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商业银行经营管理学 第一章导论 主要内容 商业银行的性质 功能商业银行提供的主要业务商业银行的经营目标商业银行的主要类型 第一节商业银行的起源与性质 一 商业银行的性质 商业银行的概念以追求最大利润为目标 以多种金融负债筹集资金 以多种金融资产为其经营对象 能利用负债进行信用创造 并向客户提供多功能 综合性服务的金融企业 性质 1 商业银行是一种企业 2 商业银行是一种特殊的企业 3 商业银行是一种特殊的金融企业 二 商业银行的产生1 银行的产生由早期的货币经营业演变而来货币经营业 兑换 保管 鉴定货币兑换 保管 存款业务 贷款业务 早期银行2 商业银行形成的两条途径从旧式高利贷银行转变而来 根据资本主义股份制原则组建而来 3 商业银行的发展英国式融通短期资金传统 德国式综合银行传统 第二节商业银行的功能及其地位 一 商业银行的功能1 thecreditbroker 信用中介 作用 使闲散货币转化为资本 使闲置资本得到充分利用 续短为长满足长期资本需要 2 thepaymentbroker 支付中介 3 providingfinancialservices 金融服务 4 creditcreatingfunction 信用创造 5 thepolicyrole 调节经济 第三节商业银行制度 一 建立商业银行体系的基本原则1 有利于银行业竞争2 有利于保护银行体系安全3 使银行保持适当的规模二 商业银行体系及其主要类型1 按资本所有权划分私人的 合股的 以及所有三种我国四种 国有商业银行 企业集团所有银行 股份制公司制银行民营银行 2 按业务覆盖地域划分地方性银行 区域性银行 全国性银行和国际性银行四种3 按能否从事证券业务划分德国式全能银行制英国式全能银行制美国式职能银行制4 按组织形式划分三种 单元制 分行制和持股公司制 1 单元制概念优点 防止垄断 有利于竞争 更好地为本地经济服务 银行具有独立性 自主性和灵活性 管理层次少 有利于提高效率 缺陷 缺乏规模经济 资金势力若 抵抗风险能力若 与外部经济发展地横向性矛盾 2 分行制概念优点 规模经济 提高效率 分散风险 有利于管理 提高竞争力 缺点 容易形成垄断 增加管理难度 3 持股公司概念优点 有效扩大资本总量 增加银行势力 提高抗击风险能力 提升竞争力 弥补单元制银行的不足 缺点 容易形成垄断和集中 不利于竞争 不利于自主经营和创新 三 国际商业银行体系的发展趋势1 建立以超大银行为主的银行体系2 评价优点 规模经济 增强竞争力 增强抗击风险能力 提高信誉 优势互补 多样化经营 有利于金融创新 提高盈利能力 有利于经济和技术发展 缺陷 管理难度增大 影响货币政策效果 第四节商业银行的经营目标 经营目标 安全性目标 流动性目标和盈利性目标盈利性 在可能的情况下 尽可能地追求利润最大化 安全性 银行的资产 收入 信誉以及所有经营生存发展条件免遭损失的可靠性程度 遭受损失的可能性 叫做风险性 流动性 银行在不损失价值情况下的变现能力和应付各种责任的充分的资金可用能力 一 盈利性原则 1 银行利润 业务收入 支出业务收入 贷款利息收入 投资收入 劳务收入业务支出 存款利息 借入资金利息 贷款投资损失 劳务费 税金 2 盈利对银行经营管理的意义 充实资本 扩大经营 增加信誉 提高竞争力 3 实现盈利的途径 尽量减少现金资产 扩大盈利资产比重 以尽可能低的成本到得更多的资金 减少贷款和投资损失 加强内部经济核算 节约管理费用开支 严格操作规程 完善监督机制 减少事故差错 控制操作风险 严格操作规程 完善监管机制 减少事故和差错 防止内部人员因违法 犯罪活动而造成银行重大损失 二 安全性原则 1 实现安全性的意义盈利性的基本前提 良好信誉的保证 稳定的关健 2 银行经营中的风险信用风险 违约风险 市场风险 利率风险 汇率风险 操作风险其他风险 国家风险 购买力风险 3 实现安全性的措施 合理安排资产规模和结构 注重资产质量贷款 存款 资本净值 资产 有问题贷款 全部贷款提高自有资本在全部负债中的比重必须遵纪守法 合法经营 三 流动性目标 1 流动性体现在两个方面 资产的流动性负债的流动性 流动性较高 库存现金在中央银行的超额准备金 在其他银行的活期存款流动性次之 对其他银行或金融机构的临时贷款 银行购买的国库券 其他的短期债券流动性较差 长期债券 抵押贷款 长期信用贷款等 直接向中央银行借款向中央银行再贴现发放可转让存单向其他银行借款回购协议等 2 表达流动性程度的几种指标 现金资产比例 头寸比例 贷款对存款的比例流动性资产对全部负债或全部贷款的比例流动性资产 易变性负债 A A 0 A越大流动性越大A 0 表明流动性短缺的程度 易变性负债 指那些不稳定的 易受利率 汇率 股价指数等经济因素影响而变动的资金来源 如CDs 国外存款 我国的定活两便存款 证券帐户上的存款等 3 实现流动性的措施合理安排资产与负债的对应结构及时调剂头寸 三性目标的协调和冲突 协调性冲突性如何协调 第六节商业银行的经营环境 一 宏观经济波动加剧 经济的不确定性增大布雷顿森林体系崩溃 浮动汇率制度浮动利率拉美国家债务危机东南亚金融危机二 金融市场迅速发展 银行面临激烈竞争金融创新 金融自由化 放松金融管制 表外业务发展银行脱媒直接融资混业经营 三 银行监管加剧 内部机制改善1 意义2 银行外部监管3 内部控制机制 第二章商业银行资本管理 商业银行资本是银行经营活动必须注入的资金 银行面临的未来风险越大 所需资本量就越多 银行资本管理是总体性的资产管理和负债管理的延伸 包括系列数量的要求 资本的供给方式及选择 资本构成资本职能资本充足度 巴塞尔协议 资本管理对策 第一节资本的构成 银行资本 银行股东为赚取利润而投入银行的货币和保留在银行的收益一般企业资本 资产总额 负债总额所有者权益 一级资本或核心资本 银行资本 双重资本 债务资本 二级资本或附属资本 一 股东权益普通股优先股盈余 资本盈余和留存盈余 普通股 普通股 银行资本的核心部分 特点 a永久资本控制权b代表对银行的所有权赢余分配权新股优先认购权缺点 对银行来说 并非最具吸引力的外源资本形式a 股东要求增发红利的压力b 交易费用税后列支而一般高于其他外源资本c 新股发行 可能会威胁大股东控股地位 从而进行阻挠 优先股 特点 股息固定 对银行清算的剩余财产的分配权优先于普通股 股东没有参与经营决策权 选举权 可转换优先股 优点a 不影响原始股东的控股权b 无到期日 不存在偿债压力c 可减缓普通股价的下降 可转换优先股易销售 其价格一般高于普通股d 资本成本常低于普通股 e 可提高银行财务杠杆系数 在正效应下可使普通股收益率增加 盈余 1 资本盈余构成 超缴资本银行资本的增值部分接受捐赠所增资本作用 调节资本金 发放股息2 留存盈余 尚未动用的银行累计税后利润部分 决定因素 企业赢利性股息政策税率作用 调节资本金 影响股息政策其大小影响银行对内对外投资规模 二 债务资本 构成 1 资本票据 以固定利率计息的小面额后期偿付债券2 资本票据 可转换后期偿付债券浮动利率选择性利率特点 一种广泛使用的外源资本求偿权排在银行存款所有者之后 在股权资本前 可税前支出原始加权平均到期期限较长 优点 债务利息税前列支 可降低酬资成本不影响原股东控股权有助于提高银行的收益率发行条件较宽松 成本较低缺点 流动性要求较高三 储备金构成 资本准备金 贷款与证券损失准备金优点 在应付股权资本减少或收益资产损失方面起重要作用逐年累计提留不会对当年分红产生巨大影响允许税前列支 使银行享有税收 缺陷 比重较小提取储备金多少会影响本年利润分配 从而造成股价波动资本的职能提供银行经营所必需的物质条件维持公众和金融监管部门对银行的信心保护存款者和债权人的利益 第二节资本充足性及其测定 银行资本充足性是指银行资本数量必须超过金融管理当局所规定的能够保障正常营业并足以维持充分信誉的最低限度 同时 银行现有资本或新增资本的构成 应该符合银行总体经营目标或所需增资本的具体目的 也即银行资本充足性有数量和结构两个层面的内容 银行资本充足性的测定指标 1 资本与存款比率 10 2 资本与总资产比率 8 3 资本与风险资产比率 15 4 资本与加权风险总资产比率 8 纽约公式 无风险资产 0 风险较小资产 5 普通风险资产 12 风险较高资产 20 有问题资产 50 亏损资产和固定资产 100 巴塞尔协议 1 背景2 内容3 目标标准比率4 过渡与实施安排 内容 1 资本的组成 核心资本或一级资本 附属资本或二级资本 2 风险权数 表内资产风险权数0 现金 国债等 20 托收中的现金 市政债券等 50 以居住用途的房产抵押的贷款 100 对私人机构的贷款 厂房等固定资产等 表外项目的信用转换系数 100 直接信用替代工具 如保证和承兑 50 票据发行融通和循环包销便利 初始期限在1年以上的承诺 20 有自行偿付能力的与贸易有关的或有项目 0 初始期限在一年内或可以在任何时候无条件取消的承诺 与外汇和利率有关的或有项目 目标标准比率 一级资本比率 核心资本 加权风险资产 100 不低于4 其中核心资本至少占总资本的50 二级资本比率 附属资本 加权风险资产 100 资本充足率 总资本 加权风险资产 100 不低于8 过渡与实施安排 1990年底中期目标7 25 且核心资本在一半以上1992年达到目标标准 加权风险总资产的计算 表内风险资产 表内资产额 风险权数表外风险资产 表外资产 信用转换系数 表内相对性质资产的风险权数资本充足率 总资本 表内风险资产 表外风险资产 案例分析利用下面给定的资料计算 说明根据 巴塞尔协议 要求 该银行是否拥有充足的资本 四 新巴塞尔协议 巴塞尔协议已被100多个国家自愿采用 它突出强调了资本充足率的标准和意义 确立了全球统一的银行风险管理标准 近年来 各种为规避资本充足率的金融创新层出不穷 特别是1997年的东南亚金融危机暴露出1988年协议的诸多不足 突出表现在 过分强调资本充足率 忽视了其他的风险 没有对同类资产不同信用等级作出区分 对国家信用风险权重处理过于简单等 2002年巴塞尔委员会对协议进行了修改 以资本充足率 监管部门监督检查和市场纪律三大要素为主要特点的新协议代表了资本监管的发展趋势和方向 1 新巴塞尔协议的三大支柱 1 支柱一 最低资本规定新协议重点强调了最低资本充足率要包括信用风险 市场风险和操作风险三项风险 规定最低资本充足率的标准仍为8 总资本比率的分母就由三部分组成 所有风险加权资产 12 5倍的市场风险和12 5倍的操作风险 银行的资本充足率 总资本要求 信用风险加权资产 12 5 市场风险的资本要求 12 5 操作风险的资本要求 2 支柱二 监管当局的监督检查新协议强调 监管当局的监督检查是最低资本规定和市场纪律的重要补充 监管当局要进行有效的监督检查 以确保各家银行建立起有效的内部程序 进一步评估银行在认真分析风险基础上设定的资本充足率 为此 新协议明确了监管当局监督检查的四项重要原则 3 支柱之三 市场纪律通过强化信息披露强化市场纪律 是新协议的重要内容 新协议要求银行建立严格规范的信息披露制度 以便使市场参与者有机会评估银行的资本 风险暴露 评估及管理程序和资本充足率 第三节银行资本管理对策 1 分子对策用扩大资本总额的方式来提高资本充足率 1 内源资本策略贝勒 Bernon 的银行资产持续增长模型公式见教材49页三种限制 SG1 ROA 1 DR EC1 TAI ROA 1 DR 其中 ROA 资产收益率DR 以百分比表示的银行税后收益中的红利部分SG1 当期资产增长率EC1 期末银行总股本TAI 期末银行总资产模型表明 SG1与ROA成正比关系 与DR成负相关关系 同时 与EC1 TA1成反比关系 银行资产的增长需要足够的资本金支持 银行可增加留存盈余来实现特点 成本低过多地依赖会影响分红政策银行用内源资本来增加资产受到的制约因素 a资本充足性大小b银行创利能力c股利政策 银行要求的资本充足率越高 内源资本支持的资产扩大越少银行的盈利能力越强 内源资本支持的资产扩大越多银行的分红比率越高 内源资本支持的资产扩大越少 案例 某商业银行的总资产为450亿美元 资本金为34亿美元 资产收益率为1 1 税后利润中40 用于分红 根据给定条件计算 1 该银行的资产增长率不应超过多少 2 如果明年银行预期的资产增长率为12 那么资产收益率为多少 3 如果银行计划明年的资本与资产的比例达到8 预期资产收益率不变 银行怎样决定分红比例 才能保证资产增长率为12 2 外源资本策略 n概念 通过外部筹资来提高银行的资本总量 优化资本结构 n外部筹资渠道出售普通股发行优先股发行资本票据出售资产和出租设施债转股选择最佳的外部筹资方案 选择最佳的外部筹资方案 需要考虑的因素 相对成本 利息成本 承销费 佣金等 每股收益 EPS 及其对股东收益的影响对银行现有股东的所有权和控制权的影响其他 资本市场情况 资本数量结构的管理规定等 二 分母策略 压缩银行的资产规模 现金 贷款 有价证券调整资产结构 发展表外业务 第四节商业银行并购决策与管理 案例分析 花旗公司和旅行者集团的合并1998年4月6日 美国花旗银行 Citibank 的母公司花旗公司 Citicorp 和旅行者集团 TravelersGroup 宣布合并 这一消息给国际金融界带来了极大的震动 这次合并之所以引入注目 不仅仅是因为其涉及1400亿资产而成为全球最大的一次合并 更重要的在于 一旦这次合并得到美国联邦储备委员会的批准 合并后的实体将成为集商业银行 投资银行和保险业务于一身的金融大超市 从而使 金融一条龙服务 的梦想成为现实 花旗公司原为全美第一大银行 1996年美国化学银行和大通曼哈顿银行合并后 屈居次席 旅行者集团是一家总部设在纽约的老字号保险金融服务公司 是道琼斯30种工业股票中的一员 早期以经营保险业为主 在收购丁美邦经纪公司后 其经营范围扩大到投资金融服务领域 1997年底又以90多亿美元的价格兼并了所罗门兄弟公司 成立了所罗门 美邦投资公司 该公司已居美国投资银行的第二位 至此 旅行者的业务已包括投资服务 客户金融服务 商业信贷和财产及人寿保险业四大范围 合并后的新公司将命名为 花旗集团 Citigroup 旅行者集团首席执行官斯坦福 韦尔和花旗公司董事长约翰 里德同时担任花旗集团董事会主席 根据协议 旅行者集团的股东将以l股换新公司1股 花旗公司的股东将以l股换新公司2 5股的方式获得新公司的股份 合并完成后 原来的两家公司特务持新公司股份的50 根据两家公司原来的财务及业绩计算 新组成的花旗集团1997年的资产为7000亿美元 流通股市值超过440亿 以市值而言 是全球最大的金融服务公司 新组成的花旗集团将集中于传统的商业银行业务 消费者信贷 信用卡业务 投资银行业务 证券经营业务 资产管理业务及地产保险和人寿保险等业务 韦尔说 新集团将成为一家经营全球多元化消费者金融服务的公司 一家杰出的银行 一家全球性资产管理公司 家全球性投资银行及证券交易公司 一家具有广泛经营能力的保险公司 花旗公司和旅行者集团即将合并的消息在世界金融界引起了巨大的震动 欧 日对此极为不安 欧洲舆论呼吁欧洲金融界尽快采取类似的兼并行动以防止美国金融界独霸全球 日本认为 花旗集团的出现使日本中小银行面临更为严峻的生存压力 同时也将冲击亚洲金融界 可以预料 花旗集团的出现将在美国乃至世界的银行与金融服务公司之间引起新一轮的兼并和合并浪潮 从而形成更多业务广泛的金融集团公司 案例分析1 花旗公司和旅行者集团合并的背景怎样 2 花旗公司和旅行者集团合并的原因及其影响 第四节商业银行并购决策与管理 一 银行并购的原因追求规模发展 途径 1 内源资本2 并购 满足 巴塞尔协议 的资本规定 减少破坏性 追求协同效应1 经营协同效应规模经济市场控制力优胜互补 2 财务协同效应合理避税 产生预期效用股东财富最大化管理层利益驱动 管理层为了显示自己能力和追求高收入 往往具有扩展动机 二 银行并购的效应分析1 并购后银行增加的现金流入主要由协同效应所致 并购带来过多金融产品 提高银行收益水平和现金净流入 并购改善产品的销售 并购可将银行带入有吸引力的新市场 并购改善了经营管理水平 并购降低了银行经营成本 2 扩大银行规模和市场占有率 第三章负债业务经营 银行负债的作用及构成商业银行的存款业务银行存款的经营管理短期借款的经营管理商业银行的长期借款不同的非存款资金来源的选择 第一节银行负债的作用及构成 一 银行负债概念 银行在经营活动中尚未偿还的经济义务基本特点 广义和狭义 作用 银行经营的先决条件 保持流动性的手段和赢利性的基础 集中闲置资金 扩大社会生产资金 银行负债构成社会流通中的货币量 负债是银行同社会各界联系的主要渠道构成 存款 借款 其他负债 第二节商业银行的存款业务 一 传统的存款业务1 活期存款概念 指可由存款户随时存取和转让的存款 没有确切的期限规定 银行也无权要求客户取款时做事先的书面通知 特点 1 活期存款具有货币支付手段和流通手段的职能 2 活期存款具有很强的派生能力 能提高银行的盈利水平2 定期存款概念 客户和银行预先约定存款期限的存款 特点 银行稳定的资金来源定期存款资金利率高于活期存款定期存款的营业成本低于活期存款定期存款的营业成本低于活期存款 3 储蓄存款美国的定义 存款者不必按照存款契约的要求 而是按照存款机构所要求的任何时间 在实际提取日期7天以上的时间 提出书面提款的一种帐户 在美国居民个人 政府和企业都可以合法地持有储蓄存款 我国的储蓄存款则专门指居民个人在银行的存款 政府机构和企业单位的所有存款都不能称之为储蓄存款 公款私存是违法的 储蓄存款与储蓄的区别储蓄 收入 消费储蓄 投资我国储蓄存款的现状数据显示 8月末人民币各项存款余额为27 51万亿元 同比增长18 3 其中人民币居民储蓄存款余额为13 45万亿元 同比增长17 5 8月末人民币贷款余额为18 78万亿元 同比增长13 4 中长期贷款增速继续回落 二 存款业务创新1 存款业务创新的原则 符合存款的基本特征和规范 坚持效益性原则 坚持不断开发 连续创新的原则 坚持社会性原则 2 存款创新工具介绍 1 活期存款创新工具可转让支付命令 凭证 帐户超级可转让支付凭证帐户2 定期存款创新工具货币市场存款可转让定期存单自动转帐服务帐户 协定帐户3 储蓄存款工具创新零续定期储蓄存款联立定期储蓄指数存款证特种储蓄存款 第三节银行存款的经营管理 一 提高银行存款的稳定性银行存款的积极经营策略提高存款稳定性的策略措施二 存款成本管理 一 存款成本的构成 1 利息成本 银行按约定的存款利率与存款金额的积 以货币形式直接支付给存款者的报酬 2 营业成本 也称其他成本或服务成本 指除利息以外的其他所有开支 3 资金成本 为服务客户存款而支付的一切费用 包括利息成本 营业成本4 可用资金成本 也称为银行的资金转移价格 指银行可用资金所应负担的全部成本 5 相关成本风险成本 连锁反应成本6 加权平均成本存款资金的每单位平均借入成本7 边际存款成本增加最后一个存款所支付的成本边际存款成本率 新增利息 新增营业成本 新增存款资金 三 存款成本管理 1 存款成本控制存款结构和成本选择存款总量和成本控制逆向组合模式 存款总量增长 成本下降同向组合模式 存款总量增长 成本上升总量单向变化模式 存款总量不变