金融风险与金融监管.doc

.一、 金融风险基本特征不确定性、相关性、传染性、高杠杆性类型市场风险由于市场因素（如利率、汇率、股份、商品价格等）的波动而导致的金融参与者的资产价值变化的风险信用风险由于借款人或市场交易对手的违约（无法偿付或无法按期偿付）而导致损失的风险流动性风险资产流动性降低而导致的风险操作风险由于金融机构的交易系统不完善、管理失误或其他一些人为错误而导致的风险。二、 金融危机（一） 金融危机的含义金融危机是指一个国家或几个国家与地区的全部或大部分金融指标的急剧、短暂、超周期的恶化。具有频繁性、广泛性、传染性、严重性等特点。（二） 金融危机的类型类型含义相关内容债务危机支付能力危机，债务不合理，无法按期偿还国家一般发生在发展中国家特征1、 出口不断萎缩，外汇主要来源于举债外借2、 国家债务条件对债务国不利3、 债务国缺乏外债管理经验，外债投资效益不高，创汇能力低货币危机货币大幅贬值国家实行固定汇率制 或带有固定汇率制色彩的盯住汇率安排表现本币汇率高估发生危机国家的汇率政策的共同特点就是：盯住汇率安排流动性危机流动性不足引起国内流动性危机金融机构资产负债不匹配借短放长，导致流动性不足以偿还短期债务国际流动性危机一国金融体系中潜在的短期外汇履约义务超过短期内可能得到的外汇资产规模综合性危机几种危机的结合分类外部综合性金融危机、内部综合性金融危机发生内部综合性金融危机国家的共同特点是：金融体系脆弱，危机由银行传至整个经济（三） 次贷危机 发生在 美国 因次级抵押贷款机构破产、投资基金被迫关闭、故事剧烈震荡引起的金融风暴。 三个阶段：债务危机-流动性危机-信用危机三、 金融监管理论（一） 金融监管的开始 首先从对银行的监管开始的，这和银行的一些他行有关：银行提供的期限转换功能银行是整个支付体系的重要组成部分，作为票据的清算者，降低了交易费用 银行的信用创造和流动性创造功能（二） 金融监管理论理论内容传统的金融监管理论公共利益论源于20世界30年代，美国经济危机，并一直到60年代都是被经济学家所接受的有关金融监管的正统理论。认为监管是政府对公众要求纠正某些社会个体和社会组织的不公平、不公正、无效率或低效率的一种回应。保护债券论认为为了保护债权人的利益，需要金融监管。存款保险制度是其实践形式。金融风险控制论源于“金融不稳定假设”，认为银行的利润最大化目标促使其系统内增加有风险的活动，导致系统内的不稳定。这种不稳定性来源于银行的高负债经营、借短放长、和部分准备金制度。因此，通过金融监管控制金融体系系统性风险显得异常重要。金融全球化对传统金融监管理论的 挑战： 20世纪70年代以来，金融监管更加强调安全与效率并重，同时对跨国金融活动的风险防范和国际监管协调更加重视。四、 金融监管体制（一） 金融监管体制的分类划分依据分类典型代表银行的监管主体以及中央银行的角色以中央银行为重心的监管体制美国+法国、印度、巴西独立于中央银行的综合监管体制英国+德国、日本、韩国监管客体综合监管体制，随着混业经营趋势的发展，实行综合监管体制的国家越来越多英国+瑞士、日本、韩国分业监管体制大多数发展中国家，包括中国（二） 我国金融监管体制的演变自20世纪80年代以来，我国金融监管体制从单一全能型体制演变为独立于中央银行的分业监管体制。中国人民银行法：由国务院建立监管协调机制。五、 巴赛尔协议巴赛尔协议的产生背景：为了维护成员国的共同利益，加强监管合作，统一监管原则和标准，1975年2月，由国际清算银行发起，西方十国集团以及瑞士和卢森堡12国的中央银行成立了巴赛尔银行监管委员会简称巴赛尔委员会。1988-2003-2010内容相关规定1988年巴赛尔报告资本组成核心资本（一级资本）实收股本（普通股）+公开储备全部资本的50%附属资本（二级资本）未公开储备+资产重估储备+普通准备金+呆账准备金+混合资本工具+长期次级债券风险资产权重1、 依据：不同类型的资产与表外业务的相对风险大小2、 权重：0% 10% 20% 50% 100%3、 权重越大，风险越大资本标准1、 银行资本充足率=资本与风险加权资产的比率8%2、 核心资本（一级资本）比率4%过渡期安排1987-1992年底2003年新巴赛尔资本协议：三大支柱最低资本要求1、 对风险范畴的进一步拓展（信用风险是主要风险，开始注意市场风险与操作风险）2、 计量方法的改进3、 鼓励使用内部模型：主张有条件的大银行提供自己的风险评估水平，建立更加精细的风险评估系统，并 提出一整套精致的基于内部信用评级的资本计算方法。4、 资本约束范围的扩大监管当局的监督检查3大职责1、 全面监管银行资本充足情况2、 培育银行的内部信用评估系统3、 加快制度化进程市场约束（市场力量）1、 市场奖惩机制2、 信息披露机制（一年内至少披露一次财务、重大业务活动、风险管理情况）2010巴赛尔协议强化资本充足率监管标准三个最低资本充足率监管标准1、 实收股本（普通股）充足率4.5%2、 一级资本充足率6%3、 总资本充足率8%两个超额资本要求留存超额资本1、吸收损失2、普通股构成3、2.5%反周期超额资本1、与信贷快增长挂钩2、最低要求：02.5%新标准实施后要求1、实收股本（普通股）充足率7%2、一级资本充足率8.5%3、总资本充足率10.5%引入杠杆率监管标准自2011年初按照3%的标准（一级资本/总资产）开始监控杠杆率的变化。2013年初开始进入过度期，2018年正式纳入第一支柱框架建立流动性风险量化监管标准流动性覆盖率1、 度量短期压力情况下