脑电诊断仪器项目财务分析报告

泓域咨询MACRO/ 脑电诊断仪器项目财务分析报告第一章 项目建设背景一、产业发展分析（一）产业政策分析1、进一步改善医疗服务行动计划（2018-2020年）提出以“互联网+”为手段，建设智慧医院，医疗机构围绕患者医疗服务需求，利用互联网信息技术扩展医疗服务空间和内容，应用可穿戴设备提供远程监测和远程指导，实现线上线下医疗服务有效衔接。2、“十三五”国家科技创新规划提出重点部署医疗器械国产化在内的重点任务，加快慢病筛查、智慧医疗、主动健康等关键技术突破，加强疾病防治技术普及推广和临床新技术新产品转化应用，建立并完善临床医学技术标准体系。3、“十三五”国家战略性新兴产业发展规划提出加快行业规制改革，积极开发新型医疗器械，构建移动医疗、远程医疗等诊疗新模式，促进智慧医疗产业发展，推广应用高性能医疗器械。开发智能医疗设备及其软件和配套试剂、全方位远程医疗服务平台和终端设备，发展移动医疗服务等。4、“健康中国2030”规划纲要提出要完善政产学研用协同创新体系，推动医药创新和转型升级。，加快医疗器械转型升级，提高具有自主知识产权的医学诊疗设备、医用材料的国际竞争力。，到2030年，药品、医疗器械质量标准全面与国际接轨。5、关于促进医药产业健康发展的指导意见提出培育新兴业态，推动产业智能发展，加快医疗器械产品数字化、智能化；支持创新产品推广，研究制定创新和优秀医疗器械产品目录；深化审评审批改革，建立更加科学、高效医疗器械审评审核体系。6、国务院办公厅关于促进医药产业健康发展的指导意见加快医疗器械转型升级，培育新兴业态，推动产业智能发展，加快医疗器械产品数字化、智能化，开发可穿戴、便携式等移动医疗和辅助器具产品等。7、中国制造2025提出提高医疗器械的创新能力和产业化水平，重点发展影像设备、医用机器人等高性能诊疗设备，全降解血管支架等高值医用耗材，可穿戴、远程诊疗等移动医疗产品。8、全国医疗卫生服务体系规划纲要（20152020年开展健康中国云服务计划，积极应用移动互联网、物联网、云计算、可穿戴设备等新技术，推动惠及全民的健康信息服务和智慧医疗服务，推动健康大数据的应用，逐步转变服务模式，提高服务能力和管理水平。9、关于加快医药行业结构调整指导意见明确提出推进医药行业信息化建设，创建基于信息技术的药品和医疗器械研发平台；加快医药企业管理信息系统建设，扩大计算机控制技术在生产中的应用范围，提高企业管理和质量控制水平；提升关键、核心医疗器械的数字化水平。（二）全球医疗器械市场发展概况全球经济的增长、人口数量的增加、社会老龄化程度的提高，以及人们健康保健意识的不断增强等多方因素推动全球卫生总费用支出的快速提高，医疗卫生体系建设已成为世界各个国家政府主要解决的问题。而医疗器械又是卫生体系建设的重要基础，具有高度的战略性、带动性和成长性，其战略地位受到世界各国的普遍重视，医疗器械产业已成为一个国家科技进步和国民经济现代化水平的重要标志，也是当今世界发展最快的行业之一。据EvaluateMedTech统计，2015年全球医疗器械销售规模达到3,903亿美元，预计到2020年将增长至4,775亿美元，2015-2020年期间将呈现4.12%的年复合增长率。在全球医疗器械市场中，美国、欧盟、日本等发达国家和地区占据领先地位。在经济全球化的背景下，大型跨国医疗器械企业将研发和制造基地逐步转移至中国、印度、巴西等新兴经济体，也将进一步促进新兴经济体医疗器械市场的发展。（三）中国医疗器械市场发展概况近30年来，在巨大的人口基数和快速增长的医疗服务需求推动下，中国医疗器械市场得到了突飞猛进的发展，尤其是进入21世纪以来，产业整体步入高速增长阶段。从整体上看，我国人均消费和医疗机构装备的水平仍然较低，未来提升空间巨大。随着我国经济的持续发展、人民生活水平的提高、社会老龄化趋势加快，社会对医疗服务的需求将持续增长，我国医疗器械市场将继续保持快速增长态势。同时，医疗器械在整个医药行业中的重要地位越发凸显，我国正在逐步改变过去“轻医械、重医药”现象。第二章 项目财务分析一、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资13217.95(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金4210.61万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资17428.56万元，其中：固定资产投资13217.95万元，占项目总投资的75.84%；流动资金4210.61万元，占项目总投资的24.16%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资7026.55万元，占项目总投资的40.32%；设备购置费5622.64万元，占项目总投资的32.26%；其它投资568.76万元，占项目总投资的3.26%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=13217.95+4210.61=17428.56（万元）。二、资金筹措全部自筹。三、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷45.00%,计划收入16830.90万元，总成本14990.90万元，利润总额9861.32万元，净利润7395.99万元，增值税571.04万元，税金及附加281.38万元，所得税2465.33万元；第二年负荷70.00%,计划收入26181.40万元，总成本20995.88万元，利润总额16584.07万元，净利润12438.05万元，增值税888.29万元，税金及附加319.45万元，所得税4146.02万元；第三年生产负荷100%，计划收入37402.00万元，总成本28201.86万元，利润总额9200.14万元，净利润6900.10万元，增值税1268.98万元，税金及附加365.13万元，所得税2300.03万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入37402.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=1268.98万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用28201.86万元，其中：可变成本24019.93万元，固定成本4181.93万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加365.13万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=9200.14（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=9200.1425.00%=2300.03（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=9200.14（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=9200.1425.00%=2300.03（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额9200.14万元，缴纳企业所得税2300.03万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=9200.14-2300.03=6900.10（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=52.79%。（2）达产年投资利税率=62.16%。（3）达产年投资回报率=39.59%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入37402.00万元，总成本费用28201.86万元，税金及附加365.13万元，利润总额9200.14万元，企业所得税2300.03万元，税后净利润6900.10万元，年纳税总额3934.14万元。四、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=4.03年。本期工程项目全部投资回收期4.03年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。五、综合评价1、当前我国对外开放进入新阶段，必须加快构建开放型经济新体制，实施新一轮高水平对外开放，以开放的主动赢得发展的主动、国际竞争的主动。从中小企业情况看，要以建设“一带一路”为契机，积极支持中小企业稳定和开拓国际市场。鼓励有实力的中小企业参与境外基础设施合作和产能合作，推动中国装备走向世界，促进冶金、建材等产业对外投资。加大出口信用保险以及各类出口信贷对中小企业的支持力度。鼓励中小企业到境外收购技术和品牌，带动产品和服务出口。指导和帮助中小企业运用世界贸易组织规则维护企业合法权益，为中小企业提供应对反补贴、反倾销等方面的法律援助。发挥行业协会作用，加强行业自律，规范中小企业进出口经营秩序，从源头上避免恶性竞争和贸易纠纷。中小企业发展，既是改革开放的重要成果，也是改革开放的重要力量。量大面广、机制灵活的中小企业参与竞争，形成了充满活力的市场环境，为充分发挥市场在配置资源中的基础性作用创造了条件。中小企业贴近市场，活跃在市场竞争最激烈的领域，与市场有着本质的联系，是构建市场经济体制的微观基础，它的发展为社会主义市场经济创造了多元竞争、充满活力的环境。实践证明，中小企业发展好的地区，往往也是人民生活较为富裕的地区，也是率先实现小康的地区。发展中小企业，使广大人民群众从发展中得到实惠，过上更加富裕的生活，有利于促进社会的和谐安定。undefined2、投资项目符合国家产业发展政策和规划要求，符合项目建设地行业布局和结构调整政策；项目的建设对促进项目建设地制造产业结构、技术结构、组织结构、产品结构的调整优化有着积极的推动意义。项目场址周围大气、土壤、植物等自然环境状况良好，无水源地、自然保护区、文物景观等环境敏感点；项目承办单位对建设期和生产经营过程中产生的“三废”进行综合治理达标排放，对环境影响程度较小，职工劳动安全卫生措施有保障。3、推动集聚发展，要把握好全面覆盖、因地制宜、突出重点、加大支持、持之以恒等原则。要在坚持工业强省战略、大力推进工业领域集群发展的同时，积极推动农业和文化旅游、电子商务、物流、金融等现代服务业走集群发展之路。要坚持实事求是，从本地资源禀赋、产业基础出发，适合什么就发展什么，切忌不顾条件盲目硬上。要集中优势兵力，采取重点突破方式，重点在工业、农业、物流、旅游等领域打造产业集群。要坚决贯彻落实关于加快产业集群发展促进工业园区发展升级的指导意见，对产业集群度高的重点园区给予财政、土地和融资政策支持。打造产业集群并非一朝一夕之功，需要发扬钉钉子的精神，一任接着一任干，坚持不懈抓到底。中国改革开放的经验和逻辑表明，改革红利终究会体现在促进经济增长和改善人民生活水平上面。改革的顶层设计，一个题中应有之义就是做出相应的制度安排，在当事人之间合理分担现实的改革成本，以及分享预期的改革红利。4、本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率52.79%，投资利税率62.16%，全部投资回报率39.59%，全部投资回收期4.03年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。为了保证项目的顺利实施，建议项目管理部门要强化项目管理的监督机制，完善监督体系，确保投资项目达到预期的目标。适应新形势，大胆探索开发建设新思路，高度重视基础设施建设的高质量与高速度的关系问题，分散投资风险，以减轻项目承办单位直接投入资金的压力。自1998年医药产品监督管理体系调整以来，我国已逐步建立了较为完善的医疗器械监督管理体系。2009年12月，国家食药总局印发医疗器械生产质量管理规范（试行），进一步加强医疗器械生产监督管理、规范医疗器械生产质量管理体系。自2012年7月起，国家已在医疗器械行业强制实行医疗器械生产质量管理规范（试行），通过推行行业质量认证制度进一步提高了医疗器械行业的准入门槛，进一步推动行业的规范发展。2017年5月，国务院重新修订了医疗器械监督管理条例，按照医疗器械的风险程度进行分类和监管。2014年7月，国家食药总局出台了医疗器械注册管理办法、医疗器械生产监督管理办法和医疗器械经营监督管理办法等一系列具体操作和监督办法，规范了各类医疗器械生产企业产品研发、生产销售和服务的全过程，有效推动了医疗器械行业的有序发展和整体效率。行业监管体系的不断完善，为我国医疗器械行业向着制度化、规范化方向发展打下坚实的基础，为拥有自主知识产权和核心竞争力的优质企业提供了良好的发展空间和平台。六、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入6577.118769.498143.097829.9031319.592主营业务收入6076.798102.397523.657234.2728937.102.1脑电诊断仪器(A)2005.342673.792482.802387.319549.242.2脑电诊断仪器(B)1397.661863.551730.441663.886655.532.3脑电诊断仪器(C)1033.051377.411279.021229.834919.312.4脑电诊断仪器(D)729.21972.29902.84868.113472.452.5脑电诊断仪器(E)486.14648.19601.89578.742314.972.6脑电诊断仪器(F)303.84405.12376.18361.711446.862.7脑电诊断仪器(.)121.54162.05150.47144.69578.743其他业务收入500.32667.10619.45595.622382.49上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元31319.59完成主营业务收入万元28937.10主营业务收入占比92.39%营业收入增长率（同比）29.91%营业收入增长量（同比）万元7210.88利润总额万元7160.05利润总额增长率9.95%利润总额增长量万元648.12净利润万元5370.04净利润增长率20.11%净利润增长量万元899.21投资利润率58.07%投资回报率43.55%财务内部收益率29.65%企业总资产万元29172.87流动资产总额占比万元29.64%流动资产总额万元8645.90资产负债率45.42%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米53213.2679.78亩1.1容积率1.551.2建筑系数53.46%1.3投资强度万元/亩165.681.4基底面积平方米28447.811.5总建筑面积平方米82480.551.6绿化面积平方米6042.82绿化率7.33%2总投资万元17428.562.1固定资产投资万元13217.952.1.1土建工程投资万元7026.552.1.1.1土建工程投资占比万元40.32%2.1.2设备投资万元5622.642.1.2.1设备投资占比32.26%2.1.3其它投资万元568.762.1.3.1其它投资占比3.26%2.1.4固定资产投资占比75.84%2.2流动资金万元4210.612.2.1流动资金占比24.16%3收入万元37402.004总成本万元28201.865利润总额万元9200.146净利润万元6900.107所得税万元1.558增值税万元1268.989税金及附加万元365.1310纳税总额万元3934.1411利税总额万元10834.2512投资利润率52.79%13投资利税率62.16%14投资回报率39.59%15回收期年4.0316设备数量台（套）11317年用电量千瓦时697713.4518年用水量立方米23002.9819总能耗吨标准煤87.7120节能率25.20%21节能量吨标准煤37.5922员工数量人743区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元147632.97同期产值万元131077.84同比增长12.63%从业企业数量家719规上企业家28从业人数人35950前十位企业产值万元67456.43去年同期59182.69万元。1、xxx有限责任公司（AAA）万元16526.832、xxx科技发展公司万元14840.413、xxx投资公司万元8769.344、xxx有限公司万元7420.215、xxx投资公司万元4721.956、xxx（集团）有限公司万元4384.677、xxx投资公司万元337.288、xxx有限公司万元2765.719、xxx投资公司万元2630.8010、xxx（集团）有限公司万元2023.69区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元67563.241.1同期增加值万元56642.561.2增长率19.28%2行业净利润万元11876.292.12016年净利润万元10721.582.2增长率10.77%3行业纳税总额万元34617.623.12016纳税总额万元29205.793.2增长率18.53%42017完成投资万元43022.534.12016行业投资万元11.78%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值173716.00197404.55224323.352利润总额60730.7869012.2578423.013净利润24295.1927608.1731372.924纳税总额11029.2312533.2214242.295工业增加值57397.7965224.7674119.056产业贡献率5.00%9.00%10.52%7企业数量86310531348土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程20112.6020112.6053911.0653911.065051.971.1主要生产车间12067.5612067.5632346.6432346.643132.221.2辅助生产车间6436.036436.0317251.5417251.541616.631.3其他生产车间1609.011609.013126.843126.84303.122仓储工程4267.174267.1718570.1718570.171265.602.1成品贮存1066.791066.794642.544642.54316.402.2原料仓储2218.932218.939656.499656.49658.112.3辅助材料仓库981.45981.454271.144271.14291.093供配电工程227.58227.58227.58227.5817.453.1供配电室227.58227.58227.58227.5817.454给排水工程261.72261.72261.72261.7215.614.1给排水261.72261.72261.72261.7215.615服务性工程2702.542702.542702.542702.54184.185.1办公用房1561.351561.351561.351561.35103.655.2生活服务1141.191141.191141.191141.1997.666消防及环保工程762.40762.40762.40762.4058.456.1消防环保工程762.40762.40762.40762.4058.457项目总图工程113.79113.79113.79113.79317.217.1场地及道路硬化7843.191531.431531.437.2场区围墙1531.437843.197843.197.3安全保卫室113.79113.79113.79113.798绿化工程3316.63116.08合计28447.8182480.5582480.557026.55节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤87.711.1年用电量千瓦时697713.451.2年用电量吨标准煤85.751.3年用水量立方米23002.981.4年用水量吨标准煤1.962年节能量吨标准煤37.593节能率25.20%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元12330.771.1完成比例70.75%2完成固定资产投资万元7716.782.1完成比例62.58%3完成流动资金投资万元4613.993.1完成比例37.42%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人5051.2人均年工资万元5.471.3年工资额万元2239.292工程技术人员工资2.1平均人数人1112.2人均年工资万元5.462.3年工资额万元605.993企业管理人员工资3.1平均人数人303.2人均年工资万元7.153.3年工资额万元218.574品质管理人员工资4.1平均人数人594.2人均年工资万元5.494.3年工资额万元310.145其他人员工资5.1平均人数人385.2人均年工资万元6.195.3年工资额万元219.626职工工资总额万元3593.61固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元7026.555622.64165.6813217.951.1工程费用万元7026.555622.6423342.581.1.1建筑工程费用万元7026.557026.5540.32%1.1.2设备购置及安装费万元5622.645622.6432.26%1.2工程建设其他费用万元568.76568.763.26%1.2.1无形资产万元295.29295.291.3预备费万元273.47273.471.3.1基本预备费万元137.39137.391.3.2涨价预备费万元136.08136.082建设期利息万元3固定资产投资现值万元13217.9513217.95流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元23342.5811135.7020661.5323342.5823342.5823342.581.1应收账款万元7002.773151.254901.947002.777002.777002.771.2存货万元10504.164726.877352.9110504.1610504.1610504.161.2.1原辅材料万元3151.251418.062205.873151.253151.253151.251.2.2燃料动力万元157.5670.90110.29157.56157.56157.561.2.3在产品万元4831.912174.363382.344831.914831.914831.911.2.4产成品万元2363.441063.551654.412363.442363.442363.441.3现金万元5835.652626.044084.955835.655835.655835.652流动负债万元19131.978609.3913392.3819131.9719131.9719131.972.1应付账款万元19131.978609.3913392.3819131.9719131.9719131.973流动资金万元4210.611894.772947.434210.614210.614210.614铺底流动资金万元1403.52631.59982.471403.521403.521403.52总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元17428.56131.86%131.86%100.00%2项目建设投资万元13217.95100.00%100.00%75.84%2.1工程费用万元12649.1995.70%95.70%72.58%2.1.1建筑工程费万元7026.5553.16%53.16%40.32%2.1.2设备购置及安装费万元5622.6442.54%42.54%32.26%2.2工程建设其他费用万元295.292.23%2.23%1.69%2.2.1无形资产万元295.292.23%2.23%1.69%2.3预备费万元273.472.07%2.07%1.57%2.3.1基本预备费万元137.391.04%1.04%0.79%2.3.2涨价预备费万元136.081.03%1.03%0.78%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元13217.95100.00%100.00%75.84%5建设期间费用万元6流动资金万元4210.6131.86%31.86%24.16%7铺底流动资金万元1403.5410.62%10.62%8.05%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元16830.9026181.4037402.0037402.0037402.001.1万元16830.9026181.4037402.0037402.0037402.002现价增加值万元5385.898378.0511968.6411968.6411968.643增值税万元571.04888.291268.981268.981268.983.1销项税额万元5984.325984.325984.325984.325984.323.2进项税额万元2121.903300.744715.344715.344715.344城市维护建设税万元39.9762.1888.8388.8388.835教育费附加万元17.1326.6538.0738.0738.076地方教育费附加万元11.4217.7725.3825.3825.389土地使用税万元212.85212.85212.85212.85212.8510税金及附加万元281.38319.45365.13365.13365.13折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值7026.557026.55当期折旧额5621.24281.06281.06281.06281.06281.06净值1405.316745.496464.436183.365902.305621.242机器设备原值5622.645622.64当期折旧额4498.11299.87299.87299.87299.87299.87净值5322.775022.894723.024423.144123.273建筑物及设备原值12649.19当期折旧额10119.35580.94580.94580.94580.94580.94建筑物及设备净值2529.8412068.2511487.3110906.3710325.439744.494无形资产原值295.29295.29当期摊销额295.297.387.387.387.387.38净值287.91280.53273.14265.76258.385合计：折旧及摊销10414.64588.32588.32588.32588.32588.32总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元16940.737623.3311858.5116940.7316940.7316940.732外购燃料动力费万元1283.98577.79898.791283.981283.981283.983工资及福利费万元3593.613593.613593.613593.613593.613593.614修理费万元69.7131.3748.8069.7169.7169.715其它成本费用万元5725.512576.484007.865725.515725.515725.515.1其他制造费用万元1305.43587.44913.801305.431305.431305.435.2其他管理费用万元624.22280.90436.95624.22624.22624.225.3其他销售费用万元2206.51992.931544.562206.512206.512206.516经营成本万元27613.5412426.0919329.4827613.5427613.5427613.547折旧费万元580.94580.94580.94580.94580.94580.948摊销费万元7.387.387.387.387.387.389利息支出万元-10总成本费用万元28201.8614990.9020995.8828201.8628201.8628201.8610.1可变成本万元24019.9310808.9716813.9524019.9324019.9324019.9310.2固定成本万元4181.934181.934181.934181.934181.934181.9311盈亏平衡点55.66%55.66%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元37402.0016830.9026181.4037402.0037402.0037402.002税金及附加万元365.13281.38319.45365.13365.13365.133总成本费用万元28201.8614990.9020995.8828201.8628201.8628201.865增值税万元1268.98571.04888.291268.981268.981268.986利润总额万元9200.149861.3216584.079200.149200.149200.148应纳税所得额万元9200.149861.3216584.079200.149200.149200.149企业所得税万元2300.032465.334146.022300.032300.032300.0310税后净利润万元6900.107395.9912438.056900.106900.106900.1011可供分配的利润万元6900.107395.9912438.056900.106900.106900.1012法定盈余公积金万元690.01739.601243.81690.01690.01690.0113可供投资者分配利润万元6210.096656.3911194.246210.096210.096210.0914应付普通股股利万元6210.096656.3911194.246210.096210.096210.0915各投资方利润分配万元6210.096656.3911194.246210.096210.096210.0915.1项目承办方股利分配万元6210.096656.3911194.246210.096210.096210.0916息税前利润万元9200.149861.3216584.079200.149200.149200.1417息税折旧摊销前利润万元9788.4610449.6417172.399788.469788.469788.4618销售净利润率%18.45%43.94%47.51%18.45%18.45%18.45%19全部投资利润率%52.79%56.58%95.15%52.79%52.79%52.79%20全部投资利税率%62.16%62.16%62.16%62.16%21全部投资回报率%39.59%42.44%71.37%39.59%39.59%39.59%22总投资收益率%39.59%42.44%71.37%39.59%39.59%39.59%23资本金净利润率%39.59%42.44%71.37%39.59%39.59%39.59%盈利能力分析一览表序号项目单位指标1净利润万元6900.102投资利润率52.79%3投资利税率62.16%4投资回报率39.59%5回收期年4.03第三章 市场分析一、我国医疗器械行业发展前景（一）我国人均可支配收入的增加促进医疗器械消费能力提高自改革开放以来，我国经济一直保持快速增长，近十年我国GDP平均增长速度超过9%，保持相对高速的增长。根据国家统计局最新数据显示，2016年全年国内生产总值达74.41万亿元，按可比价格计算GDP同比增长7.98%；人均国内生产总值达到53,980元，较上年增长7.42%。随着我国GDP的快速增长，我国人均可支配收入也显著提高。2016年，全国居民人均可支配收入23,821元，比上年增长8.44%，其中，城镇居民人均可支配收入33,616元，农村居民人均可支配收入12,363元。我国人民生活水平的提高加之人均可支配收入的不断增加，提高了人们对医疗器械的消费能力，行业市场发展空间广阔。（二）我国人口老龄化趋势加剧推动医疗器械行业需求增长随着居民平均寿命的显著提高，我国人口结构已呈现老龄化。根据国家统计局数据显示，截至2016年末，我国65岁以上人口数达1.50亿，占总人口的10.80%，是目前世界上老龄人口最多的国家。面对老龄化问题，我国将加强对医疗器械行业的支持力度，加快新型医疗器械的临床应用和产业化进程，从而进一步加快医疗器械产业的发展步伐。（三）医疗卫生费用投入增加为患者治疗提供方便随着我国经济规模的不断增长以及社会老龄化的发展，国家和个人在医疗卫生领域的支出也快速增长。2016年，全国卫生费用总支出达到4.63万亿元，占当年GDP的6.20%，相比于2006年增长了4.72倍，年复合增长率达16.80%。2016年10月，中共中央、国务院正式印发了“健康中国2030”规划纲要，国家对医疗卫生领域的投入将持续增强，进一步带动医疗器械行业的发展。（四）基本医疗保险制度不断完善为患者医疗消费提供保障近年来，我国拥有医疗保险的人口持续增长，根据我国人力资源和社会保障部发布的2016年度人力资源和社会保障事业发展统计公报显示，2016年末全国参加城镇基本医疗保险人数为74,392万人，同比增长11.73%。随着经济持续发展、城市化比例不断提高和我国社会保障体系的不断完善，享有医疗保险的人口数量将继续增长，进一步带动医疗器械行业的发展。二、行业竞争格局（一）医疗器械行业国际市场竞争格局美国是全球第一大医疗器械市场，聚集了强生医疗、通用医疗、百特医疗等国际厂商；欧盟良好的经济基础和收入水平为医疗器械市场持续稳定增长提供了坚实基础。以中国为代表的亚太地区医疗器械市场是全球最具潜力的医疗器械市场，近年来的增长速度明显快于世界平均水平。（二）医疗器械行业国内市场竞争格局我国中国制造2025等均将医疗器械列入新兴产业重点发展，致力于进一步提高医疗器械的创新能力和产业化水平，推动了我国医疗器械行业提高自主创新能力、加快新产品创新和产业化，行业内企业面临快速发展的历史性机遇。但由于我国医疗器械行业起步较晚，加之存在较高的技术、市场准入、渠道、资金等壁垒，新进入者难以在短期内形成规模，企业规模整体较小，行业竞争主要集中于少数几家具备技术优势且形成规模的企业之间展开。三、行业发展有利因素（一）国家产业政策大力扶持我国高度重视医疗卫生事业的发展，在政策层面给予医疗器械行业大力扶持。在国家宏观发展规划层面，“十三五”规划提出提升新兴产业支撑作用，支持包括高性能