血气分析系统项目财务分析报告

泓域咨询MACRO/ 血气分析系统项目财务分析报告第一章 项目建设背景一、产业发展分析（一）产业政策分析1、进一步改善医疗服务行动计划（2018-2020年）提出以“互联网+”为手段，建设智慧医院，医疗机构围绕患者医疗服务需求，利用互联网信息技术扩展医疗服务空间和内容，应用可穿戴设备提供远程监测和远程指导，实现线上线下医疗服务有效衔接。2、“十三五”国家科技创新规划提出重点部署医疗器械国产化在内的重点任务，加快慢病筛查、智慧医疗、主动健康等关键技术突破，加强疾病防治技术普及推广和临床新技术新产品转化应用，建立并完善临床医学技术标准体系。3、“十三五”国家战略性新兴产业发展规划提出加快行业规制改革，积极开发新型医疗器械，构建移动医疗、远程医疗等诊疗新模式，促进智慧医疗产业发展，推广应用高性能医疗器械。开发智能医疗设备及其软件和配套试剂、全方位远程医疗服务平台和终端设备，发展移动医疗服务等。4、“健康中国2030”规划纲要提出要完善政产学研用协同创新体系，推动医药创新和转型升级。，加快医疗器械转型升级，提高具有自主知识产权的医学诊疗设备、医用材料的国际竞争力。，到2030年，药品、医疗器械质量标准全面与国际接轨。5、关于促进医药产业健康发展的指导意见提出培育新兴业态，推动产业智能发展，加快医疗器械产品数字化、智能化；支持创新产品推广，研究制定创新和优秀医疗器械产品目录；深化审评审批改革，建立更加科学、高效医疗器械审评审核体系。6、国务院办公厅关于促进医药产业健康发展的指导意见加快医疗器械转型升级，培育新兴业态，推动产业智能发展，加快医疗器械产品数字化、智能化，开发可穿戴、便携式等移动医疗和辅助器具产品等。7、中国制造2025提出提高医疗器械的创新能力和产业化水平，重点发展影像设备、医用机器人等高性能诊疗设备，全降解血管支架等高值医用耗材，可穿戴、远程诊疗等移动医疗产品。8、全国医疗卫生服务体系规划纲要（20152020年开展健康中国云服务计划，积极应用移动互联网、物联网、云计算、可穿戴设备等新技术，推动惠及全民的健康信息服务和智慧医疗服务，推动健康大数据的应用，逐步转变服务模式，提高服务能力和管理水平。9、关于加快医药行业结构调整指导意见明确提出推进医药行业信息化建设，创建基于信息技术的药品和医疗器械研发平台；加快医药企业管理信息系统建设，扩大计算机控制技术在生产中的应用范围，提高企业管理和质量控制水平；提升关键、核心医疗器械的数字化水平。（二）全球医疗器械市场发展概况全球经济的增长、人口数量的增加、社会老龄化程度的提高，以及人们健康保健意识的不断增强等多方因素推动全球卫生总费用支出的快速提高，医疗卫生体系建设已成为世界各个国家政府主要解决的问题。而医疗器械又是卫生体系建设的重要基础，具有高度的战略性、带动性和成长性，其战略地位受到世界各国的普遍重视，医疗器械产业已成为一个国家科技进步和国民经济现代化水平的重要标志，也是当今世界发展最快的行业之一。据EvaluateMedTech统计，2015年全球医疗器械销售规模达到3,903亿美元，预计到2020年将增长至4,775亿美元，2015-2020年期间将呈现4.12%的年复合增长率。在全球医疗器械市场中，美国、欧盟、日本等发达国家和地区占据领先地位。在经济全球化的背景下，大型跨国医疗器械企业将研发和制造基地逐步转移至中国、印度、巴西等新兴经济体，也将进一步促进新兴经济体医疗器械市场的发展。（三）中国医疗器械市场发展概况近30年来，在巨大的人口基数和快速增长的医疗服务需求推动下，中国医疗器械市场得到了突飞猛进的发展，尤其是进入21世纪以来，产业整体步入高速增长阶段。从整体上看，我国人均消费和医疗机构装备的水平仍然较低，未来提升空间巨大。随着我国经济的持续发展、人民生活水平的提高、社会老龄化趋势加快，社会对医疗服务的需求将持续增长，我国医疗器械市场将继续保持快速增长态势。同时，医疗器械在整个医药行业中的重要地位越发凸显，我国正在逐步改变过去“轻医械、重医药”现象。第二章 项目财务分析一、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资14441.12(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金5691.47万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资20132.59万元，其中：固定资产投资14441.12万元，占项目总投资的71.73%；流动资金5691.47万元，占项目总投资的28.27%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资4307.37万元，占项目总投资的21.40%；设备购置费3926.02万元，占项目总投资的19.50%；其它投资6207.73万元，占项目总投资的30.83%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=14441.12+5691.47=20132.59（万元）。二、资金筹措全部自筹。三、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷45.00%,计划收入21180.60万元，总成本19222.63万元，利润总额17394.90万元，净利润13046.18万元，增值税626.10万元，税金及附加277.66万元，所得税4348.73万元；第二年负荷75.00%,计划收入35301.00万元，总成本28908.95万元，利润总额29579.22万元，净利润22184.41万元，增值税1043.50万元，税金及附加327.75万元，所得税7394.81万元；第三年生产负荷100%，计划收入47068.00万元，总成本36980.88万元，利润总额10087.12万元，净利润7565.34万元，增值税1391.33万元，税金及附加369.49万元，所得税2521.78万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入47068.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=1391.33万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用36980.88万元，其中：可变成本32287.72万元，固定成本4693.16万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加369.49万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=10087.12（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=10087.1225.00%=2521.78（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=10087.12（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=10087.1225.00%=2521.78（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额10087.12万元，缴纳企业所得税2521.78万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=10087.12-2521.78=7565.34（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=50.10%。（2）达产年投资利税率=58.85%。（3）达产年投资回报率=37.58%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入47068.00万元，总成本费用36980.88万元，税金及附加369.49万元，利润总额10087.12万元，企业所得税2521.78万元，税后净利润7565.34万元，年纳税总额4282.60万元。四、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=4.16年。本期工程项目全部投资回收期4.16年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。五、综合评价1、中小企业也面临着重大的发展机遇，中国经济长期向好的基本面没有改变，全面深化改革正在释放新动力、激发新活力。新技术的广泛应用正引发以智能制造为核心的产业变革，不断催生新产品、新业态、新市场和新模式，为中小企业提供了广阔的创新发展空间。加快创业板市场建设，完善中小企业上市育成机制，扩大中小企业上市规模，增加直接融资。完善创业投资和融资租赁政策，大力发展创业投资和融资租赁企业。鼓励有关部门和地方政府设立创业投资引导基金，引导社会资金设立主要支持中小企业的创业投资企业，积极发展股权投资基金。发挥融资租赁、典当、信托等融资方式在中小企业融资中的作用。稳步扩大中小企业集合债券和短期融资券的发行规模，积极培育和规范发展产权交易市场，为中小企业产权和股权交易提供服务。2、项目场址周围大气、土壤、植物等自然环境状况良好，无水源地、自然保护区、文物景观等环境敏感点；项目承办单位对建设期和生产经营过程中产生的“三废”进行综合治理达标排放，对环境影响程度较小，职工劳动安全卫生措施有保障。该项目属于产业结构调整指导目录（2011年本）（2013年修正）鼓励类发展项目，符合国家产业发展政策导向；项目的实施有利于加速我国产品的国产化进程，推动产品产业调整和行业振兴；有助于提高项目承办单位自主创新能力，增强企业的核心竞争力；因此，投资项目的实施是必要的。投资项目采用国内先进的生产、环境、检测控制装备，对节约能源、环境保护、生产优质产品均可得到有力支撑，成熟的工艺技术及先进的生产设备为项目的实施提供了强力的技术保障，同时，生产过程符合环境保护、清洁生产、节能减排等标准要求。3、把产业集聚区做强，要把握现状，明确目标。产业是产业集聚区的核心，集聚是产业集聚区发展的动态过程。客观地讲，我市产业集群发展水平不高，产业集聚区内企业布局分散，集聚度不高，产业链条不完善，龙头型、基地型项目较少，主导产业不突出。这些问题直接制约着我市产业的转型升级。在实践中，必须坚持以“企业集中布局、产业集群发展、资源集约利用、功能集合构建、产城融合互动”为发展目标，努力做到重点发展的产业在集聚区、招商引资企业落户在集聚区、重大产业项目规划建设在集聚区、产业发展的增量集中在集聚区，努力把产业集聚区做大做强，使产业集聚区成为先进产业集中区、改革创新试验区和科学发展示范区。根据我国当前的经济形势最新消息显示，国家统计局公布的2017上半年度主要经济指标统计公报显示，“国民经济稳中向好态势更趋明显”，其中有几个重要特征：第一，经济持续中高速增长，上半年国内生产总值381490亿元，按可比价格计算，同比增长6.9%。第二，结构继续优化，一二三产增加值分别同比增长3.5%、6.4%和7.7%。第三，工业生产加快，制造业加快向中高端迈进。其中，规模以上工业增加值同比实际增长6.9%。高技术产业和装备制造业增加值同比分别增长13.1%和11.5%，分别比规模以上工业快6.2和4.6个百分点，占规模以上工业比重分别为12.2%和32.2%。4、本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率50.10%，投资利税率58.85%，全部投资回报率37.58%，全部投资回收期4.16年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。建议项目承办单位提前做好产品销售渠道及销售策略的策划设计工作，积极引进营销人才，使项目能够顺利实施并有利于项目后期的经营运作。建议项目承办单位在项目建设中有关论证、设计、施工要紧密配合，对于建设过程中出现的问题应用科学的方法进行分析解决；在设计和施工中，要积极吸取国内外的相关建设经验，采用合理、可行、有效的技术手段，确保工程万无一失。自改革开放以来，我国经济一直保持快速增长，近十年我国GDP平均增长速度超过9%，保持相对高速的增长。根据国家统计局最新数据显示，2016年全年国内生产总值达74.41万亿元，按可比价格计算GDP同比增长7.98%；人均国内生产总值达到53,980元，较上年增长7.42%。随着我国GDP的快速增长，我国人均可支配收入也显著提高。2016年，全国居民人均可支配收入23,821元，比上年增长8.44%，其中，城镇居民人均可支配收入33,616元，农村居民人均可支配收入12,363元。我国人民生活水平的提高加之人均可支配收入的不断增加，提高了人们对医疗器械的消费能力，行业市场发展空间广阔。六、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入6060.248080.327503.157214.5728858.282主营业务收入5611.127481.496947.106679.9026719.602.1血气分析系统(A)1851.672468.892292.542204.378817.472.2血气分析系统(B)1290.561720.741597.831536.386145.512.3血气分析系统(C)953.891271.851181.011135.584542.332.4血气分析系统(D)673.33897.78833.65801.593206.352.5血气分析系统(E)448.89598.52555.77534.392137.572.6血气分析系统(F)280.56374.07347.35334.001335.982.7血气分析系统(.)112.22149.63138.94133.60534.393其他业务收入449.12598.83556.06534.672138.68上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元28858.28完成主营业务收入万元26719.60主营业务收入占比92.59%营业收入增长率（同比）27.00%营业收入增长量（同比）万元6134.55利润总额万元5695.02利润总额增长率19.96%利润总额增长量万元947.72净利润万元4271.27净利润增长率21.10%净利润增长量万元744.20投资利润率55.11%投资回报率41.34%财务内部收益率24.32%企业总资产万元46471.80流动资产总额占比万元26.90%流动资产总额万元12499.22资产负债率23.94%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米50631.9775.91亩1.1容积率1.181.2建筑系数59.31%1.3投资强度万元/亩190.241.4基底面积平方米30029.821.5总建筑面积平方米59745.721.6绿化面积平方米3491.90绿化率5.84%2总投资万元20132.592.1固定资产投资万元14441.122.1.1土建工程投资万元4307.372.1.1.1土建工程投资占比万元21.40%2.1.2设备投资万元3926.022.1.2.1设备投资占比19.50%2.1.3其它投资万元6207.732.1.3.1其它投资占比30.83%2.1.4固定资产投资占比71.73%2.2流动资金万元5691.472.2.1流动资金占比28.27%3收入万元47068.004总成本万元36980.885利润总额万元10087.126净利润万元7565.347所得税万元1.188增值税万元1391.339税金及附加万元369.4910纳税总额万元4282.6011利税总额万元11847.9412投资利润率50.10%13投资利税率58.85%14投资回报率37.58%15回收期年4.1616设备数量台（套）14917年用电量千瓦时459066.9718年用水量立方米30672.8719总能耗吨标准煤59.0420节能率23.62%21节能量吨标准煤18.6422员工数量人878区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元130051.15同期产值万元109905.48同比增长18.33%从业企业数量家602规上企业家36从业人数人30100前十位企业产值万元63897.38去年同期56045.42万元。1、xxx有限责任公司（AAA）万元15654.862、xxx（集团）有限公司万元14057.423、xxx有限公司万元8306.664、xxx有限公司万元7028.715、xxx有限公司万元4472.826、xxx有限公司万元4153.337、xxx有限公司万元319.498、xxx有限公司万元2619.799、xxx有限公司万元2492.0010、xxx有限公司万元1916.92区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元44516.221.1同期增加值万元39454.241.2增长率12.83%2行业净利润万元11266.402.12016年净利润万元9775.622.2增长率15.25%3行业纳税总额万元19194.293.12016纳税总额万元16756.253.2增长率14.55%42017完成投资万元48369.954.12016行业投资万元10.07%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值152621.20173433.18197083.162利润总额44646.7350734.9257653.323净利润12379.3614067.4615985.754纳税总额9959.0411317.0912860.335工业增加值56303.9163981.7272706.506产业贡献率12.00%16.00%17.78%7企业数量7228811128土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程21231.0821231.0841370.4041370.403280.861.1主要生产车间12738.6512738.6524822.2424822.242034.131.2辅助生产车间6793.956793.9513238.5313238.531049.881.3其他生产车间1698.491698.492399.482399.48196.852仓储工程4504.474504.4711943.9611943.96688.882.1成品贮存1126.121126.122985.992985.99172.222.2原料仓储2342.322342.326210.866210.86358.222.3辅助材料仓库1036.031036.032747.112747.11158.443供配电工程240.24240.24240.24240.2415.593.1供配电室240.24240.24240.24240.2415.594给排水工程276.27276.27276.27276.2713.944.1给排水276.27276.27276.27276.2713.945服务性工程2852.832852.832852.832852.83164.545.1办公用房1657.831657.831657.831657.8396.055.2生活服务1195.001195.001195.001195.0088.786消防及环保工程804.80804.80804.80804.8052.226.1消防环保工程804.80804.80804.80804.8052.227项目总图工程120.12120.12120.12120.125.377.1场地及道路硬化8145.791595.941595.947.2场区围墙1595.948145.798145.797.3安全保卫室120.12120.12120.12120.128绿化工程2456.3485.97合计30029.8259745.7259745.724307.37节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤59.041.1年用电量千瓦时459066.971.2年用电量吨标准煤56.421.3年用水量立方米30672.871.4年用水量吨标准煤2.622年节能量吨标准煤18.643节能率23.62%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元10333.201.1完成比例51.33%2完成固定资产投资万元8098.292.1完成比例78.37%3完成流动资金投资万元2234.913.1完成比例21.63%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人5971.2人均年工资万元4.111.3年工资额万元2547.002工程技术人员工资2.1平均人数人1322.2人均年工资万元5.302.3年工资额万元806.443企业管理人员工资3.1平均人数人353.2人均年工资万元6.293.3年工资额万元279.364品质管理人员工资4.1平均人数人704.2人均年工资万元5.394.3年工资额万元372.785其他人员工资5.1平均人数人445.2人均年工资万元4.575.3年工资额万元227.686职工工资总额万元4233.26固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元4307.373926.02190.2414441.121.1工程费用万元4307.373926.0237628.661.1.1建筑工程费用万元4307.374307.3721.40%1.1.2设备购置及安装费万元3926.023926.0219.50%1.2工程建设其他费用万元6207.736207.7330.83%1.2.1无形资产万元3128.653128.651.3预备费万元3079.083079.081.3.1基本预备费万元1355.461355.461.3.2涨价预备费万元1723.621723.622建设期利息万元3固定资产投资现值万元14441.1214441.12流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元37628.6613552.3827506.0737628.6637628.6637628.661.1应收账款万元11288.605079.878466.4511288.6011288.6011288.601.2存货万元16932.907619.8012699.6716932.9016932.9016932.901.2.1原辅材料万元5079.872285.943809.905079.875079.875079.871.2.2燃料动力万元253.99114.30190.50253.99253.99253.991.2.3在产品万元7789.133505.115841.857789.137789.137789.131.2.4产成品万元3809.901714.462857.433809.903809.903809.901.3现金万元9407.174233.227055.379407.179407.179407.172流动负债万元31937.1914371.7423952.8931937.1931937.1931937.192.1应付账款万元31937.1914371.7423952.8931937.1931937.1931937.193流动资金万元5691.472561.164268.605691.475691.475691.474铺底流动资金万元1897.14853.721422.871897.141897.141897.14总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元20132.59139.41%139.41%100.00%2项目建设投资万元14441.12100.00%100.00%71.73%2.1工程费用万元8233.3957.01%57.01%40.90%2.1.1建筑工程费万元4307.3729.83%29.83%21.40%2.1.2设备购置及安装费万元3926.0227.19%27.19%19.50%2.2工程建设其他费用万元3128.6521.66%21.66%15.54%2.2.1无形资产万元3128.6521.66%21.66%15.54%2.3预备费万元3079.0821.32%21.32%15.29%2.3.1基本预备费万元1355.469.39%9.39%6.73%2.3.2涨价预备费万元1723.6211.94%11.94%8.56%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元14441.12100.00%100.00%71.73%5建设期间费用万元6流动资金万元5691.4739.41%39.41%28.27%7铺底流动资金万元1897.1613.14%13.14%9.42%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元21180.6035301.0047068.0047068.0047068.001.1万元21180.6035301.0047068.0047068.0047068.002现价增加值万元6777.7911296.3215061.7615061.7615061.763增值税万元626.101043.501391.331391.331391.333.1销项税额万元7530.887530.887530.887530.887530.883.2进项税额万元2762.804604.666139.556139.556139.554城市维护建设税万元43.8373.0497.3997.3997.395教育费附加万元18.7831.3041.7441.7441.746地方教育费附加万元12.5220.8727.8327.8327.839土地使用税万元202.53202.53202.53202.53202.5310税金及附加万元277.66327.75369.49369.49369.49折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值4307.374307.37当期折旧额3445.90172.29172.29172.29172.29172.29净值861.474135.083962.783790.493618.193445.902机器设备原值3926.023926.02当期折旧额3140.82209.39209.39209.39209.39209.39净值3716.633507.243297.863088.472879.083建筑物及设备原值8233.39当期折旧额6586.71381.68381.68381.68381.68381.68建筑物及设备净值1646.687851.717470.037088.356706.676324.994无形资产原值3128.653128.65当期摊销额3128.6578.2278.2278.2278.2278.22净值3050.432972.222894.002815.792737.575合计：折旧及摊销9715.36459.90459.90459.90459.90459.90总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元23712.8810670.8017784.6623712.8823712.8823712.882外购燃料动力费万元1679.55755.801259.661679.551679.551679.553工资及福利费万元4233.264233.264233.264233.264233.264233.264修理费万元45.8020.6134.3545.8045.8045.805其它成本费用万元6849.493082.275137.126849.496849.496849.495.1其他制造费用万元3109.271399.172331.953109.273109.273109.275.2其他管理费用万元1739.55782.801304.661739.551739.551739.555.3其他销售费用万元1865.30839.381398.971865.301865.301865.306经营成本万元36520.9816434.4427390.7436520.9836520.9836520.987折旧费万元381.68381.68381.68381.68381.68381.688摊销费万元78.2278.2278.2278.2278.2278.229利息支出万元-10总成本费用万元36980.8819222.6328908.9536980.8836980.8836980.8810.1可变成本万元32287.7214529.4724215.7932287.7232287.7232287.7210.2固定成本万元4693.164693.164693.164693.164693.164693.1611盈亏平衡点51.50%51.50%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元47068.0021180.6035301.0047068.0047068.0047068.002税金及附加万元369.49277.66327.75369.49369.49369.493总成本费用万元36980.8819222.6328908.9536980.8836980.8836980.885增值税万元1391.33626.101043.501391.331391.331391.336利润总额万元10087.1217394.9029579.2210087.1210087.1210087.128应纳税所得额万元10087.1217394.9029579.2210087.1210087.1210087.129企业所得税万元2521.784348.737394.812521.782521.782521.7810税后净利润万元7565.3413046.1822184.417565.347565.347565.3411可供分配的利润万元7565.3413046.1822184.417565.347565.347565.3412法定盈余公积金万元756.531304.622218.44756.53756.53756.5313可供投资者分配利润万元6808.8111741.5619965.976808.816808.816808.8114应付普通股股利万元6808.8111741.5619965.976808.816808.816808.8115各投资方利润分配万元6808.8111741.5619965.976808.816808.816808.8115.1项目承办方股利分配万元6808.8111741.5619965.976808.816808.816808.8116息税前利润万元10087.1217394.9029579.2210087.1210087.1210087.1217息税折旧摊销前利润万元10547.0217854.8030039.1210547.0210547.0210547.0218销售净利润率%16.07%61.59%62.84%16.07%16.07%16.07%19全部投资利润率%50.10%86.40%146.92%50.10%50.10%50.10%20全部投资利税率%58.85%58.85%58.85%58.85%21全部投资回报率%37.58%64.80%110.19%37.58%37.58%37.58%22总投资收益率%37.58%64.80%110.19%37.58%37.58%37.58%23资本金净利润率%37.58%64.80%110.19%37.58%37.58%37.58%盈利能力分析一览表序号项目单位指标1净利润万元7565.342投资利润率50.10%3投资利税率58.85%4投资回报率37.58%5回收期年4.16第三章 市场分析一、我国医疗器械行业发展前景（一）我国人均可支配收入的增加促进医疗器械消费能力提高自改革开放以来，我国经济一直保持快速增长，近十年我国GDP平均增长速度超过9%，保持相对高速的增长。根据国家统计局最新数据显示，2016年全年国内生产总值达74.41万亿元，按可比价格计算GDP同比增长7.98%；人均国内生产总值达到53,980元，较上年增长7.42%。随着我国GDP的快速增长，我国人均可支配收入也显著提高。2016年，全国居民人均可支配收入23,821元，比上年增长8.44%，其中，城镇居民人均可支配收入33,616元，农村居民人均可支配收入12,363元。我国人民生活水平的提高加之人均可支配收入的不断增加，提高了人们对医疗器械的消费能力，行业市场发展空间广阔。（二）我国人口老龄化趋势加剧推动医疗器械行业需求增长随着居民平均寿命的显著提高，我国人口结构已呈现老龄化。根据国家统计局数据显示，截至2016年末，我国65岁以上人口数达1.50亿，占总人口的10.80%，是目前世界上老龄人口最多的国家。面对老龄化问题，我国将加强对医疗器械行业的支持力度，加快新型医疗器械的临床应用和产业化进程，从而进一步加快医疗器械产业的发展步伐。（三）医疗卫生费用投入增加为患者治疗提供方便随着我国经济规模的不断增长以及社会老龄化的发展，国家和个人在医疗卫生领域的支出也快速增长。2016年，全国卫生费用总支出达到4.63万亿元，占当年GDP的6.20%，相比于2006年增长了4.72倍，年复合增长率达16.80%。2016年10月，中共中央、国务院正式印发了“健康中国2030”规划纲要，国家对医疗卫生领域的投入将持续增强，进一步带动医疗器械行业的发展。（四）基本医疗保险制度不断完善为患者医疗消费提供保障近年来，我国拥有医疗保险的人口持续增长，根据我国人力资源和社会保障部发布的2016年度人力资源和社会保障事业发展统计公报显示，2016年末全国参加城镇基本医疗保险人数为74,392万人，同比增长11.73%。随着经济持续发展、城市化比例不断提高和我国社会保障体系的不断完善，享有医疗保险的人口数量将继续增长，进一步带动医疗器械行业的发展。二、行业竞争格局（一）医疗器械行业国际市场竞争格局美国是全球第一大医疗器械市场，聚集了强生医疗、通用医疗、百特医疗等国际厂商；欧盟良好的经济基础和收入水平为医疗器械市场持续稳定增长提供了坚实基础。以中国为代表的亚太地区医疗器械市场是全球最具潜力的医疗器械市场，近年来的增长速度明显快于世界平均水平。（二）医疗器械行业国内市场竞争格局我国中国制造2025等均将医疗器械列入新兴产业重点发展，致力于进一步提高医疗器械的创新能力和产业化水平，推动了我国医疗器械行业提高自主创新能力、加快新产品创新和产业化，行业内企业面临快速发展的历史性机遇。但由于我国医疗器械行业起步较晚，加之存在较高的技术、市场准入、渠道、资金等壁垒，新进入者难以在短期内形成规模，企业规模整体较小，行业竞争主要集中于少数几家具备技术优势且形成规模的企业之间展开。三、行业发展有利因素（一）国家产业政策大力