风险偏好声明框架.doc

ICAAP项目交付品第二卷实质性风险的识别与计量xxxx银行ICAAP项目1风险偏好1.2 风险偏好框架目录1介绍261.1本文档的目的261.2定义261.3文档的结构和内容262风险偏好方法论概览273经营分析313.1风险偏好声明 经营分析（示例）314资本类指标344.1说明344.2风险偏好声明 资本类指标（示例）345收益类指标385.1说明385.2风险偏好声明 收益类指标（示例）386流动性指标427特定风险指标437.1说明437.2风险状况预测448风险偏好声明示例549风险偏好声明的转换机制569.1识别569.2评估569.3管理579.4监测571风险偏好1.2风险偏好框架 571 介绍1.1 本文档的目的本文档旨在提供风险偏好声明模版，以便工行未来制定其自有声明。本文档是风险偏好工作组的四项交付品之一，并应与风险偏好方法论文档、风险偏好声明政策流程建议以及风险偏好声明指标宇宙建议结合使用。为方便工行理解和接受，本文档提供示例对风险偏好声明的制定加以说明。示例中的(风险偏好)声明并不体现工行的实际情况，因此不应作为工行制定其自有风险偏好声明时的基础，毕马威不为任何情况下的误用承担责任。1.2 定义风险偏好是银行在追求价值过程中愿意接受的风险种类和水平。风险偏好需从风险角度反映银行战略并影响银行的经营和风险管理活动。风险偏好声明是对于风险偏好的正式清晰说明并经由董事会批准。1.3 文档的结构和内容本文档与毕马威建议的风险偏好声明指标维度一致，同时也符合国际较佳实践。全文分为以下部分：第三部分：分析。在本部分中银行分析了可能或已经对银行的风险偏好产生影响的利益相关人的期望、外部环境以及银行的战略、资本和经营规划。此分析将用于制定关键的整体性风险偏好指标，例如目标信用评级、目标资本充足率以及杠杆和流动性比率等。第四部分：资本类指标。在本部分中银行分析和定义了资本类指标。第五部分：收益类指标。在本部分中银行分析和定义了收益类指标。第六部分：流动性指标。在本部分中银行分析和定义了流动性指标。第七部分：特定风险指标。在本部分中银行分析和定义了特定风险指标，包括定量和定性指标。本文的各个部分首先进行相关说明，说明该章节的目的，并阐述银行制定相应指标应当作出如何的分析，然后辅以示例进行具体说明。2 风险偏好方法论概览风险偏好、战略、经营、风险和资本规划经营战略业务规划资本规划风险决策/规划资本分配、实施、监管、风险限额及业绩评估体系银行的外部经营环境投资者监管机构贷款人信用评级机构存款人公众媒体图1银行所处的经营环境涉及各种利益相关人。银行制定的战略需反映利益相关人的期望从而受其影响。通常（但并非总是）利益相关人的期望于两方面相关即风险与回报。银行战略需对这两类期望分别有相应体现。但有时不同利益相关人的期望有所差异，因此银行在制定战略时需平衡其风险和回报目标。其结果是为银行划定了其经营所应遵循的界限，并通过风险偏好的形式加以明确，从而反过来影响银行的经营。整合的经营、风险和资本规划是银行战略的拓展延伸，以确保其达成战略目标。规划流程需与银行整体风险偏好相结合，并协助银行制定在经营过程中须遵循的特定风险类型的偏好。风险偏好的设定应将银行的战略、经营、风险和资本规划流程考虑进去。因此该流程应始于对利益相关人期望的分析、以及与规划流程一致的外部环境分析，并反映和影响银行规划。银行的经营和资本规划流程是制定风险偏好声明时的重要信息，特别是在制定资本和盈利方面的风险偏好声明指标时。在资本规划流程中银行根据战略和经营规划分析/预测未来经营的资本需求。该部分暗含了银行对经营所面临风险的预测和所需持有的资本水平的估计。这将直接影响到以资本和收益波动为中心的风险偏好指标的制定。各利益相关人的期望下表（并非完整清单）列举了银行在说明其风险偏好时应考虑的关键利益相关人。关键利益相关人期望股东 股东价值 股价 增长 盈利能力 股利 追求价值时的合理风险水平存款人/借款人 银行偿付能力 资金安全程度 由于存款人无法取得除利息以外的超额收益，因此其风险承受程度偏低监管机构 银行偿付能力 银行系统稳定程度 对于存款人的保障 资本充足 杠杆和流动性 代表/反映存款人期望相结合次级债和优先股持有者 由于投资人可能获得潜在的超额收益，因此投资人在一定程度上也关注银行的盈利能力 股利 投资安全程度 核心资本充足 银行经营风险程度评级机构评级机构从不同角度提供信用评级，并可能反映出不同利益相关人的期望。例如穆迪提供存款评级、优先债评级、次级债以及优先股评级。信用评级为银行反映上述利益相关人的期望提供了透明机制，因此国际银行在制定风险偏好时广泛使用。下图以图形方式描述了上述观点，以便工行理解。风险承受能力BACDE风险优先债次级债其它核心资本预留的核心资本未占用的核心资本准备金预期利润图2A&B：此邻域为股权所有者所关注。B&C：通常为次级债所有者所关注。D&E：通常为存款人和优先债所有者所关注。银行制定风险偏好时需考虑和平衡各利益相关人的期望，这也说明了为什么银行需要制定不同维度的风险偏好指标，例如资本类和收益类指标，前者更多对应股权所有者，而后者更多对应债权所有者和监管机构。需要注意的是，上述解释更多基于资本和盈利波动角度，并不能涵盖所有利益相关人的期望。业界的广泛共识、尤其是从全球金融危机中习得的教训是，仅仅基于风险的资本计量并非风险管理的万灵药，还需补充流动性风险管理和非基于风险的计量手段，如杠杆率等。这些内容虽未包含在上图中，但银行也需要在其风险偏好中有所考虑。鉴于上述内容的重要性，我们建议工行为流动性风险和杠杆制定相应的维度加以涵盖。风险偏好、风险和风险承受能力银行需考虑该行愿意承担的风险，以及承担风险的能力。例如银行可能希望制定一个保守的资本化目标16%，但该行的风险承受能力，即一级、二级资本可能达不到这个水平。如果该行认为16%的资本化比率是利益相关人所期望的、并且对于银行生存至关重要，则该行需要筹集资本。风险承受能力的定义取决于银行所评估的风险。图1对此观点进行了解释。股东将银行未能达成某盈利目标或未派红利作为风险，从这一角度其风险承受能力可定义为银行经营活动预期可以实现的盈利水平。存款人将银行破产或一级、二级资本全部损失作为风险，其风险承受能力即是该行的一级、二级资本。风险偏好和压力测试银行通过开展压力测试可使董事会及高管对工行是否具备足够能力应对较大非预期损失的冲击加以评估。工行正着手建立符合新资本协定要求的全面风险管理框架，包括对于实质性风险的计量/评估以及（对特定和整合风险的）压力测试。从设立风险偏好的角度考虑，这可以使得该行制定不同指标以反映并满足不同利益相关人的期望，并使董事会和高级管理层清晰界定这些指标。例如在定义资本类指标类型时，银行可以使用其监管资本和/或经济资本（中远期目标）计量模型。银行可以使用压力测试框架来协助识别和制定盈利性指标，例如“在经营下滑情景下”该行应保持盈利性并有能力支付最低X%的股利。应对经营规划中增长、回报和资本预期进行充分考虑，并考虑可能发生的事件和情景及其对这些指标可能产生的影响。应以压力测试来支撑资本规划过程，确保在压力情景下有充足的资本来抵御非预期损失、盈利的波动并具有足够的流动性，以确保银行可以实现的战略和经营目标。应消除或降低任何在风险偏好声明所确定可接受的范围之外的额外波动，来限制非预期损失的类型和影响程度。如果董事会愿意接受这样的风险，则应考虑相应制定或调整相关风险偏好。3 经营分析为设定适当的风险偏好以指导和支持银行的经营，银行应分析其经营环境、利益相关人预期、银行战略和上述内容在风险偏好中的影响。此分析应与战略、经营、风险和资本规划流程相结合，因为风险偏好声明正是该过程的一部分。3.1 风险偏好声明 经营分析（示例）3.1.1 利益相关人分析 监管机构银监会自2008年以来已开始在国内启动新资本协定的实施，并希望首批银行自2011年起实施新资本协定合规风险管理框架。银监会已表达了其意愿，希望银行在基于实质性风险综合评估的ICAAP下达到12%以上的最低资本充足率，而该实质性风险由该行的治理、风险管理能力和实践共同决定。在2009年巴塞尔委员会和全球监管机构寻求对监管框架进一步加强和完善，以应对全球金融危机以前未被发现的弱点。此类动议如下： 提升一级资本基础的质量、一致性和透明度 引入一个杠杆比率作为新资本协定下基于风险的指标的补充 引入一个全球融资流动性最低标准，涵盖受压的流动性覆盖比率要求，以巩固长期结构性流动性比率 引入最低要求之上的反周期性资本缓冲框架 出台跨国协作的建议以降低系统性风险3.1.2 银行战略国际上认为此次经济衰退已接近尾声，并已出现世界经济缓慢复苏的迹象。但世界经济是否转头直上抑或衰退仍将持续还具有不确定性。近期美国股市表现良好，但其实体经济仍然深陷高失业率和银行拒绝借款支持经济复苏的泥潭之中。迪拜危机也是上述不确定性的体现之一。类似情形对银行来说既是机遇也是挑战，要求银行在全球化战略实施中提高警惕。图3图4图5在国内，中国政府和各监管机构已在国内共同鼎力支持经济复苏，特别是通过增加借款和支出的手段刺激经济。国内经济已开始复苏，并体现出回归企稳发展步伐的迹象。然而房地产板块的风险已经显现，并随去年全年主要城市房价持续上涨、并在第四季度加速上涨开始累积。不成比例的房屋租价/售价比率、商业房产/住宅房产价格比率都凸显了住宅房地产板块的较高的风险水平。政府经济工作会议的结果是在2010年稳健地增加借款，以及对借款结构和风险管理的调整给予特别关注。3.1.3 对银行风险偏好的影响分析 银行经营所处的总体环境以及除监管机构以外的关键利益相关人并无实质改变。银行并未改变其战略目标和整体战略焦点。因此银行部分整体风险偏好指标无需改变，例如目标信用评级。经营环境和银行战略对于某些特定风险类指标有所影响，银行将： 在信用风险具体指标中反映政府在2010年稳健增加借款的预期。然而此项调整不应导致银行违反整体风险偏好，例如目标信用评级和目标资本充足率。也就是说，银行不应在完成政府分派责任时新增对银行安全产生威胁的风险。 分析和调整房屋贷款的集中度风险指标以应对调整组合结构的需要。 考虑到国际经济和金融环境的不确定性，银行将进一步加强与银行海外战略投资相关的战略风险的偏好的设定。 工行将遵守新的监管要求，鉴于此我们将会： 按照银监会的最新指示和意图设定合理的目标资本充足率 在监管要求明确的情况下，在风险偏好声明中纳入杠杆类指标，作为一个单独的维度，并按照具体监管要求设定指标水平 根据新的监管动向制定相应的流动性风险指标4 资本类指标4.1 说明银行使用资本类指标定义经营过程所允许的整体风险水平偏好。这类指标通常是从银行存款人、优先债持有者、监管机构、信用评级机构以及次级债/优先股所有者的角度出发。此类指标通常以区间的形式制定，反映银行愿意接受的的波动性水平。这些指标将影响并与银行战略目标相一致，且会影响到银行的年度经营、风险和资本规划。资本类指标通常属于银行整体风险偏好指标，因此具有相对稳定性。当银行战略目标或利益相关人的期望改变，且银行决定将此变化考虑到经营之中时，资本类指标需作相应调整。例如，某银行过去经营零售业务并具有较高的资本充足率，现在决定改变其战略焦点，关注于更具风险的领域，例如股票交易。为与此项战略保持一致，银行可能需增加其整体风险偏好并降低目标资本充足率以获得更好的回报。再如利益相关人期望的改变，监管机构希望银行在金融危机之后持有更多资本。作为回应，银行应降低其风险偏好并提高目标资本充足率，这可能反过来影响银行的经营，例如银行不从事高风险类别的业务。正如第三部分中所述，银行需在风险偏好声明指标中清晰定义风险和风险承受能力。毕马威为工行提供了风险偏好声明指标宇宙，包含了工行可以立即实施的指标，以及中长期随风险管理水平发展成熟工行可能希望使用的指标。工行应决定在风险偏好声明当中需使用哪些指标，我们以下列指标为例进行说明： 目标信用评级 目标资本充足率 目标一级资本充足率4.2 风险偏好声明 资本类指标（示例）4.2.1 目标信用评级工行在过去几年的穆迪长期存款评级为A1。该信用评级目前与银行战略吻合，因此预期在未来几年银行将维持该水平，董事会决定在来年维持目标信用评级。此外，银行需持有足够的缓冲，以确保银行在十年一遇的经营下滑压力情景下仍可保持现有信用评级。描述风险偏好声明指标目标信用评级（穆迪长期存款评级）风险一年期的、99.95%（对应A1评级水平的）置信水平下的、来自实质性风险的潜在非预期损失风险承受能力可被用作在（银行）违约情景下吸收高严重度风险并保护存款人的金融资源 一级资本 二级资本 预期收益指标水平A1.银行必须在任何情况下（仅除极端情形之外）遵循A1长期存款评级所要求的资本水平。在银行整合压力测试框架压力情景下，银行需将损失限制在允许其保持A1信用评级水平的限度内。管理目的的触发水平风险管理部应监控银行整体风险状况，确保其在银行风险偏好所允许的水平下。应在该行的风险承受能力降至其风险水平99.96置信区间之下时及时通知董事会和高级管理层并采取相应的行动。为方便理解下图通过图形展现了上述概念。准备金预期收益所有者权益高级债次级债风险风险承受能力 99.95%置信水平图64.2.2 目标资本充足率正如第二部分中所述，银行面临着监管机构的期望的改变，监管机构希望银行持有更多资本以应对风险。作为ICAAP的成果，并与监管机构的期望达成一致，工行董事会决定以12%作为目标资本充足率。银行同时规定了10%作为下限，该下限与银行整合压力测试框架下十年一遇的压力情景下所需的资本水平相对应。 描述目标资本充足率*100% 风险反映该行风险状况的监管资本 风险加权资产风险承受能力 合格的一级资本 合格的二级资本指标水平10%13%之间，目标水平12%银行需在正常经营情况下保持12%的资本充足率，并在银行整合压力测试框架中设定的十年一遇压力情景下保持资本充足率不低于10%。如该行资本充足率超过13%，董事会和管理层应考虑该行是否充分利用了资源为利益相关人创造价值。管理目的的触发水平风险管理部门应监控银行整体风险状况，确保其在银行风险偏好所允许的范围内。银行董事会和管理层应在该行资本充足率在正常经营情景下低于12.5%或在经营下滑情景下低于11.5%时立即采取行动。4.2.3 目标一级资本充足率一级资本充足率从二级资本持有者角度考虑，同时也是监管机构和信用评级机构关注的一项指标。在定义指标时银行需考虑二者之中较为严格一方的期望。下述示例中以评级机构一方的标准为准。描述一级资本充足率*100%风险反映银行风险状况的监管资本。风险承受能力 合格的一级资本 预期回报 准备金指标水平银行需在正常经营情况下保持8%-10%的资本充足率以确保其AA信用评级。银行需在风险管理中确保在银行整合压力测试框架中设定的十年一遇压力情景下保持一级资本充足率不低于6%。管理目的的触发水平风险管理部门应监控银行整体风险状况，确保其在银行风险偏好所允许的范围内。银行董事会和管理层应在该行一级资本充足率低于6.5%时立即采取行动。准备金预期收益 所有者权益高级债次级债风险风险承受能力 90%置信水平图75 收益类指标5.1 说明银行应制定收益类指标来限定银行可以接受的收益波动水平。较高的回报通常伴随着较大的波动（风险），这一波动会降低银行实现一定目标回报的可能性。较低的波动通常表明业务风险较小并且往往回报较低。该指标必须影响并反映银行的经营、风险和资本规划。该指标更多是从银行的投资者和次级债/优先股持有者的角度出发的。银行一般以区间的形式进行定义，来反映银行愿意接受的收益的波动水平。在制定收益类指标时，银行应考虑利益相关者的预期、银行的经营规划、过往业绩、宏观经济、同业银行的业绩等。工行应决定纳入其风险偏好声明的收益维度的指标，我们应用以下指标作为示例进行说明： 风险加权资产回报率 股本回报率5.2 风险偏好声明 收益类指标（示例）5.2.1 风险加权资产回报率2009200820072006风险加权资产回报率2.XX2.432.011.44尽管面临全球金融危机的挑战，工行的利润率在过去几年中仍得到了显著提升，并且成为2009年全球最盈利银行。这要归功于银行在加速创新、调整业务结构、拓宽收入来源以及消减开支上所做出的持续努力。未来工行将在这些方面继续努力前行。为了满足股东增长的期望，且考虑到银行主要竞争对手的良好业绩，根据银行的经营、风险和资本规划流程的结果，银行决定将风险加权资产的目标回报率定为2.5%。在追求目标利润率时，银行的目标是限定收益波动率，使银行在所有情形下风险加权资产回报率高于1%，除了比银行在整合压力测试中确定的五年一遇的压力情景更为严峻的情形。描述风险加权资产回报率税后利润/风险加权资产的平均余额*100%Risk风险收益波动率：可能导致银行未能达到投资者预期的目标收益的所有重大风险所造成的潜在非预期损失。非预期损失对应80%分位数水平下（五年一遇情景）的风险水平。风险承受能力 银行整体经营和组合层面的利润率或预期回报率指标水平1% 4%，目标水平为2.5%为了能够按照承诺支付股息，银行不容许在五年一遇的压力情景下风险加权资产回报率降到5%以下。出于管理目的的触发水平风险管理部门应当监测银行的整体风险状况来确保银行的收益波动在设定的容忍度范围内。如果风险加权资产回报率降至2.2%以下，董事会和高级管理层应立即采取行动。准备金预期收益所有者权益高级债次级债风险风险承受能力 80%置信水平图85.2.2 股本回报率股本回报率是金融界广泛应用的比率，因为这一比率易于为股东所理解。股本回报率可分解为以下两个要素：股本回报率 = 税后利润/股本 = 风险加权资产回报率/一级资本率其中：风险加权资产回报率 = 税后利润/风险加权资产股本率 = 股本/风险加权资产该比率既体现了收益率和银行的资本（股本）充足率，也体现了风险与回报的平衡。一级资本率越高，业务的风险和收益率就越低；反之亦然。请参见在为风险加权资产回报率制定风险偏好陈述指标时所进行的分析。银行将目标股本回报率设定为20%，来应对股东增长的预期，以及银行关键竞争对手的强势业绩也是银行的经营、风险和资本规划流程的结果。2009200820072006加权平均股本回报率2x.xx19.4316.2315.37在追求目标利润率时，银行的目标是限定收益波动率，使银行在所有情形下的股本回报率保持在5%以上，除了遇到比银行在整合压力测试中确定的五年一遇的压力情景更为严峻的情形。描述风险加权资产回报率税后利润/股本的平均余额 *100%风险收益波动率：可能导致银行未能达到投资者预期的目标收益的所有重大风险所造成的潜在非预期损失。非预期损失对应80%分位数（五年一遇情景）下的风险水平。风险承受能力 银行的整体经营和组合层面的利润率或预期回报率指标水平5% 25%，目标水平为20%为了能够按照承诺支付股息，银行不能容许在五年一遇的压力情景下的股本回报率降至5%以下。出于管理目的的触发水平风险管理部门应当监测银行的整体风险状况来确保银行的收益波动在设定的容忍度范围内。如果股本回报率降至10%以下，董事会和高级管理层应立即采取行动。6 流动性指标金融市场的危机突显了评估流动性风险对银行ICAAP中资本充足率的潜在影响的重要性。高级管理层应考虑流动性风险与设定风险偏好声明中资本的关系，因为流动性风险会影响到资本充足率。流动性风险偏好指标与银行的目标债项评级一致，并考虑了监管机构的预期。在2009年12月，巴塞尔委员会根据在全球金融危机中汲取的经验教训，在流动性风险计量、标准和监测的全球框架讨论稿中引入了两个流动性风险指标，即流动性覆盖率和净稳定融资率。这两个指标也将纳入银行的风险偏好框架。描述流动性风险指标指标水平银行将按照评级机构为目标AA级的银行设定的流动性标准来管理其流动性风险，具体包括：-10%=（融资 流动资产) /总资产1净稳定融资率 1流动性资产流动性负债100%25 流动性缺口率-10%或不低于同质同类机构平均值核心负债比例60%或同质同类机构平均水平资金来源集中度参考同质同类机构平均水平存贷比例75%在特定情景下，机构能应对存款支付、履行担保或承诺性授信等业务现金需求的天数应不少于1个月或行业平均水平出于管理目的的触发水平如果该指标超过监管机构/评级机构要求水平的95%时，应当通知董事会和高级管理层。董事会和高级管理层必须采取行动将指标降到容忍度水平。7 特定风险指标7.1 说明实质性风险工行已识别了以下实质性风险。具体包括： 信用风险 操作风险 市场风险 流动性风险 银行账户利率风险 集中度风险 战略风险 声誉风险工行已经制定了政策、流程和程序来管理具体的风险类型并制定了限额和管理触发机制，以在设定的限额内监测和管理这些风险。风险偏好设定流程应纳入银行的战略、经营、风险和资本规划流程。特定风险指标、经营、风险和资本规划 （图9）在战略规划流程中，银行应初步确定整体风险偏好声明指标，例如在第5和第6节中提到的指标。对于特定风险指标，银行应更多地考虑银行的经营、风险和资本规划流程的结果。上图阐释了银行应如何制定特定风险指标。 该流程通常将战略规划的结果作为制定银行经营规划的输入。 根据经营规划预测相关的风险轮廓（来确定风险）。 银行识别并评估对资本规划的影响并制定其资本规划（来确定风险承受能力） 而后银行比较预期风险以及风险承受能力来确保经营、风险和资本规划在整体风险偏好指标设定的容忍度范围内。 如果超出风险偏好，银行应当重新考虑并调整其经营和资本规划来确保一致性。例如，银行设定目标股本回报率为10%20%，设定的下限对应于五年一遇的压力状况。增加银行市场风险敞口的经营规划可能产生18%的预期回报，但会导致更多风险，以至于在五年一遇的压力市场情况下，银行可能遭受损失，低于为目标收益率设定的界限。在这种情况下，银行应修订经营规划以使其符合整体风险偏好声明指标。 银行可能需要进行多次调整才能制定满足资本、回报和风险目标的规划。 特定风险指标是从整合性规划中取得的，并在银行的风险偏好声明中记录。可用于制定特定风险指标的工具有资本规划工具和压力测试框架。在以下章节中，我们会阐释工行如何应用上述流程和工具制定特定风险指标。7.2 风险状况预测7.2.1 经营规划工行将基于经营规划来预测基准情形和压力情景下的资产负债表和利润表。基准情形和压力情景下的资产负债表基准情形和压力情景下的利润表上表是银行经营规划流程的输出。工行应记录存在风险影响的关键业务动议和假设来支持后续的风险状况预测，例如，银行将进一步拓展中小城市的信贷业务的决策，一方面可能带来信贷规模的增加，一方面可能导致整体信贷质量的下滑，这些将作为下一步预测信用风险水平提供了依据。7.2.2 风险状况预测各类风险的风险状况以下风险状况预测是基于银行的经营规划。按风险类型的分析如下：7.2.2.1 信用风险 业务量：正如在3.1一节中所做的分析，银行将持续稳步提高其信贷规模，企业银行、个人银行和国债及其它预期将分别增长5%、1%、2%和5%。3.1一节中的分析表明，银行将限制房屋贷款的增长，以优化贷款结构规避风险。因此，经营规划中假设个人银行增长的百分比较低。 质量：尽管银行将特别关注、监测和控制新增贷款部分的信用风险，但预期企业和个人银行组合的质量将会下降。信用迁移是基于有关业务部门的预测做出的，并反映在风险状况的预期中。7.2.2.2 市场风险银行已经在金融危机中减少了衍生品的交易量并且降低了美元固定收益产品的投资。正如在3.1一节中所做的分析，虽然市场状况在好转，但是不确定性仍然存在。因此，银行在来年将继续保持较低的交易量。因此，预期市场风险水平与去年持平7.2.2.3 操作风险 银行近些年的发展较快，业务环境和内部控制因素的趋势分析表明操作风险水平在稳步提升。操作风险水平的预期增长为5%。7.2.2.4 战略风险与上一年相比，银行经营的业务环境发生了较大改善。但正如在3.1一节中所做的分析，仍然存在以下不确定性： 由于银行拒绝向外提供贷款，美国经济的复苏仍然存在不确定性 迪拜金融危机表明全球金融危机的余波尚不确定。 在国内，房地产价格急剧攀升，已经达到了奥运会后的最高点。银行应当警惕房地产价格的迅速下滑和不良贷款增加的可能性。7.2.2.5 其他风险类别7.2.3 风险承受能力银行预测了风险状况的改变对银行资本充足率的影响，并对基准情形和压力情景进行了分析。银行运用在全行范围压力测试框架中确定的五年一遇的压力情景。银行应将预期资本充足率与在战略规划流程中初步确定的资本类指标（资本充足率 为10% 13%，一级资本充足率为8% 10%）进行比较。收益波动对银行收益波动的影响分析如下：与在战略规划流程中初步确定的收益指标（股本回报率为5% 25%）一致。7.2.4 风险类指标的制定上述预测的风险状况符合银行制定的整体风险偏好，上述经营规划预期可使银行实现目标回报率。董事会和高级管理层已经审阅了经营、资本和风险规划并且已经接受了预期的风险状况。这将成为设定具体风险偏好声明指标的基础。7.2.4.1 信用风险工行面临的最大风险是信贷风险，最重要的是应积极管理贷款组合的信贷质量，将非预期损失的可能性和金额降至最低。与银监会的要求一致，工行积极监测各分行的信用风险敞口，来评估当前和预期的不良贷款水平。基于在基准情形和压力情景的组合分析，银行决定将以下不良贷款率设定为信用风险指标。描述不良贷款率（不良贷款余额/贷款和垫付余额）*100%风险由于信用质量恶化造成的非预期损失风险承受能力 预期利润以及压力情景下的银行愿意用于应对损失的资本指标水平2% 3% 银行对于五年一遇的压力情景，不容许不良贷款率超过3%。出于管理目的的触发水平风险管理部应监测银行的不良贷款率来确保信用风险敞口在容忍度范围内。如果不良贷款率接近2.5%，高级管理层和信用风险的牵头部门应立即采取行动。随着银行的风险计量能力的成熟，银行可以应用监管（经济资本）作为特定风险指标。下表是一个供工行考虑和参照的示例。参考3.1一节中讨论的风险状况预测，银行决定按照监管资本设定以下信用风险偏好，并符合银行的经营规划结果。描述信用风险的监管资本信用风险的监管资本风险由信用风险产生的潜在非预期损失风险承受能力 分配给信用风险的资本额指标水平下一年的信用风险监管资本应当在4,800,000 5,075,000。在银行压力测试框架下确定的压力情景中，银行应当将信用风险监管资本控制在5,0750,000以内。出于管理目的的触发水平风险管理职能部门应当监测信用风险监管资本水平来确保其符合设定的风险偏好。正式的管理流程包括正式向信用风险管理委员会报告/提升，并且如果实际的信用风险监管资本超过下限，应采取行动。当信用风险监管资本超过4,900,000，必须将该问题提升至董事会。董事会应从风险-回报-资本的角度考虑是否应采取行动来降低信用风险敞口或为获得较高回报提高容忍度。7.2.4.2 市场风险银行应用市场风险限额体系来监测并管理银行的交易行为。银行设定了以下市场风险指标，与银行的经营规划和在第7.2.1节中的分析一致。 描述市场风险监管资本市场风险监管资本五年一遇情景的在险收益十年一遇情景的在险收益风险由市场风险造成的潜在非预期损失 99% (监管资本角度)，80% (五年一遇情景) 和90% (十年一遇情景)风险承受能力 交易组合的预期利润 分配给市场风险的资本指标水平规划期间市场风险监管资本将不超过88,500在银行压力测试框架下确定的五年一遇情景中，潜在损失应不超过8,000，在十年一遇情景中，潜在损失应不超过15,000。出于管理目的的触发水平风险管理部应监测市场风险监管资本水平和在险风险，并确保其符合设定的风险偏好。正式的管理流程包括正式向风险管理委员会报告/提升，并且当指标值超过设定偏好水平的95%时，应当采取行动。当指标水平超过设定的偏好时，该问题必须提升至董事会。董事会应从风险-回报-资本的角度考虑是否应采取行动来降低市场风险敞口或为获得较高回报提高偏好。7.2.4.3 操作风险工行已经制定了AMA操作风险管理框架，其中包括关键操作风险管理工具，例如内部损失数据和经营环境和内部控制要素。这些工具使银行能够用定量和定性的手段识别、评估并监测银行的操作风险状况。结合这些工具，银行将设定以下风险偏好。银行的操作损失历史的趋势分析以及经营环境和内部控制要素表明银行的操作风险状况在过去几年中保持稳定（与银行规模的增长相适应）。从人员来看，银行的总人数在过去几年中稳步增长，而且有关人员培训的关键风险指标保持稳定。从系统来看，工行努力将IT系统安全维持在较高的标准，这一点体现在稳定的与IT有关的关键风险指标和风险控制自我评估结果中。从流程来看，在过去几年中，风险控制自我评估结果和内部审计发现保持稳定。关于外部因素，银行及其同业面临的外部欺诈事件（例如信用卡和ATM欺诈）处于增长态势，但其影响不大，因为损失金额通常较小。因此，银行决定设定与前几年一致的内部损失指标水平，参考预期损失数额以及历史上20%的最差情况，对应于五年一遇的情景。详细的指标如下：描述内部损失由操作损失造成的损失数量/金额风险操作风险造成的潜在非预期损失风险承受能力 预期利润和资本指标水平可容忍的操作风险内部损失数量为1,000 1,500，损失金额为2亿 5亿。另外，对于将任何超过5千万的单一损失，必须立即上报高级管理层。出于管理目的的触发水平风险管理部必须对在任何时候预期年损失数量/金额超过下限的情况采取行动。描述经营环境和内部控制要素经营环境和内部控制要素结果（BEICF）风险由操作风险产生的潜在非预期损失风险承受能力 预期利润和资本指标水平经营环境和内部控制要素处于上一年水平的90% 110%的区间。出于管理目的的触发水平必须将经营环境和内部控制要素结果超过上一年水平105%的情况上报风险管理委员会，并启动调查并采取行动。描述内部损失数据报告风险未及时准确报告内部损失数据风险承受能力不适用指标水平银行对报告内部损失数据上的不正当行为的容忍度为零，特别是，银行不容许发生以下行为： 在识别出有关事件后上报损失数据的时间晚于一个月 故意瞒报损失数据 篡改内部损失数据 业务/职能部门不遵循内部损失数据的收集政策出于管理目的的触发水平由于银行对这些行为的容忍度为零，管理层必须在识别出这些事件后立即采取行动。7.2.4.4 战略风险正如在8.2.2.4一节中所分析的，银行面临着充满不确定性的全球和国内业务环境。未来的一年对银行而言至关重要，因为银行将实施几个关键的战略动议，包括并购。所有这些战略动议对国际业务环境非常敏感。因此，银行确定了以下战略风险的定性风险偏好声明指标：描述战略风险Risk 风险在银行制定和实施关键战略动议时，由战略风险产生的潜在损失。风险承受能力 预期利润 资本指标水平 银行将持续维持多样化的组合并且限制在特定市场、行业和国家的集中度。 董事会将密切监测并参与并购动议。出于管理目的的触发水平董事会和高级管理层必须确保与设定的偏好一致。7.2.4.5 集中度风险参考银监会第二支柱指引中对于低集中度风险的监管评估指标，银行应当确保集中度指标符合监管机构设定的标准，并且保持优于银行同业的平均水平。在3.1.2中讨论的内容之外，来年将对房地产部门给予更为密切的关注，银行将在该领域设定较低的偏好。描述集中度风险指标风险集中度风险造成的潜在损失风险承受能力 预期利润 资本指标水平银行将确保银行的集中度指标低于银监会设定的阈值，并且不低于银行同业的平均值。指标包括：单一集团客户集中度单一客户集中度 最大十家客户集中度境外贷款占比 地区贷款占比 行业贷款占比 房地产贷款占比 银行对房地产抵押的依赖比率 出于管理的目的的触发水平银行将于每季度计算上述指标。必须将任何违背上述容忍度的行为上报风险管理委员会，银行应制定行动方案来降低该集中度敞口。7.2.4.6 其他作为风险承受能力的一部分，工行对于某些特定的风险具有零容忍，因为这类风险对战略或声誉造成的损害过大，以至于不能接受任何水平的风险。实际上零容忍度是一个界限，而不是一个范围 这是一个是与否的决策来作出接受风险或拒绝所有敞口的判断。银行可能制定如下的零容忍偏好： 内部要求：银行应从事的业务活动范围的限制，例如高级管理层可能希望避免任何有关抵押债券的交易。 道德和企业责任：开展业务活动时恪守职业道德并考虑到社会责任，并且 法律法规的要求：积极遵守有关法律法规并监测合规性，例如不允许发生任何违反法律法规的行为。8 风险偏好声明示例将对资本和收益波动进行的风险分析的结果描述为一系列简洁的声明。以下只汇总了在本文中以示例的形式得出的声明，工行需结合项目中提交的风险偏好声明指标宇宙建议以及工行自身情况最终确定使用哪些指标，并在其风险偏好声明中一一进行制定。董事会的风险偏好声明资本类长期债项评级穆迪 A1/（稳定）目标资本充足率10% 13% 目标12%核心资本充足率8% 10% 收益类风险加权资产回报率 1 4%，目标水平2.5%, 1% 对应5年1遇的压力情景股本回报率5% 25%， 目标水平20%，5%对应5年1遇的压力情景流动性流动性银行将按照评级机构为目标AA级的银行设定的流动性标准来管理其流动性风险具体指标请参见银行流动性限额体系特定风险信用风险不良贷款率2% 3%，其中3%对应5年1遇的压力情境信用风险下一年的信用风险监管资本应当在4,800,000 5,075,000。其中上限对应压力情境下的可容忍水平市场风险规划期间市场风险监管资本将不超过88,500在银行压力测试框架下确定的五年一遇情景中，潜在损失应不超过8,000，在十年一遇情景中，潜在损失应不超过15,000。操作风险可容忍的操作风险内部损失数量为1,000 1,500，损失金额为2亿 5亿。另外，对于将任何超过5千万的单一损失，必须立即上报高级管理层。操作风险经营环境和内部控制要素处于上一年水平的90%