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财务 财务创造价值 主讲人 武汉大学MBA教育中心副主任 教学指导委员会副主任武汉中商 武汉石油 京山轻机 华新水泥 人福科技股份有限公司独立董事建设银行 湖北省电力公司 清江电力公司等上百家企业培训教授 多家大型企业管理顾问中国注册会计师WESTFLORIDAUNIVERSITYVISITINGSCHOOLAR中南财经政法大学博士后武汉大学会计系副主任谢获宝教授 培训内容概述 财务的两大任务企业经营本质的财务解读成本问题的认识财务的框架结构 企业短命不是个别现象 国际上考察 苹果电脑 安然公司 国内考察 珠海巨人 广东太阳神 郑州亚细亚 郑州百文 三株 沈阳飞龙 湖北考察 蓝田 生态 幸福 猴王 活力28的变迁等 武汉的考察 80年代的名牌 90年初的服装 很多企业红火不过三年 好不过五年 国内民营企业平均寿命5年左右 IT企业0 9年左右 哪些企业容易死亡 企业规模越大 越不容易退出 企业存在的时间越长 越容易退出 企业的资产负债率越高 越容易退出 企业的效率越高 越不容易退出 企业科技人员的比率越高 越不容易退出 出口企业比非出口企业越不容易退出 控制权差异对企业的退出影响很大 政府保护对企业影响越来越小 99 2002年下了50 市场影响力越来越显著 企业危机征兆 企业领导人成为热点新闻人物企业被媒体频繁地作负面报道企业高管人员大量流失企业扩张速度长期超过销售增长速度企业负债过高长期依赖银行贷款企业连续三个月发不出工资企业销售额连续下降企业销售额提高利润下降企业连续5年以上亏损企业受到大客户倒闭的牵连 我国企业短命现象的进一步分析 企业为什么短命 企业迅速长大为什么又快速死亡 从中小企业管理大企业管理 企业发展进程说 一个经验性的总结从中小企业的CEO到大企业的CEO创新力与控制力的平衡换人还是换观念 财务的两大功用 1 调节利益关系 在企业中起指挥棒的作用一个实例的分析 销售人员的考核 1 销售额提成 2 追求利润 3 考虑回款 回款额提成 4 考虑回款 回款率 5 形成长期稳定回款的因素 财务两大功用 2 什么样的企业是好的 1 发展快的企业 2 有利润的企业 3 有钱的企业 4 经营赚钱的企业 5 能够维持长期赚钱能力的企业 企业的三大活动 筹资活动现金流入 借款 发行债券 发行股票现金流出 还债 股份退出 分红和付息筹资活动的现金净流入 企业的三大活动 投资活动现金流入 投资的债券到期收回 投资的股票出让 投资的子公司股份出让 收到股利和利息 变卖固定资产 无形资产现金流出 企业对外投资 债券 股票和子公司股份 企业内部长期资产的获取投资活动的现金净流入 企业的三大活动 经营活动现金流入 销售所得现金 应收账款收回 经营租赁所得现金现金流出 材料购买支付现金 应付账款支付 工资支付 税收支付等经营活动的现金净流入 现金与利润 收入 成本 费用 利润现金流入 现金流出 现金净流入收入与现金流入的关系成本 费用与现金流出的关系 公司良性增长的现金流模式 筹资活动现金流 投资活动现金流 经营活动现金流 动态增长图景 平衡 不平衡 新的平衡 企业经营的目标 生产价值最大销售收入最大利润最大化股东财富最大企业价值最大企业价值 未来现金流入的折现值 决定企业价值的财务因素 货币的时间价值 TIMEVALUEOFMONEY 现金流的序列分布 风险 RISK回报 RETURN资本成本 COSTOFCAPITAL回报 现金流折现 折现率 资本成本 受到风险的影响 企业经营本质的财务考察 价值互换式管理模式 企业价值顾客价值价值互换满意 预期与感受 现金是好东西 但必须管理 现金 货币性 通用性 无限制可流通性现金的三大功用 日常支付 抗风险 机会获取现金的使用范围 职工工资 津贴 个人劳务报酬 根据国家规定发放给个人的各种奖金 各种劳保 福利费用以及国家规定的对个人的其他支出 向个人收购农副产品和其他物资的价款 出差人员必须随身携带的差旅费 1000元以下零星支出以及人民银行确定需要支付现金的其他支出 现金是好东西 但必须管理 少用现金的理由 节约成本 结算纪律 人身安全 保护干部 现金收入控制 职能分开 明确责任 加强监督现金支出控制 职能分工 少用现钞 有效支付 审批 原始凭证 加强监督 备用金管理结算方式 银行汇票 银行本票 支票 商业汇票 汇兑 委托收款 托收承付 信用卡 信用证 帐户管理和结算方式选择 成本费用是个坏东西 但人们对成本费用管理有很多误解 成本越底越好吗 成本费用领域的舞弊能够消除吗 谁对成本负责 个人所得税让人受不了 面对税收负担 企业必须选择舞弊 成本费用的本质与由来 成本费用管理必须创新 成本水平需要设计费用控制需要筹划 如不同市场布局 生产环节效果有限财务部门并非主导人力成本其实不高支出 成本 费用互相关联有效 无效活动需要区分 成本管理案例 美国航空公司运作的两种模式 中心港为主 点对点运输 美国西南航空公司的案例1 1 5小时的支线飞行所有飞机都是波音737 顾客以个人旅行者和小公司的公务人员 西南航空的顾客特点 需求及公司的经营分析 公司顾客的特点公司顾客的需求公司的经营定位 西南航空成本费用管理的策略 波音737定票系统飞行过程登记过程结果分析 西南航空成本费用管理的特点 公司成本管理的特点 战略导向顾客需求导向活动导向考核落实公司经营特点总结的推广 神龙汽车公司 宜昌到上海的汇编列车 铁路公司的考核 武汉客车制造公司 一个小问题 我们应该努力降低成本 不降低与控制成本 我们就无法生存 美国依星公司就是明证 难道这不是一条规律吗 思考1 你所在的企业哪些部门和活动影响成本 对这些部门和活动的影响力按照程度进行排序 投资设计 规划与工艺 成本是设计出来的 采购销售行政生产 思考2 结合你的工作分析你如何为成本的节约做贡献 全过程成本控制案例 DELL计算机股票的价格增长在1996年和1997年初超过了思科 惠普 康柏 INTEL和微软 在1997年第一季度 DELL的投资报酬率几乎是最接近对手的两倍 这还不是全部 所有这些实现于一个价格敏感的行业 这里的价格战和成本削减经常发生 顾客的期望也是与日俱增 竞争促使制造商提高产品特性同时削减成本或价格 对于DELL这样的计算机生产者和直接销售商 总成本的绝大部分是由销售费用和生产线上部件成本构成 DELL怎么能一方面降低成本 一方面提高产品价值呢 续案例 DELL的秘诀是速度 定单处理的速度 在5分钟内确认顾客定单 生产的速度 周一上午9 00定货周二下午9 00发货 收款的速度 电话及网络定货24小时内收讫现金 相反 对手通过代理人员销售 却要花费一个月或更多的时间收讫 二次定货速度 电路板储存在德州的奥斯汀 这里的工厂向德州供应商订一次货只需15小时 续案例 速度使DELL在一个边际利润很低的邮购行业赚钱 DELL说 速度便是一切 我们设计着这个行业的速度 速度降低成本 为顾客创造价值 使企业赚更多的钱 定单的速度降低定单的处理成本 生产中的速度降低生产与处理成本 并为顾客提供了有价值的服务 收款速度降低应收账款的成本 二次供货速度降低了存货成本 成本 费用控制理念的一个数据实证 上游与下游的成本增加快于生产成本 财富 杂志的汽车工业分析中 经济预测人员KURTBROWN指出上游与下游成本 分别为生产前和生产后 是产品总成本的大部分 现在组装一辆 福特金牛座 汽车要耗费20个工时 由于每个工时的成本为42美圆 所以该车总的人工费用为840美圆占其零售价的5 然而 MIT国际汽车项目的零售专家MARTINANDERSON却报告说 这种车的营销和配送费占零售价的30 所以 成本管理除了考虑生产成本 还应考虑上游与下游的成本 ABC成本管理 ABC的含义ABC的原理ABC的运用 成本控制方法导入企业实践 成本项目最重要的产品每个产品最重要的成本项目影响每个项目的核心因素结合具体企业分析 成本与费用的产生机理分析 支出 成本 费用 损失过程化成本管理 全过程成本管理和产品生命周期的成本管理产品生命周期的成本管理 设计阶段的目标成本 生产阶段的改进成本 回收阶段的废置成本和返修成本 目标成本管理 邯郸钢铁公司的成本管理 引入市场机制 实施成本否决 财务管理的架构分析 从财务报表看财务管理的内容从财务报表结构看管理财务目标再回顾财务分析工具 1 货币时间价值 2 资本成本 3 风险 4 回报财务与我们的利益 财务报表分析 会计工作 记载经济业务 加工会计报表的过程 经济业务 原始凭证 记账凭证 会计报表 财务分析 解读会计报表数据 发现问题 肯定成绩 改进决策 用于评价的过程 以烽火科技2001年年度报表阅读分析为基础体会上面的观念 财务报表分析的几点理念 价值观的确立是财务分析的基础原因与结果 经营与信息报表数据与报表数据的来源同样重要 请结合报表审阅分析的要点理解诊断与治病 财务报表分析的角色定位 企业的体温计 发现疑点 推理可能问题 调查研究 发现真正原因 整改 再评价 财务信息的特点 财务的与非财务的历史成本与现行市价会计利润与现金流量过去与未来货币化信息与非货币化信息估计 判断 分析 选择 财务报告的审阅 审阅公司的背景资料 竞争对手状况 宏观环境审阅总计项目与小计项目审阅金额大的项目审阅金额变化大的项目审阅重点项目 如 货币资