公允价值层级及其输入值问题研究.pdf

学校代号 1 0 5 3 2 学 密 号 s 1 0 2 0 2 0 3 3 级 湖南大学硕士学位论文 公允价值层级及其输入值问题研究 r e s e a r c ho ni s s u e sa b o u tf a i rv a l u eh i e r a r c h ya n di t si n p u t s b y x i a oy a n f a n g b s c e n t r a ls o u t hu n i v e r s i t y 2 0 10 at h e s i ss u b m i t t e di np a r t i a ls a t i s f a c t i o no ft h e r e q u i r e m e n t sf o rt h ed e g r e eo f m a s t e ro fm a n a g e m e n t l n a c c o u n t i n g i nt h e g r a d u a t es c h o o l o f h u n a nu n i v e r s i t y s u p e r v i s o r p r o f e s s o rx i es h i f e n a p r i l 2 0 1 3 湖南大学 学位论文原创性声明 本人郑重声明 所呈交的论文是本人在导师的指导下独立进行研究所取 得的研究成果 除了文中特别加以标注引用的内容外 本论文不包含任何 其他个人或集体己经发表或撰写的成果作品 对本文的研究做出重要贡献 的个人和集体 均已在文中以明确方式标明 本人完全意识到本声明的法 律后果由本人承担 作者签名 战拖甍日期 沥 年5 月圹日 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解学校有关保留 使用学位论文的规定 同意学 校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版 允许论文被 查阅和借阅 本人授权湖南大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入 有关数据库进行检索 可以采用影印 缩印或扫描等复制手段保存和汇编 本学位论文 本学位论文属于 1 保密口 在年解密后适用本授权书 2 不保密团 请在以上相应方框内打 作者签名 肖建南 刷帷轹协 日期 加易年f 月谚日 日期 勿乡年工月纱b 硕士学位论文 摘要 公允价值层级及其输入值理论与方法作为公允价值计量理论与方法发展的一 大进步 是 如何用好公允价值 的核心问题之一 具有重大的理论价值和实践 意义 美国财务会计准则委员会 f a s b 国际会计准则理事会 i a s b 和我国 财政部都将公允价值层级及其输入值作为公允价值计量准则的重要组成部分 但 是有关公允价值层级及其输入值的指南十分零散 粗略 有很多细节问题并未涉 及 给公允价值计量准则的实际执行带来了重重困难 因此 对公允价值层级及 其输入值进行全面和深入的研究刻不容缓 本文分析了f a s b 编纂专题8 2 0 公允价值计量 i a s b 国际财务报告准 则第1 3 号 公允价值计量 和我国会计准则中的公允价值层级及其输入值规定 的异同 在此基础上对公允价值层级及其输入值的逻辑脉络进行推演 认为公允 价值层级及其输入值确定了以市场为基础的公允价值计量和披露的框架 是公允 价值计量过程中的具体理论和方法 本文总结归纳了公允价值层级划分和判定的 要点以及识别各层级输入值的方法和原则 探讨了各层级输入值运用的情形 从 而对公允价值计量准则规定进行了补充和完善 本文还针对公允价值层级及其输 入值在我国的应用进行了分析 认为目前我国更多地需要运用第二层级和第三层 级输入值来估计公允价值 并针对应用中存在的难题提出了相应的建议 本文的创新点在于首次总结了公允价值层级及其输入值的五大理论基础 基 于公允价值计量准则对公允价值层级及其输入值的逻辑脉络进行推演 论证了公 允价值层级及其输入值的理论意义 本文对公允价值层级及其输入值问题的研究 有助于完善我国公允价值会计准则 促进公允价值在我国的全面和恰当运用 关键词 公允价值 公允价值层级 第一层级及其输入值 第二层级及其输入值 第三层级及其输入值 公允价值层级及其输入值问题研究 a bs t r a c t a sab i gs t e pf o r w a r di nt h ed e v e l o p m e n to ft h ef a i rv a l u em e a s u r e m e n tt h e o r y a n dm e t h o d t h ef a i rv a l u eh i e r a r c h ya n di t si n p u t st h e o r ya n dm e t h o da r ec o r ei s s u e s o fh o wt om a k eg o o du s eo ff a i rv a l u e s ot h e ya r eo fg r e a tt h e o r e t i c a lv a l u ea n d p r a c t i c a ls i g n i f i c a n c e u s f i n a n c i a la c c o u n t i n g s t a n d a r d s b o a r d f a s b i n t e r n a t i o n a la c c o u n t i n gs t a n d a r d sb o a r d i a s b a n dc h i n a sm i n i s t r yo ff i n a n c ea l l r e g a r dt h ef a i rv a l u eh i e r a r c h ya n di t si n p u t sa si m p o r t a n tp a r t so ft h ef a i rv a l u e m e a s u r e m e n ts t a n d a r d b u tt h er e l a t e dg u i d a n c ei sv e r yf r a g m e n t e da n dr o u g h m a n y d e t a i l sa r en o ti n v o l v e d w h i c hb r i n g sn u m e r o u sd i f f i c u l t i e st ot h ei m p l e m e n t a t i o no f t h ef a i rv a l u em e a s u r e m e n ts t a n d a r d t h e r e f o r e i ti s p r e s s i n g t oc o n d u c ta c o m p r e h e n s i v ea n di n d e p t hr e s e a r c ho nt h ef a i rv a l u eh i e r a r c h ya n di t si n p u t s t h i sp a p e ra n a l y z e ss i m i l a r i t i e sa n dd i f f e r e n c e so ft h ef a i rv a l u eh i e r a r c h ya n d i t si n p u t si nt h et o p i c 8 2 0 i f r s13a n dc h i n a sa c c o u n t i n gs t a n d a r d s o nt h eb a s i so f w h i c ht h i sp a p e rd e d u c t st h el o g i c a lc o n t e x to ft h ef a i rv a l u eh i e r a r c h ya n di t si n p u t s t h i s p a p e rc o n c l u d e st h a t t h ef a i rv a l u eh i e r a r c h ya n di t s i n p u t se s t a b l i s h a m a r k e t b a s e df r a m e w o r ko ff a i rv a l u em e a s u r e m e n t sa n dd i s c l o s u r e s a n da r es p e c i f i c t h e o r i e sa n dm e t h o d si nt h ep r o c e s so ff a i rv a l u em e a s u r e m e n t s t h i sp a p e r s u m m a r i z e st h ep o i n t si nt h ec l a s s i f i c a t i o na n dd e t e r m i n a t i o no ft h ef a i rv a l u e h i e r a r c h ya sw e l l a st h ep r i n c i p l e st oi d e n t i f ya l ll e v e l so fi n p u t s e x p l o r e st h e a p p l i c a t i o no f e a c hl e v e li n p u t s w h i c hw o u l dh e l pt oi m p r o v ea n de n r i c ht h ec o n t e x t s o ft h ef a i rv a l u em e a s u r e m e n ts t a n d a r d i na d d i t i o n t h i sa r t i c l ea n a l y z e st h e a p p l i c a t i o no ft h ef a i rv a l u eh i e r a r c h ya n di t si n p u t si nc h i n a c o n c l u d e st h a tw en e e d u s et h el e v e l2i n p u t sa n dl e v e l3i n p u t st oe s t i m a t et h ef a i rv a l u em o r eo f t e n a n d o f f e r st h ec o r r e s p o n d i n gs u g g e s t i o n sf o rt h ed i f f i c u l t i e st h a te x i s ti nt h ea p p l i c a t i o n t h ei n n o v a t i o no ft h i sp a p e ri st os u m m a r i z et h ef i v et h e o r e t i c a lb a s i so ft h ef a i r v a l u eh i e r a r c h ya n di t si n p u tf i r s t l y a n dd e d u c tt h el o g i cc o n t e x to ft h ef a i rv a l u e h i e r a r c h ya n di t si n p u t sb a s e do nf a i rv a l u em e a s u r e m e n ts t a n d a r d d e m o n s t r a t et h e t h e o r e t i c a ls i g n i f i c a n c eo ft h ef a i rv a l u eh i e r a r c h ya n di t si n p u t s t h er e s e a r c ho nt h e f a i rv a l u eh i e r a r c h ya n di t si n p u t si nt h i sp a p e rc a nh e l pt op e r f e c tt h ef a i rv a l u e a c c o u n t i n gs t a n d a r di no u rc o u n t r y a n dp r o m o t et h ec o m p r e h e n s i v ea n dp r o p e ru s eo f t h ef a i rv a l u e k e yw o r d s f a i rv a l u e f a i rv a l u eh i e r a r c h y l e v e l1 a n di t si n p u t s l e v e l2a n di t s i n p u t s l e v e l3a n di t si n p u t s i i i 硕士学位论文 目录 学位论文原创性声明和学位论文版权使用授权书 i 摘要 i i a b s t r a c t i i i 插图索引 v i 附表索引 一v i i 第1 章绪论 1 1 1 研究背景及意义 1 1 1 1 研究背景 1 1 1 2 研究意义 2 1 2 文献综述 一3 1 2 1 公允价值计量文献综述 3 1 2 2 公允价值层级及其输入值文献综述 一7 1 3 研究方法与研究内容 1 2 第2 章公允价值层级及其输入值的相关理论 1 4 2 1 相关概念界定 1 4 2 1 1 公允价值 1 4 2 1 2 公允价值层级 一1 5 2 1 3 输入值 1 6 2 2 公允价值层级及其输入值的理论基础 1 7 2 2 1 会计目标的决策有用观理论 1 7 2 2 2 有用财务信息质量特征理论 1 8 2 2 3 公允价值运用的市场环境理论 2 0 2 2 4 公允价值概念的内涵和外延理论 2 1 2 2 5 市场失灵理论 一2 4 第3 章会计准则中的公允价值层级及其输入值 2 5 3 1f a s b 对公允价值层级及其输入值的规定 2 5 3 2i a s b 对公允价值层级及其输入值的规定 2 8 3 3 我国对公允价值层级及其输入值的规定 3 0 3 4 公允价值层级及其输入值的逻辑脉络 一3 2 第4 章各层级及其输入值的识别和运用 3 4 4 1 公允价值层级的划分和判定 一3 4 i v 公允价值层级及其输入值问题研究 4 1 1 公允价值层级的划分 3 4 4 1 2 公允价值计量整体的层级判定 3 5 4 1 3 公允价值层级与估值技术的关系 3 6 4 2 第一层级输入值的识别和运用 一3 7 4 2 1 第一层级输入值的识别 3 7 4 2 2 第一层级输入值运用的情形 3 9 4 3 第二层级输入值的识别和运用 一4 1 4 3 1 第二层级输入值的识别 4 1 4 3 2 第二层级输入值运用的情形 4 2 4 4 第三层级输入值的识别和运用 一4 4 4 4 1 第三层级输入值的形成 4 4 4 4 2 需要运用第三层级输入值的情形 4 7 第5 章我国公允价值层级及其输入值的应用 5 1 5 1 公允价值层级及其输入值应用现状 5l 5 2 公允价值层级及其输入值应用展望 5 3 5 2 1 应用的基本条件逐步完善 5 4 5 2 2 应用中存在的难题 5 5 5 3 解决现存难题的建议 5 8 5 3 1 完善公允价值计量准则及其应用指南 5 8 5 3 2 协调准则之间的差异 5 9 5 3 3 加强会计人员的职业判断能力建设 5 9 5 3 4 完善公允价值计量内部控制 6 1 5 3 5 加强市场监管 6 1 5 3 6 发展公允价值评估业务 6 2 结j 沦 一6 4 参考文献 6 6 致谢 一7 0 附录a 攻读学位期间所发表的学术论文目录 7 l v 硕士学位论文 插图索引 图1 1本文研究框架图 1 3 图2 1公允价值计量流程图 一1 6 图2 2公允价值层级及其输入值的理论基础 1 7 图2 3联合概念框架中的有用财务信息质量特征体系 1 9 图2 4s f a c 7 中的公允价值与其他计量属性关系图 2 3 图2 5s f a s l 5 7 中的公允价值与其他计量属性关系图 2 3 图3 1f a s b 对公允价值层级及其输入值的研究历程 2 5 图3 2 根据s f a s l 5 7 总结的公允价值层级图 一2 6 图3 3公允价值层级及其输入值的逻辑脉络 3 3 v i 公允价值层级及其输入值问题研究 附表索引 表2 1公允价值内涵的发展规律或趋势 2 2 表3 1以层级为基础的公允价值信息披露原则 2 7 表3 2以层级为基础的公允价值信息披露原则的完善 3 0 表3 3i f r s l 3 与我国征求意见稿公允价值层级及其输入值规定的差异 3 2 表4 1估值技术 3 6 表4 2资产a 在x y 市场上交易的数据 4 4 表4 3第三层级输入值的量化信息披露实例 4 9 表5 1我国上市银行金融工具的公允价值层级信息 5 2 v i i 硕士学位论文 1 1 研究背景及意义 第1 章绪论 1 1 1 研究背景 国际会计界对公允价值的应用可以追溯到2 0 世纪6 0 年代 从最初被公用事 业单位用来当作服务定价的基础 到活跃于会计计量领域成为金融工具最相关的 计量属性 衍生金融工具唯一相关的计量属性 公允价值的发展十分迅猛 公允 价值会计已成为面向2 1 世纪的会计计量模式n 1 美国财务会计准则委员会 f i n a n c i a la c c o u n t i n gs t a n d a r d sb o a r d f a s b 和 国际会计准则理事会 i n t e r n a t i o n a la c c o u n t i n gs t a n d a r d sb o a r d i a s b 两大会计 准则制定机构都在公允价值计量项目上花费了大量的时间和精力 在2 0 世纪初的 美国 要求或允许使用公允价值计量或披露的准则逐步增加 但有关公允价值的 定义 计量和披露指南却没有得到统一 因此 f a s b 在2 0 0 3 年6 月为公允价值 计量立项 朝着定义公允价值 制定公允价值计量框架和扩展公允价值披露的目 标前进 2 0 0 5 年9 月 i a s b 将公允价值计量项目提上议程 并在次年将该项目 加入到其与f a s b 的谅解备忘录中 2 0 0 6 年9 月15 日 f a s b 发布了财务会计准则公告第15 7 号 s t a t e m e n to f f i n a n c i a la c c o u n t i n gs t a n d a r d sn o 1 5 7 s f a s l 5 7 公允价值计量 f a i rv a l u e m e a s u r e m e n t s 乜1 作为第一份专门规范公允价值计量及其披露的准则 s f a s l5 7 的面世受到了会计理论界和实务界的欢迎 于永生 2 0 0 9 认为 s f a s l 5 7 的最 大亮点是提出了 公允价值层级 f a i rv a l u eh i e r a r c h y 理论呤 公允价值层级 理论将估值技术 v a l u a t i o nt e c h n i q u e 的输入值 i n p u t s 按照优先顺序划分为三 个层级 进而按照 公允价值计量整体所处的层级由对于公允价值计量重要的最 低层级输入值所处的层级决定 原则确定公允价值计量整体的层级 同时针对每 个层级的公允价值计量规定了相应的披露要求 能使财务报表使用者更好地评价 公允价值信息的质量 提高公允价值应用的一致性和可比性 具有理论上的先进 性 但是公允价值层级及其输入值相关指南却存在不明晰 操作性不强等缺陷 影响了公允价值层级及其输入值作用的发挥 2 0 11 年5 月1 2 日 i a s b 发布了国际财务报告准则第13 号 i n t e r n a t i o n a l f a s b 的财务会计准则公告第15 7 号 公允价值计量 可简称为s f a s l 5 7 或f a s l 5 7 为保持全文的 一致性 本文统一简称为s f a s l 5 7 l 公允价值层级及其输入值问题研究 f i n a n c i a lr e p o r t i n gs t a n d a r d1 3 i f r s l 3 公允价值计量 f a i rv a l u e m e a s u r e m e n t 改变了公允价值计量指南分散在各个具体准则里面的局面h 在 i a s b 发布i f r s l3 的同时 f a s b 发布了2 0 11 年的第4 项会计准则更新 a c c o u n t i n gs t a n d a r du p d a t en o 2 0 1 1 0 4 a s un o 2 0 11 0 4 哺1 该项会计准则 更新对编纂专题8 2 0 公允价值计量和披露 c o d i f i c a t i o nt o p i c8 2 0 f a i rv a l u e m e a s u r e m e n t sa n dd i s c l o s u r e s t o p i c8 2 0 以下简称为 专题8 2 0 做出了大 范围的修改 修订后的专题8 2 0 更名为 公允价值计量 f a i rv a l u em e a s u r e m e n t 至此 i f r s13 和专题8 2 0 基本实现趋同 受2 0 0 8 年金融危机的的影响 i a s b 和 f a s b 试图在准则中提供更多的关于非活跃市场环境下公允价值计量 的指南 并 且取得了一些进展 但仍需继续完善 从国内来看 公允价值在我国的应用经历了 启用 禁用 和 全面运 用 三个阶段 1 9 9 9 至2 0 0 0 年 我国会计准则引入公允价值但限制应用现值 2 0 0 0 至2 0 0 5 年 公允价值遭到禁用 但现值被允许使用 2 0 0 6 年2 月15 日 财 政部发布了新会计审计准则体系 该准则体系以 公允价值的应用 为最大亮点 标志着我国终于走上了一条符合 市场经济越发展 公允价值会计越重要 这一 会计历史发展规律的 基于价值和现值的公允价值会计 的不归路 1 但该准则 体系缺乏单一而全面的公允价值计量准则及其指南 具有公允价值定义界定不清 晰 计量指南不充分且缺乏一致性等不足 此外 所有直接或间接涉及到公允价 值的具体准则都没有明确提出公允价值层级 输入值等概念 只是少数具体准则 在提及可观察市场交易或者使用估值技术计量公允价值时会涉及一个隐含的公允 价值层级 如 企业会计准则第2 2 号 金融工具确认和计量 2 0 1 2 年5 月1 7 日 财政部发布了 企业会计准则第 号 公允价值计量 征 求意见稿 下文简称为 我国公允价值计量准则征求意见稿 实现了公 允价值计量准则的国际趋同目标 即将开启我国公允价值应用的新篇章n 1 从内 容上看 这份征求意见稿将公允价值层级及其输入值作为重要组成部分 在公允 价值层级及其输入值的基本原则和要求上都与i f r s l 3 保持了较强的一致性 但 是并没有针对新兴经济体特征提供公允价值计量和披露的额外指南 因此 提供 更详细的公允价值计量指南以提高公允价值计量准则的可操作性 从而保障其在 我国的顺利实施 是学术界和实务界共同关注的话题 1 1 2 研究意义 公允价值会计一直是会计界研究的热点和难点 更有学者将公允价值计量称 根据胡庭清和谢诗芬 2 0 1 1 的研究 非活跃市场环境下公允价值计量的范围仅仅排除了直接采用活 跃市场的公开竞价计量公允价值的情况 因此 非活跃市场环境下公允价值计量与公允价值层级里的第二 层级和第三层级公允价值计量是对应的 2 硕士学位论文 为一个 世界性的财务报告难题随 而公允价值层级及其输入值的运用为公允 价值计量这一难题勾勒出一副思路清晰的路线图 公允价值层级及其输入值作为 公允价值计量过程中的具体理论和方法 构建了公允价值计量及其披露的框架 它的存在既能够让公允价值计量具有明晰的思维脉络和规范的操作流程 也能为 财务报告使用者提供更具有层次且真实的公允价值计量信息 从而帮助财务报告 使用者更好地解读财务信息 有助于决策有用财务报告目标的实现 s f a s l 5 7 i f r s l 3 我国公允价值计量准则征求意见稿的相继发布使得公允价值层级 输入 值等概念为会计学界和实务界关注和接受 也为公允价值计量和披露实务提供了 依据 但在一定程度上 这些准则内的指南却是不清晰或操作性有待提高的 使 得主体在计量公允价值时可能会无法做出正确判断和选择 本文旨在以公允价值 层级及其输入值的国内外研究成果为基础 对公允价值层级及其输入值应用中存 在的一些问题进行梳理和探讨 以降低公允价值层级及其输入值的应用难度 并 结合我国公允价值计量的现状提出相关建议 在我国已经发布公允价值计量准则 征求意见稿 公允价值的应用即将进入新的世纪的背景下 本文的研究能够为会 计人员的公允价值计量实务提供参考 进而提高公允价值会计信息质量 促进公 允价值的全面和恰当应用 1 2 文献综述 1 2 1 公允价值计量文献综述 会计的发展是反应性的阳1 2 0 世纪7 0 年代前 美国经济环境中的复杂性不 断增加 历史成本已无法满足市场中日益增加的风险及不确定性对会计计量的要 求 公允价值思想开始萌芽 这段时期的代表作有坎宁的 会计中的经济学 1 9 2 9 亨利 斯维尼的 稳定币值会计 1 9 3 6 和肯尼斯 麦克尼尔的 会 计的真实性 1 9 3 9 等n 0 2 0 世纪8 0 年代 美国爆发了储蓄及贷款危机 而在这些金融机构陷入财务 危机之前 建立在历史成本计量模式基础上的财务报告却还显示着 健康 的财 务状况和 良好 的经营业绩n 1 这场危机使得会计学界和实务界更加意识到了 历史成本的局限性 极大地推动了公允价值计量的发展 2 0 世纪9 0 年代 伴随着衍生金融工具日新月异的发展 公允价值登上历史 的舞台 并发挥着越来越重要的作用 1 9 9 0 年9 月1 0 日 美国证券监督委员会 s e c u r i t i e sa n de x c h a n g ec o m m i s s i o n s e c 主席里查德c 布瑞登 r i c h a r dc b r e e d e n 首次提出了应当以公允价值作为金融工具的计量属性 谢诗芬 公允价值 国际会计前沿问题研究 长沙 湖南人民出版社 2 0 0 4 3 4 6 3 公允价值层级及其输入值问题研究 2 0 0 0 年2 月 f a s b 发布了财务会计概念公告第7 辑 s t a t e m e n to ff i n a n c i a l a c c o u n t i n gc o n c e p t sn o 7 s f a c 7 在会计计量中应用现金流量信息与现值 从财务会计概念框架的层次确定了公允价值这一种复合计量属性的地位n 2 i 随着历史的演进 美国公认会计原则中涉及公允价值的准则越来越多 但是 与公允价值计量相关的指南却分散在这些准则中 引起了实务上的不一致 f a s b 决定研制一份单独的 公允价值计量 准则以改变这一现状 f a s b 也自此成为 公允价值计量研究的领跑者 2 0 0 3 年6 月 f a s b 将公允价值计量项目添加到议程 在发布最终的 公允 价值计量 准则之前 f a s b 分别发布了征求意见稿 2 0 0 4 年6 月 工作稿 2 0 0 5 年l0 月 和修订的工作稿 2 0 0 6 年3 月 就公允价值的定义 计量框架 披 露要求等广泛地征求意见 历经四年的艰苦钻研 f a s b 于2 0 0 6 年9 月1 5 日发 布了具有划时代意义的s f a s l5 7 s f a s l5 7 的颁布将公允价值计量落到了实处 成为连接公允价值会计理论和实务的代表性成果 2 0 0 8 年金融危机爆发后 f a s b 先后发布了四项工作人员立场公告 f a s b s t a f fp o s i t i o n f s p 对s f a s l5 7 进行了完善n 3 叫6 2 0 0 9 年7 月1 日起 f a s b 决定将2 0 0 9 年7 月1 日之前和之后的所有有关公允价值计量和披露方面的研究成 果公告均列入到专题8 2 0 中n7 并先后发布了四项会计准则更新 对专题8 2 0 进 行改进 这些修改将使得按照u s g a a p 和i f r s s 编制的财务报表里呈报和披露 的公允价值计量信息更具有可比性 除了f a s b 一直在孜孜不倦地研制公允价值计量准则外 i a s b 也不甘落后 积极地吸收着f a s b 的研究成果 2 0 0 8 年金融危机的爆发更是让两大机构紧密合 作 朝着建立高质量 全球统一的公允价值计量准则努力 i a s b 在2 0 0 5 年9 月将公允价值计量项目提上议程 并于2 0 0 6 年1 1 月3 0 日 直接以f a s b 的s f a s l5 7 为基础发布了 公允价值计量讨论稿 该讨论稿 包括征求意见书和s f a s l 5 7 两部分 其中征求意见书列明了此次征求意见的十三 个议题 含2 7 个问题 n8 为应对2 0 0 8 年金融危机向公允价值会计提出的挑战 i a s b 于2 0 0 8 年5 月 成立了公允价值专家咨询组 该专家组于2 0 0 8 年10 月31 日提交了研究报告 当 市场不再活跃时计量和披露金融工具的公允价值 此报告具体阐述了非活跃市 场下金融工具的公允价值计量及其披露 能为已经采用了i f r s s 的主体计量和披 露公允价值提供有用的信息和教育指南n 引 2 0 0 9 年5 月2 8 日 i a s b 发布了 公允价值计量 准则 e d 定义了公 允价值 建立了计量公允价值的框架 并且对公允价值计量的披露做出了相关规 定心0 2 0 10 年6 月2 9 日 i a s b 再次发布针对公允价值计量披露的有限范围的征 求意见稿 公允价值计量的计量不确定性分析披露 就是否要求披露不可观察 硕士学位论文 输入值之间的相互关系以及是否存在计量不确定性分析的替代方法向公众征求意 见心 2 0 1 0 年8 月1 9 日 i a s b 发布了公允价值计量项目的工作人员草案 2 0 1 1 年5 月1 2 日 i a s b 正式颁布了i f r s l 3 公允价值计量 准则h 1 除存在风格差 异以及少量的计量和披露要求差异外 i f r s l 3 和f a s b 的专题8 2 0 基本实现趋同 2 0 11 年l0 月1 9 日 i a s b 和f a s b 开启了公允价值计量教育材料的研制之 路 2 0 1 2 年1 0 月1 8 日 国际财务报告准则基金会 i n t e r n a t i o n a lf i n a n c i a lr e p o r t i n g s t a n d a r df o u n d a t i o n i f r s f 发布了 公允价值计量 准则教育材料第一章的草 案 旨在为国际财务报告准则第9 号 i n t e r n a t i o n a lf i n a n c i a lr e p o r ts t a n d a r d s n o 9 i f r s 9 金融工具 中的无报价权益工具提供解释性案例 教育材料的 陆续发布将对公允价值计量指南进行进一步的完善 国外学术界更倾向于采用实证研究方法对公允价值计量进行研究 这些文献 大致可以分为如下几类 公允价值信息披露的相关性和可靠性检验 代表学者 有b a r t h 1 9 9 4 a h m e d 和t a k e d a 1 9 9 5 n e l s o n 1 9 9 6 k a l i nk o l e v 2 0 0 8 c h a n g j o o ns o n g 和w a y n eb t h o m a s 2 0 0 9 j e n n i f e ra l t a m u r o 和h a i w e nz h a n g 2 0 1 0 等 颁布与实施大量采用公允价值的会计准则所引起的市场反应的检 验 代表学者有c o r n e t t r a z a e e 和t e h r a n i a n 1 9 9 6 n e l s o n 1 9 9 6 等 公允价值会计对盈余管理 会计政策选择和公司管理的影响检验 代表学者有 d a v i dc a i r n s d i a n n em a s s o u d i r o s st a p l i n 和a n nt a r c a 2 0 11 r i c h a r da n d r e w s 2 0 1 2 等 公允价值计量准则的评述 代表学者有g e o r g ej b e n s t o n 2 0 0 8 r o n e n 和j o s h u a 2 0 1 2 等 从国内来看 我国财政部和学术界对公允价值计量的研究开始于2 0 世纪9 0 年代 并且已经取得了一定的成果 1 9 9 7 年5 月至2 0 0 0 年4 月期间 财政部相继发布了10 项具体准则 首次在 我国企业会计准则体系里引入公允价值 并且大力倡导采用公允价值 但是明确 规定不采用现值 2 0 0 1 年 财政部又发布了 企业会计制度 和 企业会计准则 无形资产 等1 l 项准则 其中5 项为修订准则 明确回避了公允价值的应 用 但是现值计量相对还有增加 2 0 0 6 年2 月15 日 我国财政部正式发布了 企业会计准则2 0 0 6 9 在这个 由1 项基本准则和3 8 项具体准则组成的企业会计准则体系中 有3 5 项 约占9 0 的会计准则直接或间接地运用了公允价值和 或现值计量随1 由于该会计准则体系 中缺乏单一而全面的公允价值计量准则及其指南 而具体准则中的相关规定分散 且不一致 难以有效地指导会计人员的公允价值计量及披露实务 因此 国内学 该草案的英文全称为 i l l u s t r a t i v ee x a m p l e st oa c c o m p a n yi f r s1 3f a i rv a l u em e a s u r e m e n tu n q u o t e d e q u i t yi n s t r u m e n t sw i t h i nt h es c o p eo fi f r s9f i n a n c i a li n s t r u m e n t s 谢诗芬 公允价值 国际会计前沿问题研究 长沙 湖南人民出版社 2 0 0 4 3 6 3 5 公允价值层级及其输入值问题研究 界和实务界都在强烈呼吁财政部制定单独的公允价值计量准则 2 0 1 2 年5 月1 7 日 财政部发布了我国公允价值计量准则的征求意见稿 向 公众征求意见 评论截止期为2 0 1 2 年8 月1 7 日口1 可以看出 该征求意见稿在 很大程度上借鉴了i a s b 和f a s b 的研究成果 但是在中国公允价值计量特有的 问题上缺乏明确的指引 在财政部不断探索公允价值计量发展方向的同时 我国学术界对公允价值计 量的研究也在如火如荼地进行着 在公允价值理论与方法研究方面 谢诗芬教授的两部专著 会计计量中的现 值研究 2 0 0 1 公允价值 国际会计前沿问题研究 2 0 0 4 为国内公允 价值计量的研究奠定了坚实的基础 其中 会计计量中的现值研究 建立了现值 的理论和方法框架 而 公允价值 国际会计前沿问题研究 全面论述了公允价 值的理论渊源 公允价值的理论基础 公允价值概念以及体现公允价值的财务会 计概念框架等内容 此外 卢永华和杨晓军 2 0 0 0 撰文介绍了公允价值这一计 量属性的定义和本质 并分析了在我国运用公允价值的理论和现实基础心2 j 朱丹 刘星和李世新 2 0 10 从经济分析视角探讨了公允价值的决策有用性 研究结论 支持公允价值的决策有用性乜3 黄世忠 2 0 1 0 从公允价值会计改革背景 改革 方向和领域 改革和重塑的利弊和挑战三个方面全面论述了后金融危机时代公允 价值会计改革和重塑这一重要议题乜4 支晓强和童盼 2 0 1 0 深入研究了公允价 值计量的逻辑基础和价值基础乜5 在公允价值在我国的运用方面 张敏 简建辉和张雯等 2 0 11 采用问卷调 查的形式对公允价值在我国运用的现状 问题和前景进行了调查 得出了公允价 值在我国企业中已经有了一定的应用 但应用程度还不高 公允价值的应用具有 较好的经济后果 大部分调查者对我国公允价值应用的前景充满信心等结论心6 张奇峰 张鸣和戴佳君 2 0 11 以北辰实业为例分析了企业在投资性房地产成本 模式与公允价值计量模式之间选择的财务影响及其决定因素心7 1 此外 还有一些 学者围绕公允价值信息的价值相关性 公允价值会计对盈余管理的影响 公允价 值与管理层薪酬的关系以及公允价值与市场波动的关系展开了实证研究 从以上文献中可以看出 f a s b 和i a s b 对公允价值计量的研究一直走在世界 的前列 2 0 0 8 年金融危机的爆发不但没有让f a s b 和i a s b 的积极性受挫 反而 让其进行深刻反思 加快了对公允价值计量准则的修订和完善 从目前f a s b 和 i a s b 发布的研究成果来看 公允价值的定义 计量框架和披露要求都已得到规 范 并基本实现趋同 f a s b 和i a s b 未来的工作重点将是为公允价值计量和披露 提供更多具有操作性的指南及实例 我国财政部对公允价值计量的态度经历了 肯定 否定 再肯定 三个阶段 而公允价值计量准则征求意见稿的 发布表明了财政部实现我国企业会计准则与国际会计准则趋同的意愿 国内学术 硕士学位论文 界对公允价值计量的研究主要集中在介绍国际成果并结合我国具体国情做一些分 析上 2 0 0 8 年金融危机爆发后 非活跃市场环境下公允价值计量的重点和难点正 逐步得到准则制定机构和学者的重视 有待进一步的探索 1 2 2 公允价值层级及其输入值文献综述 1 2 2 1 公允价值层级划分依据的研究 自公允价值层级思想萌芽后 公允价值层级的划分经历了以输入值和估值技 术同时作为划分依据 仅以输入值作为分层依据的演变历程 同时有些学者还提 出了其他观点 目前i a s b 和f a s b 都选择了以输入值作为公允价值层级划分的 唯一依据 1 以输入值和估值技术同时作为公允价值层级划分依据 早在1 9 7 6 年 f a s b 在财务会计准则公告第1 5 号 s t a t e m e n to ff i n a n c i a l a c c o u n t i n gs t a n d a r d sn o 15 s f a s l5 债权债务人对债务重组的会计处理 就已 提出了 估计公允价值时 优先考虑市场价格 若无市场价格 则采用预期现金 流量的现值 的公允价值层级思路瞳8 1 9 9 9 年 i a s c i a s b 前身 发布的国际 会计准则第3 9 号 i n t e r n a t i o n a la c c o u n t i n gs t a n d a r dn o 3 9 i a s 3 9 金融工具 确认与计量 以及f a s b 发布的财务会计准则公告第1 0 7 号 s t a t e m e n to f f i n a n c i a l a c c o u n t i n gs t a n d a r d sn o 1 0 7 s f a s l 0 7 金融工具公允价值的披露 仍然将公允 价值分为两个层次 相关资产或负债存在活跃市场报价时 使用报价 如果市场 不活跃 则主体应使用估值技术确定公允价值瞳9 3 0 l 2 0 0 3 年6 月 f a s b 将公允价值计量项目添加到其议程 正式提出了公允价 值层级概念 并就公允价值层级的划分依据进行了探讨 在2 0 0 3 年1 2 月17 日的会议上 f a s b 就公允价值层级问题达成如下决议 第一 二层级估计值应该由活跃市场上 主体能立即进入该市场 的报价决定 相反地 第三层级估计值应该使用多估值技术 m u l t i p l e v a l u a t i o nt e c h n i q u e s 确 定或通过市场输入值 m a r k e ti n p u t s 和其他输入值 o t h e ri n p u t s 共同确定 同 时根据市场输入值被使用的程度对第三层级估计值进行细分 在使用公允价值层 级时 主体应该最大化活跃市场的市场输入值 即使该资产 或负债 并没有在 活跃市场上被交易 1 j 2 0 0 4 年6 月2 3 日 f a s b 发布了 公允价值计量 准则的征求意见稿 将用 来估计公允价值的输入值分为市场输入值和主体输入值 e n t i t yi n p u t s 两大类 明确地提出了一个包括三个层级的公允价值层级 并对每个层级进行了较详细的 阐述 其中第一层级估计值为相同资产或负债的活跃市场报价 未经调整 第二 层级估计值为相似资产或负债的活跃市场报价经差异 该相似资产或负债与被计 量的资产或负债之间的差异 调整后的适当的估计值 第三层级估计值是主体通 公允价值层级及其输入值问题研究 过使用与市场法 收益法和成本法一致的多估值技术得到的估计值 且要求应用 这些估值技术的信息是不需额外的成本或努力就可以获得的 第三层级估计值的 输入值包括了市场输入值和主体输入值 并将仅使用重要的主体输入值的第三层 级估计值作为一个特例口2 国内很多文献在描述公允价值层级时仍采用这种混合依据 如白默和刘志远 2 0 1 1 阳3 张奇峰 张鸣和戴佳君 2 0 1 1 阻7 3 等 2 以输入值作为公允价值层级划分的唯一依据 f a s b 发布征求意见稿后 社会各界针对公允价值层级的划分提出了一些异 议 f a s b 也逐步意识到此前公允价值层级划分依据不清晰的问题 开始以公允 价值估值技术所需的输入值作为唯一依据来划分公允价值层级 并将原来的 第 层级估计值 l e v e