证券业从业人员执业行为准则--证券、基金新员工入职培训用.ppt

证券业从业人员执业行为准则 准则 课程背景 内容提要 基本准则 禁止行为 总结 准则 课程背景 执业行为 指从事特定的行业 进行业务活动时表现出的行为 对于各行各业来说 要做事 先做人 国有国法 行有行规 公务员 医务工作者 法律工作者 教育工作者 新闻工作者 金融工作者等 准则 课程背景 我国证券业概况 随着我国资本市场的快速发展 证券业从业人员的规模不断扩大 我公司 2450人 其中一般证券业务 1518人 营销和经纪人 732人 咨询和投顾 200人 随着我国资本市场新业务的发展和新法规的颁布实施 证券业从业人员的内涵不断丰富 证券行业是知识密集型行业 从业人员具有学历较高 平均年龄小的特点 我国资本市场具有新兴加转轨的特点 从业人员需提升专业素质和职业道德 当前行业创新形势下更需要从业人员具有社会责任感 因此 加强对从业人员的管理 规范其执业行为 不仅是当前一项紧迫的任务 更是一项长期的任务 准则 课程背景 遵守良好的行为准则的重要性 1 行业发展的需要一个行业的发展和繁荣需要所有行业界人士的共同努力 提高声誉 松下幸之助 2 公司合规发展的需要 合规 比发展更重要 人人合规 事事合规 东吴 的发展之道 3 个人发展的需要 常在河边走 没有不湿鞋 如果说合规要求是培养一种意识 红线 规避 报告 那么规范的执业行为就要培养一种习惯 准则 课程背景 准则 的诞生 2008年初 中纪委召集一行三会研究制定金融行业监管人员 从业人员执业行为准则 证券业协会在中国证券监督管理委员会的领导下 起草了 证券业从业人员执业行为准则 其目的是为了适应规范证券行业从业人员执业行为 提升证券行业从业人员基本素质的实际需要 协会借鉴了国内外同行的经验 业内70多家会员单位反馈了意见和建议 并根据中国证监会相关部门的具体反馈意见对 准则 进行了修改 准则 经协会常务理事会表决通过 于2009年1月19日正式颁布实施 行为准则 课程背景 准则 的特点 涵盖范围广 证券公司 基金管理公司 证券投资咨询机构等协会会员单位的员工 非会员单位但从事证券相关业务 依据中国证监会的规定应当接受协会自律管理的人员 如资产评估机构 会计师事务所 律师事务所从事上市公司并购重组业务的财务顾问 其他行业的员工 如具有基金销售资格的银行职员 与证券公司签订委托合同的证券经纪人 准则 第四条 具有针对性 准则 中既规定了所有证券业从业人员应当遵守的执业规范 又根据不同类别机构证券从业人员的特点 有针对性地列举了证券公司 基金管理公司 证券投资咨询机构 财务顾问机构 证券资信评级机构证券从业人员的禁止性行为 可操作性强 从资格管理扩展到了执业行为管理 行政监管机关 自律管理组织 机构三级管理体系 强化了机构的管理责任 对有违规行为的从业人员 协会可以根据情节轻重采取不同处理措施 经常性的检查 行为准则 课程背景 准则 课程背景 参训学员学习侧重点 投行 28人 投行业务要抓住市场转折 公司投行机制和区域模块调整的机遇 发挥聪明才智 确保实现转型升级 加强投行转型升级过程中的合规管理 创新投行管理体制 完善内控制度 加强投行项目质量管理水平 严格项目风险评估 做到放的出 管的住 确保投行合规运行 财富管理中心 2人 固定收益总部 4人 资产管理总部 2人 场外市场总部 2人 研究所 1人 另类投资 1人 人力资源部 1人 公司整体上看 加强对员工执业行为的重视程度 将员工执业行为合规内容与部门考核相联系 对新近成立及翻牌的营业部加强执业行为规范管理的力度 特别是对于其在营销服务中的执业行为规范加强教育 增强合规意识 家园文化下 我们要为家的平安 繁荣而努力 基本准则1 遵纪守法 第五条从业人员应遵守国家相关法规规范 接受并配合中国证监会的监督与管理 接受并配合协会的自律管理 遵守交易所有关规则 所在机构的规章制度以及行业公认的职业道德和行为准则 不以规矩 不成方圆 孟子国有常法 虽危不乱 韩非子法律就是秩序 有良好的法律才有好的秩序 亚里士多德 基本准则1 基本准则1 2012年 14号 关于进一步提高首次公开发行股票公司财务信息披露质量有关问题的意见 2012年 10号 关于进一步深化新股发行体制改革的指导意见 2012年 4号 关于进一步加强保荐业务监管有关问题的意见 2011年 13号 关于证券公司证券自营业务投资范围及有关事项的规定 2010年 27号 证券投资顾问业务暂行规定 2011年1月1号执行 2010年 20号 关于加强上市证券公司监管的规定 修订 2010年 17号 证券公司分类监管规定 修订 2010年 12号 上市公司现场检查办法 2010年 11号 关于加强证券经纪业务管理的规定 基本准则1 证券业从业人员资格管理暂行规定 第三十条从业人员应当保持正直城市 公正廉洁 勤勉尽责的品质和遵守国家有关法律规定的意识 证券发行上市保荐业务管理办法 第四条保荐机构及其保荐代表人应当遵守法律 行政法规和中国证监会的相关规定 恪守业务规则和行业规范 中国证券业协会证券分析师职业道德守则 证券分析师应自觉遵守国家法律 法规及证券监管机构 行业自律组织的各项规章制度 接受证券监管机构和自律组织的监督和管理 证券分析师不得从事法律 法规 规章制度禁止从事的活动或对证券分析师形象有不良影响的活动 基本准则2 诚实守信 勤勉尽责 第六条从业人员在执业过程中应当维护客户和其他相关方的合法利益 诚实守信 勤勉尽责 维护行业声誉 人无信不立 业无信不兴 论语 言必行 行必果 礼记 以诚实守信为荣 以见利忘义为耻 八荣八耻 待人忠 办事诚 以德兴业你身上最值钱的就是大家对你的信任 基本准则2 1 从业人员在执业过程中要维护客户和其他相关方的合法利益 2 从业人员在执业过程中应当诚实守信 诚实守信是维护投资者合法权益和证券公司健康运行的重要保障 3 勤勉尽责的核心就是对受托尽责 当委托代理管理建立以后 作为受托人 就要以最大的善意 最有效的办法 最严格地按照当事人的意志来完成委托人所托付的义务 4 从业人员在执业过程中应当 维护行业声誉 最终的客户应该是市场上的投资者 基本准则2 证券法 第四条证券发行 交易活动的当事人具有平等的法律地位 应当遵守自愿 有偿 诚实信用的原则 第十一条 保荐人应当遵守业务规则和行业规范 诚实守信 勤勉尽责 对发行人的申请文件和信息披露资料进行审慎核查 督导发行人规范运作 证券发行上市保荐业务管理办法 第四条保荐机构及其保荐代表人应当遵守法律 行政法规和中国证监会的相关规定 恰守业务规则和行业规范 诚实守信 勤勉尽责 尽职推荐发行人证券发行上市 持续督导发行人履行规范运作 信守承诺 信息披露等义务 中国证券业协会证券分析师职业道德守则 第八条证券分析师应惜守勤勉尽职原则 是指证券分析师应当本着对客户与投资者高度负责的精神执业 对与投资分析 预测及咨询服务相关的主要因素进行尽可能全面 详尽 深人的调查研究 采取必要的措施避免遗漏与失误 切实履行应尽的职业责任 向投资者或客户提供规范的专业意见 基本准则2 前几年我国证券承销市场中券商违规失信的表现 基本准则2 基本准则3 专业胜任 第七条从业人员在执业过程中应依照相应的业务规范和执业标准为客户提供专业服务 对客户进行证券投资相关教育 正确向客户揭示投资风险 为保证必要的执业能力和专业水平 从业人员应取得相应的从业资格 通过所在机构向协会申请执业注册 接受协会和所在机构组织的后续职业培训 最不道德的就是去做不能胜任的事情 拿破仑自己不能胜任的事情 切莫轻易答应别人 一旦答应了别人 就必须实践自己的诺言 华盛顿 基本准则3 证券从业人员提供专业服务的基本要求是在提供专业服务的过程中应当遵守相应的业务规范和执业标准 应当对投资者进行相应的教育 投资者适当性制度 和 11号文件 投资者 和 金融消费者 证券从业人员具有较高的专业素质和执业能力是保护证券投资者的利益的重要保障 投资银行的尽职调查咨询分析准确性 及时性资产管理部门的业务能力各类业务的熟悉程度和合规性从业资格考试及后续培训 资格考试 基本准则3 证券法 第一百七十六条证券业协会履行下列职责 一 教育和组织会员遵守证券法律 行政法规 四 制定会员应遵守的规则 组织会员单位的从业人员的业务培训 开展会员间的业务交流 证券公司监督管理条例 证券公司与客户签订证券交易委托 证券资产管理 融资融券等业务合同 应当事先指定专人向客户讲解有关业务规则和合同内容 并将风险揭示书交由客户签字确认 业务合同的必备条款和风险揭示书的标准格式 由中国证券业协会制定 并报国务院证券监督管理机构备案 证券业从业人员资格管理实施细则 第四条机构中从事证券业务的专业人员应当依据本细则规定 取得从业资格和执业证书 基本准则3 案例 江苏三友因隐瞒mbo违规上市江苏三友是一家服装生产的上市公司 2005年5月以每股3 55元的价格对外公开发行4500万股 公司于2005年5月18日正式上市 按照当时的招股书 南通市纺织工业联社注册资本为10326万元 所有制性质是集体所有制 是南通市人民政府直接管理的集体经济组织 理事会是南通市纺织联社的决策机构 是市属纺织系统的集体资产为资本来源设立的公有资本营运机构和投资主体 南通市纺织工业联社已没有具体生产经营业务 只持有友谊实业82 9 股份 没有其他参控股企业 实际上早在2004年6月5日 南通市纺织工业联社与张璞 常晓钢等签署了 南通友谊实业有限公司股权转让协议书 南通市纺织工业联社所持有的南通友谊实业有限公司53 125 股权已经被转让给同上九名自然人 协议2004年6月8日得到南通市人民政府批准 友谊实业于2006年5月19日完成工商变更登记 但是上市公司并未披露这一实际控制人的变化 江苏三友上市的保荐机构为国元证券 杜震宇和王晨为保荐人 保荐人的问题要看他们的尽职调查程度 分为过失 有意等情况 处罚结果也不一样 基本准则4 利益冲突 第八条从业人员在执业过程中遇到自身利益或相关方利益与客户的利益发生冲突或可能发生冲突时 应及时向所在机构报告 当无法避免时 应确保客户的利益得到公平的对待 天下熙熙 皆为利来 天下攘攘 皆为利往 史记 公平正义比太阳还要有光辉 温家宝 基本准则4 证券从业人员应诚实守信地履行其职责 妥善处理各种利益冲突 既不能将自身利益或相关方利益置于客户利益之上 也不能同时为存在利益冲突的客户提供服务 从业人员在处理利益冲突时的两方面义务 1 从业人员确信自身或者相关方 包括但不限于所在机构 机构的股东 董事 监事 高级管理人员 利益与客户利益存在或可能存在冲突 或者所服务的不同客户之间存在或可能存在利益冲突的 则应及时向所在机构履行报告义务 主动避免利益冲突的发生 2 公平对待客户利益在无法避免利益冲突的情况下 应确保客户的利益得到公平对待 而不得损害客户利益的行为 证券从业人员有责任审慎识别并妥善处理自身利益或相关方利益与客户利益之间的冲突 在无法确知自己的行为是否属于利益冲突或对如何处理利益冲突存有疑问时 按照机构内部规定向上级主管或合规部门报告 寻求内部的专业支持 基本准则4 证券公司监督管理条例 第三十四条证券公司向客户提供投资建议 不得对证券价格的涨跌或者市场走势作出确定性的判断 证券公司及其从业人员不得利用向客户提供投资建议而谋取不正当利益 第四十六条证券公司从事证券资产管理业务 不得有下列行为 四 在证券自营账户与证券资产管理账户之间或者不同的证券资产管理账户之间进行交易 且无充分证据证明已依法实现有效隔离 基金管理公司投资管理人员管理指导意见 第六条投资管理人员应当维护基金份额持有人的利益 投资管理人员不得利用基金财产或利用管理基金份额之便向任何机构和个人进行利益输送 不得从事或者配合他人从事损害基金份额持有人利益的活动 基本准则4 证券公司内部控制指引 第七十七条证券公司应加强研究咨询业务的统一管理 完善研究咨询业务规范和人员管理制度 制定适当的执业回避 信息披露和隔离墙等制度 防止利益冲突 证券公司集合资产管理业务实施细则 试行 第五十三条证券公司应当实现集合资产管理业务与证券自营业务 证券承销业务 证券经纪业务及其他证券业务之间的有效隔离 防范内幕交易 避免利益冲突 中国证券业协会证券分析师职业道德守则 第二十二条证券分析师在执业过程中遇到客户利益与自身利益存在冲突 或客户利益与所在执业机构利益存在冲突 或自身利益与所在执业机构利益存在冲突时 应当主动向所在执业机构与客户申明 必要时证券分析师或证券分析师所在执业机构须进行执业回避 第二十七条证券分析师不得以客户利益为由做出有损社会公众利益的行为 基本准则4 基本准则4 基本准则5 保密义务 第九条从业人员应保守国家秘密 所在机构的商业秘密 客户的商业秘密及个人隐私 对在执业过程中所获得的未公开的信息负有保密义务 但下列情况除外 一 国家司法机关和政府监管部门按照有关规定进行调查取证的 二 有关法律 法规要求提供的 从业人员对客户服务结束或者离开所在机构后 仍应按照有关规定或合同约定承担上述保密义务 乱之所生也 则言语以为阶 君不密则失臣 臣不密则失身 几事不密则害成 是以君子慎密而不出也 论语 保密规定千万条 严格落实第一条 我不保密 密不保我 基本准则5 本条规定了从业人员对在执业过程中所知悉的国家秘密 其所在机构的商业秘密 客户的商业秘密 及个人隐私一起其它未公开的信息所负有的保密义务及除外情况 国家秘密商业秘密个人隐私未公开的保密信息在两种 除外 情况下 从业人员必须披露有关信息 而不得以其知悉的信息属于上述信息而拒绝提供有关信息 从业人员负有保密义务的期限约定 基本准则5 保守国家秘密法 第三十一条违反本法规定 故意或者过失泄露国家秘密 情节严重的 依照刑法第一百八十六条的规定追究刑事责任 违反本法规定 泄露国家秘密 不够刑事处罚的 可以酌情给予行政处分 反不正当竞争法 第十条经营者不得采用下列手段侵犯商业秘密 三 违反约定或者违反权利人有关保守商业秘密的要求 披露 使用或者允许他人使用其所掌握的商业秘密 第三人明知或者应知前款所列违法行为 获取 使用或者披露他人的商业秘密 视为侵犯商业秘密 本条所称的商业秘密 是指不为公众所知悉 能为权利人带来经济利益 具有实用性并经权利人采取保密措施的技术信息和经营信息 第二十五条违反本法第十条规定侵犯商业秘密的 监督检查部门应当责令停止违法行为 可以根据情节处以一万元以上二十万元以下的罚款 基本准则5 基本准则6 报告违法违规行为 第十条机构或者其管理人员对从业人员发出指令涉嫌违法违规的 从业人员应及时按照所在机构内部程序向高级管理人员或者董事会报告 机构应及时采取措施妥善处理 机构未妥善处理的 从业人员应及时向中国证监会或者协会报告 协会对从业人员的报告行为保密 机构或机构相关人员不得对从业人员的上述报告行为打击报复 对路线问题 原则问题 我是抓住不放的 重大原则问题 我是不让步的 毛泽东不唯上 不唯书 只唯实 陈云 基本准则6 证券业从业人员在接收到涉嫌违法违规的指令后 不能以执行主管上级或机构的指令为由 坐视违法违规行为的发生 或对潜在的违规风险知情不举 而有责任主动 及时地按照所在机构内部违规举报制度所规定的程序履行向公司更高一级的管理人员或者董事会报告的义务 发现违法违规行为或合规风险隐患时 应当主动 及时地向合规总监报告 其目的就是敦促各证券公司做到主动防止违规 及时发现违规 迅速纠正违规 从而及时 有效地控制或减小机构的违规风险 将可能的违规概率或损害降至最低 在机构不能采取措施妥善处理的情况下 证券业从业人员应当继续履行报告的义务 直接向中国证监会或者协会报告相关的违规行为 对履行报告义务的从业人员的相关保护 基本准则6 证券公司合规管理试行规定 第六条 证券公司的全体工作人员都应当熟知与其执业行为有关的法律 法规和准则 主动识别 控制其执业行为的合规风险 并对其执业行为的合规性承担责任 第十四条合规总监发现公司存在违法违规行为或合规风险隐患的 应当及时向公司章程规定的内部机构报告 同时向公司住所地证监局报告 有关行为违反行业规范和自律规则的 还应当向有关自律组织报告 证券公司董事 监事和高级管理人员任职资格监管办法 第四十五条证券公司董事 监事和高管人员应当拒绝执行任何机构 个人侵害公司利益或者客户合法权益等的指令或者授意 发现有侵害客户合法权益的违法违规行为的 应当及时向中国证监会及相关派出机构报告 中国证监会及其派出机构依法保护因依法履行职责 切实维护客户利益而受到不公正待遇的董事 监事和高管人员的合法权益 基本准则6 案例 王某为某证券公司a证券营业部的客户经理 由于股市持续低迷 a证券营业部的交易量不断下滑 该营业部总经理杜某出于对业绩的考虑 对王某施加压力 要求其想办法提高所服务客户的交易量 王某想尽各种办法与客户进行沟通 但交易量一直不见起色 在这种情况下 杜某便授意王某接受一些因工作忙而无法 盯盘的客户的全权委托 希望借机增加交易量及佣金收入 王某清楚地知道 按照法律规定 接受客户的全权委托是违法行为 便断然拒绝了杜某的提议 并将杜某的行为向公司管理层作了报告 禁止行为 第十一条 一般性禁止行为 从业人员一般性禁止行为 一 从事或协同他人从事欺诈 内幕交易 操纵证券交易价格等非法活动 二 编造 传播虚假信息或者误导投资者的信息 三 损害社会公共利益 所在机构或者他人的合法权益 四 从事与其履行职责有利益冲突的业务 五 贬损同行或以其他不正当竞争手段争揽业务 六 接受利益相关方的贿赂或对其进行贿赂 七 买卖法律明文禁止买卖的证券 八 违规向客户作出投资不受损失或保证最低收益的承诺 九 隐匿 伪造 篡改或者毁损交易记录 十 泄露客户资料 十一 中国证监会 协会禁止的其他行为 禁止行为 一 从事或协同他人从事欺诈 内幕交易 操纵证券交易价格等非法活动 违反诚实信用原则广义的欺诈行为内幕交易 指证券交易内幕信息的知情人和非法获取内幕信息的人利用内幕信息进行的证券交易 下列信息皆属内幕信息 1 可能对上市公司股票交易价格产生较大影响的重大事件 2 公司分配股利或者增资的计划 3 公司股权结构的重大变化 4 公司债务担保的重大变更 5 公司营业用主要资产的抵押 出售或者报废一次超过该资产的百分之三十 6 公司的董事 监事 高级管理人员的行为可能依法承担重大损害赔偿责任 7 上市公司收购的有关方案 8 国务院证券监督管理机构认定的对证券交易价格有显著影响的其他重要信息 操纵证券交易价格是指单独或者与他人合谋利用资金优势 持股优势 信息优势及其他手段 人为抬高 压低或者固定证券行情 引诱他人参与收购或者买卖证券的行为 禁止行为 2009年1月9日 广州市天河区人民法院对董正青 董德伟 赵书亚内幕交易案作出宣判 公诉人广州市天河区人民检察院指控为 董正青在任广发证券总裁期间 从2006年2月至5月 多次将 广发证券借壳延边公路上市 的内幕信息透露给董德伟 并指使董德伟买卖延边公路股票 董德伟利用该内幕信息 于2006年2月23日至10月18日 通过其控制的股票资金账户 共投入资金7000余万元买入延边公路股票1457万多股 卖出获利5000多万元 并将本金和账面盈利全部提取现金 共计1亿多元 根据 刑法 第180条的规定 法院判处 一 被告人董正青犯泄露内幕信息罪 判处有期徒刑四年 并处罚金人民币300万元 二 被告人董德伟犯内幕交易罪 判处有期徒刑四年 并处罚金人民币2500万元 三 被告人赵书亚犯内幕交易罪 判处有期徒刑一年九个月 并处罚金人民币100万元 禁止行为 二 编造 传播虚假信息或者误导投资者的信息编造是指不以任何事实为依据 无中生有 任意捏造信息的行为 传播则是指通过电台 电视台 报刊 杂志 网络等媒介将信息散布给公众 虚假信息是虚构 捏造的背离事实真相的信息 误导投资者的信息虽然没有背离事实真相 但其表述存在显著的缺陷或不当 致使投资者无法进行客观 完整 准确的理解和判断 并容易导致投资者形成不符合客观情况的误解和误信 真实的信息 有助于投资者了解市场真实情况 作出正确选择 而编造 传播虚假信息 进行信息误导 则会使投资者作出错误的判断 利益受到损失 禁止行为 案例 黑嘴 汪建中证监会公告显示 截至5月底 我国共有98家证券投资咨询机构 其中 7家证券投资咨询机构涉嫌违法违规 正在立案稽查中 证监会并没有给出上述7家公司被立案稽查的具体原因 但业内人士指出 它们被立案稽查的背后正是国内证券咨询行业的潜规则 一些证券投资咨询机构因自身盈利模式的单一化 导致本身业务急剧萎缩 面临惨淡经营或转型的境地 不得不走向代客理财 操纵股价等路径 中国 操纵股市第一案 北京首放投资顾问有限公司法人代表汪建中涉嫌操纵股市案 7月22日将在合肥市中级人民法院开庭审理 红色星期一 的秘密终被揭开 证监会认定 汪建中的作案手法是 提前选好股票建仓 发布荐股报告 待股民闻风大批买入后 汪建中掌握的十多个账户悄然出货 证监会对汪建中开具了史上最大的一笔罚单 没收非法所得1 25亿元 并罚款1 25亿元 汪建中因涉嫌操纵股市被移交司法机关 汪建中 一名也因此比起北京首放的 金手指 更为广为人知 禁止行为 证券发行上市保荐业务管理办法 第六十五条保荐机构资格申请文件存在虚假记载 误导性陈述或者重大遗漏的 中国证监会不予核准 已核准的 撤销其保荐机构资格 第六十九条保荐代表人出现下列情形之一的 中国证监会撤销其保荐代表人资格 情节严重的 对其采取证券市场禁入的措施 一 在与保荐工作相关文件上签字推荐发行人证券发行上市 但未参加尽职调查工作 或者尽职调查工作不彻底 不充分 明显不符合业务规则和行业规范 二 通过从事保荐业务谋取不正当利益 证券 期货投资咨询管理暂行办法 第二十一条证券 期货投资咨询机构及其投资咨询人员 不得以虚假信息 市场传言或者内幕信息为依据向投资人或者客户提供投资分析 预测或建议 禁止行为 三 损害社会公众利益 所在机构或者他人的合法权益公共利益是社会全体成员的共同利益 或者说是不特定人的利益 对公共利益的维护是每个公民应尽的职责 证券业从业人员也不例外 证券业从业人员受雇于机构 代表机构开展各项证券业务 对机构负有受托义务 而且从业人员与所在机构的利益在根本上是一致的 因此 证券业从业人员应当恪尽职守 在机构规定的职责范围内行事 严格遵守所在机构的内部规章制度 自觉维护所在机构的合法权益 从业人员在执业中既要维护客户或相关方的合法利益 又不能损害到其他人的合法权益 证券公司内部控制指引 第九条证券公司应采取切实有效的措施杜绝挪用客户交易结算资金 客户委托管理的资产及客户托管的证券等行为 确保客户资产的安全完整 禁止行为 四 从事与其履行职责有利益冲突的业务当机构自身的利益与其对客户所承担的义务相冲突 或机构同时对两个或两个以上的客户承担相反的义务时 就有可能产生利益冲突 例如 证券公司开展自营业务是为了使自己的财产增值 而资产管理业务是为了使委托人的财产增值 一家证券公司同时从事这两项业务时就存在着利益冲突的可能 资产管理业务中不同的客户之间也可能存在利益冲突 为了保护客户的合法利益 确保客户的利益得到公平对待 证券业从业人员不得从事与其履行职责有利益冲突的业务 证券公司内部控制指引 第七十七条证券公司应加强研究咨询业务的统一管理 完善研究咨询业务规范和人员管理制度 制定适当的执业回避 信息披露和隔离墙等制度 防止利益冲突 禁止行为 五 贬损同行或以其它不正当竞争手段争揽业务证券业从业人员之间应本着 共赢互利 的立场 彼此尊重 互相合作 共同维护证券行业的形象和声誉 不正当竞争主要指经营者为了争夺市场竞争优势 违反法律和公认的商业道德 采用欺诈 混淆等手段扰乱正常的市场竞争秩序 并损害其他经营者和消费者合法利益的行为 不正当竞争手段还包括假冒他人注册商标等引起混淆 不当有奖销售 侵犯商业秘密 商业贿赂等 近年来 随着证券行业竞争的加剧 市场上各式各样不正当竞争的现象也逐渐增多 如证券公司之间针对佣金价格的恶性竞争就被监管部门认定为涉嫌不正当竞争 证券业从业人员应当坚持公平 有序的竞争原则招揽业务 依靠良好的信誉 多样化的产品 周到的服务等参与竞争 坚决杜绝使用各种不正当手段抢夺客户 损害竞争对手利益 扰乱市场秩序 证券法 第二十九条公开发行证券的发行人有权依法自主选择承销的证券公司 证券公司不得以不正当竞争手段招揽证券承销业务 禁止行为 东吴证券经纪 殷龙 禁止行为 案例 2008年某日 甲证券公司营业部的营销人员进入乙证券公司营业部的营业大厅内 向正在自助交易机前进行交易的客户介绍所在证券公司的情况并承诺向客户收取费率更低的佣金 乙证券公司营业部人员发现后 与该经纪人交涉未果 遂向当地证监局报告 经过调查 认为该营销人员在其他证券公司营业部营业场所挖客户 涉嫌不正当竞争 对前者营业部负责人进行了监管谈话 提出严正警告 要求该营业部强化人员教育 深刻汲取教训 严防重蹈覆辙 禁止行为 六 接受利益相关方的贿赂或对其进行贿赂证券业从业人员无论行贿还是受贿都会产生负面影响 不但会败坏社会风气 还会扭曲市场竞争 损害投资者利益 阻碍证券市场健康发展 因此 证券业从业人员应当坚决抵制各种贿赂行为 中国证券业协会会员反商业贿赂公约 中规定 协会各会员应当贯彻国家关于治理商业贿赂的各项规定 自觉抵制不正当交易行为和商业贿赂 积极配合中国证监会查办相关违法违规行为 建立健全反对不正当交易行为和防治商业贿赂长效机制 禁止行为 案例 某证券公司为了成为国内某家大型集团公司的子公革司首次公开发行股票并上市的保荐人 其投行部某项目组组长王某通过别人介绍认识了该拟首发股票公司的总经理 并投其所好 赠送了十分珍贵的清代瓷器 后该证券公司果然成为该拟首发股票公司的保荐人 禁止行为 七 买卖法律明文禁止买卖的证券我国法律明文禁止部分从业人员不得买卖股票等规定的证券 如 我国 证券法 第四十三条规定 证券交易所 证券公司和证券登记结算机构的从业人员 证券监督管理机构的工作人员以及法律 行政法规禁止参与股票交易的其他人员 在任期或者法定期限内 不得直接或者以化名 借他人名义持有 买卖股票 也不得收受他人赠送的股票 禁止行为 禁止行为 八 违规向客户作出投资不受损失或保证最低收益的承诺在开展证券业务时 证券业从业人员应本着诚实信用的原则向客户充分揭示风险 向客户讲解有关业务规则和产品特性 根据客户风险承受能力的不同 向客户介绍和推荐与其风险承受能力相适应的产品 而不能违规向客户作出投资不受损失或保证最低收益的承诺 接受客户资产进行投资 对机构而言 只是一项服务性业务 并非其自身的投资业务 如果只收取管理费 却要承担投资风险 则风险与收益是不对称的 如果违规向客户作出投资不受损失或保证最低收益的承诺 则一旦出现亏损 只能由机构承担 管理的证券资产规模越大 机构的风险越大 禁止行为 禁止行为 证券法 第一百四十四条证券公司不得以任何方式对客户证券买卖的收益或者赔偿证券买卖的损失作出承诺 证券公司监督管理条例 第四十六条证券公司从事证券资产管理业务 不得有下列行为 一 向客户做出保证其资产本金不受损失或者保证其取得最低收益的承诺 二 接受一个客户的单笔委托资产价值 低于国务院证券监督管理机构规定的最低限额 融资融券合同必备条款 第四条合同应载明甲乙双方的声明与保证 包括但不限于 五 甲方自行承担融资融券交易的风险和损失 乙方不以任何方式保证甲方获得投资收益或承担甲方投资损失 禁止行为 九 隐匿 伪造 篡改或者毁损交易记录交易记录是指记载客户所进行的证券交易活动的资料 如交易的时间 方向 买卖证券的种类 交易的金额等 交易记录是记录和反映证券交易活动的重要资料和证据 营业部管理制度 中的权限分离原则 业务和管理分离 操作和复核分离 前台和后台分离 禁止行为 十 泄露客户资料客户资料保护是证券业从业人员以及相关机构必须承担的一项重要义务 监管机构也将是否建立完善的客户资料保护制度作为评价机构是否稳健经营的重要指标 证券公司内部控制指引 第二十四条 第二十九条 中国证券业协会证券分析师职业道德守则 第二十一条 中国证券业协会证券投资基金销售人员执业守则 规定的基本原则等 都要求从业人员在执业过程中遵循保密原则 不得泄露客户资料 此外 中华人民共和国反洗钱法 也明确规定金融机构应该保护包括客户身份信息和账户交易信息在内的反洗钱信息 十一 中国证监会 协会禁止的其他行为 禁止行为 第十二条 证券公司的从业人员特定禁止行为 证券公司的从业人员特定禁止行为 一 代理买卖或承销法律规定不得买卖或承销的证券 二 违规向客户提供资金或有价证券 三 侵占挪用客户资产或擅自变更委托投资范围 四 在经纪业务中接受客户的全权委托 五 对外透露自营买卖信息 将自营买卖的证券推荐给客户 或诱导客户买卖该种证券 六 中国证监会 协会禁止的其他行为 禁止行为 一 代理买卖或承销法律规定不得买卖或承销的证券我国 证券法 第三十七条规定 证券交易的标的必须是依法发行并交付的证券 非依法发行的证券不得买卖 因此证券公司从业人员不得代理客户买卖非依法发行并交付的证券 我国目前对公开发行证券和上市公司非公开发行证券实行核准制 中国证监会有权否决不符合法定条件的发行申请 未经核准擅自发行证券是一种严重的违法行为 证券公司作为依法批准从事证券经营业务的资本市场参与者和中介机构 对于维护资本市场的正常秩序 保障交易安全和投资者权益负有重要责任 禁止行为 禁止行为 二 违规向客户提供资金或有价证券证券公司向客户提供资金或有价证券以供客户进行证券交易的行为即为融资融券业务 2005年 证券法 修改以后 允许证券公司为客户买卖证券提供融资融券服务 但考虑到该业务带来的风险依然存在 证券公司开展融资融券业务仍然需要中国证监会的事先批准 此外 融资融券作为一项专项业务 有其自身特点 只有符合特定条件的投资者方可成为融资方或融券方 国家对证券公司从业人员禁止违规向客户提供资金或有价证券的处罚是很重的 禁止行为 案例甲某是a证券营业部的客户 在牛市的时候 他看到别人都在赚钱 但自己剩余资金有限 难以将收益放大 于是甲某就向a证券营业部的职员乙某提出希望a证券营业部能够接受其所持股票作质押为其提供资金 利息高一点也不要紧 a证券营业部的乙某为其找到了愿意放出资金的丙某 于是签订一份三方协议 丙某将资金存入一个指定的账户中 甲某同时将等值的股票过户至该指定账户 同时使用该指定账户进行操作 乙某则代表a证券营业部作为中间人 监督账户运行情况 收取一定比例的佣金 一旦甲某的亏损超过界限 乙某将有权强制其平仓 禁止行为 三 侵占挪用客户资产或擅自变更委托投资范围擅自变更委托投资范围是指 证券公司或其从业人员违背客户意愿 为客户进行了客户委托范围以外的证券买卖 擅自变更委托投资范围 在经纪业务中可以表现为违背客户委托的证券种类 买卖方向 买卖价格 买卖数量为其买卖证券 在资产管理业务中可以表现为违背客户与证