民营中小企业融资难问题研究.doc

民营中小企业融资难问题研究以福建省晋江市为例公共管理学院思想政治教育（师范类）专业114012005049 黄萍萍 指导老师 黄聪英【摘要】近几年来，民营中小企业融资难的问题一直广为社会各方关注。尤其在近年来国家从紧货币政策和国际金融危机的影响下，民营中小企业的融资道路更是困难重重。本文以福建省晋江市为例，在分析晋江市民营中小企业融资难现状的基础上，探讨了其融资难的主要原因，并有针对性地提出了破解晋江市民营中小企业融资难题的对策建议。【关键词】民营中小企业 融资难 对策建议Abstract: Nowadays，the problem about financing difficulty in the private medium-small enterprise has caught great attention from many parties in our society. Whats more, the financing road of private medium-small enterprise has been more difficult under the currency policy and international finance crisis. This article gives the city of Jinjiang as an example. It explores the main reasons of financing difficulty in the private medium-small enterprise in Jinjiang under the basis of analysis about its present condition. At last, it provides some suggestions about how to solve the difficulty.Keywords: Private medium-small enterprise Financing problem Suggestions晋江市地处福建省东南沿海，与台湾、金门隔海相望，是建设海峡西岸经济区的前沿区域。1992年以来，晋江市的经济实力连年位居全国前列、福建省首位。目前，晋江市已经形成了鞋业制造、纺织服装、建筑陶瓷、轻工玩具、食品饮料等一批竞争力较强的传统产业集群，而车辆机械、化纤、纸制品、新型材料、生物制药等一批新兴产业也应运而生。中小企业是晋江产业集群的支撑和基础。目前，在晋江市工商局注册登记的中小企业已达5500多家，创造了全市54.6%的GDP，提供了95%以上的就业岗位。2007年底，基于我国日益增大的通货膨胀压力，我国政府坚决地实施了从紧的货币政策。2008年，央行六次提高了法定存款准备金率，这使得各金融机构不断加大信贷紧缩力度，再加上受到当前笼罩全球的国际金融危机的影响，民营中小企业融资难的问题进一步凸显出来，而晋江市的民营中小企业也难以幸免。如今，融资难问题成为了晋江各民营中小企业都必须面对的一个难题。一、晋江民营中小企业融资难的现状分析目前，晋江民营中小企业的融资方式主要有三种：内源融资、银行信贷、民间融资。在当前国际金融危机的影响下，晋江民营中小企业的内源融资能力逐渐削弱，银行信贷更加困难，方便快捷的民间借贷得到许多中小企业的青睐。（一）内源融资能力有限内源融资是指企业通过一定方式在自身内部进行资金的融通，是企业长期融资的一个重要来源，主要由初始投资形成的资本、折旧基金以及留存收益（包括各种形式的公积金和公益金、未分配利润等）组成。内源融资有以下特点：使用的自主性、数量的有限性、低成本性和低风险性。晋江民营中小企业初始投资的资本大多是靠企业主原本积累的财富加上民间借贷，企业经营过程中要定期支付较高的利息给放贷者。而晋江民营企业大多是出口加工型，2008年以来，由于国际金融危机导致了原材料成本、劳动力成本上升、美元持续贬值等问题，出口企业赢利空间受到挤压。2008年1-7月，晋江市全部规模以上工业企业出口交货总值同比增长29.8%，增幅比去年同期回落4.8个百分点，比2008年第一季度回落3.3个百分点。因此，当前晋江民营中小企业的整体经济效益较差，部分企业面临着微利、保本甚至亏损经营的状况。折旧基金方面，由于我国长期实行低折旧制度，再加上晋江民营中小企业很多都缺少生产设备规范性购置单据，财务制度也不规范，因此所提折旧满足不了维护和更新设备的要求。至于留存收益方面，由于晋江中小企业主普遍存在“小赚即满、小富即安”的观念，在内部利润分配中有“重消费，轻积累”的倾向，以至于企业长期陷入负债经营还债的不良循环中。各方面的原因导致晋江中小企业自我积累的内源融资机制难以形成，导致企业的内源融资能力有限。（二）银行信贷困难重重无论在发达国家，还是在发展中国家，银行信贷都是企业进行融资的主要渠道。在我国，80%的社会资金是在银行业中流通的，所以银行信贷占据非常重要的地位。银行信贷是企业获得外源融资的最重要的方式，但是银行对不同企业的“待遇”相差很大。(见表1)表1 银行对企业贷款申请拒绝情况和我国银行贷款在企业来源中的比例企业规模(人)小于5151100101-500大于500拒绝次数比例(%)78.9257.8744.1824.34银行贷款比例(%)5.420.622.647.1企业年龄(年)小于2244558大于8拒绝次数比例(%)72.4449.0746.9745.7934.98银行贷款比例(%)1.25.217.625.336.1资料来源：杨恩群，中小企业融资M，第1版，北京：民主与建设出版社，2001.从以上资料可以看出，规模不同的企业获得银行贷款的难易情况差别很大，贷款愿望不大的大型民营企业是银行争相抢夺的客户，而对银行求贷若渴的中小企业，银行却不愿贷款。根据银监会的统计，2008年第一季度全国各大商业银行贷款额超过2.2万亿元，其中只有约3000亿元贷款落实到中小企业，占了全部商业贷款的15%，比2007年同期减少300亿元。全国范围的情况尚且如此，可以预测落实到晋江市的中小企业贷款更是少之又少。据统计，泉州地区有四万家中小企业，其中，通过银行融资的只有将近一万家，还有将近75%的企业无法得到银行贷款。2007年，晋江市全市规模以下企业创造的工业产值占全市工业总产值的15.1%，但规模以下企业贷款总额比例不足6%，两者之间形成了极大的反差，中小企业对晋江社会经济做出的贡献与其得到的金融支持极不相称。笔者从泉州市统计局网站的一项关于晋江市的统计报告19月晋江经济运行情况中看到，2008年1-9月晋江市金融系统各项贷款余额281.60亿元，比上年末增长6.2%，增幅较去年同期却回落了7.1个百分点。在贷款余额增幅放缓和最近出口企业利润大幅下滑的情况下，银行的融资成本却没有下降，中小企业贷款利率一般都在基准利率基础上上浮20%到50%，贷款成本在10%左右，在企业利润低的情况下，贷款越多，亏本就会越大，这就削弱了晋江民营中小企业主的贷款积极性。（三）民间融资大行其道基于自身的内源融资能力有限和银行信贷的紧缩情况，在资金紧缺的压力下，寻求发达的民间资本的协助，成为了晋江市许多民营中小企业的选择。其实，晋江的私营企业在起步阶段的资金来源除了自身积累之外，往往要依靠民间金融来补充创业资本，有的企业甚至完全是靠民间金融起步的。晋江的民间金融有高利贷、普通借贷、互助储金会、合会等几种主要形式。其中，合会和普通借贷较为常见，而合会在操作上较为正规，因而在老百姓中更为盛行。以民间合会为例，民间合会的成员一般都是亲戚朋友和熟人，彼此都比较了解就借款人的还款能力和诚信道德水平，由此有利于克服信息不对称的缺陷。另外，民间合会的融资程序简单、方便，不需要订立合同和提供担保抵押，更不需要经历繁杂冗长的审批程序，比银行信贷具有更大的方便性。正是由于民间融资具有机制灵活、信息对称、方便快捷高效率等特点，它在一定程度上缓解了晋江民营中小企业融资难的问题。2002年底人民银行福州中心支行对民间资金的一次调查显示，泉州一带的民间资金和银行存款相当，比例大概是1：1。按照这个比例推算，目前晋江范围内民间资金（含合会、民间直接借贷等）至少在250亿元以上。当然因为民间金融难统计，各种数据均为粗的估计。在晋江，正是这部分资本成为推动民营经济发展的重要力量。正常情况下，晋江市的民间借贷利率为月息两至三分钱，但在国际金融危机不断扩张的影响下，民间放贷者看准了中小企业急需资金周转的弱点，不断抬高民间借贷利率。目前晋江市民间借贷月息甚至已经达到了1角5分，换算成年利率竟然高达180%。但迫于无奈，在“求贷无门”的情况下，为了维系企业的生存，晋江市许多中小企业还是选择了民间借贷。二、晋江民营中小企业融资难的原因探讨多年来，晋江民营中小企业融资难问题的原因是多方面的，除了中小企业自身的因素以外，外部环境因素也不能忽视。因此，笔者主要从三个方面来进行探讨：中小企业自身的弱点、金融体系方面的原因、宏观环境方面的原因。（一）中小企业自身的弱点晋江民营中小企业自身的弱点十分突出，主要表现在缺乏担保凭证、产品技术含量低、财务制度不健全和家族式管理等方面，这是银行惜贷的主要原因。1.缺乏担保凭证晋江民营中小企业普遍存在着土地出让证、房产证不完备、生产设备不具备规范化购置单据等情况。而这些正是银行考虑是否要给企业提供贷款时的重要担保凭证。目前晋江大部分民营中小企业的运行主要还是靠自身积累的资金，在金融支持方面仍然较为落后，有的企业甚至不了解从银行取得贷款的程序。这样一来，一方面，使不少企业能够相对从容地面对当前的国际金融危机，避免被银行的催款还贷给拖垮，根据相关资料显示，截至2008年7月份，晋江市只有5家小企业倒闭，绝大部分的企业还在微利、保本甚至亏本经营的状态下努力支撑；另一方面，却也延误了中小企业与银行信用关系的建立，长此以往，对于中小企业的长期发展极为不利。2.产品技术含量低晋江民营中小企业大多集中在鞋业制造、纺织服装、建筑陶瓷、轻工玩具、食品饮料等传统产业领域，对银行信贷吸引力较低。这些产业成熟度较高，但技术含量也相对较低、产品差别程度较小、市场门槛较低，市场竞争由此更为激烈，即使在当前能源、原材料价格较快上涨、劳动力成本快速增加的形势下，各中小企业为了抢夺市场，还是只能以不提价或小幅提价的方式维持企业的生产经营。因此，企业的出厂价格难以实现同步提升，从而压缩了企业的利润空间，才出现了部分企业微利、保本甚至亏损经营的状况，面对这样发展前景无法预知的中小企业，银行唯恐避之不及，当然不愿为之提供贷款救急。3.财务制度不健全晋江民营中小企业财务制度不健全、会计信息失真，加大了银行对其信贷资产的评估和监督难度。为了减少税收的上交以获得更多的利润，晋江市很多中小企业在企业内部都备好了两本账甚至多本账，用来应付监督部门的检查。这样，银行就难以根据企业提供的会计信息资料来判断企业真实的经营状况，这无形中加大了银行为企业提供贷款的风险。4.家族式管理的缺陷晋江民营中小企业大多数仍然实行家族式管理的企业治理结构，缺乏高水平的管理人才，企业人员素质较低，有可能导致决策随意性和不规模管理，以致银行因害怕企业管理不善致使资金流失而不予贷款。（二）金融体系方面的原因金融体系存在的问题也是民营中小企业贷款难的重要原因。当前，金融体系方面的原因主要表现在以下几个方面：银行的商业性质、贷款手续繁琐复杂、基层银行贷款权限有限、信用评级制度不完善等。1.银行的商业性质银行本身的商业性质决定了晋江市各银行机构对晋江民营中小企业实行惜贷、少贷政策。银行的商业功能就是从存款和贷款之间的利息差异中赚取利润，这是银行的商业本质。因此银行其实是“嫌贫爱富”的，所以在贷款流向上，银行会倾向于更愿意把钱贷给能够及时还款、发展潜力巨大，并且拥有良好的还款信用的大型企业或国有企业。而对于还款能力较弱、发展前景较难估计、财务制度紊乱和会计信息失真的民营中小企业，银行为了保证自己的资金安全和营业收入，在考虑是否给予贷款时则会显得犹豫不决、裹足不前，到最后采取惜贷或少贷甚至不贷的政策。2.贷款手续繁琐复杂晋江市各银行机构对于民营中小企业贷款的审批手续繁琐、复杂，使得晋江市民营中小企业贷款的积极性下降。晋江市民营中小企业贷款时，不仅要经历冗长复杂的贷款资格审批程序，还要接受苛刻的贷款条件，土地出让证、房产证、生产设备规范化购置单据等一样都不能少，资信评估和担保标的要支付高额的登记费和评估费，从申请到批复，企业要拿到一笔贷款至少要两到三个月的时间，这对于资金需求以“急、频、少、繁”为主要特点的晋江中小企业来说极为不利。有可能贷款好不容易到手的时候，中小企业却早已与市场商机擦身而过，这就挫伤了晋江中小企业贷款的积极性。3.基层银行贷款权限有限目前，我国商业银行普遍实行了集权式的信贷管理模式，商业银行的贷款权普遍被上收。基层银行即使推荐一批中小企业上去，最后获得上级银行批准的企业的数量和贷款数量一般都大幅减少。因为上级银行对于中小企业的实际经营情况不甚了解，在严格控制新增贷款客户的意识下，其对被推荐的中小企业的审核标准相对于大型企业或国有企业来说会更加严格，这就对中小企业的信贷支持产生了一定的负面影响。4.信用评级制度不完善银行尚未完整建立起晋江中小企业的信用档案，这使得银行难以运用信用评级制度主动为具有广阔发展前景、诚信程度高的中小企业提供信贷支持。（三）宏观环境方面的原因晋江民营中小企业贷款难，宏观环境方面的原因也不容忽视。宏观环境方面的原因主要表现在以下几个方面：国际金融危机的影响、政府的支持力度不够、紧缩的货币政策等。1.国际金融危机的影响国际金融危机不断蔓延，导致外贸出口环境恶化，使得以出口加工型为主的晋江市民营中小企业对信贷资金的吸引力下降。晋江民营企业大多是出口加工型，集中在鞋帽、服装、陶瓷等传统生产领域。2008年以来，由于国际金融危机导致了原材料成本、劳动力成本上升、美元持续贬值等问题，晋江市民营企业产品出口难度加大，许多企业面临着订单减少甚至是有订单却不敢接的尴尬局面。外国政府为了保护本国的企业，在贸易壁垒上的阻挠也越来也强势。如美国规定，本国关于基础设施建设用的原材料必须使用本国的产品，而欧美许多国家，也调高了进口产品的关税，整个国际市场上充斥着一系列的贸易保护主义政策。因此晋江市民营中小企业的赢利空间不断受到来自各方面的挤压，对银行的信贷资金的需求不断减少。2.政府的支持力度不够我国政府对民营中小企业融资方面的支持力度不够。目前，对国家GDP贡献率达到75%以上，提供85%左右就业机会，创造60%左右的出口税收和财税收入的中小企业的份额在国内的融资结构中却仅占10%左右，这体现出了国家对中小企业的重视不足。特别是在最近几年“抓大放小”的政策指导下，国家对于过期的贷款额度过度倾斜，忽略了中小企业的融资问题，导致对中小企业的信贷投入比例过低，使得中小企业融资困境更加窘迫。3.紧缩的货币政策国家实行紧缩的货币政策，从而降低了银行对民营中小企业贷款的投放力度。在贯彻从紧的货币政策的前提下，晋江市各金融机构都制定了2008年的贷款投放规划，严格控制贷款总量，晋江市民营中小企业的贷款总量由此受到挤压，融资道路更加困难。三、破解晋江民营中小企业融资难题的对策建议为了破解融资难题，笔者认为晋江民营中小企业要不断提高自身实力，金融机构也应改进金融服务，国家和地方政府应该提供更好的政策支持，从而促进民营中小企业实现可持续发展。（一）中小企业应提高自身实力晋江民营中小企业要通过建立现代企业制度、提高科学技术水平、加强人力资源管理和提高融资积极性等措施，不断提高自身的综合竞争力。1.建立现代企业制度晋江市民营中小企业要建立现代企业制度，提高自身素质。家族式管理制度是晋江市民营中小企业普遍采用的管理制度，其特点是投资主体和经营主体合二为一，这在很大程度上影响了中小企业的经营管理水平。因为手中握有钱财的投资者并不一定是专业的经理人，而投资者为了获取最大的利润，通常都会要求会计在财务核算方面“动手脚”，这就导致了公司财务制度的不透明和会计信息资料失真，从而让银行“敬而远之”。因此，通过建立现代企业制度，把企业转变为规范的股份制企业或有限责任公司，实行所有权与经营权相分离，由专业的经理人代替投资者直接对企业进行经营管理。专业的经理人能够建立起产权清晰、权责明确、保护严格、流转通畅的现代企业制度，这样，企业的整体素质才能得到根本性的提高，企业的资金融通渠道也就会更加顺畅。2.提高科学技术水平晋江市民营中小企业要加快技术改造和产品更新，提升企业的核心竞争力。晋江市中小企业的生产大多还是集中在传统生产领域，其进入门槛一般较低，技术含量也较低，产品一般都是仿冒外国设计的产品，而缺乏企业该有的自主创新。针对这一方面的弱点，晋江中小企业要加速技术改造的步伐，引进创新型的高素质人才，从而提高产品的科技含量，加快产品更新换代的周期，以满足瞬息万变的市场需求。只有提高自身的核心竞争力，才有机会获得眼光挑剔的金融机构的信贷青睐。3.加强人力资源管理晋江市民营中小企业要加强企业内部的人力资源管理，防止高素质人才的流失。套用一句老话，21世纪国际间的竞争归根结底是人才的竞争。而晋江市民营中小企业在人力资源管理方面普遍存在一个缺陷，那就是人才流失严重。由于中小企业的经营者普遍唯利是图、目光短浅，为了获得更大的利润，他们把企业的长远发展抛在脑后，严格控制员工的薪酬支出总额，这样就表现出绩效管理不力、薪酬设计缺乏激励作用等现象。员工的付出与收入不成正比，于是，一旦受到其他企业的更高薪酬的诱惑，员工就容易“卷铺盖走人”。因此，晋江民营中小企业主要转变观念，在人力资源管理方面多下功夫，建立完善合理的绩效考核、薪酬设计制度，并根据企业不同发展阶段的要求为员工提供相应的在职在岗培训，不断提高员工和企业的竞争力，从而提高员工对企业的忠诚度。这样，就可以有效防止高素质人才的流失，为企业的发展提供一支高素质的人才队伍，从而提高企业的经营管理水平和抗风险能力，为企业的融资奠定良好的基础。4.提高融资积极性晋江市民营中小企业要提高融资积极性，主动加强金融知识的学习，灵活应用多样化的融资策略。主要依靠白手起家的晋江中小企业，由于受到传统观念的束缚，大部分企业仍然只运用自身积累和民间融资以维持企业的运转，对于正规金融业务的了解可以说是一片空白。他们认为银行只是做一些发放贷款这样的业务。其实银行本身也有许多业务可以满足中小企业的融资需要，比如申开银行承兑汇票。如果从资产保全方式来看，有抵押担保、保证担保、有价单证质押等，甚至可以申请信用贷款；如果需要求购机台设备，可以通过租赁公司以分期支付租赁款的方式承租。出口创汇型企业，还可以选择退税账户托管；从外汇管理的角度看，可以选择外汇贷款、打包放款、出口押汇、预付等方式。（二）金融机构应改进金融服务金融机构应该通过适度下放放贷权、简化贷款审批手续和创新贷款抵押方式等措施，积极改进金融服务，以期解决晋江民营中小企业融资难问题。1.适度下放放贷权金融机构要对商业银行的贷款授权授信制度进行改进，将放贷权适度下放。鼓励基层银行主动寻找有发展潜力、诚信记录良好的成长型中小企业客户，在充分了解成长型中小企业的财务状况、经营状况之后，择优而贷，以保证基层银行的贷款投得准、收得回、有效益。2.简化贷款审批手续金融机构要加大与担保机构的合作力度，简化审贷手续。2008年6月，晋江市担保有限公司正式成立，注册资金为9999万元。其中，七匹狼投资股份有限公司为发起方，晋江市国投公司为大股东，恒隆建材有限公司和百信机械有限公司等2家企业参股。目前与晋江市担保有限公司建立协作关系的银行有中国银行晋江支行、建行晋江支行、晋江市农村合作银行、泉州市商业银行晋江支行等。依照初步达成的共识，协作银行将基本按照1：5放大倍数为担保有限公司提供授信额度。中小企业凭借担保文书，将获得贷款额度在500万以内的一年期贷款。这一崭新的融资渠道，有利于提高审批流程的效率，实现迅速放款，以满足中小企业“急、频、少、繁”的融资需要。而担保有限公司在提供担保服务的同时，也可以组建一支专业的管理团队，为企业提供经营管理、业务发展、财务管理等方面的额外服务，并对企业缺少的必要凭证等给予必要的提醒。这样，担保公司在帮助中小企业规范企业内部管理的同时，也有助于降低银行的放贷风险。3.创新贷款抵押方式晋江市到目前为止拥有的驰名、著名、知名商标价值超过240亿元。金融机构可以同晋江市工商部门协力合作，支持企业盘活股权和商标专用权，然后中小企业以股权、商标专用权向银行质押贷款，这样也不失为拓宽融资渠道的一个好方法，从而缓解中小企业的燃眉之急。（三）国家政府应提供政策支持国家和当地政府要通过税收优惠和财政补贴、简化企业办证手续、发展多种融资渠道、尽快出台放贷人条例和完善企业信用体系等措施，为民营中小企业的健康发展提供良好的政策支持。1.税收优惠和财政补贴晋江市政府要加大对本地民营中小企业的政策扶持力度，制定优惠的税收政策，提供一定的财政补贴。对于以出口型为主的晋江市中小企业，不仅要在出口退税方面给予特别优惠，更要清理一些不合时宜的税费项目，减轻中小企业的经济负担。在财政补贴方面，对于吸纳就业人数较多、科学技术含量较高、以出口型为主等的中小企业，晋江市政府应当为之提供相应的财政补贴，如就业补贴、研究与开发补贴、出口补贴等，以此保证中小企业持续正常发挥其在国民经济和社会中的重要作用。2.简化企业办证手续晋江市政府要提高相关部门的工作效率，简化企业办证手续。晋江中小企业普遍缺乏土地证、房产证等抵押登记证，而办证手续又繁琐、复杂，导致许多企业没有耐心办证。因此，晋江市政府要简化办证手续，提高中小企业的土地证和房产证的办理速度。3.发展多种融资渠道晋江市政府要联合银行和当地大企业，为中小企业发展多种融资渠道。为了突破中小企业融资瓶颈，从2008年4月份开始，晋江市政府陆续发展了包括担保有限公司、恒诚小额贷款公司、红桥创业投资公司基金，以及股权和商标权质押等在内的立体融通渠道。这是晋江市政府的明智之举，有利于解决晋江民营中小企业的资金难题。4.尽快出台放贷人条例国家要尽快出台放贷人条例，以引导民间借贷走上阳光化发展道路。民间借贷在缓解中小企业融资难题的同时，也伴随着一定的风险。因此，引导民间借贷的合法化、规范化，不仅有助于降低民间资本的借贷利率，同时也有助于降低民间借贷所带来的巨大信用风险，有利于稳定金融市场和社会环境。但由于民间借贷与银