宝钢股份营运能力分析.docx

宝钢股份营运能力分析宝山钢铁股份有限公司（简称“宝钢股份”）是中国最大、最现代化的钢铁联合企业。宝钢股份以其诚信、人才、创新、管理、技术诸方面综合优势，奠定了在国际钢铁市场上世界级钢铁联合企业的地位。世界钢铁业指南评定宝钢股份在世界钢铁行业的综合竞争力为前三名，认为也是未来最具发展潜力的钢铁企业。一、流动资产周转能力分析1、应收账款周转能力分析应收账款周转率单位：亿元项目2011年2012年2013年营业收入222819111896应收账款年初数69.824.685.5应收账款年末数85.415.611.3应收账款周转率（次数）193224应收账款周转天数（天数）19119应收账款周转051015202530352011年2012年2013年单位：次05101520单位：天数应收账款周转率（次数）应收账款周转天数（天数）在一定时期内应收账款周转的次数越多，表明应收账款的回收速度越快，企业管理工作的效率越高。这不仅有利企业及时收回货款，减少或避免发生坏账损失的可能性，而且有利于提高企业资产的流动性，提高企业债务的偿还能力。从上表中，我们可以看到该企业应收账款的周转能力是波动的。应收账款周转率从2012年比2011年上升了13次，2013年比2012年下降了6次。应收账款周转天数从2012年比2011年减少了8天，从2013年比2012年增加4天。所以可以得出宝钢股份2011-2013年应收账款的回收能力一般，但是总体应收账款账龄较短，收线比较快，应收账款管理效率好2、存货周转能力分析存货周转率单位：亿元项目2011年2012年2013年营业成本203017691717营业收入222511911897存货年初数380374288存货年末数374288311存货周转率-成本（次数）5.385345.27存货周转天数(天数)68.3467.3666.33存货周转率-收入（次数）6.904.605.90存货周转天数（天数）52.8585.0493.51存货周转5.25.225.245.265.285.35.325.345.365.385.42011年2012年2013年单位：次6666.56767.56868.5单位：天数存货周转率-成本（次数）存货周转天数(天数)存货周转率012345672011年2012年2013年单位：次0102030405060708090单位：天数存货周转率-收入（次数）存货周转天数（天数） 存货周转率是反映企业销售能力和存货资产流动相的一个指标，也是衡量企业经营各个环节中存货运营效率的一个综合指标。从收入为基础计算存货周转能力，主要用于盈利性的分析。从上表来看，2011年和2012年的周转率为6次，2013年下降到4次。周转天数2011年51天和2012年的52天，但是到了2013年上升到了85天。我们可以知道该企业的销售能力不强。企业要扩大产品销售数量，增强销售能力。从营业成本来看，该企业的存货周转率波动不大，基本维持在5.2左右，可以看出该企业的经营管理比较稳定，存货的销售管理也比较稳定。但是一个企业要得到更大的效益。必须降低成本，如果存货的周转率变大，那么企业的资金就可以得到更大的利用，并且可以扩大生产。所以总的来说该企业的存货周转率的不变不利于企业的发展。3、流动资产周转能力分析流动资产周转率单位：元项目2011年2012年2013年营业收入222,504,684,693.73191,135,536,828.10189,688,379,683.22流动资产年初数68,864,383,852.7379,234,256,979.7578056000000.00流动资产年末数79,234,256,979.7569,380,803,448.5939741000000.00平均流动资产740493204167430753021474254244554流动资产周转率（次数）3.002.572.01流动资产周转天数（天数）101.84118.96119.42流动资产周转0.000.501.001.502.002.503.003.502011年2012年2013年单位：次0.0020.0040.0060.0080.00100.00120.00140.00单位：天数流动资产周转率（次数）流动资产周转天数（天数） 流动资产周转率是企业销售收入与流动资产平均余额的比率。通过这个比率的分析，我们可以进一步了解企业流动资产周转能力的变化。 通过上表，宝钢股份的流动资产周转率由2010年的3.33下降到2011年的3.00再到2012年的2.57，我们可以看到该企业的流动资产周转能力不断下降；流动资产的周转天数从2010年的91.98天上升到2011年的101.84天再到2012年的118.96天。说明了企业对流动资产的综合利用效率下降了。二、固定资产营运能力分析1、固定资产周转能力分析固定资产周转能力分析表单位：元项目2011年2012年2013年营业收入222,504,684,693.73191,135,536,828.10189,688,379,683.22固定资产年初数117,737,019,179.64115,371,361,577.4686,218,000,000.00固定资产年末数115,371,361,577.4679,440,015,016.4479,451,000,000.00平均固定资产116,554,190,378.5597,405,688,296.9582,834,500,000.00固定资产周转率(次数)1.911.961.98固定资产周转天数(天数)188.58183.46178.75固定资产周转1.601.651.701.751.801.851.901.952.002011年2012年2013年单位：次170.00175.00180.00185.00190.00195.00200.00205.00210.00单位：天数固定资产周转率(次数)固定资产周转天数(天数) 固定资产周转率是衡量固定资产的营运能力的一个指标，固定资产的质量与使用效率越高，其推动流动资产运行的规模越大，周转率就越高，实现的周转额也就越多。因此，在不断提高流动资产自身营运能力的同时，如何有效地提高固定资韩德质量与使用效率，并以相对节约的固定资产投资推动可能多的流动资产规模，加速流动资产价值的转换速率，从而实现更多的销售收入，是固定资产营运能力分析主要目标。 从上表我们可以看到该企业的固定资产周转率2011-2013年实现了三年的不断上升，周转天数不断的下降。表明了企业的固定资产利用效率逐年加强，说明公司在生产经营中充分利用闲置设备，使得固定资产周转率有所增加。或通过促进改善固定资产的设备，提高设备利用效率，并加速产品的销售与利润的实现，提高了生产经营活动的经济效益。三、总资产营运能力分析1、总资产周转能力总资产周转能力分析表单位：元项目2011年2012年2013年营业收入222,504,684,693.73191,135,536,828.10189,688,379,683.22总资产年初数216,065,103,749.73231,099,745,829.88226,668,000,000.00总资产年末数231,099,745,829.88214,357,301,000.24220,876,000,000.00平均总资产223,582,424,789.81222,728,523,415.06223,772,000,000.00总资产周转率（次数）1.000.860.97总资产周转天数（天数）361.74419.50420.14总资产周转0.750.800.850.900.951.001.052011年2012年2013年单位：次330.00340.00350.00360.00370.00380.00390.00400.00410.00420.00430.00单位：天数总资产周转率（次数）总资产周转天数（天数） 总资产周转率可以反映企业对总资产的管理和运用周转能力，体现了企业对总资产的管理状况和管理水平。总资产周转率是指企业的营业收入与总资产平均余额的比率。从上表我们可以看到该企业的总资产周转率从2012年比2011年下降了0.14次，2013年比201年上升了0.11次。周转天数从2011年的361.74天到2012年的419.5天再到2013年的420.14天，该企业的总资产周转率和周转天数是在不断波动的，而且2012年总资产周转率实现了2011-2013的最低位。说明该企业的总资产营运能力变弱了，企业应该采取措施提高各项资产能得利用效率，处置多余、闲置的不用资产.四、资产周转能力综合评价项目2011年2012年2013年存货周转率-成本（次数）5.3846153855.3444108765.268148148存货周转率-收入（次数）5.9018567643.5981873115.988148148应收账款周转率（次数）32.4580598119.3658536626.04381443流动资产周转率（次数）3.0048173762.572222983.326718255固定资产周转率(次数)1.9090234681.9622625761.733675259总资产周转率（次数）0.9951796740.8581547340.969056692总资产周转率是综合评价企业资产经营质量和利用效率的重要指标。在财务分析指标体系中占有重要地位，它体现了企业经营期间资产从投入到产出的流转速度，反映了企业资产的管理质量和利用效率。通过该指