企业家39从业人数人36750前十位企业产值万元58617.24去年同期49946.52万元。1、xxx投资公司（AAA）万元14361.222、xxx投资公司万元12895.793、xxx科技发展公司万元7620.244、xxx集团万元6447.905、xxx投资公司万元4103.216、xxx科技公司万元3810.127、xxx科技发展公司万元293.098、xxx集团万元2403.319、xxx投资公司万元2286.0710、xxx科技公司万元1758.52区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元39198.761.1同期增加值万元35445.121.2增长率10.59%2行业净利润万元11287.482.12016年净利润万元9455.882.2增长率19.37%3行业纳税总额万元19988.103.12016纳税总额万元17029.993.2增长率17.37%42017完成投资万元41764.964.12016行业投资万元15.55%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值146553.48166538.05189247.782利润总额43253.2849151.4555853.923净利润19920.8922637.3725724.284纳税总额9455.7310745.1512210.405工业增加值49017.6855701.9163297.626产业贡献率10.00%13.00%15.40%7企业数量88210761377土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程8078.178078.1716765.8416765.841336.721.1主要生产车间4846.904846.9010059.5010059.50828.771.2辅助生产车间2585.012585.015365.075365.07427.751.3其他生产车间646.25646.25972.42972.4280.202仓储工程1713.901713.906339.206339.20367.582.1成品贮存428.48428.481584.801584.8091.892.2原料仓储891.23891.233296.383296.38191.142.3辅助材料仓库394.20394.201458.021458.0284.543供配电工程91.4191.4191.4191.415.963.1供配电室91.4191.4191.4191.415.964给排水工程105.12105.12105.12105.125.334.1给排水105.12105.12105.12105.125.335服务性工程1085.471085.471085.471085.4762.945.1办公用房635.61635.61635.61635.6130.845.2生活服务449.86449.86449.86449.8625.486消防及环保工程306.22306.22306.22306.2219.986.1消防环保工程306.22306.22306.22306.2219.987项目总图工程45.7045.7045.7045.7077.967.1场地及道路硬化3020.70606.46606.467.2场区围墙606.463020.703020.707.3安全保卫室45.7045.7045.7045.708绿化工程1303.0545.61合计11425.9926518.4526518.451922.08节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤108.361.1年用电量千瓦时879159.631.2年用电量吨标准煤108.051.3年用水量立方米3608.771.4年用水量吨标准煤0.312年节能量吨标准煤40.083节能率29.41%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元3437.941.1完成比例60.54%2完成固定资产投资万元2627.972.1完成比例76.44%3完成流动资金投资万元809.973.1完成比例23.56%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人651.2人均年工资万元4.511.3年工资额万元354.402工程技术人员工资2.1平均人数人142.2人均年工资万元5.662.3年工资额万元85.763企业管理人员工资3.1平均人数人43.2人均年工资万元7.663.3年工资额万元24.754品质管理人员工资4.1平均人数人84.2人均年工资万元5.124.3年工资额万元45.545其他人员工资5.1平均人数人45.2人均年工资万元7.065.3年工资额万元26.826职工工资总额万元537.27固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元1922.081441.55169.314877.821.1工程费用万元1922.081441.553313.391.1.1建筑工程费用万元1922.081922.0833.85%1.1.2设备购置及安装费万元1441.551441.5525.39%1.2工程建设其他费用万元1514.191514.1926.66%1.2.1无形资产万元895.50895.501.3预备费万元618.69618.691.3.1基本预备费万元366.07366.071.3.2涨价预备费万元252.62252.622建设期利息万元3固定资产投资现值万元4877.824877.82流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元3313.391674.252793.673313.393313.393313.391.1应收账款万元994.02397.61745.51994.02994.02994.021.2存货万元1491.03596.411118.271491.031491.031491.031.2.1原辅材料万元447.31178.92335.48447.31447.31447.311.2.2燃料动力万元22.378.9516.7722.3722.3722.371.2.3在产品万元685.87274.35514.41685.87685.87685.871.2.4产成品万元335.48134.19251.61335.48335.48335.481.3现金万元828.35331.34621.26828.35828.35828.352流动负债万元2512.531005.011884.402512.532512.532512.532.1应付账款万元2512.531005.011884.402512.532512.532512.533流动资金万元800.86320.34600.64800.86800.86800.864铺底流动资金万元266.95106.78200.21266.95266.95266.95总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元5678.68116.42%116.42%100.00%2项目建设投资万元4877.82100.00%100.00%85.90%2.1工程费用万元3363.6368.96%68.96%59.23%2.1.1建筑工程费万元1922.0839.40%39.40%33.85%2.1.2设备购置及安装费万元1441.5529.55%29.55%25.39%2.2工程建设其他费用万元895.5018.36%18.36%15.77%2.2.1无形资产万元895.5018.36%18.36%15.77%2.3预备费万元618.6912.68%12.68%10.89%2.3.1基本预备费万元366.077.50%7.50%6.45%2.3.2涨价预备费万元252.625.18%5.18%4.45%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元4877.82100.00%100.00%85.90%5建设期间费用万元6流动资金万元800.8616.42%16.42%14.10%7铺底流动资金万元266.955.47%5.47%4.70%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元2158.404047.005396.005396.005396.001.1万元2158.404047.005396.005396.005396.002现价增加值万元690.691295.041726.721726.721726.723增值税万元69.38130.09173.45173.45173.453.1销项税额万元863.36863.36863.36863.36863.363.2进项税额万元275.96517.43689.91689.91689.914城市维护建设税万元4.869.1112.1412.1412.145教育费附加万元2.083.905.205.205.206地方教育费附加万元1.392.603.473.473.479土地使用税万元76.8776.8776.8776.8776.8710税金及附加万元85.1992.4897.6897.6897.68折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值1922.081922.08当期折旧额1537.6676.8876.8876.8876.8876.88净值384.421845.201768.311691.431614.551537.662机器设备原值1441.551441.55当期折旧额1153.2476.8876.8876.8876.8876.88净值1364.671287.781210.901134.021057.143建筑物及设备原值3363.63当期折旧额2690.90153.77153.77153.77153.77153.77建筑物及设备净值672.733209.863056.092902.322748.552594.784无形资产原值895.50895.50当期摊销额895.5022.3922.3922.3922.3922.39净值873.11850.73828.34805.95783.565合计：折旧及摊销3586.40176.16176.16176.16176.16176.16总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元2812.941125.182109.702812.942812.942812.942外购燃料动力费万元198.9679.58149.22198.96198.96198.963工资及福利费万元537.27537.27537.27537.27537.27537.274修理费万元18.457.3813.8418.4518.4518.455其它成本费用万元394.73157.89296.05394.73394.73394.735.1其他制造费用万元93.4437.3870.0893.4493.4493.445.2其他管理费用万元76.3530.5457.2676.3576.3576.355.3其他销售费用万元183.1673.26137.37183.16183.16183.166经营成本万元3962.351584.942971.763962.353962.353962.357折旧费万元153.77153.77153.77153.77153.77153.778摊销费万元22.3922.3922.3922.3922.3922.399利息支出万元-10总成本费用万元4138.512083.463282.244138.514138.514138.5110.1可变成本万元3425.081370.032568.813425.083425.083425.0810.2固定成本万元713.43713.43713.43713.43713.43713.4311盈亏平衡点57.10%57.10%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元5396.002158.404047.005396.005396.005396.002税金及附加万元97.6885.1992.4897.6897.6897.683总成本费用万元4138.512083.463282.244138.514138.514138.515增值税万元173.4569.38130.09173.45173.45173.456利润总额万元1257.49-4589.87-7205.681257.491257.491257.498应纳税所得额万元1257.49-4589.87-7205.681257.491257.491257.499企业所得税万元314.37-1147.47-1801.42314.37314.37314.3710税后净利润万元943.12-3442.40-5404.26943.12943.12943.1211可供分配的利润万元943.12-3442.40-5404.26943.12943.12943.1212法定盈余公积金万元94.31-344.24-540.4394.3194.3194.3113可供投资者分配利润万元848.81-3098.16-4863.83848.81848.81848.8114应付普通股股利万元848.81-3098.16-4863.83848.81848.81848.8115各投资方利润分配万元848.81-3098.16-4863.83848.81848.81848.8115.1项目承办方股利分配万元848.81-3098.16-4863.83848.81848.81848.8116息税前利润万元1257.49-4589.87-7205.681257.491257.491257.4917息税折旧摊销前利润万元1433.65-4413.71-7029.521433.651433.651433.6518销售净利润率%17.48%-159.49%-133.54%17.48%17.48%17.48%19全部投资利润率%22.14%-80.83%-126.89%22.14%22.14%22.14%20全部投资利税率%26.92%26.92%26.92%26.92%21全部投资回报率%16.61%-60.62%-95.17%16.61%16.61%16.61%22总投资收益率%16.61%-60.62%-95.17%16.61%16.61%16.61%23资本金净利润率%16.61%-60.62%-95.17%16.61%16.61%16.61%盈利能力分析一览表序号项目单位指标1净利润万元943.122投资利润率22.14%3投资利税率26.92%4投资回报率16.61%5回收期年7.52第三章 市场分析一、我国医疗器械行业发展前景（一）我国人均可支配收入的增加促进医疗器械消费能力提高自改革开放以来，我国经济一直保持快速增长，近十年我国GDP平均增长速度超过9%，保持相对高速的增长。根据国家统计局最新数据显示，2016年全年国内生产总值达74.41万亿元，按可比价格计算GDP同比增长7.98%；人均国内生产总值达到53,980元，较上年增长7.42%。随着我国GDP的快速增长，我国人均可支配收入也显著提高。2016年，全国居民人均可支配收入23,821元，比上年增长8.44%，其中，城镇居民人均可支配收入33,616元，农村居民人均可支配收入12,363元。我国人民生活水平的提高加之人均可支配收入的不断增加，提高了人们对医疗器械的消费能力，行业市场发展空间广阔。（二）我国人口老龄化趋势加剧推动医疗器械行业需求增长随着居民平均寿命的显著提高，我国人口结构已呈现老龄化。根据国家统计局数据显示，截至2016年末，我国65岁以上人口数达1.50亿，占总人口的10.80%，是目前世界上老龄人口最多的国家。面对老龄化问题，我国将加强对医疗器械行业的支持力度，加快新型医疗器械的临床应用和产业化进程，从而进一步加快医疗器械产业的发展步伐。（三）医疗卫生费用投入增加为患者治疗提供方便随着我国经济规模的不断增长以及社会老龄化的发展，国家和个人在医疗卫生领域的支出也快速增长。2016年，全国卫生费用总支出达到4.63万亿元，占当年GDP的6.20%，相比于2006年增长了4.72倍，年复合增长率达16.80%。2016年10月，中共中央、国务院正式印发了“健康中国2030”规划纲要，国家对医疗卫生领域的投入将持续增强，进一步带动医疗器械行业的发展。（四）基本医疗保险制度不断完善为患者医疗消费提供保障近年来，我国拥有医疗保险的人口持续增长，根据我国人力资源和社会保障部发布的2016年度人力资源和社会保障事业发展统计公报显示，2016年末全国参加城镇基本医疗保险人数为74,392万人，同比增长11.73%。随着经济持续发展、城市化比例不断提高和我国社会保障体系的不断完善，享有医疗保险的人口数量将继续增长，进一步带动医疗器械行业的发展。二、行业竞争格局（一）医疗器械行业国际市场竞争格局美国是全球第一大医疗器械市场，聚集了强生医疗、通用医疗、百特医疗等国际厂商；欧盟良好的经济基础和收入水平为医疗器械市场持续稳定增长提供了坚实基础。以中国为代表的亚太地区医疗器械市场是全球最具潜力的医疗器械市场，近年来的增长速度明显快于世界平均水平。（二）医疗器械行业国内市场竞争格局我国中国制造2025等均将医疗器械列入新兴产业重点发展，致力于进一步提高医疗器械的创新能力和产业化水平，推动了我国医疗器械行业提高自主创新能力、加快新产品创新和产业化，行业内企业面临快速发展的历史性机遇。但由于我国医疗器械行业起步较晚，加之存在较高的技术、市场准入、渠道、资金等壁垒，新进入者难以在短期内形成规模，企业规模整体较小，行业竞争主要集中于少数几家具备技术优势且形成规模的企业之间展开。三、行业发展有利因素（一）国家产业政策大力扶持我国高度重视医疗卫生事业的发展，在政策层面给予医疗器械行业大力扶持。在国家宏观发展规划层