兴业银行金融同业业务发展调研报告.pdf

独 创 性 声 明 本人郑重声明 所呈交的论文是我个人在导师指导下进行的研究工 作及取得的研究成果 尽我所知 除了文中特别加以标注和致谢的地方 外 论文不包含其他人已经发表或撰写的研究成果 也不包含为获得安 徽财经大学或其他教育机构的学位或证书所使用过的材料 与我一同工 作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中做了明确的说明并表 示了谢意 签名 日期 关 于 论 文 使 用 授 权 的 说 明 本人完全了解安徽财经大学有关保留 使用学位论文的规定 即 学校有权保留送交论文的复印件 允许论文被查阅和借阅 学校可以公 布论文的全部或部分内容 可以采用影印 缩印或其他复制手段保存论 文 保密的论文在解密后应遵守此规定 签名 导师签名 日期 万方数据 安徽财经大学硕士学位论文 1 兴业银行金融同业业务发展调研报告兴业银行金融同业业务发展调研报告 摘要摘要 随着我国金融体制改革的不断深化和金融市场的发展 我国银行 业呈现高速成长的良好态势 资产规模迅速壮大 盈利能力逐步提升 产品和服务种类越来越丰富 由于利率市场化进程的加快 商业银行 在客户 渠道 技术 人才等方面的竞争日益激烈 同质化经营现象 更加突出 因此 金融同业业务凭借其低成本 低资本占用等优势在 银行业务中日益占据重要地位 现如今已成为和公司业务 个人业务 并列的三大主要业务之一 近几年 商业银行资产规模扩张迅速 这 很大程度上是因为同业非标业务的爆炸式增长 商业银行之所以亲睐 金融同业业务 主要是受利润的驱动 金融同业业务的开展既可以优 化银行的资产负债结构 实现收入来源的多元化 也可以促进资源的 优势互补 进而提升银行自身的竞争力 但是 同业业务现阶段的发 展中也存在一些问题 只有不断规范和优化同业业务的发展 才能发 挥其巨大的盈利效应 本文将兴业银行作为为调研分析对象 目的在于研究兴业银行同 业业务发展取得的成果和存在的问题 首先介绍了金融同业业务的理 论基础 阐述了同业业务的内涵 总结出同业业务具有收益高 风险 小 业务范围广 资本占用低等特点 但随着同业业务的发展 也出 现了不稳定性增强 功能发生本质变化 幻化出各种业务形式新特点 按照不同的分类标准将金融同业业务进行详细分类 并介绍了同业业 务的六种发展模式 随后 本文就在兴业银行芜湖分行进行调研的过程 内容进行了 说明 从调研所获的可靠资料中得出兴业银行同业业务发展势头良 好 同业业务规模迅速壮大 同业资产配置积极 同业业务盈利能力 强 同业合作方式日渐丰富 银银平台 运行有序等结论 本文将兴业银行 中国工商银行 招商银行和南京银行四个商业 银行同业业务的发展情况放在一起做对比分析 总结出兴业银行发展 同业业务的经验借鉴 并进一步分析了同业业务发展过程面临的利差 不稳定 流动性风险凸现 权力下放过度 监管效果甚微和削弱宏观 调控等问题 最后 本文在前文分析与归纳的基础上 就兴业银行同业业务未 万方数据 2 来的发展方向给出了建议和意见 建议兴业银行提高宏观经济研判能 力 健全流动性风险管理体系 尝试事业部制这样的经营模式 推进 存款保险制度建立和资产证券化试点进程 关键词 关键词 同业业务 兴业银行 流动性风险 银银平台 万方数据 安徽财经大学硕士学位论文 1 the interbank business development research of industrial bank abstract with the deepening of china s financial system reform and the development of financial markets china s banking industry show good momentum of rapid growth includes rapid growth assets size gradually improvement of profitability abundant products and services due to acceleration process of market interest rate commercial banks experience fierce competition in customers channels technology human resources and so on and homogenization phenomenon is more prominent therefore commercial banks place increasing emphasis on the development of interbank business interbank business personal business and company business has become three main business in recent years commercial banks relying on non standard interbank business development which support a rapid expansion in the scale of assets also maintained a rapid growth profie of the banking sector developing interbank business meets the trend of the market interest rate also help to optimize the structure of assets and liabilities of commercial banks and improve competitiveness of commercial banks however at the present development stage interbank business also has some problems only continue to standardize and optimize the development of interbank business can it show huge earning effects in this paper the research object is industrial bank which aims to study the development road of industrial bank s interbank business firstly the article combs the theory basis of interbank business describes the meaning of interbank business summarizes that the interbank business has high income low risk a wide range of business low capital occupied characteristics however with the development of interbank business it shows new characteristics such as enhancement of non stability functional change in the nature the metamorphosis of the new features of various forms of business and so on according to 万方数据 2 multiple criteria it divides interbank business into different classification detailedly and introduces the six development stages of interbank business subsequently the paper describes the research process and content in industrial bank wuhu branch from the data obtained from the survey it summarizes that the industrial bank interbank business increasingly scales positive assets configuration strong profitability increasingly rich way of corporation and good operation of platform between banks through the analysis on the current development of interbank business in industrial bank this article summarizes the problems in the development process of interbank business including the spread of instability apparent liquidity risk imperfect accounting information discloure impact to bank s core capital weakening of macro control effects aiming at these problems the industrial bank has taken some solutions such as constantly promote platform between banks product innovation strengthen macro judged ability raise high profit assets configuration ratio and so on these measures solve some problems in the development but not complete still needing to enhance and supplement finally based on the above analysis and induction there is future development direction of interbank business in industrial bank countermeasures advised banks to improve the ability of macroeconomic judgements improve liquidity risk management system tries division system promote the establishment of the deposit insurance system and promote the process of asset securitization pilot keywords interbank business industrial bank liquidity risk bank platform 万方数据 安徽财经大学硕士学位论文 目目 录录 第一章 绪论 1 第一节 调研背景 目的和意义 1 一 调研背景 1 二 调研目的 1 三 调研意义 2 第二节 文献综述 2 一 国外研究文献综述 2 二 国内研究文献综述 3 三 文献述评 4 第三节 调研基本内容和方法 4 一 调研基本内容 4 二 调研方法 5 第四节 调研报告的主要写作思路和研究方法 5 一 写作思路 5 二 研究方法 5 第二章 商业银行同业业务理论基础 7 第一节 商业银行同业业务特点 7 一 盈利能力强 7 二 风险小 7 三 业务范围广 7 四 资本占用低 7 第二节 商业银行同业业务分类 8 第三节 商业银行同业业务发展模式 9 第三章 兴业银行同业业务发展情况的调研和分析 11 第一节 基本调研过程 11 第二节 调研主要内容 11 第三节 调研主要结论 11 一 同业业务规模迅速壮大 11 二 同业资产结构配置较积极 13 三 同业业务盈利能力强 14 四 同业合作方式日渐丰富 15 五 银银平台 有序推进 16 第四节 兴业银行与其他商业银行同业业务的比较分析 19 万方数据 安徽财经大学硕士学位论文 一 同业业务规模的比较 19 二 同业业务结构的比较 20 三 同业业务利息收入与支出情况的比较 21 第四章 兴业银行同业业务发展的经验总结及面临的问题 24 第一节 兴业银行发展同业业务的经验总结 24 一 注重宏观研判能力 积极控制流动性风险 24 二 不断进行产品创新 推动 银银平台 深入发展 25 三 提高收益率较高的同业资产配置比例 25 第二节 兴业银行同业业务发展面临的问题 26 一 同业业务受利率变动大 26 二 同业非标业务的迅速膨胀导致流动性风险凸现 26 三 同业业务经营存在权力下放过度问题 27 四 规避监管方式多导致监管效果甚微 27 五 削弱宏观政策的实际调控效果 28 第五章 推动兴业银行同业业务规范发展的主要建议 29 第一节 提高商业银行宏观经济研判能力 29 第二节 健全流动性风险监管体系 29 第三节 改革兴业银行同业业务经营模式 尝试事业部制 30 第四节 央行和监管部门加强对同业业务的监管 30 第五节 推进存款保险制度建立和资产证券化试点进程 30 参考文献 32 万方数据 安徽财经大学硕士学位论文 1 第一章第一章 绪论绪论 第一节第一节 调研背景 目的和意义调研背景 目的和意义 一 调研背景一 调研背景 金融同业业务是商业银行通过与其他金融机构合作为基础 为同业客户提供 同业资金融通的各项业务的总称 随着业务范围的不断扩大 同业业务的内涵也 越来越丰富 近年来 金融机构面临利率市场化进程加速 经济下行 资本约束 加强 信贷规模受限 监管政策收紧等经济金融环境的巨大变化 盈利压力不断 增加 越来越多的商业银行将目光投向了同业业务领域 这主要是因为同业业务 具有资本占用低 不受存贷比约束 整体风险较小和收益高等优点 和商业银行其他业务相比之下 发展金融同业业务在共享资源 优势互补和 资产负债结构优化等方面有着得天独厚的优势 同时 不断创新的同业业务丰富 了商业银行的收入来源 有利于商业银行减少对存贷款利差收入的依赖 从而提 高综合盈利能力 此外 推动同业业务发展还可以不断提高低风险业务的占比 使得商业银行整体风险下降 作为一项新的业务 同业业务推动了商业银行创新 业务形式和创新服务方式 提升了商业银行的创新能力 是银行提高自身市场竞 争力的有效途径之一 但近年来 商业银行特别是股份制商业银行和城市商业银行因表内贷款规模 受限的影响 大量配置票据和信托收益权等非标信贷资产 频繁地采取高杠杆和 期限错配的方式盲目扩张金融同业业务 目前 多数商业银行从同业拆入资金 往往并不是为了解决自身出现的头寸问题 而是希望将拆入的资金转拆给那些更 需要资金头寸的银行 从总赚取差价 受利润的驱动 这些银行扩张同业业务并 不着眼于从银银 银证 银保 银基等领域进行全方位的合作 而是通过期限错 配和资金空转等方式来获取超额收益 这种以牺牲流动性安全为代价的操作方式 不仅放大了银行的系统性风险 也弱化了银行对实体经济的支持作用 作为股份制商业银行的兴业银行为适应近年来信贷紧缩 盈利压力增大的宏 观环境 不断进行创新 拓展业务渠道 开拓同业市场 加大存放同业配置力度 为客户搭建优质的服务平台并提供专业的技术支持 以此提高同业业务资本回报 率 兴业银行同业业务发展一直处于行业领先地位 其业务发展模式也被其它股 份制商业银行学习借鉴 是当之无愧的 同业之王 二 调研目的二 调研目的 2013 年 6 月末 银行间市场上演的 钱荒 事件将商业银行同业业务推到 万方数据 兴业银行金融同业业务发展调研报告 第一章绪论 2 了风口浪尖 成为市场关注的焦点 在同业业务给银行带来丰厚利润的背后 社 会各界也开始思考同业业务迅速扩张给银行流动性管理和系统稳定性带来的影 响 兴业银行是最早涉足同业业务的商业银行 这么多年凭借 银银平台 的快 速发展 同业业务对其利润的贡献率不断提高 整个集团的盈利也得到提升 但 其同业业务发展进程中 也暴露出一些不容忽视的问题 本次调研试图通过调研的方式收集所需要的数据和资料 并加以整理和分 析 使问题具体化 了解兴业银行同业业务发展现状 通过与其他商业银行对比 分析总结其同业业务的优势所在以及存在的问题和不足 进而通过对这些问题的 分析为兴业银行同业业务未来的发展方向提供一些实用的指导性意见和建议 也 给其他商业银行发展同业业务提供经验借鉴 三 调研意义三 调研意义 金融同业业务作为商业银行与金融同业机构间的各项业务往来 可以有效连 接货币 证券和保险等金融市场 而且 我国处在分业经营的环境下 同业业务 以其良好的复合性 联通性和交叉性越来越受到银行的亲睐 成为深具创新活力 和发展空间的业务领域 2010 年以来 受实体经济下滑 信贷规模收紧 利率 市场化冲击 资本约束加强 资金缺口压力等影响 商业银行不断扩张同业业务 事实表明 同业业务的激增确实发挥了拓展商业银行收入渠道的作用 提高了银 行的盈利能力 成为当前银行业务中不可或缺的重要组成部分 但是 同业业务 飞速发展的背后也暴露出一些问题 如流动性风险上升 受利率影响大 弱化宏 观调控等 因此 有必要对同业业务的发展情况做个全面深入了解 由于兴业银 行涉足同业领域较早 且一直处于行业领先地位 因此 本文选择兴业银行作为 调研对象 通过对兴业银行同业业务发展现状的调查分析 总结其发展同业业务 的优势和经验成果 同时找出存在的不足 进而为兴业银行如何在经济增长趋缓 和流动性风险可控的背景下开展同业业务提供建议与意见 最终为行业内其他银 行同业业务发展提供有价值的参考意见 总之 商业银行同业业务具有十分广阔 的发展前景 因而对同业业务发展状况的研究也就具有十分重要的现实意义 第二节第二节 文献综述文献综述 一 国外研究文献综述一 国外研究文献综述 西方国家拥有成熟的金融体系 金融业务的发展也已经达到一定的高度 对 商业银行业务的发展趋势的研究也比较深入 国外学者的研究主要集中于同业业 务风险 银行资产流动性与风险承担关系和同业业务对银行经营效率的影响等领 万方数据 安徽财经大学硕士学位论文 3 域 1 关于是否应该发展同业业务 国外学者都认为商业银行发展同业业务 是必要的 white eugene 1999 年认为银行业未来的发展方向应该是打造一个 功能齐全 服务完善的金融服务机构 无论是银行业自身不断创新多样的金融业 务还是与其他金融机构开展业务合作 都是为了实现这种目标 white 通过对银 行金融同业业务的研究 否定了商业银行开展金融同业业务会导致系统性风险的 传统观点 在此基础上 uanders 和 walter 2004 通过证明不同种类金融业务 之间风险的不相关性 来肯定金融业务交叉融合的合理性 benston 2005 认 为商业银行风险边际增量的增加不是因为银行业的业务范围扩大导致的 混业经 营可以降低银行的经营风险 1 2 关于银行资产流动性与风险承担 对银行资产流动性对风险承担的影响有两种不同的观点 一种是流动性和资 本实力强的银行其风险低 mussa 2010 通过对美国参加存款保险银行的数据研 究表明 在同等情况下 资产流动性状况越好 银行风险承担越低 另一种观点 则与之相反 wagner 2007 的研究表明银行资产流动性增强 会导致银行的不稳 定性和风险承担增加 3 关于同业业务对银行经营效率的影响 roye smith ingowazter 2005 和 benston 2005 的研究认为商业银行与其他金 融机构开展合作或者直接从事保险 证券 基金 租赁等金融业务可以直接促进 规模效应和范围经济 对银行经营效率有正面影响 二 国内研究文献综述二 国内研究文献综述 国内银行对金融机构间广泛存在的业务合作和联系的研究从 2000 年才逐渐 开始 目前主要围绕同业业务发展现状 同业业务监管和同业业务发展策略等领 域进行研究 1 关于同业业务发展现状 聂庆 陈予 2010 分别从银银合作 银保 合作 银基合作 银证合作 银信合作和银租合作六个方面分析了我国商业银行 同业合作的现状 归纳得出同业合作主要有业务合作 战略合作和股权合作三种 类型 周东茂 2012 分析了中国农业银行行三峡分行金融同业业务的发展情况 发现近几年同业业务合作呈现渠道逐步拓宽 同业金融产品不断增加 同业金融 收入稳步上升的趋势 同业金融业务发展大有可为 2 关于同业业务监管 吴霞 2012 认为单一固化的监管工具不利于对 1 参考文献 陈博 基于 swot 分析的我国商业银行同业业务发展研究 d 长安大学 2011 万方数据 兴业银行金融同业业务发展调研报告 第一章绪论 4 同业业务进行风险监管 甚至会扭曲同业业务发展 针对商业银行负债结构发生 变化的特点 监管政策要对现有的监管工具进行适当调整 一是要尝试拓宽存贷 比考核中存款的范围 二是取消季末存贷比考核标准 三是适当调整存贷比的监 管要求 更加强调实施资产负债全面匹配的流动性风险管理 张伟 2013 认为商业银行目前开展的同业业务已经不仅仅局限于满足银行 间短期资金拆借 而是超出了 商业银行法 规定的范围 这就使得风险迅速集 聚并且日益凸显 迫切需要加大对同业业务的监管 从设立同业资产规模上限 将同业业务权限上收总行和规范同业业务会计核算三个方面提出了应对之策 3 关于同业业务发展策略 潘明忠 2007 指出 商业银行与同业之间 的合作潜力巨大 有必要采取正确的发展策略 认为可以从如下几个方面开展业 务 一是提高对宏微观环境分析的前瞻性 选择合适的时机发展同业合作业务 二是不断升级合作模式和拓宽合作思路 三是建立具有整合性优势的合作平台 四是广泛吸引和培养人才 周凯 张兰 张明凯 2013 认为同业业务的发展顺应了利率市场化改革的 方向 但同业业务迅速膨胀中 金融资产期限错配问题十分严重 文章认为未来 同业业务的发展需要从宏观制度引导和微观渠道化解两个方面进行规范 三 文献述评三 文献述评 国外学者对商业银行同业业务发展的研究比较深入 研究成果也比较成熟 我国商业银行同业业务起步比较晚 相关业务和产品还不够成熟 此外 合作平 台的功能不够完善 合作的广度和深度也不够 故有必要对这一块进行研究 国内学者对商业银行同业业务进行研究时 大多集中于同业业务发展的现 状 存在的问题以及针对问题提出建议对策等领域 而对同业业务的监管的研究 探讨还不多 尤其是针对个别商业银行的实际案例研究不多 本文试图以兴业银 行为调研对象 以调研报告的形式分析兴业银行发展同业业务的经验和现阶段面 临的瓶颈 为规范和完善其金融同业业务的发展提出合理的政策建议 同时为整 个行业内发展同业业务作出参考 第三节第三节 调研基本内容和方法调研基本内容和方法 一 调研基本内容一 调研基本内容 1 兴业银行同业业务规模 2 兴业银行同业业务收益率 3 兴业银行同业业务配置 万方数据 安徽财经大学硕士学位论文 5 4 兴业银行同业业务品种 5 银银平台 运作情况 6 兴业银行同业业务风险控制措施 二 调研方法二 调研方法 调查方法 实地调查法 访谈法 为了能够对兴业银行同业业务发展现状有一个比较准确深入的掌握 更是为 了找出其蓬勃发展背后存在的问题和不足 从而针对性地给出建议和意见 此次 调研主要采用实地调研的方式 笔者于 2014 年 2 月 3 月前去兴业银行芜湖分行进行调研 调研主要采用了 三种方式 第一种 亲自前往兴业银行芜湖分行搜集相关资料和数据 第二种 利用网络 搜集同业业务最新发展情况和监管机构对其发展提出的要求 第三种 直接就调研课题与兴业银行芜湖分行金融市场部负责人沟通 通过对他的访问了 解兴业银行同业业务发展策略和规划 此次调研在兴业银行芜湖分行领导和同事的帮助下 获得了真实可靠的数 据 对我后面的研究分析问题有很大的帮助 第四节第四节 调研报告的主要写作思路和研究方法调研报告的主要写作思路和研究方法 一 写作思路一 写作思路 论文采用调研报告的形式 按照 现状 经验 问题 建议 的逻辑结构形 式展开 论文主要研究了兴业银行金融同业业务的发展问题 首先介绍了同业业 务的基本知识和概念 然后 文章通过图表等方式详细阐述了前期调研结果 主 要有兴业银行同业业务规模 配置 收益率 银银平台 发展情况等 在调研 所获资料的基础上 分析了兴业银行同业业务发展中面临的利差不稳定 流动性 风险凸现 会计信息披露不完善 对核心资本充足率影响大和弱化宏观调控实际 效果等问题 最后从兴业银行应适当调整监管指标和思路 尝试事业部制 推进 制度创新和完善同业存贷款定价等方面对规范其同业业务发展提出政策建议 二 研究方法二 研究方法 1 文献研究 本文在确定了调研主题后查阅了大量相关文献 了解国内 外在该方面的研究进展情况 确保自己的研究有一定的理论和实际意义 2 描述性统计分析 对调研所得数据进行归纳整理 并运用描述性统计 万方数据 兴业银行金融同业业务发展调研报告 第一章绪论 6 分析法寻求发展规律和变化趋势 3 案例分析 本文以兴业银行 银银平台 的运作情况为具体案例 阐 述其取得的成果和存在的问题 为行业内同业业务平台的发展提供经验借鉴 万方数据 安徽财经大学硕士学位论文 7 第二章第二章 商业银行同业业务理论基础商业银行同业业务理论基础 第一节第一节 商业银行同业业务特点商业银行同业业务特点 商业银行金融同业业务是商业银行以金融客户为核心 以资金为纽带开展的 资产 负债和中间业务的总称 2同业业务发展初期 主要是发挥短期流动性管 理的作用 这种浅层次的同业业务更多的是承担银行间资金头寸划拨的职能 其 特点如下 一 盈利能力强一 盈利能力强 同业业务是直接受益和间接收益并存的业务 其直接收益包括 中间业务收 入 利息收入和投资收益等 中间业务收入包括代理手续费收入 托管费收入 担保承诺业务收入等 而同业业务发展带来的有效客户增加 服务能力提升 服务领域拓宽 分散或转移风险等都属于间接收益 一直以来 商业银行的盈利 主要集中于存贷款利差收入 盈利来源较为单一 同业业务的发展使得商业银行 的收入渠道日益多元化 有效提升了综合盈利能力 此外 我国现行的税收政策 对金融机构往来收入也给予一定的优惠 因此 同业资产的利差收入可以免于征 收营业 而存贷款利差却要收取营业税 这就一定程度上节约了银行的成本 3 二 风险小二 风险小 和银行其他业务相比 同业业务风险较低 是因为其交易对象大多是受监管 更加严格的金融同业 因而经营的稳定性和安全性较高 发展同业业务 可以提 高低风险业务的占比 这对于降低经营风险具有现实意义 三 业务范围广三 业务范围广 同业业务横跨货币市场 资本市场和借贷市场三个市场 不仅可以依靠传统 的 银银合作 模式开展业务 也可以与证券 信托 保险 租赁等其他非金融 机构合作 因而具有良好的综合性和业务交叉性 商业银行与非金融机构合作可 以实现优势互补 进而为客户提供更加全面优质的服务 四 资本占用低四 资本占用低 2 参考文献 步艳红 赵晓敏 杨帆 我国商业银行同业业务高杠杆化的模式 影响和监管研究 j 金融监管研 究 2014 2 3 参考文献 周东茂 对加快发展同业金融业务的思考 j 湖北农村金融研究 2012 1 万方数据 兴业银行金融同业业务发展调研报告 第二章 商业银行同业业务理论基础 8 随着 巴塞尔协议 的推广 国内资本监管要求趋于严格 在资本硬约束 下 传统的粗放的 高资本占用业务已经不适合商业银行的未来的可持续发展 因而 同业业务以其资本占用低和监管要求相对较低的优势得到关注和快速发 展 4 但是从 2010 年以来 在利率市场化导致存贷款息差收缩的大趋势下 同业 业务逐渐发生了质的变化 发展为商业银行利用同业拆入资金或吸收理财资金 扩大各种表外资产 幻化出各种各样的同业业务 也呈现出一些新的特点 具体 表现为 1 不稳定性增强 新型的同业业务更多地流转于房地产行业 两高 一剩 等风险较大行业 且中间加入了大量通道机构 既放大了其杠杆作用 也 增加了融资成本 且更容易受市场波动和政策环境等影响 2 幻化出各种各样 的业务形式 商业银行为规避监管 不断创新同业拆借之外的具有高收益的同业 业务形式 同业业务的发展也一直存在 业务创新 强化监管 业务收缩 另辟 蹊径 循环发展问题 3 功能发生本质变化 同业业务逐渐由清算工具演变为 金融机构资产负债管理工具 5 第二节第二节 商业银行同业业务分类商业银行同业业务分类 初期同业业务的产品很单一 仅仅包括同业拆借 同业存放和回购等业务 近几年 金融同业合作蓬勃发展 无论是合作范围还是合作层次都得到扩展 同 业业务的中了也相应增多 成为商业银行的重点业务领域 按照参与主体分类 同业业务的参与主体包括商业 证券公司 基金公司 保险公司 财务公司 租赁公司和信托公司等 这些主体之间开展的同业业务内 容丰富 按照发生场所分类 同业业务既可以选择在银行间进行交易 也可以选择场 外交易的方式 按照业务性质分类 包括同业存放 同业拆借 债券回购等传统业务 还包 括转贴现 信托受益权 信贷资产转让与回购 同业代付等创新业务 6 按照产品种类分类 主要包括代理 融通 托管 投资或资产类四大类别 本文讨论的同业业务主要是资产端的同业资产和负债端的同业负债 4 参考文献 陈博 基于 swot 分析的我国商业银行同业业务发展研究 d 长安大学 2011 5 参考文献 赵越 孙永君 李媛媛 债券 金融机构同业业务发展的新特点及存在的问题 m 北京 中央 国债登记结算有限责任公司 2014 1 6 参考文献 叶翔 梁珊珊 银行同业业务发展及其对货币供给的影响 j 海南金融 2013 1 万方数据 安徽财经大学硕士学位论文 9 表表 2 1 银行同业资产和同业负债的构成银行同业资产和同业负债的构成 类别 定义 同业资产 存放同业及其他金 融机构款项 商业银行存放于其他银行和非银行金融机构的款项 拆出资金 金融机构间为了调剂资金余缺进行的短期资金借出 不需要抵押物 买入返售金融资产 按返售协议约定先买入再按固定价格返售的证券等金融资产所融出的 资金 同业负债 同业及其他金融机 构存放款项 其他银行和非银行金融机构存放在商业银行的款项 拆入资金 金融机构间为了调剂资金余缺进行的短期资金介入 不需要抵押物 卖出回购金融资产 按回购协议卖出票据 证券 贷款等金融资产所融入的资金 第三节第三节 商业银行同业业务发展模式商业银行同业业务发展模式 按照时间顺序 商业银行同业业务在每个阶段都有不同的发展模式 从同业 拆借到信托受益权的买入返售 大致经历了以下六个发展模式 模式一 银行的传统业务主要是个人金融业务和公司金融业务 但从 2000 年开始 商业银行认识到金融机构之间也有广泛的业务合作和联系 通过资金往 来或交易 可以为银行带来同业存款 增加银行利润 同业业务最初的产品比较 单一 仅包括同业资金拆借 同业回购业务 同业存放和存放同业等业务 该模 式下同业业务和资金业务联系密切 同属一个部门 模式二 2002 年开始 债券市场进一步发展 银行对投资债券市场的热情 不断高涨 于是 许多同业业务发展出有成效的银行就把发展债券结算代理户作 为同业业务的主要业务 一方面拓宽债券交易的空间 另一方面拉近银行间合作 的距离 模式三 2003 年后 商业银行在原有的同业业务基础上 开始了广泛得与 信托公司 保险公司 基金公司 租赁公司和财务公司等非银行类金融机构合作 于是 基于银保通的代理保险销售 依靠证券公司开展的第三方存管 和基金公 司共同完成的基金代销等新型业务也应运而生 模式四 前面的业务模式基本都能体现同业业务发挥其调节短期流动性的作 用 但从 2005 年开始 同业业务市场出现了质的变化 伴随利率市场化进程中 同业存款利率的全面放开 商业银行开始大量吸收同业存款 于是保险协议存款 万方数据 兴业银行金融同业业务发展调研报告 第二章 商业银行同业业务理论基础 10 成为同业业务的主要业务 与此同时 为了更好得创造利润 银行对组织架构进 行了调整 尝试设立金融机构部 将同业业务从资金部门独立出来单独管理 模式五 2008 年以来 中国银行业的资产规模增长迅速 但是银行却没有 正规的资产出表渠道 为了满足银监会关于资本金的约束 各商业银行只有变幻 各种融资手段将资产从表内移至表外 一时间 同业代付成为同业业务的主要模 式 模式六 随着 2012 年银监会对同业代付业务的规范 银行同业代付业务规 模持续收缩 银行开始把大量资产通过信托平台以理财的方式转出表内 大量的 同业资金大举进军融资类信托市场 信托受益权的买入返售出现井喷式增长 万方数据 安徽财经大学硕士学位论文 11 第三章第三章 兴业银行同业业务发展情况的调研和分析兴业银行同业业务发展情况的调研和分析 在利率市场化进程加快 金融脱媒现象不断深化和金融机构迅速扩张的背景 下 金融同业业务以其低资本消耗 规避贷存比考核等优势 日益受到商业银行 的青睐 自 2010 年以来 商业银行全力扩张同业业务经营范围 不再仅仅局限 于传统的代理业务 资金业务 而是赋予其更多新的内容 特别是股份制银行和 城市商业银行在表内贷款规模受到控制的背景下 大量配置票据和信托受益权等 非标信贷资产 既支撑了商业银行资产规模的快速扩张 也推动了银行整体利润 的快速增长 因此 兴业银行加快发展金融同业业务 不仅为银行创造了更多的 利润 也有助于金融机构之间进行资源的相互调剂 有利于提高商业银行金融资 源的配置效率 第一节第一节 基本调研过程基本调研过程 为了更加全面了解兴业银行同业业务发展现状 掌握第一手资料 笔者通过 研读兴业银行近年年报和在兴业银行实习的同学处获得的数据资料 并加以整理 和分析 调研报告撰写期间 笔者在导师的指导下 应用科学的调研方法 对兴 业银行同业业务的相关数据进行了收集和统计 查阅了大量的同业业务报告 为 后期的统计分析和理论探讨提供了坚实的基础 第二节第二节 调研主要内容调研主要内容 在近一个月的调研过程中 笔者全面准确地了解了兴业银行同业业务的发展 现状 其调研内容包括商业银行同业业务特点 同业业务分类 同业业务发展模 式 兴业银行同业业务规模 同业业务收益率 同业业务结构 银银平台 的 运行 兴业银行同业业务发展面临的问题以及未来的发展方向等 第三节第三节 调研主要结论调研主要结论 一 同业业务规模迅速壮大一 同业业务规模迅速壮大 近年来 受利率市场化导致存贷利差收缩 产品同质化等因素的影响 银行 间的竞争日益激烈 利润增长压力凸显 各银行为了规避金融管制 实现利润的 持续增长 逐步突破传统业务模式 开拓新的 多元化的利润增长平台 一直坚 持创新发展理念的兴业银行也顺应银行转型发展的潮流 不断加快金融创新步 伐 转变业务发展模式 从兴业银行资产负债表结构的变化可以看出 同业资产 万方数据 兴业银行金融同业业务发展调研报告 第三章 兴业银行同业业务发展情况的调研和分析 12 占总资产的比重越来越高 负债方对同业负债的依赖也越来越大 兴业银行同业业务规模迅速壮大主要表现在下面两个方面 一是同业业务规模增长速度快 这不仅仅表现为同业业务绝对数量剧增 比 重的上升趋势也十分明显 截至 2012 年末 兴业银行同业资产和同业负债分别 为 11722 51 亿元和 11446 87 亿元 同业资产在总资产中占比 36 06 较上年同 期占比提高 1 8 个百分点 同业负债占总负债 37 16 较上年同期占比提高 1 35 个百分点 2010 年和 2011 年 同业资产均保持较高的增长率 2012 年和 2013 年上半年出现明显下滑 而同业负债增长率稳步下降 这主要是因为兴业银行对 同业业务进行了调整 让资本回报比较低的同业业务逐步退出 见表 3 1 和图 3 1 表表 3 1 兴业银行近年同业资产兴业银行近年同业资产及同业负债余额和占比及同业负债余额和占比7 单位 亿元 单位 亿元 图图 3 1 兴业银行近年同业资产和同业负债增长率兴业银行近年同业资产和同业负债增长率 7 数据来源 兴业银行 2009 年至 2012 年年报及 2013 年半年报 同业资产 总资产 占比 同业负债 总负债 占比 2009 2519 32 13321 62 18 91 2846 86 12725 65 22 37 2010 4349 66 18496 73 23 52 5333 77 17576 78 30 35 2011 8253 03 24087 98 34 26 8210 09 22927 20 35 81 2012 11722 51 32509 75 36 06 11446 87 30803 40 37 16 2013 6 11269 38 35772 78 31 50 11629 46 33917 18 34 29 万方数据 安徽财经大学硕士学位论文 13 二是同业资产增长对总资产规模扩张贡献大 兴业银行总资产规模的扩张很 大程度上归功于同业资产的增长 助力其总资产规模超越民生银行和浦发银行 位居股份制商业银行第二位 8相比之下 传统的资产方客户贷款及垫款业务占 总资产的比重逐年下降 和同业资产占总资产比重几乎持平 见图 3 2 图图 3 2 兴业银行同业资产和客户贷款及垫款占总资产比重兴业银行同业资产和客户贷款及垫款占总资产比重9 二二 同业资产结构配置较积极 同业资产结构配置较积极 一般而言 同业资产主要包括存放同业及其他金融机构款项 买入返售金融 资产和同业拆借三项 10由于同业拆借和存放同业这两类资产更为简单透明 操 作空间小 兴业银行更愿意选择收益率高 操作方式灵活的买入返售金融资产 从数据中可以看出 近年来 兴业银行买入返售金融资产在同业资产的比重始终 保持在 60 以上 2013 年上半年同业资产与年初相比有小幅下降 但是和同业 资产下滑相反 买入返售金融资产在同业资产占比却逆势上升 达到 8561 58 亿 元 占同业资产 75 97 见表 3 2 通过分析买入返售金融资产构成表 不难 发现票据和信托及其他受益权始终占绝对比例 并逐年上升 2013 年 6 月末 两者合计约占 99 见表 3 3 兴业银行之所以不断扩大买入返售类资产的规 模是因为一方面与债券相比 买入返售产品和理财产品的期限更匹配 更加灵活 另一方面一般情况下 同业市场的利率在 4 5 5 信托融资成本在 7 8 之 内 而且还可以收千分之一到千分之二的通道费 收益更高 8 参考文献 高翔 同业业务助力兴业银行总资产逼近招行 n 上海证券报 2013 04 23 9 数据来源 通过兴业银行 2009 2012 年年报披露的数据计算得来 10 参考文献 赖振华 算算兴业的同业盈利空间 j 证券市场周刊 2012 31 万方数据 兴业银行金融同业业务发展调研报告 第三章 兴业银行同业业务发展情况的调研和分析 14 表表 3 2 兴业银行同业资产构成表兴业银行同业资产构成表11 单位 亿元 单位 亿元 2009 12 2010 12 2011 12 2012 12 2013 6 余额 占比 余额 占比 余额 占比 余额 占比 余额 占比 存放同业及 其他金融机 构款项 423 65 16 82 398 67 9 17 694 25 8 41 1646 63 14 05 1250 46 11 10 买入返售金 融资产 1958 84 77 75 3740 05 85 98 5269 79 63 85 7927 97 67 63 8561 58 75 97 同业拆借 136 84 5 43 210 99 4 85 2288 99 27 74 2147 91 18 32 1457 34 12 93 合计 同业 资产 2519 33 100 4349 71 100 8253 03 100 11722 51 100 11269 38 100 表表 3 3 兴业银行买入返售金融资产构成表兴业银行买入返售金融资产构成表12 单位 亿元 单位 亿元 品种 2011 12 31 2012 6 30 2012 12 31 2013 6 30 余额 占比 余额 占比 余额 占比 余额 占比 债券 256 10 4 86 276 84 3 84 232 65 2 93 70 04 0 82 票据 1926 64 36 56 4676 64 64 94 3704 52 46 73 4238 04 49 50 信托及其他受益权 2831 20 53 73 2125 51 29 51 3947 15 49 79 4231 06 49 42 信贷资产 252 70 4 80 113 46 1 58 32 91 0 42 16 90 0 20 应收租赁款 3 15 0 05 9 20 0 13 10 74 0 13 5 54 0 06 合计 5269 79 100 7210 65 100 7927 97 100 8561 58 100 三 同业业务盈利能力强三 同业业务盈利能力强 兴业银行同业业务收入稳步增加 2013 年中期同业业务收入达到 308 04 亿 元 与 2008 年中期相比 同业业务收入两年内增长 同业年化净利差更是保持 11 数据来源 兴业银行 2009 2012 年资产负债表及 2013 年资产负债表 12 数据来源 通过兴业银行 2011 和 2012 年年报 2012 和 2013 年半年报披露的数据计算得来 万方数据 安徽财经大学硕士学位论文 15 稳步增长 净利差13一度达到 1 见图 3 3 在股份制商业银行中始终处于领 先地位 盈利能力超过其他股份制商业银行 图图 3 3 兴业银行同业资产平均收益率 同业负债平均成本率和净利差变化兴业银行同业资产平均收益率 同业负债平均成本率和净利差变化 四 同业合作方式日渐丰富四 同业合作方式日渐丰富 伴随我国金融业的改革开放 金融同业合作方式日趋多样 范围不断拓宽 合作层次不断提高 成为金融创新的重要领域 兴业银行主要与证券公司 保险 公司 信托公司 基金公司 银行 租赁公司等开展业务合作 14 1 银证合作 兴业银行开展银证合作主要采取两种方式 一是银行和证 券公司