飞机租赁融资的实践与未来.ppt

1 2 目录 一 世界航空增幅放缓 中国航空后劲十足 二 世界航空租赁产业方兴未艾 三 中国航空租赁产业潜力巨大 四 打造民族航空租赁产业基地 创建民族特色航空租赁模式 五 行业合作前景广阔 3 一 世界航空增幅放缓 中国航空后劲十足 08年上半年以来 全球航空需求增长明显放缓 1 2008年预计整个行业将损失61亿美元 超过2007年航空业盈利的56亿美元 整个行业仅燃油成本增加就达到140亿美元 预计营业收入增幅将放慢至4 7 运输量增幅将为4 0 4 中国航空业供需紧张的状况有望在未来2 3年明显缓解 2 未来5年预计交货700架新飞机 中国的航空公司机队扩张速度平均达到年增长12 2009年受2008年基数和全球主要经济体缓慢复苏的影响 增速有望回升到15 5 海航的飞机需求状况 2008年上半年 海航已引进飞机22架 目前海航集团在册飞机数量为178架 在全国建立了11个运营基地 开通国内外航线近500条 通航城市达90多个 随着世界航空业的总体复苏 海航对飞机引进的需求增速将进一步加快 6 二 世界航空租赁产业方兴未艾 短期增速明显放缓 1 2008年初的次贷危机影响了全球的金融系统 直接造成信贷市场的短期流动性不足 并渐渐开始影响实体经济 7 长期市场前景乐观 2 新兴市场国家航空业正处于黄金时期 据保守预测 金砖四国 航空运输业未来20年之间年平均增长率将维持7 5 中国 5 5 俄罗斯 5 3 巴西 和5 5 印度 8 三 中国航空租赁产业潜力巨大 规模增速居首 市场容量第二 根据中国民航总局规划分析 未来5年内国内航空租赁市场容量将达到450架 根据波音预测分析 2026年以前 中国将成为仅次于美国的第二大市场 1 9 从产业背景分析 我国的飞机租赁公司主要分为两类 2 前期起步较晚 当前发展迅速 一类是由国内银行组建的 具有雄厚金融产业背景和网点资源优势的银行系租赁公司 如 工银租赁 中银租赁等 另一类是由国内航空产业制造商或运营商组建的 具有强大航空产业背景和专业技术背景的租赁公司 如 长江租赁等 10 海航租赁产业发展迅速 形成了集资金融通能力 资产管理能力和综合服务能力相结合的核心竞争优势 与国内航空制造企业建立起了良好的业务关系 拥有的合同机队规模已达62架 总资产已逾120亿元人民币 11 跨国公司垄断 民族企业受制 3 目前中国的飞机租赁市场基本由外国飞机租赁公司垄断 美国的飞机租赁公司几乎垄断了中国飞机融资租赁市场 其中ilfc和gecas两家公司占中国飞机租赁市场份额超过60 剩下不足40 的份额被acg cit pegasus等公司分割 在现有的百余家中国租赁企业中 只有为数不多的公司开展过飞机租赁业务 12 我国民族飞机租赁企业处于明显的不利地位 灵活的会计处理办法缺乏金融资本和相关产业资本支持 尚未形成统一规范的市场秩序 缺乏系统的法律规定和政策指引 国内飞机租赁公司普遍起步较晚 飞机出租成本平均高于国外租赁公司20 以上 13 四 打造民族航空租赁产业基地创建民族特色航空租赁模式 打造民族航空租赁产业基地 1 航空产业链示意图 14 民族航空租赁业发展需要跨越的障碍 2 税收政策支持问题融资渠道单一问题飞机引进主体问题 市场开拓问题企业风险管理问题 15 创新民族航空租赁模式 3 借鉴成熟的国际租赁模式 法国税务租赁日本杠杆租赁伊斯兰租赁西班牙租赁 国际租赁模式的共同之处 国家基于扩大航空投资来源 支持租赁产业发展的战略考虑 通过税收返还 投资抵免和法律支持等方式 直接或间接地对本国的租赁投资进行支持 16 创新发展理念 将租赁作为一种重要的战略投资手段 从支持产业发展的高度理解租赁业 17 国家级航空租赁企业的其他优惠政策 国家级航空租赁企业的长期固定优惠利率贷款 国家级航空租赁企业的税收减免 政策环境 四大支柱 完善的租赁基本法律 优惠的税收政策 灵活的会计处理办法和积极的监管法规 政策支持 4 18 五 行业合作前景广阔 银租合作与同业互动 1 银租合作的市场空间巨大 银租合作有助于保证银行运行安全 银租合作有助于提高银行运营效率和收益 银租合作有利于提高银行资产的流动性 同业合作有助于技术 资本优势互补 19 2 银 租 信 携手共赢 案例 2008年6月3日 长江租赁与国家开发银行 中国信保合作操作的10架erj145飞机融资租赁项目顺利签约 2008年6月30日 香港国际航空租赁公司与国家开发银行 中国信保合作操作的3架a330 300飞机融资租赁美元贷款合同顺利签署 20 项目优势分析 获得国家开发