证劵投资分析课程教学大纲.ppt

证劵投资分析,冯俊文博士，教授，博士生导M)，313472714(QQ)南京理工大学经济管理学院,主讲者简介,2,冯俊文，1960年生，博士，南京理工大学经济管理学院教授，管理科学与工程专业博士生导师。主要给本科生讲授证劵投资分析、资产评估、管理统计、市场营销案例评析、运筹学等课程。另外给硕士、博士授课若干，指导本科生、硕士生、博士生若干。,这是一个充满机遇的时代,这是一个积聚财富的平台,之所以世界上绝大多数的人为了财富奋斗终生而不可得，其主要原因在于虽然他们都曾在各种学校中学习多年，却从未真正学习到关于金钱的知识。其结果就是他们只知道为了钱而拼命工作却从不去思索如何让钱为他们工作-富爸爸，穷爸爸作者：罗伯特T清崎莎伦L莱希特,3,李嘉诚的理财观认为，20岁以前，所有的钱都是靠双手勤劳换来，20至30岁之间是努力赚钱和存钱的时候，30岁以后，投资理财的重要性逐渐提高，到中年时赚钱已经不重要，这时候反而是如何管钱比较重要。-如果一个人从现在开始,每年存1.4万元,如果他每年所存下的钱都能投资到股票或房地产,因而获得每年平均20%的投资回报率,只要20年,就能累积到261万元,40年后他就是亿万富翁-。李嘉诚坦言，赚第二个100万元比第一个100万元要简单容易得多。-李嘉诚的投资理财秘诀,富人是如何产生的?假如你拿出1万元,每年翻一番,十年后你将有多少钱?十年后你将有1024万元.,7,巴菲特理财法：“三要三不要”,要投资那些始终把股东利益放在首位的企业要投资资源垄断型行业要投资易了解、前景看好的企业不要贪婪不要跟风不要投机,8,巴菲特投资“金”定律,利用市场的愚蠢，进行有规律的投资买价决定报酬率的高低，即使是长线投资也是如此不要在意某家公司来年可赚多少，只要在意其未来5至10年能赚多少只投资未来收益确定性高的企业通货膨胀是投资者的最大敌人价值型与成长型的投资理念是相通的。价值是一项投资未来现金流量的折现值；而成长只是用来决定价值的预测过程投资人财务上的成功与他对投资企业的了解程度成正比拥有一只股票，期待它在下个星期就上涨，是十分愚蠢的即使美联储主席偷偷告诉我未来两年的货币政策，我也不会为之改变我的任何投资作为不理会股市的涨跌，不担心经济情势的变化，不相信任何预测，不接受任何内幕消息，只注意两点：A.买什么股票；B.买入价格,9,巴菲特推荐投资者要读的书,证券分析(格雷厄姆著)聪明的投资者(格雷厄姆著)怎样选择成长股(费舍尔著)巴菲特致股东的信：股份公司教程赢(杰克韦尔奇著),证券投资学的主要内容：1、工具篇：主要介绍了各种证券投资工具2、市场篇：主要研究了证券市场运用结构及股票价格指数；3、分析篇：主要研究了证券投资分析理论、技术分析指标、组合分析等；4、市场监管篇：主要对发达国家证券市场监管和中国证券市场监管问题进行了专门探讨。,证券投资分析,欢迎同学们选修证券投资分析,不管您现在学的是什么专业，也不论您将来在哪个行业发展，理财、投资将会伴随您的一生。证券投资分析的学习，可帮助您建立基本的投资理念和投资方法。愿不愿进入财经界、证券界，这是你们的选择，但在将来的股民行列中，恳定会看到你们的身影。老师的水平有限，还望同学们提出改进建议，我们共同努力，把这门课程学好。,教学目的与要求,初级目标：学会炒股。中级目标：了解证券投资的基本知识、基本理论和基本方法。高级目标：在认识证券市场运行过程和运行规则的基础上，系统掌握现代证券投资的基本理念与基本方法，形成理性的证券投资决策思维框架。,证券投资学,证券投资实战指南,证券交易基础,证券投资决策过程,入市须知,投资大师和投资理念,实战韬略,实战操作战术,证券投资案例分析,中国证券市场发展展望,中国股市收益与风险分析,证券投资基金组合分析,证券市场,证券,证券价格,证券投资决策过程概述,证券组合及其管理,证券投资分析,证券交易基础,证券及其构成,证券特性功能,证券,证券,证券及其构成,证券,证券的产生,证券市场,证券价格,股票的价格,股票价格指数,债券的价格,证券市场的功能,证券市场结构,证券市场的监管,证券价格的涵义,证券交易的方式和程序,证券投资分析,基本分析,技术分析,综合研判,证券价值的评定,宏观分析,行业分析,公司分析,理论基础,分析工具,功用,优点,局限性,沪市走势,板块轮动,个股细说,AHP应用,图表,数值,指标,证券投资案例分析,中国证券市场的发展和展望,中国股市收益与风险分布分析,股票计价与企业成长性的评估,中国股市行业投资价值分析,公司投资价值分析,技术图形的辨识,技术图形的技术指标的综合运用,庄家操作手法分析,二千年中国股市板块轮动分析,投资策略：半世纪中最佳与最糟,安信证券投资基金投资组合分析,筹码的集中与分散分析,教学方式及考核,作业一,网上模拟炒股。基本要求：在证券之星或其他证券网站注册帐户，构造证券组合并下单操作。课程结束前将你的证券组合和操作盈亏结果以电子邮件形式发至我的QQ邮箱,作业一：模拟炒股,每位学生选择一组股票进行研究，进行模拟买卖交易，写一份股票交易总结报告，5000字左右结课前一周提交，包括选择股票的依据，每次买卖股票的理由、依据，交易成本的计算，盈利情况，执行止损的情况，经验，教训，股票交易的体会建议：个人制作一个模拟炒股表,20,作业一：模拟炒股,每人选择一组股票进行研究，进行模拟买卖交易，学生科自己选择模拟开户资金用于股票交易，三个等级：大户资金500万，中户资金50万，小户散户资金5万，每次课后写炒股日记，对自己追踪的股票价格及其基本面的变动情况，应用所学的分析方法进行分析，并及时记录本组的交易情况，对盈亏及时进行核算，及时总结经验教训，并对所学的技巧、方法进行验证和补充、质疑，炒股日记作为成绩评定的重要依据,21,模拟炒股需要,每天看报，听广播，看相关电视节目，关注新闻报道，股市评论,22,模拟交易,新浪财经纵横网：模拟股票的在线交易系统，让您随时随刻体验股票在线交易链接地址,23,模拟交易预览图：,24,行业专题分析（作业二）,每5-8个人一组，选择一个股市行业专题进行研究，写出一份行业专题分析报告，8000字左右，课程考试前提交。选择的专题：XX行业上市公司投资价值以及二级市场表现研究分析班委打印分组名单以及专题名称,25,作业二基本要求:,中国股市行业（板块）投资价值分析。立足中国，面向世界，分析行业（板块）的历史、现状和未来，并就其投资价值作出判断。上网查询所关注行业两家上市公司的基本资料和技术资料，并就其投资价值作出分析判断。写出810千字的分析报告准备供课堂交流，并以邮件形式发至我的QQ邮箱。4.PPT准备,专题分析报告应该包括的基本内容,1本行业基本情况；包括哪些上市公司，主要上市公司情况以及发展前景分析2本行业中较有投资价值的上市公司（1-2家），基本面情况，结合近几年业绩以及未来利润增长点进行分析3本行业上市公司在二级市场的表现情况分析，重点分析1-2家4得出的综合结论，选择的上市公司（1-2家）的二级市场投资价值以及操作策略,27,建议重点关注的行业,金融、煤炭、石油化工、房地产、航运、造纸、通讯、工程机械、家电、钢铁、医药、农业（含林业）、矿产行业分类（另文，文件）,28,推荐证券市场信息网站,中国证券监督管理委员会（）中国证券业协会（SAC）上海交易所深圳交易所Wind资讯金融终端金融界（）东方财富网（）证券之星（)新浪财经、雅虎财经、网易财经、搜狐财经、和讯财经等门户网站,推荐免费下载股票分析软件,大智慧同花顺中信证券长城证券招商证券,资本神话,资本神话即资本运作规律（奥秘），遵从的是资本三级放大过程一级放大：资产评估（评估放大的水分极强）二级放大：溢价发行（身价倍增）三级放大：上市交易,第1次课,32,课程教学大纲介绍,课程教学大纲,一、课程的性质、地位与任务二、与相关课程的衔接、配合和分工三、课程的教学目标和基本要求四、教学方法和教学形式建议五、教学内容与课时分配六、考核方式七、教材和教学参考书,33,一、课程的性质与任务（1）,证券投资分析是国家教委规定高等院校财经类专业的核心课程，也是金融专业必修课程，同时也是会计学专业学习的一门重要的选修课程，其应用性极强。它主要讲授市场经济条件下证劵投资分析的基本原理、基本内容和基本方法，培养学生的证劵投资意识、投资决策能力以及实际投资获利能力。,34,作为一门具体介绍当前证券市场主流分析方法和分析工具的课程，对学生证券行业职业能力（主要是投资咨询、决策能力）的培养和职业素养起主要支撑作用，对职业岗位能力培养方面的作用不可或缺。,35,一、课程的性质与任务（2）,一、课程的性质与任务（3）,证劵投资分析是为了培养符合社会主义市场经济要求的、能够及时应用所学知识的应用型经济管理人才而设立的。证劵投资分析是是培养现代大学生投资意识、提高投资水平、拓宽投资和就业渠道的有力工具。通过对证劵投资分析理论以及实际应用方法的学习，使学生系统掌握证劵投资分析的基本原理、基本内容和基本方法，培养学生的证劵投资意识、投资决策能力以及实际投资获利能力。,36,通过本课程的学习，使学生了解中国证券市场基本规律，掌握证券投资价值分析、证券投资的宏观经济分析、行业分析与公司分析的方法；掌握证券投资分析主要理论方法；了解传统和现代的证券组合理论，会应用证券组合理论进行证券投资组合。本课程要求学员不但掌握以上分析方法，还要有很强的实践能力，通过模拟实验让学员初步掌握操盘能力。,37,一、课程的性质与目的（4）,二、与相关课程的衔接、配合和分工,本课程是会计学专业本科学生三年级开设的课程。本课程的先修课程为西方经济学统计学货币银行学金融市场高等数学管理学概论等。通过后续课程上市公司财务分析金融审计来验证所学知识并更好地进行实际操作,38,教学目标：以社会主义市场经济理论为主导，按照理论与时间相结合的原则，通过对证劵投资分析理论以及实际应用方法的讲授，是学生系统掌握证劵投资分析的基本原理、基本内容和基本方法，对证劵投资有比较清晰的了解，提高投资意识、投资决策能力以及实际投资获利能力。,39,三、课程的教学目标与要求（1）,通过本课程的学习，是学生获得证券投资的概念和基本知识，可以进行股票分析，可以根据自己的能力选择适合自己的投资手段；培养学生的投资意识和投资水平和运用所学知识定性与定量相结合的方法来处理经济问题的能力，并为会计学专业的后继课程和今后工作需要打下必要的经济知识基础和投资基本意识。,40,三、课程的教学目标与要求（2）,四、教学方法和教学形式建议,本课程以课堂讲授为主，并适当采取课堂讨论、专题研究作业、实践模拟炒股等教学方式。时间允许的话学生课堂汇报专题分析研究报告和模拟炒股结果,41,五、教学内容与课时分配,本课程的教学目的在于开阔学生的证劵投资视野，了解当前国内外证劵投资分析领域的研究动态，特别是近年来的热点问题。掌握证劵投资分析的基本理论与方法，熟悉各类证劵的价值分析方法和程序。,42,1证券投资分析概述,1.1证券投资分析的含义和目标1.2证券投资分析理论的发展和演化1.3证券投资主要分析方法和策略1.4证劵投资分析的信息来源,43,2证券投资价值分析与估值方法,2.1证券估值基本原理2.2债券估值分析2.3股票估值分析2.4金融衍生工具的投资价值分析,44,3证劵投资宏观经济分析,3.1宏观经济分析概述3.2宏观经济分析与证券市场3.2证券市场的供求关系,45,4证劵投资行业分析,4.1行业分析概述4.2行业的一般特征分析4.3影响行业兴衰的主要因素4.4行业分析的方法,46,5证劵投资公司分析,5.1公司分析概述5.2公司基本分析5.3公司财务分析5.4公司重大事项分析,47,6证券投资技术分析,6.1证券投资技术分析概述6.2证券投资技术分析主要理论6.3证券投资技术分析主要技术指标,48,7证券组合管理理论,7.1证券组合管理概述7.2证券组合分析7.3资本资产定价模型7.4套利定价理论7.5证券组合的业绩评估7.6债券资产组合管理,49,8金融工程应用分析,8.1金融工程概述8.2期货的套期保值与套利8.3风险管理VaR方法,50,9证券投资咨询业务与证券分析师、证券投资顾问,9.1证券投资咨询业务9.2证券投资咨询相关法律法规及规范制度9.3证券分析师自律组织,51,52,教学内容,基本原理,基本内容,基本方法,证劵投资分析,53,基本理论,概念,要素,原则,教材的第一章,54,基本方法,股票,债券,衍生工具,教材的第二章,55,基本方法,证劵基本分析,证劵技术分析,宏观经济分析行业分析公司分析,教材的第三至第八章,证劵组合分析,金融工程分析,课时分配,0资产评估大纲介绍与产生发展2学时1证劵投资分析概述2学时2证劵投资价值分析与估值方法4学时3证劵投资宏观经济分析2学时4证劵投资行业分析2学时5证劵投资公司分析4学时6证劵投资技术分析6学时7证劵组合分析4学时8金融工程应用分析4学时9证劵投资咨询业务、证劵分析师和证劵投资顾问2学时,56,六、课程考核方式,平时成绩占30%，期末考试占70%平时成绩占30%：上课出勤率、分组作业、个人作业、上课参与度等。期末考试占70%：闭卷或者半开卷（允许学生带A4大小的纸一张，上面只允许写计算公式）考试可能题型：单选题、多选题、判断题、简答题、计算题,57,七、教材和教学参考书,中国证劵业协会编，证劵业从业人员资格考试SAC统编教材，证劵投资分析，中国金融出版社，2012.6邢天才，王玉霞编，证劵投资学（第三版），东北财经大学出版社，2012.10吴晓求编，普通高等教育十一五国家级规划教材证劵投资学（第三版），中国人民大学出版社，2009.2霍文文著，证劵投资学（第三版），高等教育出版社，2008,58,59,60,61,62,63,64,65,66,67,68,69,理财时代对相关人才的需求,注册金融分析师(CFP)特许财务策划师(FCHFP)精算师(FSA)国际注册会计师(ACCA)特许财富管理师(CWM)财务顾问师(RFC),金融行业六大职业金牌,证券投资分析需要解决的问题,买入还是卖出（做多还是做空）买入（卖出）什么何时买入卖出用多少钱买入卖出,投资者对股市的感觉,死了都不卖,把股票当成是投资才买来一涨一跌都不会害怕掉下来不理会大盘是看好或看坏只要你翻倍我才卖我不听别人安排凭感觉就买入赚钱就会很愉快享受现在别一套牢就怕受失败许多奇迹中国股市永远存在死了都不卖不给我翻倍不痛快我们散户只有这样才不被打败,死了都不卖不涨到心慌不痛快投资中国心永在就算深套也不卖不等到暴涨不痛快你会明白卖会责怪心态会变坏到顶部都不卖做股民就要不摇摆不怕套牢或摘牌股票终究有未来,股市欢迎你,(男：苦哇)迎接另一个新低，带来几声抽泣情形改变牛市不再，大盘飘往哪里我家大门常打开，开怀吸纳资金大飞小飞首发增发，都有大大肚皮男女老少穷人富人，请不用生气相约好了在一起，我来套住你,我家种着万年绿，开放每段传奇印花床单不够睡呀，半夜叫醒公鸡喝了石油吃点平安，感觉真神