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江西财经大学 硕士学位论文 公允价值计量在我国应用的探析 姓名：徐建斌 申请学位级别：硕士 专业：会计学 指导教师：李国田 20081001 摘要 公允价值计量在近十几年来一直是国际会计理论前沿一个极富挑战性的热点 和难点问题。由于公允价值计量能够为投资者提供与现实高度相关的信息，从而 帮助投资者作出正确的决策，目前已经成为美国等发达国家公认的会计计量属性 之一。为了适应我国加入世界贸易组织( W T O ) 后的新形势，并促进社会主义市场经 济的发展，财政部于2 0 0 6 年2 月1 5 日出台了现行的企业会计准则，将公允价 值计量模式重新引入，并且已于2 0 0 7 年1 月1 日起在上市公司范围内实施。公允 价值计量的应用在我国经历了“先用后弃，禁而又用的反复阶段，这次使用同 1 9 9 8 年相比，范围有所扩大。那么此次对公允价值计量的重新启用，将会对企业 的财务状况、经营成果产生怎样的影响呢? 公允价值计量在实际应用中又会遇到什 么样的问题呢? 在这种背景之下，本文采用规范研究的方法，首先介绍了公允价值的基本概 述，其中包括公允价值的产生背景，公允价值的合理确定和估计的方法，公允价 值与其它计量属性的关系。在论述公允价值与其它计量属性的关系时，针对学术 界存在的两种观点：一种认为公允价值与其它计量属性是并列关系：另一种认为 公允价值包括现行成本、现行市价、可变现净值，成为能与历史成本相抗衡的对 立统一体。笔者支持第二种观点，认为它决不是一个独立的新的计量属性，它实 际上已“嵌入”了各种基本计量属性，是一种复合的计量属性。 接下来介绍了公允价值计量在美国的应用、发展和经验教训。公允价值会计 自产生以来一直就是国际会计界不衰的热点话题，而关于公允价值计量的争议也 从来都没有停止过，在公允价值会计的研究及其计量的应用领域一直处于世界领 先地位的美国，其公允价值计量的应用和发展也是一个曲折的过程。本部分重点 分析了其应用过程中出现的一些经验教训，希望以此抛砖引玉，对国内公允价值 计量的应用能提供一些有用的启示。 在本文的第三部分，首先介绍了公允价值计量在我国应用的“一波三折的 过程，然后解释了现行会计准则再次采用公允价值计量的原因，接着对公允价值 计量在我国现行会计准则中的应用现状进行了详细地分析，根据一些上市公司 2 0 0 6 年及2 0 0 7 年报表中的有关数据，以债务重组、非货币性资产交换、投 资性房地产、金融工具确认与计量4 个具体准则为例说明了采用公允价值计量 属性对我国企业财务状况的影响。 本文的第四部分，对我国公允价值计量应用的环境进行了分析，首先指出实 施公允价值计量可能遇到的困境，并剖析了产生这些困境的原因，接着揭示了我 国在应用公允价值计量的道路上将面临的各种挑战。 文章的第五部分针对前面提到的问题和挑战，提出笔者对我国推广应用公允 价值计量的对策和建议，本部分分为两节，分别从宏观和微观两个角度入手，认 为应该改善经济环境，完善证券市场，健全相关法律制度，提高审计监督质量， 加强公司治理，改善内部控制，建立激励约束机制，提高会计人员素质，这样公 允价值计量的推广应用才能得以实现。 在最后的结论部分，笔者认为，尽管公允价值计量的应用在我国目前的经济 环境下还存在很多困难，但随着政府指导和监管力度的加大，会计人员知识水平 的提高，资产评估技术的不断发展，内控制度的不断完善，公允价值的可靠性和 可操作性将进一步提高，公允价值计量的应用将更有利于我国资本市场的完善和 发展。 关键词：公允价值计量属性现行会计准则 A b s t r a c t E n t e r p r i s ef a i rv a l u em e a s u r e m e n th a sa l w a y sb e e no n eo ft h em o s tc h a l l e n g i n g i s s u e si nt h ei n t e r n a t i o n a la c c o u n t i n gt h e o r yf o r e f r o n ti nt h er e c e n td e c a d e s B e c a u s e f a i rv a l u em e a s u r e m e n tc a l lp r o v i d et h er e a l i t yi n f o r m a t i o nf o ri n v e s t o r s ，i tc a nh e l p i n v e s t o r st Om a k er i g h td e c i s i o n N o wi tb e c o m e so l l eo fa c c e p t e da c c o u n t i n g m e a s u r e m e n ta t t r i b u t ei nt h ed e v e l o p e dc o u n t r i e s N o wC h i n aj o i n si nt h eW o r l dT r a d e O r g a n i z a t i o n ( W T O ) ，i no r d e rt oa d a p tt os u c hs i t u a t i o na n d t op r o m o t et h ed e v e l o p m e n t o ft h es o c i a l i s tm a r k e te c o n o m y , t h em i n i s t r yo ff i n a n c ei s s u e dt h ec u r r e n ta c c o u n t i n g s t a n d a r d so nF e b r u a r y15 , 2 0 0 6 T h ef a i rv a l u em e a s u r e m e n tm o d ew a sr e i n t r o d u c e d ， a n dc a m ei n t oe f f e c ti nt h er a n g eo fq u o t e dc o m p a n i e so nJ a n u a r y1 , 2 0 0 7 T h e a p p l i c a t i o no ff a i rv a l u eu n d e r g o e si t e r a t i v ep h a s ei nC h i n a C o m p a r e dw i t h19 9 8 ，t h e a p p l i c a t i o nr a n g eb e c o m e s w i d e r W h a ti n f l u e n c ew i l li tb r i n gt Ot h ef i n a n c i n gs i t u a t i o n a n do p e r a t i n gr e s u l to fe n t e r p r i s e ? W h a tq u e s t i o nw i l li t O C C u ri nt h ep r a c t i c a l a p p l i c a t i o n ? U n d e rt h i sb a c k g r o u n d ，t h i sp a p e ru s et h ew a yo fc r i t e r i o nr e s e a r c h F i r s t l y i n t r o d u c et h e o r yo ff a i rv a l u e ，w h i c hi n c l u d et h eb a c k g r o u n do ff a i rv a l u e ，t h er e a s o n a b l e d e t e r m i n a t i o no re s t i m a t i v em e t h o d st Of a i rv a l u ea n dt h er e l a t i o n s h i pb e t w e e nf a i r v a l u ea n do t h e rm e a s u r ea t t r i b u t e s F o rt h er e l a t i o n s h i pb e t w e e nf a i rv a l u ea n do t h e r m e a s u r ea t t r i b u t e s ，t h e r ea r et w ov i e w so ft h ea c a d e m i cc o m m u n i t y , o n ev i e wi st h a tt h e r e l a t i o n s h i pb e t w e e nf a i rv a l u ea n do t h c rm e a s u r ea t t r i b u t e si sp a r a l l e l a n dt h eo t h e r v i e wt l l i l l l 【f a i rv a l u e ，i n c l u d i n gc u r r e n tc o s t ，c u r r e n tm a r k e tv a l u e ，n e tr e a l i z a b l e v a l u e ，C a nb ea b l et Om a t c hh i s t o r i c a lc o s ta sa no p p o s i t eu n i t y T h ea u t h o rs u p p o r tt h e s e c o n dv i e w , i ti sb yn om e a na ni n d e p e n d e n tn e wm e a s u r e m e n ta t t r i b u t e ，w h i c hi nf a c t h a sb e e ne m b e d d e di nk i n d so fb a s i cm e a s u r e m e n ta t t r i b u t e s ，i S ac o m p o s i t e m e a s u r e m e n ta t t r i b u t e s T h e nt h ep a p e ri n t r o d u c ea p p l i c a t i o na n dd e v e l o p m e n tp r o c e s so ff a i rv a l u e m e a s u r e m e n ti nt h eU n i t e dS t a t e sa n dl e s s o n sl e a r n e df r o mi t ，S i n c ef a i rv a l u e a c c o u n t i n ga p p e a r e d ，i th a sb e e na ni n v a r i a b l eh o tt o p i ci nt h ei n t e r n a t i o n a la c c o u n t i n g f i e l d s ，a n dt h ed i s p u t eo ni ta l s oh a sn e v e rc e a s e d A sag l o b a ll e a d e ri nt h er e s e a r c ho f f a i rv a l u ea c c o u n t i n g a n di t sa p p l i c a t i o n ，A m e r i c ah a sa nt o r t u o u sp r o c e s sf o rh i sf a i r ， v a l u em e a s u r e m e n ta p p l i c a t i o n s T h i sp a r tf o c u so na na n a l y s i so fs o m el e s s o n sf r o m t h ea p p l i c a t i o np r o c e s s ，t h ea u t h o rh o p et ou s et h el i t t l et og e tt h eb i g ，p r o v i d es o m e u s e f u le n l i g h t e n m e n to nd o m e s t i ca p p l i c a t i o no ff a i rv a l u e 3 C h a p t e r3 ，f i r s t l yt h ea u t h o rl o o kb a c kav e r yt o r t u o u sp r o c e s so ft h ea p p l i c a t i o nf o r f a i rv a l u em e a s u r e m e n ti nC h i n a , t h e nc a r r yo na g e n ta n a l y s i so nt h ec u r r e n ta c c o u n t a n t c r i t e r i o ns y s t e mr e u s i n gf a i rv a l u et o m e a s u r e ，m u l t i a n a l y s es o m e m a i nu t i l i z a t i o n s i t u a t i o no nf a i rv a l u em e a s u r e m e n ti ns o m ec o n c r e t ec r i t e r i o no fn e wc r i t e r i o ns y s t e m A c c o r d i n gt os o m er e l e v a n td a t a so fan u m b e ro fl i s t e dc o m p a n i e si n2 0 0 6a n d2 0 0 7 S s t a t e m e n t s ，t a k et h e D e b tr e s t r u c t u r i n gs t a n d a r d ，n o n e m o n e t a r y a s s e ts w a p ，R e a l p r o p e r t yi n v e s t m e n t ”，a n d F i n a n c i a li n s t r u m e n t sr e c o g n i t i o na n dm e a s u r e m e n t a s e x a m p l e s 。T h i sp a p e rd i s c u s sf a i rv a l u ei m p a c t so nt h ef i n a n c i a la n dm a n a g e m e n t p e r f o r m a n c e s C h a p t e r4 ，i tt a k e st h ea n a l y s i so ne n v i r o n m e n ta b o u tC h i n a Sa p p l i c a t i o no ff a i r v a l u em e a s u r e m e n t F i r s t l y , d i s s e c t se m b a r r a s sa n dt h er e a s o n s ，s e c o n d l y , p o i n t so u tt h e c h a l l e n g e so fu s i n gf a i rv a l u em e a s u r e m e n t C h a p t e r5 ，f o rt h er e s p o n s et ot h ea b o v e - m e n t i o n e dp r o b l e m sa n dc h a l l e n g e s ，t h e a u t h o rp u to nc o u n t e r m e a s u r e sa n ds u g g e s t i o n st op r o m o t et h eu s eo ff a i rv a l u ei no u r c o u n t r y I tc o n c l u d e st w op a r t s ，f i r s t l y ，b r i n g so u ts o m et a c t i e sa c c o r d i n gt on e w s t a n d a r d sf r o mm a c r o s c o p i c ，a n dt h e nf r o mm i c r o s c o p i cv i e wt op a v et h ew a yt oc a r r y O u tf a i rv a l u e ，a c c o r d i n gt oi m p r o v e m e n to fe c o n o m i ce n v i r o n m e n t ，i m p r o v e m e n to f s e c u r i t i e sm a r k e t ，ac o m p l e t el e g a ls y s t e mr e l a t e dt o ，i m p r o v e m e n to ft h eq u a l i t yo f a u d i t i n ga n ds u p e r v i s i o n ，e n h a n c e m e n to fc o r p o r a t eg o v e r n a n c e ，i m p r o v e m e n to f i n t e r n a lc o n t r o l s ，e s t a b l i s h m e n to fi n c e n t i v ea n dr e s t r a i n tm e c h a n i s m s a n d i m p r o v e m e n to ft h eq u a l i t yo fa c c o u n t a n t s I nt h ef i n a lp a r to ft h ec o n c l u s i o n ，t h ea u t h o rt h i n k ，a l t h o u g ht h ea p p l i c a t i o no ff a i r v a l u ee x is t sm a n yd i f f i c u l t i e si nt h ec u r r e n te c o n o m i ce n v i r o n m e n t ，a l o n gw i t hi n c r e a s e o fg o v e r n m e n tg u i d a n c ea n dk n o w l e d g eo fa c c o u n t a n t ，d e v e l o p m e n to fa s s e te v a l u a t i o n ， t h ep e r f e c t i o no fi n t e r n a lc o n t r o ls y s t e m ，t h er e l i a b i l i t ya n dm a n e u v e r a b i l i t yo ff a i r v a l u ew i l lf u r t h e re n h a n c e T h ea p p l i c a t i o no ff a i rv a l u ew i l lb eb e n e f i c i a lt ot h e p e r f e c t i o na n dd e v e l o p m e n to fc a p i t a lm a r k e t K e yw o r d s ：F a i rv a l u e M e a s u r e m e n ta t t r i b u t e T h ec u r r e n ta c c o u n t a n tc r i t e r i o ns y s t e m 4 独创性声明 本人声明所呈交的论文是我个在导师指导下进行的研究工 作及取得的研究成果尽我所知，除了文中特别加以标注和致谢 的地方外，论文中不包含其他入已经发表或撰写的研究成果，也 不包含为获得江西财经大学或其他教育机构的学位或证书所使用 过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在 论文中作了明确的说明并表示了谢意 签名乡幽日期：出 关于论文使甩授权的说明 本人完全了解江西财经大学有关保留、使用学位论文的规定， 即：学校有权保留送交论文的复印件，允许论文被查阅和借阅； 学校可以公布论文的全部或部分内容，可以采用影印，缩印或其 他复制手段保存论文 ( 保密的论文在解密后遵守此规定) 签名础导师签名- 盔! 塑日期三坠 O 引言 0引言 O 1研究的背景及意义 O 1 1 研究的背景 在传统的交易或事项中，对于经济业务发生当时所采用的实际交易的历史成 本，由于其真实可靠、具有可验证性，一直以来备受推崇。但是，随着经济的发 展和会计计量方法的不断演进，历史成本计量模式受到越来越多的批评和质疑。 因为这种计量模式所提供的会计信息是面向过去的，在市场价格发生变动的情况 下，不仅不能反映企业持有资源的利得，也不能客观反映报告日企业资源的真实 价值。由于历史成本信息无法及时和全面地反映经济环境的变化，因而也难以为 会计报表使用者提供与决策相关的信息。从2 0 世纪7 0 年代开始，人们开始在会 计计量中逐步引入公允价值的概念，以期能够及时反映现行和未来经济环境变化 对企业资源的影响。随着“决策有用观 呼声的不断高涨，公允价值计量属性应 运而生，并于2 0 世纪9 0 年代开始在各国的会计准则中得到广泛运用。公允价值 计量立足于当前的公平交易，是最贴近商品内在价值量的客观表述，因而对企业 的利益各方最具有决策相关性。然而，由于公允价值的获取、公允价值计量的可 靠性、以及公允价值应如何融入到已经相对完善的现行会计准则体系中等问题的 存在，公允价值在近十几年来一直是国际会计研究前沿的热点和难点问题。 2 0 0 0 年2 月美国财务会计准则委员会( F A S B ) 发布了财务会计概念公告第7 辑 ( S F A C 7 ) 在会计计量中运用现金流量信息和现值( U s i n gC a s hF l o wI n f o r m a t i o n a n dP r e s e n tV a l u ei nA c c o u n t i n gM e a s u r e m e n t s ) 。2 0 0 1 年国际会计准则委员会( I A S C ) 发布了详尽具体的现值问题文稿( I s s u e sP a p e rO nP r e s e n tv a l u e ) 。2 0 0 3 年6 月 F A S B 启动了制定公允价值计量的计划，并于2 0 0 4 年6 月发布征求意见稿。 在对反馈意见进行充分讨论后，F A S B 于2 0 0 5 年1 0 月发布了准则工作草案。2 0 0 6 年9 月，F A S B 发布了S F A S l 5 7 公允价值计量，进一步对资产和负债的公允价 值计量提出具体的指南。表明了F A S B 在公允价值计量的问题上达到了新的认识高 度，可以说是公允价值计量史上的一个标志性事件。 自1 9 9 7 年公允价值在我国具体会计准则中首次出现以来，公允价值计量在我 国的应用中一度出现“先用后弃”、“禁而又用 、“用而不妥 的局面，这既是受 我国市场经济体制不健全、会计人员的素质还有待提高等特殊国情所限，同时也 与我国会计界对公允价值缺乏必要深入研究有关。例如，究竟什么是公允价值、 它与其它计量属性之间的关系、如何确定公允价值、公允价值计量的应用意义以 及应用中存在的问题等，这些问题都需要我们进一步的探讨与研究。随着国内外 公允价值计量在我国应用的探析 社会经济形势的迅速发展，尤其是我国已经加入世界贸易组织，市场( 包括会计 市场) 将会进一步对外开放，因此，财政部在2 0 0 6 年2 月又将公允价值作为一种 新的计量属性再次写入现行的企业会计准则，可见公允价值计量的应用已是大势 所趋。本文正是在这一背景下选定的。 O 1 2 研究的意义 作为国内外会计界研究的热点问题之一，公允价值的研究对探索会计发展趋 势，完善会计理论，促进会计和其他相关学科的建设都有重要意义。积极研究公 允价值有助于维护入世后我国的经济利益，完善我国现行会计标准和独立审计准 则、改进财务报告、减少会计信息失真，从而有助于国民经济的健康快速发展。 从我国公允价值计量应用历程的一波三折来看，公允价值计量在我国的研究 和应用仍有很长的路要走。可以说，相比国外，我们还只是处于起步阶段。究其 原因，一方面，与我国市场经济体系的不完善有关；另一方面，也与我国实务界 与政策制定者对公允价值的研究与认识落后有关。但无论怎样，公允价值计量的 应用是趋势，是必然，从我国2 0 0 6 年2 月颁布的现行会计准则中重新引入公允价 值作为计量的基本属性之一也可以得出这一结论。 对于公允价值计量在现阶段的应用情况做出总结与分析，不仅对于我们更好 地认识公允价值的定义，了解应用公允价值计量的优劣，明确公允价值计量的应 用条件与环境，分析解决公允价值计量应用中存在的问题等都大有益处。本文愿 在此作一些探索，为我国公允价值计量的应用研究添点色彩。 O 2文献综述 O 2 1国外相关文献综述 O 2 1 1 关于公允价值定义的相关文献 公允价值目前可查的最早定义见于1 9 5 2 年，艾利克L 柯勒( E r i c L K o h l e r ) 在 其编著的会计辞典中，将公允价值定义为：“公平合理之价值，本词往往为公 用事业所采用。”该词通常与公允市场价值通用，意指：“1 消息灵通之买卖双方以 诚意磋商而决定之价格”、“2 f 尚无交易或报价，则本词指估计之公允市场价值。 从上述定义，我们可以得出两点：第一，公允价值代表了市场上的交易双方在诚 意协商的基础上达成的成交价格；第二，公允价值可以用市场价格来表示。应该 说，作者在当时的情况下能够如此清晰地点明公允价值的实质：今天看来，仍难 能可贵。 o 本部分内容主要参阅- r 谢诗芬老师的相关文献 陈美华公允价值计量娃础研究北京：中国财政经济版社，2 0 0 6 ：3 6 2 O 引言 在正式官方文件中，美国注册会计师协会( A I C P A ) T 属的会计原则委员会( A P B ) 在19 6 9 年公布的第4 号报告书( A P BS t a t e m e n tN O 4 ) 中，将公允价值定义为：“当 在包含货币价格的交易中收到资产时所包含的货币金额，以及在不包含货币或货 币要求权的转让中的交换价格的近似值。这个公允价值的定义还显得有些晦涩， 对交易和市场的关注还缺乏明确的说明，但这是官方正式会计文件中对公允价值 的首次定义。A P B 随后发布了多份意见书都引入了公允价值的这一概念。 美国财务会计准则委员会( F A S B ) 于1 9 7 3 年取代A P B 成为会计准则制定机 构后，对公允价值的关注没有停滞。1 9 7 7 年，F A S B 在S F A S l 5 债权人和债务人 对复杂债务重组的会计处理中，将偿债资产的公允价值定义为：“在自愿的买卖 双方之间的当前交易( c u r r e n ts a l e ) 而非强制或清算交易中，债务人出售该项资产理 性预期将收到的金额。在这一定义中，F A S B 强调了当前交易的正常性，而非强 制性或清算交易。这比之前A P B 的认识又推进了一步。 1 9 9 1 年，F A S B 在S F A S l 0 7 金融工具公允价值的披露中，将公允价值定 义为：“在自愿参与者( w i l l i n gp a r t i e s ) 之间的当前交易( c u r r e n tt r a n s a c t i o n ) 而非强制 或清算交易中，该金融工具进行交易的金额。”在此定义中强调了两点：即自愿参 与者和当前的正常交易。这两点在今天的公允价值定义仍可见其身影。 1 9 9 6 年F A S B 在S F A S l 2 5 金融资产的转让和服务以及负债清偿的会计处理 中，指出一项资产( 或负债) 的公允价值指的是：“自愿的双方在当前交易( 而不是被 迫或清算销售) 中据以购买( 或承担) 或销售( 或清偿) 资产( 或负债) 的金额。 F A S B 在 随后的S F A S l 3 3 衍生工具和套期活动的会计处理和第7 号财务会计概念框架 ( S F A C 7 ) 中都一直采用了S F A S l 2 5 的定义。可见，这一定义具有相当的前瞻性与科 学性。 2 0 0 0 年F A S B 发布的第七号概念公告( S F A C 7 ) 认为：“公允价值是指在非强制 非清算销售情况下的当前交易中，不关联的、自愿的各方之间在购买( 出售) 一项资 产或产生( 清算) 一项负债时自愿支付的金额”。S F A C 7 给出的“在非强制非清算销 售”环境下的公允价值定义，强调了企业持续经营的状态，从概念框架的层次把 公允价值作为主要的计量基础。但由于根据S F A C 7 对公允价值进行计量需要设立 一系列的假设，因此在概念中存在着对公允价值估计的不确定性。 2 0 0 4 年，F A S B 发布了公允价值计量准则的征求意见稿，对公允价值的概 念进行了重新定义，指出公允价值是“当前交易中在熟悉情况、不关联、自愿的 各方之间进行资产( 或负债) 的买卖( 或发生与清算) 的金额 。进一步说明交易是在 “熟悉情况的 交易各方中进行，意味着信息是对称的，参与交易的各方都是拥 有相同信息的市场参与者。在充分征求意见之后，F A S B 接受了市场不一定完全有 效、信息有可能不对称的反馈意见，在2 0 0 5 年发布的公允价值计量准则草案 公允价值计量在我国应用的探析 中又对该定义作了进一步的修正，把公允价值定义为“在参考市场中市场参与者 愿意支付的价格 ，并强调交易主要为资产的出售或负债的转移，认为出手价格为 与该项资产( 或负债) 相关的未来现金流入( 或流出) 的市场估计提供了直接的计量方 法。 2 0 0 6 年9 月，F A S B 发布了财务会计准则公告第1 5 7 号公允价值计量 ( S F A S l 5 7 ) ，将公允价值定义为：“在报告主体交易的市场上市场参与者之间的有 序交易中，为某项资产所能接受的价格或为转移债务所支付的价格。”这个定义也 是迄今较为科学、简洁的定义。但这并不表示该定义完美无缺，比如定义中的价 格是站在脱手价格( e x i tp r i c e ) 的角度来定义公允价值，究竟是脱手价格还是买入价 格更为科学? 负债的公允价值是应站在转移角度还是清偿角度进行定义较好? 这些 问题还有待进一步深入研究。 从上述美国公允价值的定义演进来看，我们可以发现公允价值定义的发展趋 势见表O 1 。 表0 1公允价值内涵的发展规律或趋势 属性发展规律或趋势 计量对象资产一资产与负债 交易主体交易双方一市场参与者 时态当前交易一计量日 市场公平交易市场一参考市场 价格买入价格与脱手价格并重一脱手价格 对会计要素本质( 未来经济 模糊一清晰 利益) 的反映程度 在美国公允价值研究的引领下，国际会计准则委员会( I A S C ) 也开始关注公 允价值计量问题。1 9 8 2 年，I A S C 在其发布的I A S l 6 不动产、厂房和设备的会计 处理中，首次将公允价值定义为：在正常交易中，熟悉情况的、自愿的买卖双 方进行某项资产交易的金额。 1 9 8 8 年，I A S C 开始了金融工具项目的研究，在其第4 0 号金融工具征求 意见稿中，将公允价值定义为：在正常交易中，熟悉情况的、自愿的参与方进行 资产交易或负债清偿的金额。这一定义首次在国际会计准则中将公允价值扩展到 负债领域，这是一个重要飞跃。因为解决了资产与负债的公允价值确定问题，所 有者权益、收入、费用、利润的公允价值就可以较容易的确定，这也是资产负债 。谢诗芬价值计量的现值和公允价值上海立信会计学院学报，2 0 0 8 ，2 ：1 0 A 买A 价格( e n t r yp r i c e ) 与脱手价格( e x i t 州c e ) 并重到明确为仅为脱手价格，F A S B ( 2 0 0 6 ) 希J 关公允价值的最新 定义考虑了其财务会计概念公告( 我国现行的 与之相当) 中有关资产和负债的概念， 后来依据未来经济利益( 未米流入) 来定义资产，依据未来经济利益的牺牲( 未来流出) 来定义负债 4 O 引言 表观在当今会计理论界之所以风靡的原因之一。该意见稿中还用“参与方”取代 了先前的“买卖双方”。 在国际财务报告准则第2 号( I F R S 2 ) 以股份为基础的支付中，I A S B 将公 允价值定义为：在正常交易中，熟悉情况的、自愿的参与者进行资产交易、负债 清偿或交易授予的权益工具的金额。在这个定义中，I A S B 将先前的公允价值应用 领域进一步扩大，新增了权益工具的公允价值内容。 2 0 0 6 年F A S B 发布S F A S l 5 7 后，I A S B 一直很关注，并从国际财务报告准则 ( I F R S ) 角度对其主要理论和方法进行分析研究，初步形成了一些看法。2 0 0 6 年 1 1 月3 0 日，I A S B 将这些看法与S F A S l5 7 一同发布，作为其未来制定“公允价值 计量准则”的讨论稿。在讨论稿中，I F R S 将公允价值定义为：“在公平交易中，熟 悉情况的交易双方自愿进行资产交换或负债清偿的金额。 可见，I A S B 在这一定 义中，取消了权益工具的公允价值定义，又回到I F R S 2 的状态。 从以上可以看出，除了用参与方取代买卖双方和公允价值范围从资产扩大到 负债与权益工具，在I F R S 中的公允价值定义几乎二十多年都没有改变。 0 2 1 2 关于公允价值应用的相关文献 1 9 6 7 年1 2 月，美国会计原则委员会( A P B ) 发布的“1 9 6 7 年总括意见 中要求 企业对应付债务使用现值法进行摊销，这可能是美国现有会计文稿中应用公允价 值计量的最早记录。 随后，F A S B 先后发布了一系列金融工具确认和计量的会计准则，其中最重要 的是第1 1 5 号准贝J J ( S F A S l l 5 1 一对某些债务性及权益性证券投资的会计处理和第 1 3 3 号准贝I J ( S F A S l 3 3 卜衍生工具和套期活动的会计处理。其中S F A S l l 5 要求以市 场价值报告那些以交易为目的的金融资产，S F A S l 3 3 要求实体将所有衍生工具作 为资产和负债在资产负债表中确认，并按公允价值进行计量。 在决定S F A S l l 5 的应用范围时，F A S B 赞同所有的金融机构，包括证券公司、 保险业，而不仅仅在银行业，都应运用新规则来报告金融资产，因为他们认为如 果不一视同仁可能会引起不公平竞争。但一些团体指出，在金融资产用市场价值 报告的同时，金融负债却没有以市场价值报告，所以他们认为这将导致权益价值 的剧烈波动和毫无意义，但目前以市场价值来报告保险负债却是不可能的，因此， 他们建议S F A S l l 5 不应运用于保险行业。但是F A S B 在此问题上态度没有动摇， 仍坚持必须将保险行业包括在内。 1 9 8 6 年，F A S B 新增了一个基础广泛的项目，研究解决金融资产和金融负债的 计量问题。作为上述讨论的结果，F A S B 所确定的这个项目就是公允价值。F A S B 在1 9 9 9 年举行了几次会议来讨论这个项目。在当年1 0 月，发表一个基本观点的 文件，在此文件中期望与公众交流他们的最初决定以及征求公众对金融资产以公 公允价值计量在我国应用的探析 允价值计量的看法。这份文件的最后期限是2 0 0 0 年5 月3 1 日。其中F A S B 认为需 以现金清偿的保险负债( 包括再保险负债) 应属金融工具，因此，应以公允价值让量。 2 0 0 0 年2 月，F A S B 在经过长达1 5 年的研究之后，发布了S F A C 7 一在会计 计量中使用现金流量信息和现值。公告着重推荐了在缺乏市场价格的条件下运用 未来现金流量来确定公允价值的方法，为使用未来现金流量贴现计算公允价值提 供了理论依据和操作指南。公告明确指出：“在初次确认和新起点计量中使用现值 的唯一目的是估计公允价值；现值计量应该能捕捉到形成市场价格( 如果有的话) 即公允价值的各种要素”。也就是说，在会计计量无法采用可观察到的、由自由市 场客观决定的市场价格信息时，就只能转而采用未来现金流量的估计值，但现金 流量的简单加总或其现值均不是计量属性，运用未来现金流量的折现值是为了探 求资产负债的公允价值。 这之后，F A S B 继续致力于公允价值的研究与探索，先后在2 0 0 4 年发布了公 允价值计量征求意见稿，2 0 0 5 年发布了公允价值计量工作稿，2 0 0 6 年3 月， F A S B 发布了修订的公允价值计量工作稿，同年9 月，F A S B 正式发布了S F A S l 5 7 公允价值计量准则，在该准则中明确指出：发布S F A S l 5 7 是为了定义公允价 值，建立一个在美国一般公认会计准则( G A A P ) 中计量公允价值的可行框架，并 且扩大公允价值计量的披露。公允价值计量准则也应用于其他涉及公允价值计 量和披露的准则与声明。F A S B 认为在S F A S l 5 7 发布之前，有关公允价值计量的 方法是散乱且缺乏一致性的，特别是对于那些没有活跃交易的事项来说尤为明显， 该准则的发布结束了这种局面。但从准则中可以看出，F A S B 并无意扩大公允价值 计量的应用范围。 在F A S B 研究公允价值取得进展的同时，I A S C 也在致力于金融工具和保险业 的准则的研究。1 9 9 8 年，金融工具领域的准则I A S 3 9 正式发布；2 0 0 0 年底，成立了 金融工具联合工作组( J W G ) 。I A S 3 9 是一个类似于S F A S l l 5 的准则，它要求以交 易为目的持有的投资须用公允价值进行计量。不同于S F A S l l 5 的是，对于在活跃 市场中不存在公开报价的金融资产，在他们的公允价值将不能被可靠的计量时， I A S 3 9 允许有例外情况。 在2 0 0 5 年国际财务报告准则( I F R S ) 即将应用于欧洲的的上市公司之前，位于 欧洲的C F O 杂志发表了一篇题为当历史成本会计让位于公允价值之际，欧洲的 C F O 们正在迎来一个动荡的时代的文章。文章分析说：在欧洲的上市公司即将 采用I F R S ，包括I A S 3 9 金融工具：确认与计量之时，这对于一直寻求可比的 财务报告的投资界来说可能是个好消息，但对于那些C F O 们来说，这将意味着他 们不得不面对一个难缠的问题一公允价值。 英国会计准则委员会 ( A S B ) 2 0 0 0 年建议允许但不强制要求所有公司在个别 6 0 引言 或合并报表中按公允价值反映其金融工具，它相信在目前环境下灵活的、允许选 择对企业来说是合适的。A S B 还认为允许小规模企业不必披露金融工具的公允价 值估计过程是可行的，因为此举可以减轻这些企业的披露负担。 正如A S B 的技术主管安德鲁莱纳德( A n d r e w L e n n a r d ) 2 0 0 5 年指出的，I A S B 并没有表明它将公允价值作为会计中的首选基础计量属性，实际上，I A S B 成员对 此可能有不同的看法，一些成员可能认为，在给定的情况下，公允价值应作为最 恰当的计量属性而予以考虑。但无论在理论上抑或准则层面上，并没有官方文件 表明财务报表应朝向全面的公允价值模式改进。 0 2 2 国内相关文献综述 0 2 2 1 关于公允价值定义的相关文献 国内最早关于公允价值的定义可见于韩颖1 9 9 3 年编译的英汉汉英双解会计 辞典。其中将公允价值译为公平价值，“指合理或公平的价值。通常用于公共事 业单位，指在确定服务价格时所采用的计价基础。 这个定义有点类似于1 9 5 2 年 柯勒在会计辞典中的定义，只是没有具体说明柯勒所进一步阐述的后面两点 意思。 公允价值定义正式在我国准则中出现是1 9 9 8 年，财政部在颁布的债务重组 会计准则中将公允价值定义为：“在公平交易中，熟悉情况的交易双方，自愿进行 资产交换或债务清偿的金额。 这个定义与I A S C 在1 9 8 8 年发布的第4 0 号金融 工具征求意见稿中对公允价值的定义是一致的。此后，我国相关准则中一直沿 用这个定义，包括2 0 0 0 年发布的企业会计制度，2 0 0 1 年修订后的债务重组、 非货币性交易以及2 0 0 6 年发布的现行会计准则，这表明我国对公允价值的研 究是非常滞后的。 虽然我国对公允价值的研究起步较晚，研究的成果相比国外而言是落后，但 仍有一些研究的亮点，就公允价值的定义，我国学者也有自己的观点，L t - , 女I ： 李明辉( 2 0 0 1 ) 认为，公允价值首先其交易金额是双方都愿接受的公允交易价格； 其次，公允价值是价值计量，而不是成本计量。这里面表明了公允价