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xx证券公司股票期权业务方案2014年12月xx证券公司 股票期权业务方案目 录第一章 总则11.1 整体设计原则11.2 业务规划11.2.1 经纪业务规划11.2.2 自营业务规划11.2.3 做市商业务规划1第二章 组织架构22.1 业务决策授权体系22.2 部门职责与分工22.3 人员配备与岗位设置2第三章 实施计划33.1 总体实施计划33.2 业务方案制定计划33.3 技术系统计划33.4 宣传推广计划33.5 全真业务演练计划33.6 正式上线准备事项3第四章 期权经纪业务方案44.1 客户管理及服务44.1.1 投资者适当性评估44.1.2 投资者准入资格44.1.3 投资者交易权限分级44.1.4 投资者教育与风险揭示44.1.5 交易额度及动态调整54.1.6 客户投诉及回访服务64.2 主要业务环节64.2.1 适当性及业务受理64.2.2 账户业务84.2.3 资金业务84.2.4 交易业务94.2.5 行权业务114.2.6 保证金及盯市114.2.7 强行平仓124.2.8 业务差错管理134.2.9 异常情况处理134.3 推广计划144.4 经纪业务应急预案144.4.1 应急处置原则144.4.2 组织体系144.4.3 应急处置流程14第五章 期权自营方案155.1 自营业务概述155.1.1 自营业务内容155.1.2 自营交易策略155.2 自营业务管理155.2.1 概述155.2.2 投资决策155.2.3 交易管理155.2.4 合规与风控155.2.5 绩效评估165.3 自营业务应急预案165.3.1 应急处置原则165.3.2 应急处置情形165.3.3 组织体系165.3.4 预防预警165.3.5 应急处置17第六章 期权做市商方案186.1做市商业务概述与组织结构186.1.1做市商业务186.1.2决策体系与组织架构186.1.3做市商权利与义务186.1.4做市商的权利186.1.5做市商的义务186.2做市商业务管理186.2.1业务流程概述186.2.2资金账户管理186.2.3合约管理186.2.4策略管理186.2.5做市报价管理186.2.6对冲管理196.2.7做市业务评估196.3做市商风险管理196.3.1做市商风险类别196.3.2做市商风险管理原则与组织架构196.3.3做市商风险管理措施196.4做市商业务应急预案196.4.1应急处置原则196.4.2应急处置情形19第七章 期权结算方案207.1结算业务概述207.2组织与管理207.3账户体系207.3.1 投资者账户207.3.2 公司账户207.3.3 账户的结算关系217.4 期权结算217.4.1 定义217.4.2结算原则217.4.3 结算处理227.4.4维持保证金管理227.4.5结算费用227.4.6 结算复核227.5 资金管理237.5.1 资金划付237.5.2 保证金盯市237.5.3保证金封闭管理247.5.4自有资金垫付247.5.5银证转账资金管理247.6 保证金监控247.6.1 数据报送与报备247.6.2 保证金账实核对247.7 特殊情况下结算处理流程257.7.1 权利金交收违约257.7.2 维持保证金交收违约257.7.3 行权交收违约257.7.4 结算互保金运用25第八章 合规与风险管理268.1 公司风险管理概述268.1.1 风险管理制度268.1.2 风险管理组织架构268.1.3 风险管理人员设置268.2 信息隔离墙278.2.1 场所隔离278.2.2 人员隔离278.2.3 业务信息隔离278.2.4 利益冲突防范278.3 经纪业务风险管理278.3.1 风险识别278.3.2 风险控制措施288.3.3 风险控制指标288.3.4 突发情形下的风险处置流程298.3.5 合规检查与报告298.3.6 合规考核与处罚298.4 自营业务风险管理298.4.1 风险管理原则298.4.2 自营业务决策体系308.4.3 自营业务各部门权责308.4.4 事前风险控制318.4.5 事中风险控制318.4.6 事后风险控制328.5 做市商业务风险管理328.6 极端异常情形下的风险处置338.7 压力测试机制338.7.1 压力测试的目的338.7.2 压力测试采用的方法338.7.3 根据压力测试报告评估业务风险情况33第九章 会计核算349.1 会计核算基本原则349.2 相关会计科目设置34第十章 技术方案3710.1 系统概述3710.1.1 系统建设目标3710.1.2 系统建设原则3710.2 期权经纪业务系统3710.2.1 系统组成与架构3710.2.2 各子系统之间关系3810.2.3 账户系统3810.2.4 期权行情系统3910.2.5 期权交易系统3910.2.6 资金转账系统3910.2.7 法人结算系统4010.2.8 外围系统4010.2.9系统部署4010.3 自营业务系统4010.3.1 总体架构4010.3.2 业务控制流程4110.3.3 账户管理4110.3.4 交易管理4110.3.5 清算交收4110.3.6 风控管理4110.3.7 关联系统4210.3.8 系统部署4310.4 做市商4310.4.1 总体架构4310.4.2 交易管理4310.4.3 风险控制4310.4.4 系统部署4410.5 应急处置机制4410.6 系统运行管理4410.6.1 系统权限体系4410.6.2 系统日志管理4410.6.3 系统管理制度4410.7 容灾备份44附1：配套制度与表单汇编45一、经纪业务451、期权经纪业务管理办法452、期权经纪业务操作细则453、期权经纪业务合规与风险管理办法454、期权经纪业务内部审计规范455、期权经纪业务投资者适当性管理细则456、期权经纪业务投资者教育工作实施细则457、期权经纪业务结算业务实施细则458、期权经纪业务会计核算细则469、期权业务客户投诉管理办法46二、自营与做市商业务461、期权自营业务管理办法462、期权自营业务风险管理细则463、期权做市商管理办法464、期权做市商风险管理细则46三、相关业务表单461、期权经纪业务合同（含客户须知）462、期权经纪业务表单（含风险揭示书）4647第一章 总则1.1 整体设计原则描述设计原则。1.2 业务规划从必要性、可行性、工作目标三个角度分别阐述公司将要开展的经纪业务（资管，如有）、自营业务（如有）、做市商业务（如有）。1.2.1 经纪业务规划1.2.2 自营业务规划1.2.3 做市商业务规划第二章 组织架构2.1 业务决策授权体系2.2 部门职责与分工明确股票期权工作相关部门及各部门的职责，包括经纪、自营、资管、结算、运营、信息技术、风控、合规等。2.3 人员配备与岗位设置明确各部门针对股票期权配备的专门岗位、相应的岗位职责及人员配备。第三章 实施计划3.1 总体实施计划涵盖组织与人员准备、客户准备、资金准备、方案准备、系统准备等方面。3.2 业务方案制定计划含方案以及配套制度、各类协议表单制定的计划。3.3 技术系统计划3.4 宣传推广计划3.5 全真业务演练计划3.6 正式上线准备事项第四章 期权经纪业务方案4.1 客户管理及服务4.1.1 投资者适当性评估说明适当性评估工作的关键内容与机制，如：风险承受能力评估及审查、评估及审查结果应用、确认有效联系方式等。4.1.2 投资者准入资格分别阐述个人投资者、普通机构投资者、专业机构投资者的准入条件。4.1.3 投资者交易权限分级一、分级标准参考交易所的权限分级标准，将投资者分为三级，每一级给出相应的综合评估得分下限。二、投资者交易权限分级调整给出分级调整的原则与基本机制，分级调整的具体流程细节可在配套制度中体现。4.1.4 投资者教育与风险揭示一、投资者教育1、投资者教育组织保障及工作职责说明投教工作的参与部门及人员职责。2、投资者教育工作内容说明投教工作内容，如：期权业务基础知识、期权业务投资者适当性制度、期权业务相关法律法规、期权业务风险揭示、期权业务办理及操作指南、期权业务投资咨询服务、期权业务投诉受理方式、监管部门其他相关要求。3、投资者教育工作措施描述确保投教工作落到实处的措施，如：投教实施的步骤，投教实施的多种渠道及相关记录档案管理流程。二、风险揭示指导投资者认真阅读期权投资风险揭示书。若投资者对期权投资风险揭示书内容理解不透彻，营业部负责期权业务的专人将为投资者逐条、逐项解释，直至其完全明白有关事项。4.1.5 交易额度及动态调整一、限购管理1、限购额度标准股票期权交易对个人投资者实行限购制度，即规定个人投资者用于期权买入开仓的资金规模不超过下述两者的最大值（按向下整万取值）：（1）客户在证券公司的全部账户自有资产的10%；（2）前6个月(指定交易在该公司不足6个月，按实际日期计算)日均持有深沪市值的20%。2、限购额度调整描述批量调整与单客户调整的基本机制与内容，具体调整的流程细节可再配套制度中体现。二、限仓管理1、限仓额度标准公司按交易所制定的标准，对不同类型投资者、不同标的、单客户及公司总额度设置不同的持仓限制，相关标准如下：标的单个客户公司经纪业务总额度个人机构单一标的普通仓总持仓普通仓总持仓总持仓所有标的总持仓总持仓总持仓2、限仓额度调整说明调整申请的内容与特殊情形下调整的补充说明（如根据当期监管部门的要求、市场竞争环境的变化和客户交易、信用情况，公司可定期或不定期对限仓额度进行单客户或批量调整）。4.1.6 客户投诉及回访服务一、客户投诉管理1、客户投诉渠道说明电话、网站、邮箱等渠道。2、客户投诉的受理受理机制，各部门及岗位的分工与基本流程。3、客户投诉的处理处理依据及处理措施。4、客户投诉的内部评价处理的内部评价机制与内容。二、客户回访服务1、客户回访的责任落实说明主要责任部门及责任岗位的职责内容。2、客户回访内容说明回访内容如：新开户回访、执业行为合规性监督回访、客户关怀回访、客户投诉回访等。3、客户回访形式4.2 主要业务环节涵盖期权经纪业务的所有业务环节，阐述各环节的机制、原理、基本流程，具体落地的处理流程及流程细节可在相应配套制度中体现。4.2.1 适当性及业务受理一、身份审核身份审核的内容说明，分别对个人、机构给出要求。二、投资者教育与风险揭示描述投教与风险揭示的内容与事项。三、业务知识测试一般法人投资者的指定下单人、结算单确认人、资金调拨人及自然人本人必须参加测试，不得由他人替代。未能通过测试的投资者，可以在会员进行继续培训后再次组织参与测试。四、综合评估应为客户填写自然人投资适当性综合评估表，并有相应的责任人签字或盖章。综合评估表满分100分，其中投资者基本情况、相关投资经历、金融类资产状况、期权基础知识上限分别为15分、20分、40分、25分。并根据交易所投资者适当性管理指引对上述各项的具体得分给出打分原则与机制。对于90分以下得分者不得为其开通该业务。五、资格审查资格审查主要指营业部业务专员对客户的资格审查初审，只有满足公司要求的客户，方可提出期权开户。审查要点见下表： 营业部资格审查操作规定审核项目审核对象审核内容身份审查个人客户、法定代表人、授权代理人机构账户校验账户校验适当性评估个人资产审查个人、机构诚信审查个人、机构交易经验个人、机构模拟交易个人、机构投资者教育审查客户投资者教育和风险揭示工作审查列禁审查个人、机构、机构法定代表人、机构客户授权代理人表单校验表单内容联系方式校验客户所填联系方式明确公司内部的审查、复核机制，描述基本的复核流程。具体细节可以在配套制度中体现。六、投资者权限分级与交易额度描述投资者初始交易权限与额度设置的基本流程及依据内容；描述权限及额度调整的申请要件与内容、基本流程及涉及人员的职责内容；描述限购额度定期批量调整与报备相关内容。限仓、限购的相关要求请严格参考交易所风控指南。4.2.2 账户业务一、账户开立 描述合同签署、衍生品账户开立的基本流程及涉及人员的职责内容。更细致的流程细节可以在配套制度中体现。二、日常账户管理描述以下事项的基本流程及涉及人员的工作内容：账户资料查询与变更、账户清密、委托方式开通、衍生品账户冻结与解冻、衍生品账户的注销、档案管理。三、特殊情形下业务处理流程列举如：司法协助、继承、财产分割、遗赠和捐赠等特殊情形下的处理流程。四、黑名单管理4.2.3 资金业务本节内容包括：银证转账业务开通、修改、注销、出入金及异常情况处理。一、银证转账开通说明银证转帐签约的发起方式，例如：营业部柜面发起银证转账签约、网上发起银证转账签约二、银行转账卡号信息修改 描述银行转账卡号修改的基本流程及涉及的要件信息。三、银证转账注销四、资金划付1、入金2、出金3、期现资金实时互转4、大额取款预约5、收费参考标准五、单边账处理列举如：银行转证券造成的银行已下账，证券未上账的单边账处理、证券转银行造成的证券已下账，银行未上账的单边账等单边账的处理流程。4.2.4 交易业务本节主要描述核心交易业务，包括合约管理、委托与成交、前端控制及交易费用管理。一、合约管理合约管理包括合约新挂、加挂、调整、停牌、摘牌。1、合约新挂与加挂的客户通知流程 2、合约调整、停牌、摘牌后的客户通知流程二、委托与成交1、交易时间2、 指令类型（1） 交易指令交易类型持仓权利金权利方持仓义务方持仓买入开仓支付/获得卖出平仓卖出开仓买入平仓备兑开仓备兑平仓（2） 非交易指令说明各非交易指令及其具体内容。3、委托指令说明系统支持的限价及市价订单类型4、申报数量与价格5、申报、成交和撤单描述全部成交、部分成交、不成交三种情形下的对应处理措施。6、涨跌幅限制7、断路器8、开盘价、最新价与结算价9、交易结算单及交易提醒描述结算单的获取方式，说明需要提醒客户的交易信息内容。三、前端控制阐述前端控制的检查项，如：合约交易状态、账户状态、交易权限、委托数量、委托价格、买入额度、持仓限额、资产余额（资产余额在各项委托指令发出前、发出后、撤单后的变化）。四、交易费用1、客户交易费用的确定描述交易费用的确定机制及相关职能部门工作内容。2、客户交易费用的调整描述费用调整的基本流程，详细流程细节可在配套制度中体现。4.2.5 行权业务本节重点描述行权业务相关规则及流程，包括行权时间，行权委托，自动行权，前端检查，行权结算及客户资产处理，行权费用。一、行权时间二、行权委托1、行权申报（含自动行权）描述会员为客户提供的自动行权的方式。2、前端检查公司对行权方的行权申报（包括自动行权申报）核查以下条件是否满足：（1） 期权合约头寸是否足额，累计行权委托数量不得超过持有的合约头寸；（2）认沽期权行权方行权所需标的证券是否足额（允许部分行权，核算单位是每张合约），锁定所需标的证券，优先锁定当日买入证券；（3）认购期权行权方行权所需资金是否足额，冻结行权资金；核查通过之后，有效行权申报参与e日日终的行权指派。三、行权结算及客户资产处理1、行权指派分别描述对未指派义务方、指派的认沽义务方、指派的认购义务方的资产处理操作。2、行权交收及违约处理分别描述对权利方、认购义务方、认沽义务方、备兑开仓义务方的违约处理。行权交收的违约处理请严格参考交易所风控指南。四、行权费用4.2.6 保证金及盯市一、保证金基本原则阐述保证金管理的基本原则，如保证金收取必须高于结算公司标准等。二、保证金盯市模型1、主要定义2、保证金计算给出各保证金的计算公式。请严格执行交易所风控指南中的保证金收取标准，必须在交易所基础上上浮一定的百分比。对于盘中出现大幅波动的标的合约，可对客户持仓风险重新评估，并相应调高保证金比例。3、备兑开仓保证金收取4、 维持保证金调整公司可以在交易所对保证金计算公式调整、市场和客户风险情况变化等情况下，对单品种、单客户或总体的维持保证金做调整。详细列示调整的内容及事项，以及特殊情形下的调整内容及相应的说明事项。三、盯市监控1、盯市管理描述盯市的事项（如履约担保比例、可用资金、客户持仓、客户交易等方面），描述各事项监控的具体内容及监控标准。2、盯市流程会员可以将盯市划分为静态风险监控与动态风险监控。静态风险监控包括：客户风险状况评估、客户风险预测、大户风险监控、客户临近行权日持仓情况查询。描述风险预警通知标准和处理，包括履约担保比例小于100%、客户持仓超限等情形的处理措施。动态风险监控指盘中实时监控的内容及处理措施。3、通知的方式4.2.7 强行平仓一、强行平仓的触发条件包括但不限于以下条件：1、客户日终履约担保比例低于100%，即公司日终已为客户垫资；2、客户持仓量超过公司标准；3、客户有违约、违规行为的；4、根据交易所的紧急措施需要进行强行平仓的；5、司法执行的强平；6、除息日备兑标的证券不足，转普通仓后客户资金不足的强平；7、其他应予强行平仓的情况。二、强行平仓的执行原则优先平普通仓、先平需要保证金多、持仓量大及流动性好的合约、强平执行到客户保证金符合要求即可停止。三、强行平仓的处理流程1、强行平仓通知描述通知的岗位职责内容及通知方式、通知时间等。2、强行平仓执行描述强平执行流程。3、 出具强平报告描述强平报告的生成流程及应用。4.2.8 业务差错管理一、业务差错处理原则列条目说明原则，如遵循据实、准确、及时、损失最小化和权责分明的基本原则。二、业务差错处理流程分别描述营业部业务差错处理流程与总部相关部门业务差错处理4.2.9 异常情况处理一、异常情形说明异常情形，例如，包括但不限于以下情形：1、合约标的退市或摘牌；2、最后交易日或次日合约标的停牌；3、委托交易类异常情况；4、客户异常交易行为；5、交易临时中断；6、公司被取消或限制期权交易权限；7、行权争议事项处理。二、异常情形的处理流程分别描述上述异常下的处理流程，具体流程细节可在配套制度中体现，并设置兜底条款并给出兜底条款下的处理流程。4.3 推广计划阐述经纪业务的推广计划。4.4 经纪业务应急预案4.4.1 应急处置原则处置原则包括但不限于：业务风险点定期评估、服务与设备定期检查、关键岗位主辅互为备份、明确责任人与通报路径、建立预警体系、建立监管部门通报体系、建立舆论引导与媒体公关体系。4.4.2 组织体系给出应急处置的组织架构图及责任部门。4.4.3 应急处置流程描述应急处置的基本流程及所涉及责任部门。第五章 期权自营方案5.1 自营业务概述5.1.1 自营业务内容包括套期保值业务、套利业务、投资业务、投机业务的概念，适用情况。5.1.2 自营交易策略描述各类投资策略的概念及适用情况。5.2 自营业务管理5.2.1 概述1. 公司股票期权自营业务内容主要包括期权套期保值、期权套利、期权投资和期权投机等。2. 公司应当建立完备的股票期权自营业务管理制度、投资决策流程、风险管理制度，在风险可测、可控、可承受的前提下从事股票期权自营业务。5.2.2 投资决策开展期权自营业务应建立健全相对集中、权责统一的投资决策与授权机制。5.2.3 交易管理1. 自营业务部门在决策权限内，对项目议案进行研究决策并组织实施，在授权范围内进行交易并实施资金管理。2. 自营业务部门应审慎跟踪期权投资策略的运作情况，有效规避突破风险限额的状况发生。5.2.4 合规与风控公司应当采用有效的风险管理工具，对股票期权自营业务的风险进行识别、计量、预警，并将股票期权自营业务纳入风险控制指标动态监控系统进行实时监控，确保各项风险控制指标在任一时点都符合规定标准。5.2.5 绩效评估1. 自营业务部门应当适时召开投资决策会议，总结分析当期股票期权自营业务经营情况、投资策略及方案执行情况，对当期各项目的投资绩效进行评估。2. 风险控制和绩效评估人员应当定期对股票期权业务进行风险收益评估。5.3 自营业务应急预案5.3.1 应急处置原则股票期权自营业务应急管理应按照“预防为主、加强监控；快速响应、职责分明”的原则，不断通过细化应急方案，加强应急演练，提高突发事件应急处置能力。5.3.2 应急处置情形描述自营业务应急处置可能发生的各种情形和应急处理措施。5.3.3 组织体系公司成立应急处置工作机构，总体协调应急处置中的工作。5.3.4 预防预警1.突发事件分类股票期权自营业务突发事件是指产生极端市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险、模型风险等风险时的突发事件。2.预防措施股票期权自营业务突发事件预防措施包括股票期权自营业务风险评估，准备应急处置措施，建立股票期权自营业务监测体系，控制有害信息的传播，预先制定突发事件的通报机制。5.3.5 应急处置1.突发事件通报2.突发事件应急处置预案第六章 期权做市商方案6.1 做市商业务概述与组织结构6.1.1 做市商业务6.1.2 决策体系与组织架构相关决策和授权体系、岗位设计、人员安排等。6.1.3 做市商权利与义务6.1.4 做市商的权利参照交易所发布相关指引规定，向交易所申请经手费减免、保证金优惠和持仓限额放宽等权利。6.1.5 做市商的义务在报价最大买卖价差、最低申报数量、持续报价合约参与率、最长回应时间、最短挂单时间等方面履行做市义务。6.2 做市商业务管理6.2.1 业务流程概述6.2.2 资金账户管理账户开立、资金管理。6.2.3 合约管理合约品种申请做市或注销做市、做市合约品种额度管理。6.2.4 策略管理策略开发、回测、运行管理流程等。6.2.5 做市报价管理盘前准备、报价与交易管理、日内盯市、盘后处理等。6.2.6 对冲管理对冲策略、对冲操作、对冲效果评价等。6.2.7 做市业务评估按交易所报价价差、报价时间等评价指标进行统计分析，对做市业务进行绩效评估。6.3 做市商风险管理6.3.1 做市商风险类别风险识别与度量。6.3.2 做市商风险管理原则与组织架构风险管理组织体系建设。6.3.3 做市商风险管理措施风险指标设立、风险限额确定、处理措施。6.4 做市商业务应急预案6.4.1 应急处置原则应急处置制度流程。6.4.2 应急处置情形市场、系统、交收等出现极端情形时的应急处置。第七章 期权结算方案7.1结算业务概述股票期权结算业务主要工作包括：账户管理、结算参与人管理、清算交收、资金划付、保证金管理与监控以及结算风险控制等内容。7.2组织与管理结算工作的岗位设置及岗位职责。7.3账户体系根据中国结算和深圳证券交易所的相关要求，公司将构建独立的期权经纪业务账户体系，包括投资者期权账户体系和公司期权账户体系。7.3.1 投资者账户一、账户构成开户地点资金账户证券账户中国结算衍生合约账户a股账户银行银行结算账户（客户储蓄卡,可复用）公司衍生品柜台衍生品资金账户（新开）二、账户功能描述以下账户的功能：衍生品合约账户、a股账户投资者银行结算账户、衍生品资金账户。7.3.2 公司账户一、账户构成开户地点资金账户证券账户中国结算客户衍生品保证金账户（新开）客户现货证券交收账户（现有）自营衍生品保证金账户（新开）自营现货证券交收账户（现有）证券处置账户（新开）结算担保金账户（新开）银行客户衍生品结算资金汇总账户（新开立一个或多个，其中选定一个作为主账户即直接扣款账户）自有资金账户（复用）二、账户功能描述以下各账户的账户功能：1、客户衍生品保证金账户、客户现货证券交收账户2、自营衍生品保证金账户、自营现货证券交收账户4、衍生品结算担保金账户6、证券处置账户8、客户衍生品结算资金汇总账户9、自有资金账户7.3.3 账户的结算关系给出账户结算关系图。7.4 期权结算7.4.1 定义给出结算层级的定义描述以及每一结算层级的内容。7.4.2结算原则描述结算原则，如：分级原则、独立原则等。7.4.3 结算处理一、正常结算处理从结算时间、结算数据、结算系统、结算内容等方面描述各层级发生的结算，必须覆盖到各层级可能涉及的交易结算和行权结算。结算内容包括结算流程、结算额度、相关结算说明事项等内容。二、特殊情形下的结算处理1、停牌状况下的结算2、合约提前终止下的结算7.4.4维持保证金管理一、公司对中国结算的维持保证金管理描述公司对中国结算的维持保证金管理基本流程。二、公司对客户维持保证金管理描述以下给出的参考基本流程：1、完成客户维持保证金的日终结算处理2、判断客户维持保证金是否违约3、违约后的资金垫付7.4.5结算费用可以从以下三个角度描述结算费用：1、收费标准2、实现方式3、费用参数管理7.4.6 结算复核可以从结算目的、结算时间、结算内容、结算方式四个角度描述以下事项：一、清算复核1、结算文件复核2、清算结果复核二、资金账实核对7.5 资金管理7.5.1 资金划付一、资金划付原则及时性、准确性、合理性、合规性。二、资金划付类型期权资金划付包括：交易结算资金、行权结算资金、客户日常资金调度、自有资金垫付、佣金利息调整及垫付自有资金划出等。具体内容填写参考下表：序号划付类型时间要求划付路径1交易结算资金(含维持保证金)2行权结算资金3日常客户资金调度4自有资金垫付5佣金、利息调整6垫付资金回款7直接扣款三、资金划付的内容描述上述资金划付的具体内容。7.5.2 保证金盯市一、日间保证金账户盯市公式请严格参考交易所风控指南标准执行。给出公司的保证金计算公式。二、盯市根据时间要求，描述初始盯市、日间盯市的具体内容及流程，流程细节可在配套制度中体现。7.5.3保证金封闭管理一、佣金和利息划转二、临时调拨的自有资金划转7.5.4自有资金垫付以下两种情况下，公司动用自有资金垫付客户期权保证金：一是缴存中国结算客户结算准备金最低余额（业务初期为200万元）；二是当客户维持保证金或行权资金不足时。一、缴存中国结算客户结算准备金最低余额流程二、客户维持保证金或行权资金不足时，自有资金垫付流程三、自有资金回款流程7.5.5银证转账资金管理7.6 保证金监控描述保证金监控相关工作及流程：1. 公司按照监控体系相关要求，向保证金监控机构报送期权交易结算资金相关数据；2.公司建立客户保证金平衡公式并利用技术手段，逐日校验该平衡公式，确保客户保证金“账实相符”。7.6.1 数据报送与报备7.6.2 保证金账实核对7.7 特殊情况下结算处理流程描述每个特殊情形下的结算处理流程。7.7.1 权利金交收违约7.7.2 维持保证金交收违约一、客户维持保证金交收违约二、公司维持保证金交收违约7.7.3 行权交收违约一、客户行权交收违约1、认沽期权义务方资金交收违约处置流程 2、认购期权义务方证券交收违约处理流程 二、公司行权违约描述公司行权违约的处理流程。7.7.4 结算互保金运用第八章 合规与风险管理8.1 公司风险管理概述8.1.1 风险管理制度1、建立期权业务的决策授权制度，对客户交易权限进行逐级审批。2、建立营业部和客户选择标准、客户分类标准, 并据此选择从事期权业务的营业部和客户。3、建立期权业务逐日盯市、预警、强制平仓和大户报告制度。4、建立以净资本为核心的期权业务风险控制指标体系。5、建立期权业务风险报告和外部信息报送制度。6、开展期权业务的各部门制定相应的突发事件应急预案。8.1.2 风险管理组织架构建立公司风险管理组织架构，明确各部门的职责和分工。8.1.3 风险管理人员设置1、营业部指派专人对所属客户进行风险提示和投资者教育工作。 2、经纪业务部门指派专人进行每日盯市，对经纪业务客户触及公司预警标准的情况及时向客户及其所属营业部发出风险预警或提示通知；对触及监管预警标准或公司监控标准的情况及时采取追加保证金，暂停客户交易权限、执行强制平仓等措施。3、自营业务部门指派专人对自营业务、做市商业务触及公司止盈止损标准、风险限额的情况及时进行处置。4、资产管理业务部门指派专人对客户资产管理业务触及公司止盈止损标准、风险限额的情况及时进行处置。5、合规部门、风控部门指派专人对触及公司监控标准的情况及时向经纪业务部门、自营业务部门、客户资产管理总部发出风险预警，并跟踪、督促经纪业务部门、自营业务部门、客户资产管理总部的处置，以使相关指标不突破监管标准。对可能引起公司重大损失的事件，及时上报公司领导。8.2 信息隔离墙8.2.1 场所隔离8.2.2 人员隔离1、业务前后台隔离（前台业务运作与后台管理支持适当分离，相互制约）2、管理层隔离（高级管理人员不得同时兼管自营、投行、客户资产管理业务）8.2.3 业务信息隔离1、跨墙管理（由合规部门、风险部门对跨墙行为进行管理）2、信息系统隔离（与自营、投行、客户资产管理业务信息系统相隔离）3、观察清单和限制清单的管理8.2.4 利益冲突防范8.3 经纪业务风险管理8.3.1 风险识别期权交易中的风险主要包括信用风险、市场风险、操作风险、流动性风险和合规风险等，针对不同风险类别公司建立了相应的风险控制措施。一、信用风险： 二、市场风险： 三、流动性风险：四、操作风险： 五、合规风险：8.3.2 风险控制措施一、信用风险的控制措施二、市场风险的控制措施三、流动性风险控制措施四、操作风险控制措施五、合规风险控制措施8.3.3 风险控制指标本节主要描述三类监控指标：限额类指标、集中度指标、流动性指标。一、限额类指标例如：1、对单一客户用于买入期权的资金规模上限进行监控；2、对单一客户单一品种持仓规模上限进行监控；3、对单一客户所有品种持仓规模上限进行监控；4、对所有客户单一品种持仓规模上限进行监控；5、对所有客户全部持仓规模上限进行监控。二、集中度监控指标例如：1、对公司所有客户单一合约持仓规模与该合约总持仓规模的比例进行监控；2、对所有客户单一合约净持仓规模与该合约对应的标的证券的流通股数量比例进行监控；3、对单一客户单一合约净持仓规模与该合约对应的标的证券的流通股数量比例进行监控；三、流动性风险监控指标例如：1、公司结算准备金账户余额；2、公司自有资金账户余额；3、履约保障比例低于110%的客户数量及其可用资金余额。8.3.4 突发情形下的风险处置流程建议参考如下流程：1、对可能导致公司资金流动性不足的风险事件，期权经纪业务责任部门应在第一时间内将该事件向公司分管领导报告。2、公司分管领导立即组织成立处置小组，制定应急处理方案和布置应急处理工作。3、风险事件处置完成后，相关部门应对发生的重大风险事项进行调查核实，对事件发生的原因进行分析、对可能失效的风险控制指标、压力测试方案进行评估，并上报管理层。8.3.5 合规检查与报告8.3.6 合规考核与处罚8.4 自营业务风险管理8.4.1 风险管理原则公司将股票期权自营交易纳入自营业务的整体风险管理体系，遵循以下原则进行风险管理：1、合规性原则：公司风险管理必须符合监管部门的法律法规要求。2、全面性原则：风险管理必须涵盖自营业务可能出现的所有重大风险,风险控制应落实到自营业务涉及的所有岗位、所有环节，包含事前风险评估、事中风险监控、事后风险报告和风险事件处理。3、透明性原则：保证自营业务部门清晰、透明地传达自营业务交易要素、策略等相关信息，中后台部门及时、准确地完成交易簿记、估值和风险监控。4、制衡性原则：在前台业务部门和中后台部门间建立有效的隔离机制，各部门和各岗位应分工明确，相互之间形成相对独立、相互制约、权责明确的制衡体系。5、独立性原则：合规部门、风险部门、稽核部应保持高度的独立性，负责对自营业务的风险进行审查、评估、监控和报告。6、风险分散原则：应注意各投资项目、策略的风险相关性，注意分散投资，从风险角度考量资产配置。8.4.2 自营业务决策体系公司将股票期权自营业务纳入自营业务的管理体系，建立科学、完备的自营业务决策体系。8.4.3 自营业务各部门权责公司开展股票期权自营业务时，相关部务必分工明确、责任清晰、运作高效，如自营业务部门、计划财务部门、合规部门、风险部门及信息技术部门等：1、自营业务部门负责在决策权限内，对股票期权自营业务进行研究分析、投资决策并组织实施，在授权范围内动态调整投资组合并实施资金管理，并可在授权范围内开发交易系统。2、计划财务部门负责股票期权自营业务的资金帐户设立和注销、资金划拨、会计核算、报表核对等工作，自营业务与其它业务的核算应严格分开。3、合规与风险管理部门负责对股票期权自营业务的授权、额度控制、制度和流程执行有效性等进行合规审核和检查；负责建立股票期权自营业务的风险控制流程和指标体系，拟定具体风险限额，根据法律法规和监管要求在监控系统中设置相应的风险监控阈值，对股票期权自营业务进行日常监督和实时监控，做好监控日志记录，对股票期权自营业务操作过程中的各种风险进行识别、计量和预警，出具风险控制报告等。4、战略发展部门负责股票期权自营业务交易与风控系统的建设、优化等。5、信息技术管理部门负责股票期权自营业务交易与风控系统的运行维护和管理，并保证系统数据的安全。6、结算部门负责股票期权自营业务的登记清算、交易清算、产品估值。7、稽核部门负责定期对股票期权自营业务的合规运作、盈亏、风险监控等情况进行稽核，检查各部门对自营业务的执行以及履职情况，并及时向公司管理层提交稽核报告。8.4.4 事前风险控制公司授权自营部门进行股票期权自营业务，分支机构、非授权部门不得从事股票期权自营，未经批准，公司控股子公司不得从事股票期权自营业务。 股票期权自营业务账户由公司非自营部门负责管理（包括开户、销户、使用登记等）。股票期权自营保证金出入必须以公司名义进行，由公司财务部门指定专人负责。股票期权自营业务只能通过其专用自营结算账户进行，其自营业务保证金必须与经纪业务分账结算。自营部门应当制定详细的股票期权交易投资策略或套期保值方案。以套期保值为目的参与股票期权交易的，应当在套期保值方案中明确套期保值工具、对象、规模、期限以及有效性等内容。公司合规部门、风险部门应当对股票期权投资策略或套期保值的可行性和有效性进行充分验证、及时评估、实时监控，并对投资策略或套期保值方案的可行性、有效性进行审核。8.4.5 事中风险控制1、公司合规部门、风险部门采用有效的风险管理工具，对股票期权自营业务的市场风险、流动性风险、操作风险等进行识别、计量、预警。2、公司对股票期权自营业务市场风险实行限额管理，主要风险监控指标包括但不限于：（1）股票期权项目整体亏损占投入资金规模比例（2）维持担保比例上述指标中，当股票期权项目整体亏损达到预警值时，该项目投资经理应及时对项目进行评估，对是否平仓或减仓向自营部门负责人提交书面报告，由自营部门负责人决定是否平仓或减仓，并在当日向分管领导提交书面报告，同时向合规部门、风险部门备案。当股票期权项目整体亏损达到禁止值时，自营部门需及时向分管领导提交书面报告，由分管领导决定是否平仓或减仓，同时向合规部门、风险部门备案。自营部门需及时向分管领导提交书面报告，并决定是否平仓或减仓，同时向合规部门、风险部门报备。3、自营部门对股票期权进行盘中盯市，全面监控保证金以及持仓情况，当风险度达到预警值时，自营部门需及时调整至预警值以下；当风险度达到禁止值时，自营部门需及时调整至预警值以下，并向分管领导汇报和向合规部门、风险部门报备。4、合规部门、风险部门、自营部门风控员需对股票期权业务的授权、额度控制、制度和流程执行有效性进行日常监督和实时控制，降低自营部门参与股票期权自营业务操作风险。5、合规部门、风险部门在公司净资本管理系统设置相应参数，股票期权交易的相关数据属于系统数据采集范围。合规部门、风险部门对净资本进行实时监控，确保各项风险控制指标在任一时点都符合规定标准。8.4.6 事后风险控制自营业务部门定期或不定期召开投资决策会议，总结分析股票期权自营业务经营情况、投资策略及组合方案执行情况。公司合规部门、风险部门定期或不定期对股票期权套保组合进行风险收益评估，并对套期保值的可行性、有效性进行评价。公司合规部门、风险部门定期或不定期对股票期权自营部门进行检查，确保有关风险管理制度、业务流程得到有效执行。公司稽核部门负责对股票期权自营部门进行稽核。8.5 做市商业务风险管理类比自营业务风险管理撰写。8.6 极端异常情形下的风险处置对于客户信用交易的异常情况，市场的异常波动（如价格涨跌停板限制、标的证券和其对应的股票期权停牌或者其他极端、异常等市场原因）等情况，要求风险管理组及相关部门建立汇报处置机制。8.7 压力测试机制8.7.1 压力测试的目的8.7.2 压力测试采用的方法1、进行压力测试的风险因子：可能影响期权价格的风险因子主要有：当前标的股票价格、市场的无风险利率、股票价格的波动率、标的证券可能出现的分红等。2、采用的压力情景：根据历史数据的表现情况，将压力情景分为轻度、中度以及重度情景，并进行相应的测试。8.7.3 根据压力测试报告评估业务风险情况第九章 会计核算9.1 会计核算基本原则公司期权经纪业务和期权自营业务分开核算。公司期权经纪业务，按照代理客户买卖证券进行会计处理。公司为纪纪业务客户单独开立衍生品保证金资金账户，用于经纪业务客户期权等衍生品保证金的存放和权利金、行权资金的交收，并通过“衍生品交易代理买卖证券款”科目核算。公司期权自营业务，按照企业会计准则第22号金融工具确认和计量有关规定进行会计处理。公司开仓买入期权合约，确认为衍生金融资产；公司开仓卖出期权合约，确认为衍生金融负债。公司发生的期权自营业务，按照企业会计准则第37号金融工具列报有关规定披露相关会计信息。9.2 相关会计科目设置 公司期权业务会计科目设置及核算内容如下：“银行存款”科目下设置“客户衍生品资金”明细科目，核算客户为进行衍生品交易而存入银行客户衍生品结算资金汇总账户的款项。“结算备付金”科目下设置“客户衍生品资金深结算准备金”明细科目，核算公司为客户衍生品交易的资金清算与交收而存入指定登记结算机构客户衍生品保证金账户的款项，是未被占用的客户衍生品保证金。“结算备付金”科目下设置“自有衍生品资金深结算准备金”明细科目，核算公司为自营衍生品交易的资金清算与交收而存入指定登记结算机构自营衍生品保证金账户的款项，是未被占用的自营衍生品保证金。“存出保证金”科目下设置“客户衍生品资金深维持保证金”明细科目，核算公司为确保客户衍生品合约履行而存入指定登记结算机构客户衍生品保证金账户的款项，是已被合约占用的客户衍生品保证金。“存出保证金”科目下设置“自有衍生品资金深维持保证金”明细科目，核算公司为确保自营衍生品合约履行而存入指定登记结算机构自营衍生品保证金账户的款项，是已被合约占用的自营衍生品保证金。“存出保证金”科目下设置“结算互保金”明细科目，核算为应对结算参与人违约风险而向指定登记结算机构缴存的共