暂封性充填材料及有关材料项目财务分析报告

泓域咨询MACRO/ 暂封性充填材料及有关材料项目财务分析报告第一章 项目建设背景一、产业发展分析（一）产业政策分析1、进一步改善医疗服务行动计划（2018-2020年）提出以“互联网+”为手段，建设智慧医院，医疗机构围绕患者医疗服务需求，利用互联网信息技术扩展医疗服务空间和内容，应用可穿戴设备提供远程监测和远程指导，实现线上线下医疗服务有效衔接。2、“十三五”国家科技创新规划提出重点部署医疗器械国产化在内的重点任务，加快慢病筛查、智慧医疗、主动健康等关键技术突破，加强疾病防治技术普及推广和临床新技术新产品转化应用，建立并完善临床医学技术标准体系。3、“十三五”国家战略性新兴产业发展规划提出加快行业规制改革，积极开发新型医疗器械，构建移动医疗、远程医疗等诊疗新模式，促进智慧医疗产业发展，推广应用高性能医疗器械。开发智能医疗设备及其软件和配套试剂、全方位远程医疗服务平台和终端设备，发展移动医疗服务等。4、“健康中国2030”规划纲要提出要完善政产学研用协同创新体系，推动医药创新和转型升级。，加快医疗器械转型升级，提高具有自主知识产权的医学诊疗设备、医用材料的国际竞争力。，到2030年，药品、医疗器械质量标准全面与国际接轨。5、关于促进医药产业健康发展的指导意见提出培育新兴业态，推动产业智能发展，加快医疗器械产品数字化、智能化；支持创新产品推广，研究制定创新和优秀医疗器械产品目录；深化审评审批改革，建立更加科学、高效医疗器械审评审核体系。6、国务院办公厅关于促进医药产业健康发展的指导意见加快医疗器械转型升级，培育新兴业态，推动产业智能发展，加快医疗器械产品数字化、智能化，开发可穿戴、便携式等移动医疗和辅助器具产品等。7、中国制造2025提出提高医疗器械的创新能力和产业化水平，重点发展影像设备、医用机器人等高性能诊疗设备，全降解血管支架等高值医用耗材，可穿戴、远程诊疗等移动医疗产品。8、全国医疗卫生服务体系规划纲要（20152020年开展健康中国云服务计划，积极应用移动互联网、物联网、云计算、可穿戴设备等新技术，推动惠及全民的健康信息服务和智慧医疗服务，推动健康大数据的应用，逐步转变服务模式，提高服务能力和管理水平。9、关于加快医药行业结构调整指导意见明确提出推进医药行业信息化建设，创建基于信息技术的药品和医疗器械研发平台；加快医药企业管理信息系统建设，扩大计算机控制技术在生产中的应用范围，提高企业管理和质量控制水平；提升关键、核心医疗器械的数字化水平。（二）全球医疗器械市场发展概况全球经济的增长、人口数量的增加、社会老龄化程度的提高，以及人们健康保健意识的不断增强等多方因素推动全球卫生总费用支出的快速提高，医疗卫生体系建设已成为世界各个国家政府主要解决的问题。而医疗器械又是卫生体系建设的重要基础，具有高度的战略性、带动性和成长性，其战略地位受到世界各国的普遍重视，医疗器械产业已成为一个国家科技进步和国民经济现代化水平的重要标志，也是当今世界发展最快的行业之一。据EvaluateMedTech统计，2015年全球医疗器械销售规模达到3,903亿美元，预计到2020年将增长至4,775亿美元，2015-2020年期间将呈现4.12%的年复合增长率。在全球医疗器械市场中，美国、欧盟、日本等发达国家和地区占据领先地位。在经济全球化的背景下，大型跨国医疗器械企业将研发和制造基地逐步转移至中国、印度、巴西等新兴经济体，也将进一步促进新兴经济体医疗器械市场的发展。（三）中国医疗器械市场发展概况近30年来，在巨大的人口基数和快速增长的医疗服务需求推动下，中国医疗器械市场得到了突飞猛进的发展，尤其是进入21世纪以来，产业整体步入高速增长阶段。从整体上看，我国人均消费和医疗机构装备的水平仍然较低，未来提升空间巨大。随着我国经济的持续发展、人民生活水平的提高、社会老龄化趋势加快，社会对医疗服务的需求将持续增长，我国医疗器械市场将继续保持快速增长态势。同时，医疗器械在整个医药行业中的重要地位越发凸显，我国正在逐步改变过去“轻医械、重医药”现象。第二章 项目财务分析一、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资12346.92(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金5150.95万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资17497.87万元，其中：固定资产投资12346.92万元，占项目总投资的70.56%；流动资金5150.95万元，占项目总投资的29.44%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资3601.42万元，占项目总投资的20.58%；设备购置费5641.64万元，占项目总投资的32.24%；其它投资3103.86万元，占项目总投资的17.74%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=12346.92+5150.95=17497.87（万元）。二、资金筹措全部自筹。三、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷45.00%,计划收入15747.30万元，总成本13838.38万元，利润总额1695.11万元，净利润1271.33万元，增值税502.50万元，税金及附加234.25万元，所得税423.78万元；第二年负荷70.00%,计划收入24495.80万元，总成本19774.68万元，利润总额4469.29万元，净利润3351.97万元，增值税781.66万元，税金及附加267.75万元，所得税1117.32万元；第三年生产负荷100%，计划收入34994.00万元，总成本26898.25万元，利润总额8095.75万元，净利润6071.81万元，增值税1116.66万元，税金及附加307.95万元，所得税2023.94万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入34994.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=1116.66万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用26898.25万元，其中：可变成本23745.22万元，固定成本3153.03万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加307.95万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=8095.75（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=8095.7525.00%=2023.94（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=8095.75（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=8095.7525.00%=2023.94（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额8095.75万元，缴纳企业所得税2023.94万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=8095.75-2023.94=6071.81（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=46.27%。（2）达产年投资利税率=54.41%。（3）达产年投资回报率=34.70%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入34994.00万元，总成本费用26898.25万元，税金及附加307.95万元，利润总额8095.75万元，企业所得税2023.94万元，税后净利润6071.81万元，年纳税总额3448.55万元。四、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=4.38年。本期工程项目全部投资回收期4.38年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。五、综合评价1、引导中小企业加强市场分析预测，把握市场机遇，增强质量、品牌和营销意识，改善售后服务，提高市场竞争力。提升和改造商贸流通业，推广连锁经营、特许经营等现代经营方式和新型业态，帮助和鼓励中小企业采用电子商务，降低市场开拓成本。支持餐饮、旅游、休闲、家政、物业、社区服务等行业拓展服务领域，创新服务方式，促进扩大消费。鼓励中小企业与大型企业开展多种形式的经济技术合作，建立稳定的供应、生产、销售等协作关系。鼓励大型企业通过专业分工、服务外包、订单生产等方式，加强与中小企业的协作配套，积极向中小企业提供技术、人才、设备、资金支持，及时支付货款和服务费用。2、该项目属于产业结构调整指导目录（2011年本）（2013年修正）鼓励类发展项目，符合国家产业发展政策导向；项目的实施有利于加速我国产品的国产化进程，推动产品产业调整和行业振兴；有助于提高项目承办单位自主创新能力，增强企业的核心竞争力；因此，投资项目的实施是必要的。投资项目符合国家产业发展政策和规划要求，符合项目建设地行业布局和结构调整政策；项目的建设对促进项目建设地制造产业结构、技术结构、组织结构、产品结构的调整优化有着积极的推动意义。3、工业领域民间投资意愿不强烈，影响工业经济发展后劲。一是工业领域民间投资吸引力和活力都远不及其他领域。2013年以来（2016年除外），工业民间投资占民间投资总额比重逐年下降且下降幅度有扩大趋势，增速持续低于民间投资总额且差距明显扩大；这表明工业领域民间投资回落更为明显，吸引力和活力都远不及其他领域。二是民间投资依然是工业投资的重要支撑。2013年以来（2016年除外），工业民间投资占工业投资比重逐年提高，但提高幅度有所放缓；增速持续高于工业投资增速，但领先幅度明显收窄；这表明民间投资仍然是支撑工业投资增长的最重要来源。综合看，如果工业民间投资增速不能企稳回升，工业投资增速也很难企稳，工业发展后劲堪忧。近些年来，全国各地认真贯彻执行全国主体功能区规划，积极参与国家生态文明先行示范区建设，国土空间格局得到明显改善。但值得注意的是，我国雾霾频发、水土污染等问题依然严重，森林覆盖率仍低于世界平均水平，这种状况难以满足人民群众生产生活中日益增长的生态需要。这要求不同区域按照国土空间美丽的内涵规定和国家顶层设计，根据区域自然禀赋和人文底蕴，准确定位主体功能，具体确立环境美丽的内涵和评价体系，统筹规划国土空间的合理综合利用、自然及人文资源优势生态化开发与保护，致力生产空间、生活空间、生态空间的优化美化。同时，根据全国造林绿化规划纲要（2016-2020年）等所设立的目标，结合各地实际层层分解和优选细化，科学规划绿色工程项目，遵循艺术设计与绿色设计规律，因地制宜地绿化美化村庄，建设区域、市域和城市绿道以及平原农田、江河防护林和碳汇林，推进山地造林、丘陵增绿、草原保护、滩地兴林，实施石质山地、砾石戈壁、废弃矿山和采矿塌陷区的生态化改造，实现森林覆盖率和林木绿化率的大幅提高；在湿地恢复和崩岸治理以及重要生态功能区生物多样性保护上加大力度，促使自然湿地和自然保护区面积扩大、品质提升。由此彰显各地独特的生态活力，满足特定时空人民群众的需要，进而由点及面、延展升级，建成宜居宜业宜游的美丽环境。4、本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率46.27%，投资利税率54.41%，全部投资回报率34.70%，全部投资回收期4.38年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。为了保证项目的顺利实施，建议项目管理部门要强化项目管理的监督机制，完善监督体系，确保投资项目达到预期的目标。充分抓住经济全球化、我国产业结构调整的历史机遇，加快该项目的开发建设、招商引资，努力规避投资风险。同时，在产业布局和资金投向等方面要处理好多方面的协调关系，注重建立起良好的公共关系，加强与社会各阶层、政府相关管理部门的沟通，准确项目的定位，完善各项法定手续。随着居民收入水平的不断提升和国家财政划拨力度的增强，我国居民家庭人均医疗保健支出持续高速增长。2008年至2017年，我国城镇居民人均医疗保健支出从786.20元增加至1,777.00元，农村居民人均医疗保健支出从246.00元提高到1,059.00元，国内持续增加的医疗保健支出推动了医疗器械需求的快速增长。然而，与全球人均医疗器械消费水平相比，我国医疗器械人均消费尚有很大的提升空间。六、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入4482.095976.125549.255335.8221343.282主营业务收入3758.005010.664652.764473.8117895.222.1暂封性充填材料及有关材料(A)1240.141653.521535.411476.365905.422.2暂封性充填材料及有关材料(B)864.341152.451070.131028.984115.902.3暂封性充填材料及有关材料(C)638.86851.81790.97760.553042.192.4暂封性充填材料及有关材料(D)450.96601.28558.33536.862147.432.5暂封性充填材料及有关材料(E)300.64400.85372.22357.901431.622.6暂封性充填材料及有关材料(F)187.90250.53232.64223.69894.762.7暂封性充填材料及有关材料(.)75.16100.2193.0689.48357.903其他业务收入724.09965.46896.50862.013448.06上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元21343.28完成主营业务收入万元17895.22主营业务收入占比83.84%营业收入增长率（同比）18.62%营业收入增长量（同比）万元3350.94利润总额万元4670.41利润总额增长率14.94%利润总额增长量万元607.18净利润万元3502.81净利润增长率24.62%净利润增长量万元692.08投资利润率50.89%投资回报率38.17%财务内部收益率21.42%企业总资产万元37178.85流动资产总额占比万元28.00%流动资产总额万元10410.53资产负债率42.53%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米43488.4065.20亩1.1容积率1.051.2建筑系数69.07%1.3投资强度万元/亩189.371.4基底面积平方米30037.441.5总建筑面积平方米45662.821.6绿化面积平方米2473.44绿化率5.42%2总投资万元17497.872.1固定资产投资万元12346.922.1.1土建工程投资万元3601.422.1.1.1土建工程投资占比万元20.58%2.1.2设备投资万元5641.642.1.2.1设备投资占比32.24%2.1.3其它投资万元3103.862.1.3.1其它投资占比17.74%2.1.4固定资产投资占比70.56%2.2流动资金万元5150.952.2.1流动资金占比29.44%3收入万元34994.004总成本万元26898.255利润总额万元8095.756净利润万元6071.817所得税万元1.058增值税万元1116.669税金及附加万元307.9510纳税总额万元3448.5511利税总额万元9520.3612投资利润率46.27%13投资利税率54.41%14投资回报率34.70%15回收期年4.3816设备数量台（套）14217年用电量千瓦时656786.3518年用水量立方米22143.6819总能耗吨标准煤82.6120节能率23.37%21节能量吨标准煤23.3022员工数量人532区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元169804.92同期产值万元150389.62同比增长12.91%从业企业数量家628规上企业家14从业人数人31400前十位企业产值万元79775.51去年同期66596.13万元。1、xxx公司（AAA）万元19545.002、xxx科技公司万元17550.613、xxx（集团）有限公司万元10370.824、xxx集团万元8775.315、xxx集团万元5584.296、xxx投资公司万元5185.417、xxx（集团）有限公司万元398.888、xxx集团万元3270.809、xxx集团万元3111.2410、xxx投资公司万元2393.27区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元84518.151.1同期增加值万元74927.441.2增长率12.80%2行业净利润万元21028.612.12016年净利润万元19030.422.2增长率10.50%3行业纳税总额万元60054.823.12016纳税总额万元51968.523.2增长率15.56%42017完成投资万元63744.714.12016行业投资万元11.10%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值199200.11226363.76257231.542利润总额52962.9160185.1368392.193净利润22127.5925144.9928573.854纳税总额12348.2014032.0415945.505工业增加值68378.6577703.0188298.886产业贡献率10.00%14.00%15.69%7企业数量7549201178土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程21236.4721236.4728167.9228167.922443.761.1主要生产车间12741.8812741.8816900.7516900.751515.131.2辅助生产车间6795.676795.679013.739013.73782.001.3其他生产车间1698.921698.921633.741633.74146.632仓储工程4505.624505.6211371.6911371.69717.512.1成品贮存1126.401126.402842.922842.92179.382.2原料仓储2342.922342.925913.285913.28373.112.3辅助材料仓库1036.291036.292615.492615.49165.033供配电工程240.30240.30240.30240.3017.063.1供配电室240.30240.30240.30240.3017.064给排水工程276.34276.34276.34276.3415.264.1给排水276.34276.34276.34276.3415.265服务性工程2853.562853.562853.562853.56180.055.1办公用房1674.911674.911674.911674.9178.015.2生活服务1178.651178.651178.651178.6573.076消防及环保工程805.00805.00805.00805.0057.146.1消防环保工程805.00805.00805.00805.0057.147项目总图工程120.15120.15120.15120.1547.637.1场地及道路硬化7922.401216.791216.797.2场区围墙1216.797922.407922.407.3安全保卫室120.15120.15120.15120.158绿化工程3514.48123.01合计30037.4445662.8245662.823601.42节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤82.611.1年用电量千瓦时656786.351.2年用电量吨标准煤80.721.3年用水量立方米22143.681.4年用水量吨标准煤1.892年节能量吨标准煤23.303节能率23.37%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元9176.791.1完成比例52.45%2完成固定资产投资万元5608.262.1完成比例61.11%3完成流动资金投资万元3568.533.1完成比例38.89%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人3621.2人均年工资万元5.601.3年工资额万元1627.942工程技术人员工资2.1平均人数人802.2人均年工资万元5.222.3年工资额万元506.383企业管理人员工资3.1平均人数人213.2人均年工资万元7.343.3年工资额万元129.744品质管理人员工资4.1平均人数人434.2人均年工资万元5.214.3年工资额万元224.205其他人员工资5.1平均人数人265.2人均年工资万元4.825.3年工资额万元174.916职工工资总额万元2663.17固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元3601.425641.64189.3712346.921.1工程费用万元3601.425641.6424292.431.1.1建筑工程费用万元3601.423601.4220.58%1.1.2设备购置及安装费万元5641.645641.6432.24%1.2工程建设其他费用万元3103.863103.8617.74%1.2.1无形资产万元1796.841796.841.3预备费万元1307.021307.021.3.1基本预备费万元610.19610.191.3.2涨价预备费万元696.83696.832建设期利息万元3固定资产投资现值万元12346.9212346.92流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元24292.4312545.8015750.5524292.4324292.4324292.431.1应收账款万元7287.733279.485101.417287.737287.737287.731.2存货万元10931.594919.227652.1210931.5910931.5910931.591.2.1原辅材料万元3279.481475.762295.633279.483279.483279.481.2.2燃料动力万元163.9773.79114.78163.97163.97163.971.2.3在产品万元5028.532262.843519.975028.535028.535028.531.2.4产成品万元2459.611106.821721.732459.612459.612459.611.3现金万元6073.112732.904251.186073.116073.116073.112流动负债万元19141.488613.6713399.0419141.4819141.4819141.482.1应付账款万元19141.488613.6713399.0419141.4819141.4819141.483流动资金万元5150.952317.933605.665150.955150.955150.954铺底流动资金万元1716.97772.641201.891716.971716.971716.97总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元17497.87141.72%141.72%100.00%2项目建设投资万元12346.92100.00%100.00%70.56%2.1工程费用万元9243.0674.86%74.86%52.82%2.1.1建筑工程费万元3601.4229.17%29.17%20.58%2.1.2设备购置及安装费万元5641.6445.69%45.69%32.24%2.2工程建设其他费用万元1796.8414.55%14.55%10.27%2.2.1无形资产万元1796.8414.55%14.55%10.27%2.3预备费万元1307.0210.59%10.59%7.47%2.3.1基本预备费万元610.194.94%4.94%3.49%2.3.2涨价预备费万元696.835.64%5.64%3.98%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元12346.92100.00%100.00%70.56%5建设期间费用万元6流动资金万元5150.9541.72%41.72%29.44%7铺底流动资金万元1716.9813.91%13.91%9.81%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元15747.3024495.8034994.0034994.0034994.001.1万元15747.3024495.8034994.0034994.0034994.002现价增加值万元5039.147838.6611198.0811198.0811198.083增值税万元502.50781.661116.661116.661116.663.1销项税额万元5599.045599.045599.045599.045599.043.2进项税额万元2017.073137.674482.384482.384482.384城市维护建设税万元35.1754.7278.1778.1778.175教育费附加万元15.0723.4533.5033.5033.506地方教育费附加万元10.0515.6322.3322.3322.339土地使用税万元173.95173.95173.95173.95173.9510税金及附加万元234.25267.75307.95307.95307.95折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值3601.423601.42当期折旧额2881.14144.06144.06144.06144.06144.06净值720.283457.363313.313169.253025.192881.142机器设备原值5641.645641.64当期折旧额4513.31300.89300.89300.89300.89300.89净值5340.755039.874738.984438.094137.203建筑物及设备原值9243.06当期折旧额7394.45444.94444.94444.94444.94444.94建筑物及设备净值1848.618798.128353.187908.247463.307018.364无形资产原值1796.841796.84当期摊销额1796.8444.9244.9244.9244.9244.92净值1751.921707.001662.081617.161572.235合计：折旧及摊销9191.29489.86489.86489.86489.86489.86总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元16742.417534.0811719.6916742.4116742.4116742.412外购燃料动力费万元1428.07642.63999.651428.071428.071428.073工资及福利费万元2663.172663.172663.172663.172663.172663.174修理费万元53.3924.0337.3753.3953.3953.395其它成本费用万元5521.352484.613864.955521.355521.355521.355.1其他制造费用万元2427.271092.271699.092427.272427.272427.275.2其他管理费用万元925.99416.70648.19925.99925.99925.995.3其他销售费用万元2890.941300.922023.662890.942890.942890.946经营成本万元26408.3911883.7818485.8726408.3926408.3926408.397折旧费万元444.94444.94444.94444.94444.94444.948摊销费万元44.9244.9244.9244.9244.9244.929利息支出万元-10总成本费用万元26898.2513838.3819774.6826898.2526898.2526898.2510.1可变成本万元23745.2210685.3516621.6523745.2223745.2223745.2210.2固定成本万元3153.033153.033153.033153.033153.033153.0311盈亏平衡点42.20%42.20%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元34994.0015747.3024495.8034994.0034994.0034994.002税金及附加万元307.95234.25267.75307.95307.95307.953总成本费用万元26898.2513838.3819774.6826898.2526898.2526898.255增值税万元1116.66502.50781.661116.661116.661116.666利润总额万元8095.751695.114469.298095.758095.758095.758应纳税所得额万元8095.751695.114469.298095.758095.758095.759企业所得税万元2023.94423.781117.322023.942023.942023.9410税后净利润万元6071.811271.333351.976071.816071.816071.8111可供分配的利润万元6071.811271.333351.976071.816071.816071.8112法定盈余公积金万元607.18127.13335.20607.18607.18607.1813可供投资者分配利润万元5464.631144.203016.775464.635464.635464.6314应付普通股股利万元5464.631144.203016.775464.635464.635464.6315各投资方利润分配万元5464.631144.203016.775464.635464.635464.6315.1项目承办方股利分配万元5464.631144.203016.775464.635464.635464.6316息税前利润万元8095.751695.114469.298095.758095.758095.7517息税折旧摊销前利润万元8585.612184.974959.158585.618585.618585.6118销售净利润率%17.35%8.07%13.68%17.35%17.35%17.35%19全部投资利润率%46.27%9.69%25.54%46.27%46.27%46.27%20全部投资利税率%54.41%54.41%54.41%54.41%21全部投资回报率%34.70%7.27%19.16%34.70%34.70%34.70%22总投资收益率%34.70%7.27%19.16%34.70%34.70%34.70%23资本金净利润率%34.70%7.27%19.16%34.70%34.70%34.70%盈利能力分析一览表序号项目单位指标1净利润万元6071.812投资利润率46.27%3投资利税率54.41%4投资回报率34.70%5回收期年4.38第三章 市场分析一、我国医疗器械行业发展前景（一）我国人均可支配收入的增加促进医疗器械消费能力提高自改革开放以来，我国经济一直保持快速增长，近十年我国GDP平均增长速度超过9%，保持相对高速的增长。根据国家统计局最新数据显示，2016年全年国内生产总值达74.41万亿元，按可比价格计算GDP同比增长7.98%；人均国内生产总值达到53,980元，较上年增长7.42%。随着我国GDP的快速增长，我国人均可支配收入也显著提高。2016年，全国居民人均可支配收入23,821元，比上年增长8.44%，其中，城镇居民人均可支配收入33,616元，农村居民人均可支配收入12,363元。我国人民生活水平的提高加之人均可支配收入的不断增加，提高了人们对医疗器械的消费能力，行业市场发展空间广阔。（二）我国人口老龄化趋势加剧推动医疗器械行业需求增长随着居民平均寿命的显著提高，我国人口结构已呈现老龄化。根据国家统计局数据显示，截至2016年末，我国65岁以上人口数达1.50亿，占总人口的10.80%，是目前世界上老龄人口最多的国家。面对老龄化问题，我国将加强对医疗器械行业的支持力度，加快新型医疗器械的临床应用和产业化进程，从而进一步加快医疗器械产业的发展步伐。（三）医疗卫生费用投入增加为患者治疗提供方便随着我国经济规模的不断增长以及社会老龄化的发展，国家和个人在医疗卫生领域的支出也快速增长。2016年，全国卫生费用总支出达到4.63万亿元，占当年GDP的6.20%，相比于2006年增长了4.72倍，年复合增长率达16.80%。2016年10月，中共中央、国务院正式印发了“健康中国2030”规划纲要，国家对医疗卫生领域的投入将持续增强，进一步带动医疗器械行业的发展。（四）基本医疗保险制度不断完善为患者医疗消费提供保障近年来，我国拥有医疗保险的人口持续增长，根据我国人力资源和社会保障部发布的2016年度人力资源和社会保障事业发展统计公报显示，2016年末全国参加城镇基本医疗保险人数为74,392万人，同比增长11.73%。随着经济持续发展、城市化比例不断提高和我国社会保障体系的不断完善，享有医疗保险的人口数量将继续增长，进一步带动医疗器械行业的发展。二、行业竞争格局（一）医疗器械行业国际市场竞争格局美国是全球第一大医疗器械市场，聚集了强生医疗、通用医疗、百特医疗等国际厂商；欧盟良好的经济基础和收入水平为医疗器械市场持续稳定增长提供了坚实基础。以中国为代表的亚太地区医疗器械市场是全球最具潜力的医疗器械市场，近年来的增长速度明显快于世界平均水平。（二）医疗器械行业国内市场竞争格局我国中国制造2025等均将医疗器械列入新兴产业重点发展，致力于进一步提高医疗器械的创新能力和产业化水平，推动了我国医疗器械行业提高自主创新能力、加快新产品创新和产业化，行业内企业面临快速发展的历史性机遇。但由于我国医疗器械行业起步较晚，加之存在较高的技术、市场准入、渠道、资金等壁垒，新进入者难以在短期内形成规模，企业规模整体较小，行业竞争主要集中于少数几家具备技术优势且形成规模的企业之间展开。三、行业发展有利因素（一）国家产业政策大力扶持我国高度重视医疗卫生事业的发展，在政策层面给予医疗器械行业大力扶持。在国家宏观发展规