论大型企业集团公司设立财务公司的必要性及意义.doc

论大型企业集团公司设立财务公司的必要性及意义摘要：大型企业集团设立的财务公司在组织内部结算、为企业集团成员单位提供金融服务等方面发挥着不可替代的作用。本文先后论述了国外、国内大型企业集团的财务公司发展的现状，指出设立财务公司的必要性和意义，为国内大型企业集团设立的财务公司的发展提供借鉴。关键字：企业集团 财务公司 必要性和意义一、财务公司在国外存在的现状我们国内现在研究的国外的财务公司主要是美国模式的财务公司。美国模式财务公司是本世纪初在美国兴起的，是以搞活商品流通，促进商品销售为主要目的设立的一类非银行金融机构。这种财务公司依附于制造厂商，是一些大型耐用消费品制造商为了推销其产品而设立的受控子公司，和我国的财务公司情况较类似。目前在美国大约有1200多家财务公司，总资产规模超过60万亿美元，金融服务几乎涉及所有商品。前25名的财务公司总资产超过一万亿美元，在美国整个金融体系中扮演着非常重要的角色。前5名财务公司的资产和银行相比，也在前10名左右。最大的财务公司是通用电器资本股份公司，若将其业绩单列，2000年利润高达52亿美元，占通用GE整体利润的41%，在世界500强的金融服务类别中，仅次于花旗银行集团，排名第二。从资产规模和盈利水平可以看出，财务公司在美国金融体系中占有举足轻重的地位。美国的财务公司基于金融开放性特征，从产生之日起，对业务对象就没有特殊限制，业务领域涉及信贷、租赁、证券、保险等各方面。如美国通用电器财务公司为客户提供消费信贷、抵押融资、特定保险、项目融资、信用卡等全方位的金融服务。二、财务公司在国内存在的现状我国自1987年建立第一家财务公司， 截止到2009年末，全国共93家财务公司，资产总额达到12291.95亿元人民币，资本实力944.28亿元，实现利润203.84亿元。能源电力、航天航空、石油化工、钢铁冶金、机械制造等关系国计民生的基础产业和各个重要领域的大型企业集团几乎都有了自己的财务公司。在成立财务公司的企业集团中，有90%是国有企业。2008年以来在外部经济环境不好的时候，财务公司在集团财务管理中的作用凸显，在集团内的地位逐步提高。在过去的20余年里，财务公司取得了很大的发展，在我国企业集团的发展过程中发挥了重要作用。三、财务公司存在的意义和必要性我国大型企业集团的财务公司的建立对企业集团的发展有不可替代的作用。1、筹措资金、支持集团发展大型企业集团成立财务公司可以为集团增加一个筹资、融资的渠道。首先，财务公司可以吸收内部企业存款，利用企业资金运用的时间差、生产环节差、行业差，把集团内部资金盘活，并根据资金的性质、间歇时间长短，开办协定存款、通知存款及多种档次的定期存款，以提高企业资金的时间价值。其次，财务公司在确保信誉的前提下，利用接触面广，融资渠道多的优势，加强与金融机构的联系，方便为企业集团拆入资金，缓解企业集团资金供求的矛盾。第三，财务公司可以通过发行短期融资债券或代理集团发行、兑付融资债券，为企业集团解燃眉之急，支持了集团的发展。2、合理发放贷款，支持子公司发展企业集团的特点是有许多下属子公司，而下属子公司经营效益不同，困难子公司向集团伸手借钱的现象时有发生，按照法院司法解释：企业之间不得相互借贷，否则合同无效。只有经银监会批准设立的财务公司，才具有向外贷款的职能。为了使资金能够在企业内部更有效的使用，为了鼓励和支持集团内部各子公司的发展，在企业集团建立财务公司是十分必要的。财务公司对产品适销对路、效益好、有信誉、有还款能力、资金暂时短缺的子公司合理发放贷款为子公司发展生产提供急需资金，有力的扶持了子公司的发展。3、疏通结算渠道，加速资金周转 财务公司是一个企业集团内部金融活动的中心，随着各项业务的不断发展完善，它可以起到融资中心和结算中心的作用。发展成熟的财务公司可以有众多开户企业，既有核心层的国有企业，也有紧密层、半紧密层和松散层的集体企业、联营企业、中外合资企业。财务公司针对各类企业特点，采取内部托收及托收无承付、内部特种转账结算等多种结算方式，方便企业间资金结算。并通过严格执行当日票据当日清算的原则，减少了资金在途损失，加速了资金周转，形成了全民、集体、中外合资、联营各种企业之间的结算网络，有力地促进了各类企业之间及时清账。又通过组织内部清三角债，采取付方认付，收方起动，财务公司适当注入资金，启动一方，带动一片的办法，能收到良好效果。4、消除信息不对称性，提高融资效率在一般的信贷市场上，作为借方的企业更清楚地知道贷款将投资于哪些项目，有多大的风险，多高的收益，他比作为贷方的银行在投资成败和还款概率方面拥有更多的私人信息。而作贷方的银行在贷款能力、期限结构方面比企业更有信息优势。银企信息的不对称会造成双方在借贷活动中互不信任，增加了损失效率的风险。对银行来说，不仅企业本身的生产经营存在风险，更可能面临企业的道德风险，如企业骗取贷款、转移资产、假破产、故意拖欠还款等。银行出于维护自身利益的考虑，可能中途停止贷款而导致工程项目停滞等。企业集团规模的不断扩张、巨额融资需求的大量增加使其对银行的依赖性越来越大，但两者之间的信息不对称和银行可能的机会主义行为给企业集团的生产经营带来了极大的潜在风险。财务公司的建立便成为了企业集团解决银企间交易信息不对称问题，摆脱银企互不信任造成的效率损失。一方面财务公司由集团母公司投资兴办，经营目标与集团战略趋向一致，对集团企业情况熟悉，可使信息不对称的程度大大降低；另一方面，由于财务公司一般在行政上隶属于集团，在母公司和股东的严格监管之下，可以有效地避免类似银行的机会主义行为，提高金融服务效率的目的。5、优化企业集团的资源配置财务公司的经营过程是对具有竞争性的客户进行选择的过程。财务公司出于对自身安全性的要求和内部专业信息收集、处理上的优势，能够以较低成本对申请贷款的企业进行评估，对竞争中的投资项目进行有效的筛选，从而将信贷资金投放到符合集团发展战略、最具潜力的企业和部门。另外，财务公司还根据企业的不同评级，在中国银行业监督管理委员会规定的范围内，按不同的利率发放贷款资金，这种基于价格机制的金融行为有助于将资金从低效企业转移到高效企业，从而提高集团整体经营效率。四、成功案例：武钢财务公司武钢集团财务公司，于1993年10月27日经中国人民银行总行批准设立，注册资本为人民币5亿元，其中外汇1000万美元，在行政上隶属于武钢集团，业务上接受中国银行业监督管理委员会和中国人民银行的指导、监督和稽核，管理体制上实行董事会领导下的总经理负责制。武钢集团财务公司的主要经营业务包括对成员单位办理财务和融资顾问、信用鉴证及相关的咨询、代理业务；协助成员单位实现交易款项的收付；经批准的保险代理业务；对成员单位提供担保；办理成员单位之间的委托贷款及委托投资；对成员单位办理票据承兑与贴现；办理成员单位之间的内部转账结算及相应的结算、清算方案设计；吸收成员单位的存款；对成员单位办理贷款及融资租赁；从事同业拆借；经批准发行财务公司债券；承销成员单位的企业债券；对金融机构的股权投资；有价证券投资；成员单位产品的消费信贷、买方信贷及融资租赁。武钢集团财务公司自成立以来，经营业绩稳步增长，经营规模不断壮大。2009年该公司实现利润4亿元，同比增长24%，跃居集团非钢产业第一，再创历史纪录。注册资本金扩充到15亿元，跃居行业第八，资本充足率14.29%，贷款损失准备充足率100%，不良资产率降至0.018%，全部优于银监会监管要求。2009年，武钢集团面临资金支付压力加剧的困难局面，武钢集团财务公司千方百计加大拓展信贷规模、创新创效的力度，综合运用多种金融工具融入资金，协助集团平衡资金缺口，满足集团各成员单位生产经营、技术改造的资金需求。积极响应集团中西南发展战略，开拓异地金融市场，为鄂钢提供买方付息贴现等金融服务，参与集团与广西钢铁的资金运作管理，关注昆钢项目、码头项目、剪切配送项目的动态，做好金融准备方案。紧跟集团跨国经营步伐，发展外汇业务，协助集团对外汇资金进行集中管控和调配，为保障集团境外投资项目所需外汇资金的平稳交割，降低外汇资金运营风险发挥了积极作用。武钢集团财务公司站在集团公司发展战略的高度，默契的配合了武钢集团战略发展的步伐，保证了集团公司的资金需求，在保产、保供、保销方面做出了自己的贡献，成为武钢集团顺利运转的不能被忽视的重要组成部分。五、结论后经济危机时代，中国的大型企业集团和财务公司将面临更激烈的国际竞争，这是机遇也是挑战，中国的企业集团只有认识到建立财务公司的意义和必要性，借鉴国际经验，建立财务公司，逐步改变传统意义上认为财务部门就是服务部门的看法，开展思维创新，要求财务人员突破思维惯性和思维定势，从多维角度审视处理财务问题，用立体的眼光看待财务工作，要把财务部门变成一个能够盈利和为企业创造价值的部门，实现价值管理职能。才能加强自身财务管理能力，提高自身的实