20业绩评价.doc

第二十章 业绩评价一、单项选择题1.下列关于利用剩余收益评价企业业绩的表述不正确的是()。A.剩余权益收益概念强调应扣除会计上未加确认但事实上存在的权益资本的成本B.剩余权益收益为负值，则摧毁了股东财富C.剩余收益指标不便于不同规模的公司和部门的业绩比较D.剩余收益指标着眼于公司的价值创造过程，不易受会计信息质量的影响2.公司经济利润最正确和最准确的度量指标是()。A.披露的经济增加值B.特殊的经济增加值C.真实的经济增加值D.基本经济增加值3.下列关于经济增加值的说法中，错误的是( )。A.计算基本的经济增加值时，不需要对经营利润和总资产进行调整B.计算披露的经济增加值时，应从公开的财务报表及其附注中获取调整事项的信息C.计算特殊的经济增加值时，要使用公司内部的有关数据 D.计算真实的经济增加值时，通常对公司内部所有经营单位使用统一的资金成本4.下列指标中，不能用于企业内部业绩评价的是（ ）。A.投资报酬率B.剩余收益C.经济增加值D.市场增加值5.下列关于公司成长阶段与业绩计量表述正确的是（ ）。A.当公司处于创业阶段时，非财务指标比财务指标要重要B.当公司处于成长阶段时，财务指标应关注投资报酬率和自由现金流量C.当公司处于成熟阶段时，应主要关心收入增长D.当公司处于衰退阶段时，应主要关心投资报酬率和剩余收益6.下列有关可控成本表述不正确的是()。A.从整个公司的空间范围和很长的时间范围来看，所有成本都是可控的 B.在对成本进行分类，以便归集责任中心的成本时，所确定的不可控成本都是固定成本C.不直接决定某项成本的人员，若对该项成本的支出施加了重要影响，也应对该项成本承担责任D.某责任中心有权决定是否使用某种资产，该责任中心就应对这种资产的成本负责7.某生产车间是一个标准成本中心。为了对该车间进行业绩评价，需要计算的责任成本范围是()。A.该车间的直接材料、直接人工和全部制造费用B.该车间的直接材料、直接人工和变动制造费用C.该车间的直接材料、直接人工和可控制造费用D.该车间的全部可控成本8.某公司某部门的有关数据为：销售收入20000元，已销产品的变动成本和变动销售费用8000元，可控固定成本2000元，不可控固定成本3000元。那么，该部门的“可控边际贡献”为()元。A.12000B.10000C.14500D.95009.以下关于内部转移价格的表述中，不正确的是()。A.在中间产品存在完全竞争市场时，市场价格减去对外的销售费用是理想的转移价格B.采用协商的办法确定转移价格不需要有外部市场 C.采用变动成本加固定费作为内部转移价格时，供应部门和购买部门承担的市场风险是不同的D.采用全部成本加上一定利润作为内部转移价格，可能会使部门经理作出不利于企业整体的决策10.下列指标中，能够使业绩评价与企业目标协调一致，并引导投资中心部门经理避免本位主义的决策指标是（ ）。A.投资报酬率B.可控边际贡献C.部门税前利润D.剩余收益11.已知ABC公司要求的投资报酬率为15%，其下设的甲投资中心平均净经营资产为400万元，部门剩余收益为40万元，则该中心的部门投资报酬率为()。A.40% B.30%C.25% D.10%二、多项选择题1.下列有关投资报酬率表述正确的有()。A.最常用的投资报酬率衡量方法是总资产净利率和权益净利率B.用于历史比较时，投资报酬率提高，就表示业绩有改善C.投资报酬率的评价要结合公司的发展阶段进行D.它诱使经理人员放弃报酬率低于公司平均报酬率但高于公司资本成本的投资机会2.财务计量用于业绩评价的缺点在于（ ）。A.它是短期的业绩计量B.它忽视了价格水平的变化C.它的可计量性和可比性弱D.它忽视了不同发展阶段的差异3.下列关于经济增加值与剩余经营收益的相关表述中正确的有（ ）。A.经济增加值是剩余经营收益的计算方法之一B.经济增加值的计算方法和剩余经营收益相同C.计算经济增加值时，需要对会计数据进行一系列调整D.计算经济增加值中的资本成本根据资本市场的机会成本计算，而剩余收益根据投资要求的报酬率计算4.下列关于业绩计量的非财务指标特点的表述正确的有()。A.诱使经理人为追逐短期利润而伤害公司长期的发展B.可以直接计量创造财富活动的业绩 C.可以计量公司的长期业绩D.综合性、可计量性和可比性等都不如财务计量指标 5.在通货膨胀的环境下进行业绩计量时，下列说法正确的有()。A.按历史成本计提折旧对扩大股东财富不利B.存货计价选择使用先进先出法对扩大股东财富不利C.市场利息率的提高会产生高估利息、少报收益问题D.存货计价选择使用先进先出法不利于经营者显示业绩6.在完全成本法下，由标准成本中心承担责任的成本差异有()。A.变动制造费用耗费差异B.固定制造费用耗费差异C.固定制造费用闲置能量差异D.固定制造费用效率差异7.责任成本所具有的特点有()。A.计算责任成本的目的是为了控制成本B.责任成本的计算范围是各责任中心的可控成本C.责任成本的计算对象是各责任中心D.共同费用的分摊原则是谁受益谁承担8.下列关于“以剩余收益作为投资中心业绩评价标准优点”的表述中，正确的有()。A.便于按部门资产的风险不同，调整部门的资本成本B.计算数据可直接来自现有会计资料C.能够反映部门现金流量的状况D.能促使部门经理的决策与企业总目标一致三、计算分析题振华公司下设A、B两个投资中心，A投资中心的平均经营资产为250万元，平均经营负债为50万元，部门投资报酬率为15%；B投资中心的部门投资报酬率为17%，剩余收益为30万元；振华公司对A投资中心要求的平均最低部门税前投资报酬率为12%，对B投资中心要求的平均部门税前投资报酬率为11%，振华公司的加权平均税前资本成本为10%。振华公司决定追加投资100万元，若投向A投资中心，每年可增加部门税前营业利润20万元；若投向B投资中心，每年可增加部门税前营业利润15万元。振华公司适用的所得税税率为25%，假设没有需要调整的项目。要求：(1)计算追加投资前A投资中心的剩余收益。(2)计算追加投资前B投资中心的平均净经营资产。(3)若A投资中心接受追加投资，计算其剩余收益和经济增加值。(4)若B投资中心接受追加投资，计算其部门投资报酬率和经济增加值。四、综合题某公司有三个业务类似的投资中心，使用同样的预算进行控制。本年有关数据如下：A、B、C三个投资中心的相关数据 单位：万元项目预算数实际数A投资中心B投资中心C投资中心销售收入2000180021002000部门税前经营利润180190200180平均净经营资产总额100090010001000假设公司全部资金来源中有银行借款和权益资本两部分，其比例为46。其中：银行借款有两笔：一笔借款为1000万元，期限两年，利率为5%；另一笔借款也为1000万元，期限5年，利率7%。两笔借款均为每年付息一次，到期还本。税前股权资本成本为16%。假设公司要求的投资报酬率等于公司的加权平均税前资本成本。要求：（1）计算该公司的加权平均资本成本；（2）计算三个投资中心的投资报酬率；（3）计算三个投资中心的剩余收益；（4）根据以上计算结果评价三个投资中心的业绩。参考答案及解析一、单项选择题1.【答案】D【解析】剩余收益的计算要使用会计数据，包括收益、投资的账面价值等。如果会计信息的质量低劣，必然会导致低质量的剩余收益和业绩评价。2.【答案】C【解析】真实的经济增加值是公司经济利润最正确和最准确的度量指标。3.【答案】D【解析】计算披露的经济增加值和特殊的经济增加值时，通常对公司内部所有经营单位使用统一的资金成本；真实的经济增加值要求对每一个经营单位使用不同的资金成本。所以，选项D不正确。4.【答案】D【解析】即使是上市公司也只能计算它的整体市场增加值，对于下属部门和内部单位无法计算其市场增加值，也就不能用于内部业绩评价。5.【答案】A【解析】当公司处于创业阶段，评价公司业绩时，收入增长和实体经营现金流量是最重要的财务指标，而各项非财务指标比财务指标还要重要，A正确；当公司处于成长阶段时,收入增长、投资报酬率和剩余收益类指标同等重要，如果筹集资金比较容易，则实体现金流量相对不太重要，B错误；当公司处于成熟阶段时，应主要关心总资产净利率和权益净利率，必须严格管理资产和控制费用支出，设法使公司恢复活力，C不正确；当公司处于衰退阶段时，现金流量再次成为关键问题。经理人员特别关注投资的收回，谨慎投资以改善获利能力。此时，投资报酬率、剩余收益或经济增加值等长期业绩指标已经变得不太重要，包括各种非财务业绩指标也是如此，D错误。6.【答案】B【解析】从整个公司的空间范围和很长的时间范围来看，所有的成本都是人的某种决策或行为的结果，所有成本都是可控的，所以A正确；变动成本大多是可控的，固定成本大多是不可控的，但也不是绝对的，所以B错误；选项C、D符合可控成本的确定原则。7.【答案】D【解析】责任成本是以具体的责任单位(部门、单位或个人)为对象，以其承担的责任为范围所归集的成本，也就是特定责任中心的全部可控成本。8.【答案】B【解析】部门可控边际贡献=销售收入-已销产品的变动成本和变动销售费用-可控固定成本=20000-8000-2000=10000(元)9.【答案】B【解析】在中间产品存在完全竞争市场时，市场价格减去对外销售费用是理想的转移价格，所以A正确；如果中间产品存在非完全竞争的外部市场，可以采用协商的办法确定转移价格，所以如果中间产品没有外部市场，则不宜采用内部协商转移价格，即B错误；采用变动成本加固定费作为内部转移价格时，如果最终产品的市场需求很少，购买部门需要的中间产品也变得很少，但它仍然需要支付固定费，在这种情况下，市场风险全部由购买部门承担了，而供应部门仍能维持一定利润水平，此时两个部门承担的市场风险是不同的，所以C正确；采用全部成本加上一定利润作为内部转移价格，可能是最差的选择，它既不是业绩评价的良好尺度，也不能引导部门经理做出有利于企业的明智决策，所以D正确。10.【答案】D【解析】本题的主要考核点是剩余收益的优点。选项B、C不属于投资中心业绩考核指标，因其未考虑投资效果；选项A属于投资中心业绩考核指标，但投资报酬率是相对数指标，容易导致投资中心的狭隘本位倾向。11.【答案】C【解析】部门剩余收益=部门税前经营利润-部门平均净经营资产要求的报酬率=部门平均净经营资产(部门投资报酬率-要求的报酬率)；所以，40=400(部门投资报酬率-15%)；部门投资报酬率=25%。二、多项选择题1.【答案】ACD【解析】不同的企业发展阶段，公司的投资报酬率会有变化。企业处于衰退阶段，资产减少大于收益的减少，投资报酬率可能提高，这也不表示业绩有什么改善。因此，投资报酬率用于历史比较和同业比较时必须十分小心，关注企业不同发展阶段的区别，选项B不正确、C正确。2.【答案】ABD【解析】财务计量用于业绩评价有三个缺点：一是财务计量是短期的业绩计量，如果用来作为奖励制度的一部分，会鼓励没有长期价值的作业或行为。二是忽视价格水平的变化，使用历史成本的会计计量会歪曲经济现实。三是忽视公司不同发展阶段的差异。所以选项A、B、D正确。3.【答案】ACD【解析】经济增加值和剩余经营收益有两点不同：（1）计算经济增加值时，需要对会计数据进行一系列调整，包括税后经营利润和投资资本；（2）计算经济增加值时，需要根据资本市场的机会成本计算资本成本，而剩余收益根据投资要求的报酬率计算，该投资报酬率可以根据管理的要求做出不同选择，带有一定的主观性。4.【答案】BCD【解析】财务计量的缺点之一是诱使经理人为追逐短期利润而伤害公司长期的发展。所以，选项A不正确。5.【答案】AB【解析】按历史成本计提折旧导致高估盈利，并会加大公司的税负，对扩大股东财富不利，选项A正确；存货计价选择使用先进先出法，这样导致高估收益，有利于经营者显示业绩，但增加了税负，对扩大股东财富不利，选项B正确，选项D错误；如果公司同时拥有附带利息的债权，则会发生相反的情况，并且和利息费用相抵消。因此，只有债务多于债权的公司即净债务人才会产生高估利息、少报收益问题，选项C表述不全面，所以不正确。6.【答案】ABD【解析】标准成本中心不对生产能力的利用程度负责，而只对既定产量的投入量承担责任。如果采用完全成本法，成本中心不对闲置能量的差异负责，他们对于固定成本的其他差异要承担责任。7.【答案】ABC【解析】责任成本法按可控原则把成本归属于不同责任中心，谁能控制谁负责，不仅可控的变动间接费用要分配给责任中心，可控的固定间接费用也要分配给责任中心，所以，D不对。8.【答案】AD【解析】计算剩余收益的资本成本不能从会计资料中得到，B不正确；剩余收益不能够反映部门现金流量的状况，C不正确。三、计算分析题【答案】(1)A投资中心的部门税前经营利润=（250-50）15%=30(万元) A投资中心的剩余收益=30-20012%=6(万元) (2)B投资中心的部门税前经营利润=平均净经营资产17% B投资中心的剩余收益=平均净经营资产17%-平均净经营资产11%=30(万元) 平均净经营资产=30/(17%-11%)=500(万元) (3)A投资中心的剩余收益=(20015%+20)-(200+100)12%=14(万元) A投资中心的经济增加值=(20015%+20)-(300-50)10%=25(万元) (4)B投资中心的部门投资报酬率=(50017%+15)/(500+100)=16.67% B投资中心的经济增加值=(50017%+15)-(500+100-80)10%=48(万元) 四、综合题【答案】（1）计算该公司的加权平均税前资本成本：该公司的加权平均税前资本成本=16%6