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第六章 国际租赁第一节 国际租赁概述一、国际租赁的概念租赁业是一种既古老而又崭新的交易方式。迄今为止，国际上尚未对租赁（Leasing）一词形成统一的概念，甚至同一个国家的学者、政府部门、法律部门和经营者等，对租赁的概念也没形成统一的认识。但就世界各国租赁业的运作方式而言，租赁是指出租人在不转让所有权的条件下，把设备、物资、商品、财产等出租给承租人在一定的期限内使用，承租人按租赁契约的规定，分期付给出租人一定租金的一种融资与融物相结合的经济活动。国际租赁也称跨国租赁，它是指分居不同国家和地区的出租人与承租人之间的租赁活动。二、国际租赁的产生与发展1.古代租赁. 古代租赁出现于原始社会末期，其具体表现为一些富人出租其工具、牲畜、货物乃至人，以获取租金。 2.近代租赁.近代租赁开始于18世纪中叶，它是随着欧洲工业革命的开始而发展起来的。其租赁物主要为铁路车辆、船舶、制鞋机、缝纫机、电话等设备。但租赁的目的仍然只限于使用设备本身，而且只租不售。3.现代租赁.现代租赁业则起源于第二次世界大战以后的美国，其标志是美国在1952年创立了世界上第一家专营租赁业务的企业美国国际租赁公司，该公司开始了真正意义上的融资与融物于一体的租赁业务。融资与融物相结合实际上是现代国际租赁业的特征。进入70年代以后，银行开始参与租赁业务。从80年代起，发达国家的租赁业进入成熟期，其租赁物主要包括飞机、汽车、计算机、无线电通讯设施、工业机械与设备、医疗设备、废物处理设施、家具和办公用品等，而且发展中国家也开始将租赁业作为一种融资手段，如1994年巴西一家航空公司从美国、日本及欧洲以融资租赁的方式租进了60架飞机。到2004年底止，世界上已有近100个国家或地区开展了租赁业。国际租赁业已成为当今国际资本市场上仅次于商业贷款的第二大融资方式。三、现代租赁的特征1.现代租赁是以融资和融物相结合，并以融资为主要目的的经济活动 近代租赁的承租人只是为了获取租赁物的使用权，到期偿还，对租赁物的所有权则不感兴趣。而在现代租赁业务中，出租人按承租人的需要购得设备后，再将其出租给承租人使用，目的在于收取超过贷款本息的租金，这实际上是出租人的一种投资行为。而承租人则通过取得设备的使用权，解决其资金不足的问题，并用租来的设备生产出具有高额利润的产品来偿还租金。租赁的设备在使用一段时间后，可以将设备退回、续租或留购。在现代租赁合同中，租期往往与租赁物的寿命一样长，这就等于将所有权引起的一切责、权、利转让给了承租人，实际上已变成了一种变相的分期付款交易，即融资与融物相结合。这表明，承租人的目的不仅是为在某一段时间内使用该物品，而且还想以此为融资手段占有该物品。2.一笔租赁业务往往存在两个或两个以上的合同，并涉及三方或更多的当事人 在现代租赁活动的过程中，有些租赁方式往往要在一笔租赁交易中，签订两个或两个以上的合同，例如，融资租赁至少涉及三方当事人，即出租人、承租人和租赁物的供货商，并由出租人与承租人之间签订一个租赁合同及由出租人与供货商之间签订一个购货合同。如果出租人需要融资，那不仅要涉及银行或金融机构，还需要由出租人与银行或金融机构签订一个贷款合同。 3.承租人有选择设备和设备供货商的权利 在现代租赁业务中，承租人租赁的设备往往是根据承租人提供的型号、规格、技术指标和性能购置的，甚至连提供设备的供货商及购买设备的商务条件都是由承租人指定和商定的。 4.租赁设备的所有权与使用权分离。国际租赁中出租人始终对物品拥有所有权，承租人所获得的只是物品的使用权，租赁期满后，承租人可根据不同情况采取退租、续租、留购方式。国际市场上精明的企业家认为：收益的产生，不是源自对设备的拥有，而在于使用。因此，他们不注重名义上的所有权而只注重绝对的使用权，国际租赁恰好顺应他们的需要。5.租金分期归流。在租赁业务中，出租人所垫付的资金是一次投入，分期归流。交付租金的次数和每次所付金额均由双方具体磋商。租期结束时，资金的归流总数大致相当于或大于现金购买设备的价款，并有一部份表现为租赁公司的盈利。6.租赁是一种新型的促销手段。国际市场上许多大企业都纷纷涉足租赁业。对于这些制造商而言，出租其产品有许多好处。一方面以融资租赁方式提供设备，实际上是一种分期付款的销售，这就有利于制造商推销商品；另一方面公司通过不断地出租已经多次使用过的设备，可以从中获取额外利润，同时还可以保留设备的所有权。四、国际租赁的作用国际租赁是一种融资与融物相结合的中长期信贷方式。它对承租人、出租人、制造商和金融机构等租赁市场上的参与者，及租赁物的进出口商来说，与简单的商品买卖相比均有相对较大的益处。 1.降低了企业的生产成本。很多发达国家都对租赁设备采取了一定的鼓励措施，如税收减免和加速折旧。此外，出租人由于能从其应税收入中抵免设备的投资支出，从而大大降低了出租人的购买成本，使承租人以租赁方式比购买方式获取设备的成本低成为可能。2.增加了利用外资的数量。采用租赁方式，不仅可使承租人享有购买设备所需资金的100%的融资。而且国际货币基金组织一般不把租赁货物视为承租人所在国的对外债务，因此不会影响该国从其它途径筹集资金，这实际上增加了利用外资的数量。3.加快了设备的引进速度。在企业缺乏资金购买设备的情况下，申请各种形式的贷款往往手续繁杂，如提供担保或进行资信调查，有些贷款还需借款国政府出面商谈或提供担保以及审批等。这往往需要很长时间，有的甚至长达1至2年。如果采用租赁方式，设备和供应商可由承租人指定，设备的引进一般由租赁公司包办，这就大大节省了设备的引进时间。4.避免了通货膨胀造成的损失。在当今世界，通货膨胀已成为普遍现象。租赁设备由于租金是固定的，即使以后物价上涨，承租人仍以签订租赁合同时的货币价值支付租金，这就避免了由于通货膨胀而给承租人造成的损失。 5.加强了设备的有效利用。出租人将自己闲置不用的设备或本国已经淘汰的设备出租给其它需要该设备或那些经济不发达的国家，会使一些企业已无任何价值的设备仍然可以产生经济价值。6.减少了投资风险。在租赁期间，由于承租人对租赁的设备不具有所有权，当承租人不能按时支付租金时，出租人有权收回租赁物。而在贷款的情况下，当债务人不能偿还债务时，债权人只能通过法律程序起诉，在债务人以其资产和金钱不足以偿还债务时，债权人只得自认倒霉，这说明租赁融资的风险小于贷款风险。此外，由于承租人可在租期结束后将租赁的设备退还给出租人，这也使承租人避免了借巨资购买的设备在使用了几年后弃之无用或设备过时而需要更新所产生的损失。7.促进了销售。在租赁方式下，由于承租人的租金是分期支付的，再加上享有税收和折旧的优惠，使以租赁方式购买设备比贷款购买便宜，这就增加了社会购买力，实际上是增加了销售量。即使在经济处于不景气或政府采用紧缩政策，致使购买力下降时，仍然可以依靠租赁方式来维持商品的销售，如美国电报电话公司1992年的成交额有13%是靠租赁方式达成的。 第二节 国际租赁方式一、融资租赁（一）融资租赁的含义 融资租赁（Financing lease）是指在企业需要添置设备时，不是以现汇或向金融机构借款去购买，而是由租赁公司融资，把租赁来的设备或购入的设备租给承租人使用，承租人按合同的规定，定期向租赁公司支付租金，租赁期满后退租、续租或留购的一种融资方式。 融资租赁实际上是租赁公司给予用户的一种中长期信贷，因为出租人支付了全部设备的价款，等于对企业提供了100%的信贷，因此它具有较浓厚的金融色彩。融资租赁往往被看作是一项与设备有关的贷款业务，所以融资租赁又被称为金融租赁或完全支付租赁。融资租赁适用于价值较高和技术较先进的大型设备，如大型电子计算机、施工机械、生产设备、通讯设备、医疗器械、办公设备等。目前，发达国家企业的大型设备有近50%是通过融资租赁方式取得或购买的，它已成为国际上应用最为广泛的融资方式。(二)融资租赁的特征 1承租的设备及设备的供货商是由承租人选定或指定的。由于租赁的设备是出租人按承租人的要求或指定购买的，这就难免出现出租人对该设备缺乏了解或是外行，所以出租人对设备的性能、物理性质、缺陷、供货商交货迟延、设备的维修保养等概不负责。 2至少涉及三方当事人，即出租人、承租人和供货商。因为设备或供货商是承租人选定的，这就使得承租人先与供货商联系，再由出租人与供货商接触，最后出租人将所购设备租给承租人使用。3要签两个或更多的合同，即出租人与承租人签订一个租赁合同，出租人与供货商签订一个买卖合同。这实际上是一种三边交易，两个合同相互制约。如果出租人由于资金不足需要向银行或金融机构融资，出租人还要与提供贷款的机构签订一个贷款合同。 4全额清偿。即出租人在基本租期内只能租给一个特定的用户，并可在一次租赁期限内全部收回投资和合理的利润。 5租期较长。融资租赁的期限一般是根据设备当时的折旧速度来定，一般为310年。实际上融资租赁的租期基本上与设备的使用寿命相同。6不可解约性。由于租赁的设备是承租人自己选定的，合同期满前，双方均不能解约，只有当设备自然毁坏并已证明丧失使用效力的情况下才能终止合同，但必须以出租人不受经济损失为前提。 7租赁设备的所有权与使用权相分离。在租期内，设备的所有权在法律上属于出租人，而经济上的使用权则属于承租人。 8在租赁期满时，承租人有退租、续租和留购的选择权。在通常情况下，出租人由于在租期内已收回了投资并得到了合理的利润，再加上设备的寿命已到，出租人以收取名义货价的形式，将设备的所有权转移给承租人。二、经营租赁（一）经营租赁的含义 经营性租赁所租赁的机器设备一般是专业性较强的，需要精心保养和管理，发展较快，而且是承租人自己进行保养和维修有一定困难的设备，如计算机、科学仪器、工业建筑设备等；或者是市场上有普遍需求的小型设备和工具，如汽车、照相机、摄像机、录像带等。（二）经营性租赁的特征 1中途可以解约。在租赁期限内，承租人如果发现租赁的设备已经过时，在承租人预先通知出租人的前提下，可以将所租赁的过时设备退回给出租人，以租赁更先进的设备。这种方式实际上是由出租人承担设备过时的风险。 2租期较短。经营性租赁的租期一般远远低于设备的使用寿命，一般在3年以下。 3不完全支付。即承租人在一次租约期间所支付的租金不足以补偿承租人购买设备所支付的价款和预期利润，而是通过不断地多次出租设备，逐步收回投资与利润。4租赁的对象多为有一定市场需求的通用设备。由于经营性租赁的租期较短，出租人不能从一次租约中收回成本和利润，只能通过多次出租给不同的客户来达到收回成本和利润的目的。因此出租人购置的用来出租的设备多为具有普遍需求的通用设备。 5出租人负责提供租赁设备的维修与保养等项服务。 6租金较高。由于出租人要承担设备过时的风险，并负责维修与保养等服务，因此经营性租赁的租金要高于其它租赁方式。（三）经营租赁与融资租赁的区别1.租赁程序不同。经营租赁出租的设备由租赁公司根据市场需要选定，然后再寻找承租企业；而融资租赁出资的设备由承租企业提出要求购买或由承租企业直接从制造商或销售商那里选定。2.租赁期限不同。经营租赁期较短，短于资产有效使用期；而融资租赁的租赁期较长，接近于资产的有效使用期。3.设备维修、保养的责任方不同。经营租赁由租赁公司负责；而融资租赁由承租方负责。4.租赁期满后设备处置方法不同。经营租赁期满后，承租资产由租赁公司收回；而融资租赁期满后，企业可以以“名义货价”（相当于设备残值的市场售价）留购。5.租赁的实质不同。经营租赁实质上并没有转移与资产所有权有关的全部风险和报酬，而融资租赁的实质是将与资产所有权有关的全部风险和报酬转移给了承租人。三、杠杆租赁（一）杠杆租赁的含义 确切地说，杠杆租赁是融资租赁的一种。杠杆租赁（Leveraged Lease）在英美法系的国家被称为衡平租赁。它是指出租人提供购买拟租赁设备价款的20%40%，其余80%60%由出租人以设备作抵押向银行等金融机构贷款，便可在经济上拥有设备的所有权及享有政府给予的税收优惠，然后将用该方式获得的具有所有权的设备出租给承租人使用的一种租赁方式。购置设备成本中的借款部分称为杠杆，即财务杠杆(Financial Leverage)，所以称杠杆租赁。（二）杠杆租赁的特点 1涉及的当事人至少为三方，一方为出租人，另一方是承租人，还有一方是贷款人。贷款人常常被称为债权持有人或债权参与人。杠杆租赁有时还涉及物主托管人和契约托管人。 2贷款人对出租人无追索权。出租人是以设备、租赁合同和收取租金的受让权作为贷款担保的，在承租人无力偿付或拒付租金时，贷款人只能终止租赁，通过拍卖设备来得到补偿，而无权向出租人追索。 3出租人在购置拟租赁的设备时，必须支付20%的价款，作为其最低风险投资额。 4租期结束时，租赁设备的残值必须相当于设备有效寿命的20%，或至少还能使用一年。 5租赁期满，承租人必须以设备残值的市价留购该设备，不得以象征性价格留购。杠杆租赁实际上是一种举债经营。出租人将以定期收取的租金来偿付贷款。贷款人提供的贷款对出租人无追索权，但出租人必须以设备、租赁合同和收取租金的受让权作为担保。通过财务杠杆，可以充分享有政府提供的税收优惠和加速折旧的好处，使出租人和承租人共同受益。杠杆租赁70年代末起源于美国，目前，英国和澳大利亚也广泛采用。杠杆租赁适用于价值百万元以上的及有效寿命在10年以上的大型设备或成套设备。杠杆租赁实际上是把投资和信贷结合起来的一种融资方式。四、售后回租租赁售后回租租赁简称回租。它是指承租人将其所拥有的设备出售给出租人，然后承租人再从出租人手里将出售给出租人的设备重新租回来的一种租赁方式。采用回租实际上可以使承租人在继续对原来所拥有的设备保持使用权的前提下，收回设备的投资，以解决资金不足的困难和加速企业的资金周转。 回租与融资性租赁类似，其区别在于融资租赁是出租人出资直接从供货商或制造商那里购买承租人选定的设备，而在回租方式下，承租人先出资从供货商或制造商那里购买其所需的设备，然后再转卖给出租人，并继续租用该设备。回租的租赁物多为已使用过的旧设备，回租新设备的情况极为少见，即承租人一般不会为出售给出租人而去出钱购买设备，而是为使用而购买了该设备，并在使用了该设备一段时间以后，为解决企业资金的暂时困难才会采用回租，由于承租人回租的设备已使用过一段时间，因此，即使承租人购买的是新设备，但回租的也属于旧设备。因此，如果回租的设备在出售或回租前已提足了折旧，企业在回租后仍享有租金免税待遇和折旧的好处。如果出售设备的价款高于其帐面值，承租人还可获得资产差价的收益。五、维修租赁维修租赁是介于融资租赁和经营租赁之间的一种租赁形式。它主要是指运输工具的租赁，出租人在把运输工具出租给承租人使用后，还提供诸如运输工具的登记、上税、保险、维修、清洗和事故处理等一系列的服务。由于维修租赁的出租人除了出租设备以外，还要提供其它服务，所以租金要高于融资租赁，但一般低于经营租赁。维修租赁适用飞机、火车等技术较复杂的运输工具，维修租赁的出租人一般是制造厂家。维修租赁的出租人除负责维修和保养外，有时还负责燃料的供应和管理以及操作人员的培训等。六、综合租赁综合租赁是一种租赁与贸易相结合的租赁方式。租赁与贸易相结合不仅可以减少承租人的外汇支付，还可以扩大承租人与出租人之间的贸易往来，带动双方国家的商品出口，促进商品贸易与租赁业的共同发展。目前，综合性租赁方式繁多，但大致有以下几种： 1.租赁与补偿贸易相结合。补偿贸易是指设备的进口方不是以现款来偿付设备的价款，而是以该设备生产出的产品，或双方约定的其它产品，或劳务作为对出口商的补偿。租赁与补偿贸易相结合是指出租人在向承租人出租设备时，承租人并不以现款支付租金，而是承租人用所租设备产出的产品偿付租金。2.租赁与加工装配业务相结合。租赁与加工装配业务相结合是指承租人不用现款来支付租赁设备的租金，而是承租人以租来的设备承揽出租人的来料加工、来件装配和来样加工业务，承租人以加工应得的工缴费来作为对租金的支付。 3.租赁与包销相结合。包销是指出口人通过协议把某一种商品或某几种商品，在某一地区和期限内的经营权单独给予某个包销人或包销公司的一种贸易做法。租赁与包销相结合是指由出租人把设备出租给承租人使用，承租人将所租设备产出的产品交给出租人包销，出租人应得的租金从包销产品的价款中扣除。4.租赁与出口信贷相结合.出口信贷是指一国政府为促进本国商品的出口，在给予利息补贴的前提下，鼓励本国的银行对本国的出口商或外国的进口商提供利率较低的优惠贷款，以解决本国出口商的资金周转困难，或国外进口商支付进口出口国产品所需资金的一种融资方式。租赁与出口信贷相结合是指出租人把利用所得出口信贷购买的设备出租给承租人，从而达到降低承租人租金的一种方式。这种做法可以增强出租人在租赁市场上的竞争能力。第三节 国际租赁的程序与合同一、国际租赁的基本程序1.承租人选定租赁物品。租赁的第一步就是承租人根据自己的需要，确定所需物品的名称、种类、规格、数量及性能，并与有关制造商洽谈商议，委让其估价。2.承租人申请租赁。承租人按以上洽谈的情况向租赁公司提示，表达自己承租有关物品的意愿及愿意承担的条件。经口头同意后，承租人可填写租赁具体项目委托书，正式提出租赁委托。3.项目受理。租赁公司接到承租人的租赁委托后，就要对租赁项目进行审查与评估。审查内容包括：承担人的租赁项目是否已符合引进项目国家规定的审批程序，是否具备所有文件；承租人的资信程度，还款能力及还汇能力是否有保障；承租人的生产状况；担保人的资信及担保能力。4.签订合同。租赁公司在完成审查项目后，租赁公司将与承租人商定谈判后签订租赁合同。同时，租赁公司还应根据租赁合同中承租人对租赁物品的具体要求向有关制造商或其他供货者订货并签订定货合同。并且，租赁合同中应明确指出租赁物品保险责任由租赁公司负责。为此，合同规定的保险责任人应及时与有关保险公司签订租赁物品的保险合同。并支付相应的保险费。在租赁期内发生的属于承保范围内的一切风险及有关损失将由保险公司承担。对于一些需要维修保养的租赁物件，必须在合同中确走专门的责任人对租赁物品进行必要的维修与保养。5.出租人付款、开证。在租赁机构与供货方签订购货合同后。应在规定期限期满前几天付出定金。在国际租赁中，租赁公司一般在接到卖方货已备妥的预备装船通知后，按合同的规定开立信用证。在我国，进口直接租赁项目的开证，由国内租赁公司申请中国银行或其它外汇银行办理；转租赁项目的开证则由外国租赁公司申请其往来银行办理。6.交付租赁物件。制造商根据合同提交合格物品运送给承租人。承租方收到物品后，经运转试验符合租赁合同中规定的一切要求，即证明验收合格。在各种手续均完备的情况下，承租人确定租赁合同生效，并从当日起计算租期。7.交付租金。租赁机构一般应于每期租金支付日前两周，书面通知承租人及经济担保人。由于租赁机构以租金到帐日作为租金实际收付日，为避免汇款延误而造成交纳利息迟延的损失，承租人应在租金支付日之前一周左右以电汇或信用证方式汇出租金。当租赁合同规定的租金支付方式是“先付”时（即起租日交付第一次租金时），承租人应先按租赁合同规定的概算租金支付，待租赁机构结算后再多还少补。8.缴纳税金。租赁公司和承租人都应根据合同规定的要求负责相应的税金缴纳。9.期满租赁物品的处理。一般来说，租赁期满后，租赁物品有三种处理方式：退租、续租及留购。由于我国目前在税收上对租赁业务并无特殊优惠，加上目前我国大部分进行进口直接租赁和进口转租赁业务，从国外引进的生产线和大型设备不可移动，加上中国没有发达的二手设备市场。因此，我国对于物品的处理多为采用以名义价购买设备残值的方式。二、国际租赁合同的基本条款国际租赁合同属于经济合同的范畴，鉴于国际租赁业务的特点，一项国际租赁交易往往需要订立多种合同，如进出口销售合同、租赁合同、贷款合同、维修合同等等，但租赁合同是其中的基本合同。在国际租赁业务中，由于租赁方式及租赁物的不同，租赁合同的内容也有所差别，但一般应包括以下条款： 1.合同的当事人。租赁合同的当事人主要是指出租人和承租人。出租人是租赁物品的所有者，而承租人则是租赁物的使用者。当事人是合同应首先予以明确的。2.租赁物品。合同中应明确列明租赁物品的名称、规格、牌号、数量和交货期，并说明出租人根据承租人的要求购买租赁物后，租给承租人的使用条件。 3.租赁期限。租期一般从交付租赁物之日起，如需要安装设备，则应从设备安装完毕，承租人正式开始使用算起。租期的长短主要取决于设备的使用寿命。发达国家一般以设备寿命75%的时间作为设备租赁的最低期限。价值较低的通用设备一般在三年左右；厂房、机械设备、计算机等一般在5年左右；飞机、船舶、铁路机车等一般为10年。4.租金。支付租金是承租人的一项主要义务，租金条款必须明确总金额、支付方式、支付时间、每次支付的数额、付款地点、支付货币等。此外，合同还应规定承租人在租赁开始时应缴纳的保证金数额。 5.租赁物的购买与交货。合同要注明出租人所购买的拟租赁的设备是由承租人选定的，并出具必要的证明。租赁合同还应明确租赁物的交货时间和地点，交货人不能按时交货的责任，验货时间和方法等。6.纳税。国际租赁业务中涉及海关关税、工商统一税等多种税款。双方应在合同中列明各自应纳的税种。 7.租赁物品的保管、使用和保养。租赁合同中应规定承租人对设备的保管义务，设备的使用方法和注意事项，以及设备的保养责任。 8.保险。为租赁物投保也是租赁业务中的一项重要内容，双方应在合同中规定由谁投保，如果是由承租人投保，承租人应以出租人的名义投保，并应在由于保险范围内的风险致使租赁物受损时，向出租人提交有关文件，以使出租人能顺利获取保证金。9.租赁保证金。承租人一般在签订合同时，交一笔租赁保证金。保证金的具体数字应在合同中注明。保证金一般不计利息，租期结束后退还给承租人或移作租金支付给出租人。 10.担保人。担保人必须保证承租人严格履约，并应在合同上签字。 11.期后租赁物的处理。在租赁合同中，应规定租赁期满后租赁物的处理方法。如果退还，应规定租赁物品除正常消耗外应保证的状态；如果续租，承租人提出续租的最后时间；如留购，应规定留购的价格。12.违约与索赔。双方不仅在合同中应规定双方的权利和义务，还应规定履约过程中对各种违约情况的索赔金额和方法。 13.争议的解决。租赁合同应规定，出租人、承租人以及担保人对履约过程中所出现的争议的解决方法和解决地点。三、租金的构成租金是出租人出租设备所应向承租人收取的补偿和收益。租金一般由租赁物的现值、出租人为购买租赁物筹资所支付的利息、手续费、预期的名义货价、利润、运费、保险费等组成。 1.租赁物的现值。它是指出租人根据承租人的要求，出资购买租赁物所发生的费用，它包括购买设备的货价、运输费和保险费。 2.利息。即出租人因融资购买设备而向贷款银行或