融资内部原因.doc

在我国，民营经济对区域经济乃至整个国民经济增长的贡献是众所瞩目的。经过20多年的发展，民营经济已成为国民经济的重要组成部分。而当前在民营经济发展中，资金问题尤为突出，民营经济正面临着相当大的融资困境，影响着民营经济的进一步发展。民营经济融资难问题既有外部环境原因，又有企业内部原因。目前民营经济本身在融资方面存在许多不足与缺陷，主要表现在以下几方面：1.融资成本较高，银行不愿支持。 第一，交易成本相对较高。民营经济数量多、地域分散、规模相对较小，每笔贷款金额相对也小，而且资金要求分散，周期短，随机性大。金融机构对民营经济贷款的审核、发放、催还及提供存取、代收、转帐等服务时需要花费更多的人力、财力。据统计，中小企业的贷款频率平均为大中型企业的5倍，而平均每次贷款额度只有大企业的5%，其贷款管理成本要比大中型企业高得多。 第二，信息成本较高。民营经济普遍成立时间较短，缺乏历史的信用记录和良好的公众形象；财务、业务状况等信息离散度高、透明度低且变化大，信息不对称问题突出，银行惯用的通过企业财务报表、银行资金账户、国家信贷政策的信息收集方式很难获取它们的生产经营信息。而我国的社会中介机构成立较晚，信用度低，很难获得银行的认同，在信息中介机构可信度难以完全依靠的环境下，银行只有加大人力资源的投入，以便提高信息收集和分析的质量。另外，银行和民营经济之间没有建立起长期的信用关系，使得银行难以分析企业存款账户的长期资金往来情况，这些都影响了金融机构对民营经济贷款的积极性。 第三，风险难释放。民营经济较高的倒闭率也是银行不愿意向其提供贷款的重要原因之一。民营经济自有资金偏少，管理人员素质差，市场开发能力不足等情况大大降低了抵御市场风险的能力。据一些银行管理人员估计，我国近30%的私营企业在2年内消失，近60%的企业在4-5年内消失。民营经济高比例的倒闭情况，显然连带地使发放贷款的银行存在较高的金融风险，使得在银行对民营经济贷款的支持上存在着天然的困难。同时民营经济不良贷款的比例高，截至2002年6月底，中山市民营企业的不良贷款余额为162.48亿元，占所有贷款企业不良贷款余额比例的77.95%，这也是导致银行对民营经济拒贷和惜贷的重要原因。2.企业的内部治理结构不规范，管理水平低。 企业融资能力的强弱，首先取决于企业的内部管理水平，内因总是起决定作用。当前大多数民营企业属于家族式管理，即使是其中一些出类拔萃的上市公司似乎也走不出家族式管理的怪圈。这种封闭式的管理模式在现代社会生产日益专业化、国际化的今天已变得十分落后。表现为一是决策水平低，仅凭主观意志和愿望进行经营决策，容易导致企业战略性决策失误；二是管理基础工作薄弱，职责不明确，用人情代替制度，容易导致管理混乱；三是组织僵化，企业活力下降，缺乏公平、有效的用人激励制度，导致企业缺少凝聚力，人才外流，进而造成严重的人才危机和信任危机。上述这些问题会导致民营企业的资信等级普遍不高，加剧了企业与外部有关方特别是资金持有者的信息不对称性，降低了自身的融资能力。3.寻求抵押担保贷款不易。 抵押和担保是金融机构在对信息不对称的民营经济提供贷款时保护自己利益的重要工具，是弥补民营经济信息和信用不足、降低银行贷款风险的重要手段。在我国现阶段，为了贷款安全，商业银行在新增贷款中逐渐减少了信用贷款的比例，而增加了抵押和担保贷款的比重。而且银行对抵押物品的要求也十分严格，其主要偏好在于抵押物能顺利转让和出售及其价值稳定。民营经济要申请贷款，要么有房屋、土地、有价证券等容易变现的资产作抵押，要么能找到信誉较好、实力较强的公司作担保。然而民营经济面临的现状是：在抵押品方面，由于民营经济多属于中小企业，固定资产少，流动资产变化大，无形资产难以量化，且大部分财产所有权分散，证件不全，可用于抵押的资产很少，在授信申请时，很难符合银行要求的担保条件，对于一些采取租赁经营的企业来说，更无房屋、土地作抵押以获取贷款。因此即使一些有发展潜力的企业往往由于无法满足抵押要求而得不到贷款，这一点在高科技企业中尤为突出，因为高科技企业的重要特点是企业资产中无形资产所占比例较高，缺乏可以用抵押的不动产。另外，在办理抵押贷款过程中不仅手续烦杂、环节多，而且各有关部门收取的抵押登记、评估、公证等各种费用相当于贷款额的1%，这对于势单力薄的民营经济来说是超负荷的财务成本。在担保方面，由于目前我国社会公信度不理想，使企业难以找到银行信得过的具有代偿能力的担保人，即使有担保能力较强的担保人作担保，在现行法律制度不健全、社会信用体系尚未建立的环境背景下，银行也不太愿意发放保证贷款，因为一旦需要追究保证责任，执行起来会很困难。目前虽然一些地方成立了中小企业担保公司，但在资金规模和运作方式上与民营经济发展的需要有很大差距。而且担保公司还要收取不菲的佣金，或是通过暗箱操作，把贷款一定比例让渡给担保人使用。4.相当多的民营经济信用等级低，资信相对较差。 信用的缺失也是民营经济融资难的重要原因。市场经济实质上是信用经济，市场交易的顺利实现要依赖于交易双方实现所承诺的信用。而目前由于民营经济经营者普遍素质不是很高，缺乏信用观念，表现为企业报表账册不全，一些企业报送税务部门、银行及留给自己的财务报表是各不相同的三套；商业欺诈、坑蒙拐骗行为时有发生。据2002年人行中山市支行对40户企业进行的调查，结果资产负债比率分别为：30%以下的20户，30-50%的10户，50%以上的10户；银行对企业信用等级评价偏低，分别为：AAA级的3户，AA级的3户，A级的13户，BBB级的2户，BB级的1户，其他的15户。因此，银行向民营经济放贷存在较大的信用风险，造成银行对民营经济的惜贷行为。5.企业科技含量低、产业水平落后，竞争力与抗风险能力弱。 纵观我市民营经济的产业结构格局，大部分企业技术含量不高，产业结构趋同，主要集中在一般性的加工行业，各企业之间没有形成一个专业化分工明确的高效社会大工业，而是各自为阵、相互重叠，产品市场竞争十分脆弱，如此现状很难得到外部的资金支持。 高素质的企业是赢取竞争的内因，也是得到金融支持的前提。民营经济自身存在众多问题，需要努力提高自身素质为融资创造良好的自身条件。党的十六大的召开，为民营经济发展创造一个前所未有的良好环境。我省不仅制定和实施了关于大力发展个体私营经济的决定等一系列扶持政策，而且颁布了广东省个体工商户和私营企业权益保护条例等地方法规，我市的关于进一步加快民营经济发展的决定（征求意见稿）也已经市委常委扩大会议原则同意，民营经济面临着前所未有的良好机遇。民营经济应抓住机遇，乘势而上，主动规范自身行为，尽可能满足金融部门合理的制度要求，以便得到更多的金融支持。1.提高经营管理水平，增强自身的融资能力。 一个企业要想谋求发展，争取到银行的信贷支持，关键还在于企业的自身管理。经营者应充分了解银行的贷款条件，致力于创建知识型、科技型、特色型、创业型企业；重视市场调研与市场营销管理，使经营项目能适应市场需求，提高经济效益；重视以人为本的管理理念，加强对人力资源的管理，大胆引进专业技术人才，广纳能人办企业；重视发明创新和科技新产品的开发，及时改进落后的设备技术；重视财务管理，提高资金使用效率，增强信用意识，建立良好的企业信誉。只有当民营经济具有较高的管理水平，才能具有较高的盈利水平，因而才能具有较高的偿债能力，而较强的偿债能力和信誉是民营经济取得外部资金支持的基本条件。2.建立规范的现代企业制度。 家族式的管理模式使民营经济不能利用资本的有限责任来确立资本结构和维护资本所有者的权利，给融资带来障碍。因此，全面推进民营经济组织管理模式升级，按照现代企业制度，通过股份制、公司制、联合制和集团制来改造大多数民营经济，摆脱民营经济家族式、封闭式管理所带来的融资障碍。首先，突破单一产权结构，实现投资主体多元化、企业资本社会化。民营经济要按照市场规律，通过相互参股、管理骨干和技术骨干入股、员工入股、无形资产入股、外资入股、法人入股等多种方式，促使产权结构从家族封闭式向多元化、开放式转变。加快建立现代公司制，通过改制重组，引导民营经济从个体业主制、合伙制逐渐转向建立有限责任公司、股份有限公司或股份合作公司。其次，建立法人治理结构和专业人才治理结构。依法健全股东会、董事会和监事会，招聘专业化的经理人才、管理人才和技术人才，形成职责分明、相互协作、相互监督的法人治理结构和专业人才治理结构，规范企业内部运作，充分保证投资者包括资金融通者的权益。3.提高技术水平。 国家在资金支持方面的重点是那些产品科技含量高、市场潜力大企业。因此在激烈的市场竞争中，要想得到广泛的资金支持，民营经济必须想方设法提高技术水平，增强市场竞争力和还贷保障能力。现有企业可以通过技术改造，逐步采用新技术，提高产品的技术含量和质量，尽快从一般加工行业、一般技术产品中退出，向高科技产业进军，提高市场竞争力，抢占发展的制高点；新建企业则应选择技术水平较高的项目，虽然初期投资可能大一些，但是最终效益更好、收益更大。同时民营经济可以走“产、学、研”相结合的道路，加强与高等院校、科研院所的长期合作，提高企业的科技创新能力和产品的科技含量。4.强化信用意识，构建良好的银企关系。 信用在企业融资过程中具有极其重要的作用，一个信誉好的企业即使暂时缺乏必要的资本性资产，也能很容易获得外部资金支持。但有些民营经济缺乏长远眼光，为了减轻一时债务负担，逃债和废债严重损坏了企业的信誉形象，破坏了银企合作关系，难以得到银行长期资金支持，最终阻塞了融资渠道。因此民营经济应强化信用意识，遵守市场法则，建立起重信誉、守合同的诚信形象，以互信互利为原则开展银企