（工商管理专业论文）会计差错更正在盈余管理中的运用——TCL通讯案例分析.pdf

0 2 s s i 0 2 2贞 j i i 会计差错史正 在做余省理中的运用 一t c l 通讯案例分析 会计差错更正 在盈 余管 理中的 运用 t c l 通讯案 例分析 摘县 要 我国证券市场发展 1 o多年来 上市公司会计做假现象屡屡发生 对其的监管逐 步完善 但公司做假的动机不能根绝 手法也愈加巧妙 本文回顾了国内盈余管理方 而的研究文献 通过对近几年上市公司年报披露情况的归纳 分析了盈余管理会计手 法的演变 认为充分利用会计规范赋予专业人员的眼业判断空间 放大会计估计及其 变更对财务数据的影响 逐渐成了难以遏制的主流会计做假手法 而 追溯调整法 不影响年度利润数据和会计指标的信号作用 实质上改变了会计信息的及时性和可比 j性 是会计做假手法创新中的偏爱 与会计政策变更进行追溯调整相比 重大会计差错更正的适用范围要广得多 有 金额大 操作快 运用广 不影响本期利润 没有后继的资产包袱等优点 但也意味 着经营者承认过去犯错并有 虚假陈述 之嫌 公司将其作为做假的最后法宝 当上 市公司而临可能被s 丁 申 请恢复上市或其他的关键情况时经常运用 另外 公司操 纵利润后往往会留下资产窟窿 重大会计差错更正可以充当 清道夫 的角色 认个 错就能够一次性解决前面的包袱 不影响现在和将来的业绩成长 在企业更换经营团 队或审计事务所时特别有效 做假不可能掩盖问题的实质 重大会计差错更正不过是 把资产窟窿从当期数据转移到期初数据中去而己 时间跨度越长 做假难度越大 本文通过对t c l 通讯2 0 0 0 年度重大会计差错更正及其后暴露问 题的详细分析 认为往往是企业经营上的转折导致了这一激烈会计手段的采用 做假的深层次动因有 消除历史包袱 推卸经营责任 建立秘密准备等 典型迹象有企业高层换人 变更会 计师事务所 公司持续数年的高速增长 频繁融资和并购 多元化经营等 同时从资 本市场监管的社会收益角度揭示了我国监管者的 难以作为 窘境 认为应当通过加 强信息披露 建立健全民事责任追究机制 教育投资者 弱化上市和融资资格的稀缺 性等方式 刁能有效限制上市公司滥用重大会计差错更正 本文在归纳分析和案例分析中从手段变迁 企业动机 运用效果等不同角度 区 别了会计政策变更和差错更正的本质差异 探讨了上市公司在选择这些手段时的利弊 权衡 动因和目的 逻辑严密 分析透彻 弥补了国内现有文献的不足 关键词 盈余管理 会计差错 追溯调整 舞弊 0 2 s m 0 2 2 i 1 a n 矛 l 会计差错史正在益余管理中的运用 丁 c l 通讯案例分折 c o r r e c t i o n o f a c c o u n t i n g e r r o r s a s a n e a r n i n g s m a n a g e me n t t o o l c a s e s t u d y t o t c l abstract a c c o u n t i n g f r a u d o f l i s t e d c o m p a n i e s i s a p a i n f u l s i c k n e s s o f c a p i t a l m a r k e t s c h i n e s e s e c u r it i e s m a r k e t h a s j u s t d e v e l o p e d f o r t e e n y e a r s a n d l i s t e d c o m p a n i e s a l w a y s m a n a g e a c c o u n t i n g e a r n i n g s t h e m o r e s t r i c t t h e s u p e r v i s i o n o f g o v e r n m e n t i s t h e m o r e c l e v e r t h e a c c o u n t i n g m e t h o d s o f m a n ip u l a t i n g e a rni n g s t h i s d i s s e rt a t i o n r e v i e w e d t h e l i t e r a t u r e o f e a r n i n g s m a n a g e m e n t i n c h i n e s e c a p i t a l m a r k e t s a n d c o n c l u d e d t h e d i s c l o s u r e p r o b l e m s o f a n n u a l f i n a n c i a l r e p o rt s o f c h i n e s e l i s t e d c o m p a n i e s i n r e c e n t y e a r s t h e n i n d u c e d t h e t r a c e o f e v o l u t i o n o f a c c o u n t i n g t o o l s in e a r n i n g s m a n i p u l a t i o n t h u s t h i s p a p e r c o n s i d e r e d t h a t t h e m i s u s e o f a c c o u n t i n g e s t i m a t e s a n d c h a n g e o f p o l i c i e s j u s t b e c a m e t h e m a i n m e t h o d s o f p r o f it s a d j u s t m e n t b e c a u s e o f i t s fl e x i b i l i t y g o v e rn m e n t w a s d i f f i c u l t t o r e g u l a t e t h i s s i t u a t i o n b y a n n o u n c i n g m a n y r u l e s a c c o r d i n g t o c h i n e s e a c c o u n t i n g s t a n d a r d s b o t h t h e c h a n g e o f p o l i c i e s a n d c o r r e c t i o n o f e r r o r s s h o u l d b e t r e a t e d r e t r o s p e c t i v e l y a n d r e s t a t e a l l p r i o r p e r i o d s p r e s e n t e d a n d a d j u s t i n g o p e n i n g r e t a i n e d e a rn i n g s c o m p a r e d w i t h t h e c h a n g e o f a c c o u n t i n g p o l i c i e s c o r r e c t i o n o f a c c o u n t i n g e r r o r s w a s m o r e e l a s t i c f o r l i s t e d c o m p a n i e s t o m a n ip u l a t e e a r n i n g s a n d a f f e c t t h e d i s c l o s u r e o f f i n a n c i a l i n f o r m a t i o n b u t t h i s m e t h o d m e a n t c o m p a n y h a d m a d e s o m e i m p o rt a n t m i s t a k e s i n e a r l y y e a r s a n d m i g h t b e p u n i s h e d a s c h e a t a n d c r i m e s o c o m p a n y s e l e c t e d i t a s a m a n i p u l a t io n t o o l o n l y in t h e c r u c i a l m o m e n t s f o r e x a m p l e m a y b e t r e a t e d a s s t p t b e s i d e s c o m p a n y u s u a l l y u s e d t h i s a c c o u n t i n g m e t h o d w h e n m a n a g e m e n t t e a m o r a u d i t i n g f i r m w a s j u s t c h a n g e d s i n c e c o r r e c t i o n o f a c c o u n t i n g e r r o r s c o u l d r e s t a t e f i n a n c i a l d a t a o f p r i o r p e r i o d s a n d w r o t e o ff t h e a s s e t s b u b b l e m a d e b y f o r me r ma n a g e r t h i s p a p e r a n a l y z e d t h e 2 0 0 1 a n n u a l r e p o rt p u b l i s h e d b y t c l c o m m u n i c a t i o n c o lt d t c l a n n o u n c e d a c o r r e c t i o n o f 2 0 0 0 a n n u a l f i n a n c i a l d a t a a n d a d j u s t e d b i g m o u n t s i f n o t t c l s h o u l d r e c o g n i z e d a n d m a d e p u b l i c a n n u a l l o s s e s b o t h y e a r 2 0 0 0 a n d 2 0 0 1 a ft e r t h e a n a l y s i s t h i s p a p e r r e g a r d e d t h a t t h e t u rn o f c o m p a n y o p e r a t i n g m i g h t c a u s e t h e e r r o r c o r r e c t i o n a n d d i s p la y e d t h e a w k w a r d p o s it i o n o f g o v e r n m e n t i n t h e e n d t h i s p a p e r p r o v i d e d s o m e s u g g e s t i o n s t o r e g u l a t e t h e a b u s e o f c o r r e c t i o n o f a c c o u n t i n g e r r o r s k e y wo r d s e a r n i n g s ma n a g e me n t f u n d a me n t a l e r r o r r e t r o s p e c t iv e a d j u s t me n t f i n a n c i a l f r a u d 2 0 2 s m 0 2 2 儿pi t h 会计差错史 e f c 监余管理中的运用 t c l 通讯案例分析 会计 差错更正 在盈余 管理中 的 运用 t c l 通讯案 例分 析 1 导言 1 1 问题的背景 谈起资本市场 国民们最直接的反应是 股票 二字 从1 9 8 4年 1 2月 上海 飞 乐音响公司 向社会公开发行股票 1 9 8 5年 1月 上海延中实业股份有限公司 公开发行股票 到 1 9 9 0年 1 2月上海证券交易所成立 1 9 9 1 年7月深圳证券交易 所成立 场外分散交易转为高度组织化的集中交易方式 股票市场步入了快车道 在 风风雨雨的洗礼中迅猛发展 到2 0 0 4年2月底 我国发行a股或 b股并在交易所 挂 牌交 易 的 上 市公 司 共1 2 9 3 家 总 市 值4 8 4 4 1 3 2 亿 元 人民 币 占2 0 0 3 年g d p 总值的 4 2 v 成为我国最活跃 最受公众关注的资源配置市场 除了上市公司的大 股东 国有资产管理者以外 截止 2 0 0 4年 2月 我国股票投资者开户数达到 7 0 7 6 3 6万户 沪深两市场 即约有 3 5 0 0多万机构或个人投资者共同 拥有 1 5 3 2 0 8 1 亿 元流 通 市 值 2 市 场 运 作的 规 范 上市 公 司 的 经营 直 接影响 着 他们的 利 益 但深圳原野 红光实业 琼民源 东方锅炉 郑百文 东方电子 银广夏等一系 列事件 凸显了我国证券市场的一大瘤病 上市公司做假 根据企业契约理论 匕 市公司作为企业的组织形式之一 它是一系列契约的联结 企业是由股东 经理人员 债权人 供应商 消费者 工人和社会公众等利益相关者 参与的一系列契约的联结 利益相关者都将自己拥有的资源投入到企业中 并拥有了 相应的索取权 企业契约既包括 显性契约 也包括 隐性契约 与其它市场契约 不同 企业契 约包括了 人力资 本的 参与 3 人力资 本 所有者是 凭借其 所拥有的 人力资 本而参与企业的 资本与其所有者不可分离 对企业剩余总是掌握有相当的 自 然控 制权 4 人力资本所有者可以 分为两 类 一 类是负责经营决策的 人力资本所有者 简 称 经营者 另一类是负责执行决策的人力资本所有者 简称 生产者 经营者 需要对企业所面临的不确定性作出反应 而这一反应对企业的生存具有关键性的作 用 因而经营者比生产者更重要 经营者主要是用脑袋进行非程序化工作的 他的行 为自 然也最难监督 因此真正对上市公司剩余拥有 自 然控制权 的 不是生产者 而是经营者 山于契约的不完备性 i n c o mp le t e n e s s 它不能完全明确说 明 人 力资本所有者在什么情况下干什么 得到什么以及负怎样的责任 因而经营者的决策 和行为很可能让自己受益 而使其他利益相关者受损 而股东是凭借其拥有的财务资 0 2 s m 0 2 2 s k i i m i i会计差错史正价盐余管理中的运用一 一 丁 c l 通讯案例分析 本而参与l 1 1 公司契约谈判的 股东一旦 将财务资本投入到企业 尽管他们拥有上市 公司剩余索取权和控制权 但经营者仍有可能对其财务资本进行 虐待 而使目己受 益5 因此则务资本需要得到监护 监 护的重要途径就是股东要求经营者向他们披露 会计信息 以报告则务资本的经营管理情况 包括财务资本投资的报酬及其风险 并 要求经营者遵循一 定的信息披露规范 还聘用独立的第三方 注册会计师 来检 查会计信息的可靠性 基于这种契约结构 上市公司经营者为了维护自己的利益 对会计信息存在 一 是要求会计人员提供与 企业经营管理过程相关的会计信息 以便他作出经营管理决 策 因为经营者拥有剩余索取权和控制权 以及监督生产者生产的权利 这同时意味 着他负有经营管理的责任 而会计信息是他经营企业 监督生产者以完成契约责任的 重要依据 是要求能够拥有足够的空间 对会计信息的具体内容进行控制 因为会 计信息是经营者对契约责任履行情况的重要衡量标准 影响着股东对他的评价和激 励 前者是企业内部的财务信息流转 不涉及对外披露 后者是企业的对外信息披露 影响股东 债权人 社会公众 监管机构等企业相关方的利益 而经营者存在着控制 会计信息以使自己受益的经济动机 体现的行为就是 盈余管理 如果盈余管理严 重扭曲了会计信息的真实和可靠性 侵害了股东及其他相关方的利益 就是 会计做 假 相对地 股东及其他利益相关方为了维护自身的利益 则会要求会计信息披露 的客观 规范和可监管性 多方利益的冲突和协调形成了统一的公司会计信息披露制 度 并 使得政府作为 全 体利 益相关 者的 共同 代 表 成为重要的 制 度监督 和维护者 6 与欧美上市公司不同 我国国有资产管理者或其代表控制着约 6 8 的上市公司 股份 以及任命企业经营者的权利 他们的利益并不取决于上市公司的经济剩余 而 取决于 政绩 目 标如上市公司数量 规模 融资金额等 对所委派的企业经营者的 评价与激励也采用类似的标准和方式如升官等 因此经营者的 盈余管理 往往也体 现了他们的利益 弱化了股东与经营者之间的利益牵制 缺乏了大股东的积极监督 为会计信息的客观和可靠性提供验证的独立第三方 注册会计师 的 地位中 立 原则很容易就让位于 经济收益 动机 服务目 标倾向于决定他们业务机会和收 入的企业经营者 丧失了 应有的独立性 同时 我国民商法和诉讼 赔偿体系的不完 善增加了上市公司其他利益相关者维护自 身权益的成本 李若山 1 9 9 9 在企业经 营者违反事先约定的会计信息披露制度 自己 利益可能受损时没有主动维权的动力 常常采用消极被动的应对措施 这些原因客观上放大了我国上市公司会计做假的动机 和空间 而正如证监会前主席周小川所比 喻的 那样 中国的 上市公司 投资者都相 当年轻 就像小学生一 样 小学生的模仿性强而理性的主见不够 因此小学校的风气 很重要 要看是好孩子起示范作用还是坏孩子起示范作用 坏孩子的行为得不到纠 正就成了示范 以致一段时期内我国上市公司造假成风 劣币 驱逐良币 规则作用 下上市公司不思发展主业反而热衷于 数字游戏 股票市场成了资本赌博的场所 0 2 s m 0 2 2 筑m il 歼会计z4 e 史正 钧盈余 4 理中的运用 丁 c l 通讯案例分析 中小 投资 者 怨声 载道 市 场 基 础受 到严 重 侵 蚀 邱 学 文 7 于1 9 9 9 年 二 半 年 对1 0 0 名 社会公众证券投资者进行了调查 结果发现 3 3 的被调查者不信任上市公司会计信 息 4 1 的被调查者对 上 市公司会计信息持 有疑虑但不确定 的态度 虽然调查 规模偏小但也在一定程度上反应了投资者对公开会计信息的评价 当仁不让的 我国 政府站到了维护会训信息披露制度 保护中小投资者利益 促进股票市 场健康发展的 第一 线 负责机构是国务院 以及专业监管部门 国家财政部 中国证券监督管理 委员会 中国注册会计师协会 国家审训署 1 9 9 0年之前 国内股票市场上基本没有正式的上市公司会计信息披露和审计 沪深两大证券交易所成立后 上市公司才开始正式对外披露会计信息 但披露的内容 甚少 由于尚未形成强制性的上市公司会计信息披露制度和审计制度 上市公司会计 信息质量低劣 爆发了著名的 原野公司事件 1 9 9 2年7月财政部颁发了 股份 制试点企业会计制度 当年1 1月颁布了 企业会计准则 标志着强调信息公开披 露的会计制度的开始 1 9 9 3 年4月国务院发布 股票发行与交易管理暂行条例 明 细了七 市公司持续性信息披露的主要形式和要求 1 9 9 3年 1 2月2 9日 全国人大常 委会通过 中华人民共和国公司法 肯定了强制性的上市公司会计信息披露制度和 会计信息审计制度 1 9 9 3年6月证监会颁布 公开发行股票公司信息披露的内容与 格式准则 第一 号 1 9 9 4年 1月颁布第二号 年度报告的内容与格式 试行 其 后陆续颁布其他信息披露内容与格式准则 并根据每年的会计信息披露情况和存在问 题多次修订 及时指导上市公司年报中报及其他会计信息的制订与披露 至今已颁发 了2 2号格式准则 并于2 0 0 1 年 2 0 0 2年连续发布了 关于在上市公司建立独立 策事制度的指导意见 上市公司治理准则 等规范性意见 1 9 9 7年5月财政部颁 发 企业会计准则一关联方关系及其交易的披露 1 9 9 8年 9 9 年 2 0 0 0 年又陆 续颁发了一系列具体 企业会计准则 及修订版 涉及现金流量表 收入 投资 债 务重组 投资 建造合同 会计政策 会计估计变更和会计差错更正 非货币 性交易 或有事项 无形资产 借款费用 租赁等 使上市公司在收入 费用的确认和计量以 及资产重组 非经常性损益等方面有了具体标准 1 9 9 8年 1 月财政部制定并颁布了 股份有限公司会计制度一会计科目 和会计报表 与过去的会计规范相比变化较大 并迅速影响到上市公司的会计信息披露 2 0 0 1年颁布并实施 企业会计制度 至 2 0 0 3年底 我国已正式颁布实施 1 7个具体会计准则 我国的 独立审计准则 及 独立审计实务公告 是从 1 9 9 6年开始实施的 至 2 0 0 3年底己 颁布 2 8号独立审 计具体准则和 1 0号独立审计实务公告 会计法 分别于 1 9 9 3年和 1 9 9 9年进行 了修订 并在 注册会计师条例 的基础上制定实施了 注册会计师法 除此以外 证监会通过发布多个 公开发行证券的公司信息披露规范问答 来规范上市公司信息 披露中的具体问题 财政部通过发布一系列 暂行规定 和 关于执行 和相关会计准则有关解答 等通知来弥补已有会计制度和准则中不够明确的地 0 2 s m 0 2 2负朋门会计差错史正f l 做余省理中的运用 t c l 通讯案1 4 9 分析 方 以 这些法律法规和主管部门的 通知 问 答等一起构成了 我国 的上市公司会计信 息披露制度 1 2 选题的意义 可以看到 我国卜 市公司会计信息披露制度是在规范不断暴露出来的会计问题的 过程中逐步成长 完善的 但上市公司做假的动机不可能根绝 随着制度与监管的逐渐 严密 七 市公司盈余管理或者说 会计做假 的方式越来越隐 蔽 从最初的多计存货 价值 多计应收帐款 多计固定资产 虚增销售收入 虚减销售成本 费用任意递延 漏列负债 隐瞒重要事项的揭露等容易验证的方式 过渡到关联方交易 资产重组 企业合并范田变动 税收优惠和财政补贴 投资收益等难以 验证故意做假的方式 在2 0 0 1年实施新 企业会计制度 修订 债务重组 非货币性交易 投资 等具体会计准则 执行 关联方之间出售资产等有关会计处理问 题暂行规定 修改 配股和增发条件中的净资产收益率标准 应扣除非经常性损益 发布关于税收减免 与返还 政府补贴 财政拨款的审核标准备忘录等等规范措施以后 以及对注册会计 师审计责任的监管加强 以 上会计做假方式受到了或多或少的限制 操作难度加大 上市公司开始利用会计准则赋予企业的会计职业判断的空间 滥用会计政策和会计估 计及变更 随意变动八项资产减值准备的当期计提以及冲回金额 实现会计 一 利润跨年 度调节的目的 逐渐成为近两三年来主要并且难以遏制的盈余管理方式 上市公司滥用会计政策 会计估计的情形主要包括 1 完全不顾业务本身性质 巨额计提减值准备 设置秘密准备 即所谓的 休克疗法 或 大洗澡 主要是利 用会计估计的模糊性达到 一次亏个够 待以后年度转回资产减值准备 可以控制 各年度会计利润 2 该提未提或预提不足 会计估计本应遵循谨慎性的会计原则 充分估计未来各种风险和损失 起到对历史成本原则的修正作用 然而一些上市公司 对于未来的经营风险或者估计不足 或者主观上故意估计不足 以虚增当年利润 3 不考虑会计政策变更的规定条件 随意变更所选择的会计政策 如对固定资产折旧方 法 存货发出计价方法等进行变更 以调节年度利润 对上市公司是否滥用会计政策 变更和会计估计变更一般只能主观判断 鉴别相对容易而监管相当困难 除了会计政 策 会计估计本身的主观性以外 国内会计准则和当前市场环境也有特殊性 管理层 上市公司 投资者还处于不成熟阶段 上市公司有滥用会计政策和会计估计的动机 也有更多制度漏洞可寻 同时由于会计政策和会计估计存在可选择性 需要会计人员 做出相应判断 但会计人员经验不足 掌握信息有限或赖以 判断的基础发生变化 导 致会计估计与发生的事实不相符或出入较大 客观上也容易造成 会计估计不当 难与 滥用估计 区别 另外由于会计估计涉及面很广 凡是企业未来经营中的任何 0 2 91 0 2 2 y i a n i会汁左错史正丫 1 盈余管理中的运用 丁 c l 通讯案例分析 可能发生的风险 都应当可以通过会计估计来规避或降低 使得企业外人士包括独立 的讨 一 册会计师不容易判断企业会计估计的方法选择和应用是否恰当 审计难度增加并 川处于被动地位 因此 会计政策 会计估计的选择与变更被称为 会计链条卜 最具 艺术的部分 和 仁 市公司的会计魔方 9 与会计政策变更和会计估计变更有着本质的不同 重大会计差错更正 指企业 因为发现了以前发生的会计差错导致公布的会计报表不再具有可靠性和可比性 而重 新调整会计报表数字的行为 虽然它们被同一个会计准则规范 但会计政策变更和会 计估计变更不是企业会计工作本身的错误而是外部环境的变化所引起的会计处理方 法的调整 而 重大会计差错更正 明确意味着上市公司在过去的会计核算中出现了 计 一 量 确认或记 录等方面的严重错误 现在不得不更正 同时提供过去审计 一服务的注 册会计师也犯了未能发现重大差错的 审计失败 错误 即企业运用 重大会计差错 更正 来调节利润时必须首先承认自己 和所聘用的会计师事务所都犯了错误 我国目 前还没有对企业会计差错和事务所审计失败进行必要惩处的规则 但对上市公司和会 计师事务所而台 自 曝其丑肯定是件丢脸的事 毕竟多了 污点 记录 而且还可能 面临山此引发的利益受损方要求赔偿而提起的法律诉讼 由此可见 采用重大会计差错更正方式进行盈余管理是柄双刃剑 f i节 公司不到 万不得己不会使用 一旦使用则意味着公司在会计政策和会计估计方面己没有了变更 会计方法以调节利润的空间 在收入和费用确认 关联交易 财政补贴等方面也走到 了合法调节会计利润的边缘 可以说是上市公司会计做假的 最后一根稻草 事实 上 2 0 0 1 年年报披露中 上市公司往往混淆会计政策 会计估计和会计差错等概念 以 逃避披露会计差错更正事项 注册会计师也将错就错出具了非标准保留意见的审计 报告 但由于监管趋严 2 0 0 2年年报中有 5 7 5家公司因会计政策或重大会计差错 等原因对以前年度财务数据进行追溯调整 其中沪市 3 4 2家 披露重大会计差错更 正的只有2 0余家 另有3家将会计差错按会计政策变更进行会计处理和披露 不管如何 还是有上市 公司最终选择了重大会计差错更正 是真实的错误发现还 是盈余管理需要 客观上 选择会计政策变更和会计估计变更方式调节利润的上市公 司永远比采用重大会计差错更正的公司多 前者可能是未来最难以监管和限制的主流 会计做假方式 但上市公司为什么会选择后者这个双刃剑呢 有什么明显特征和独特 的优势 对上市公司的 利 l 之处何在 本文将通过详细的 案例 分析上市公司选择重 大会计差错更正操纵会计利润的过程 数据变化 利弊 并提出监管对策 而通过具 体案例来揭示应用重大会计差错更正进行会计做假的特征 隐含意义和深刻动因 则 是本文的选题目的所在 0 2 s 1 7 m的11 14 t 1会计羞错史正6监余管理巾的运用 丁 c l通讯案例分析 1 3 研究方法和文章结构安排 木文采用归纳分析和案例分析的研究方法 在分析上 市公司盈余管理动机和政府 监管责任及措施的基础 匕通过对 一近儿年上市公司年报的信息披露情况及存在问题的 归纳 发现上 市公司盈余管理的主要方式及其演变 探讨会计信息披露的监管和利润 调节 手法的选择 重点分析采用会计政策和会计估计变更 重大会计差错更正理由运 用追溯调整方法进行利润调节的现象 讨论重大会计差错更正的会计处理 则务粉饰 效果与 利弊 及上市公司盈余管理中选择这一手段的动因 然后通过个详细的运用 重大会计 一 差错更正调节利润的案例一一丁 c l通讯2 0 0 0年财务造假 揭示应用重大 会计差错更正进行盈余管理的特征 目的和深层次动因 最后提出加强这方面监管的 政策建议 本文的第一章介绍选题的背景和意义 说明本文的研究方法和结构 第二章回顾 这一领域的已有重点文献 第三章根据近几年上市公司年报的会计信息披露和监管情 况 分析盈余管理会计手法的演变 讨论追溯调整和重大会计差错更正作为财务做假 手 段的特点 上市公司进行选择的动机 第四章以2 0 0 3年暴露的丁 c l 通讯会计 做 假事件为案例 详细分析上市公司选择重大会计差错更正操纵会计利润的过程 数据 变化 利弊 揭示应用这个手段的特征 隐含意义和主要驱动因素 第五章总结前面 分析的结论 提出在我国当前形势下限制上市公司滥用重大会计差错的四条建议 并 说明本文研究的创新与局限之处 0 2 5 1 1 0 2 2 a m i 1 1会计差错更i f i 撤余管理中的运用 t c l 通讯案例分析 2 文献综述 2 1 我国上市公司盈余管理文献回顾 上市公司经营者为了多发奖金 提高自 身报酬 为了 逃避税收 为了取得股票发 行资格 提高股票发行价格 为了达到配股资格线 为了 获取贷款或避免违反债务契 约 为了向投资者传递有价值的信息等 往往都有动机进行盈余管理 因此企业盈余 管理行为在近几年里日 益受到学术界 实务界和政府监管部门的关注 相关的土市公 司实证研究文献较多 主要集中 在亏损公司扭亏摘帽时 配股增发指标 r o e达到 6 y 1 0 标准线 提高i p o价格的盈余管理现象实证分析等几方面 根据沪深两地证券交易所的 股票上市规则 如果土市公司连续两年出现亏损 或者有一年的股东权益低于注册资本 公司将被视为财务状况异常而被处以特别处 理 根据 中华人民共和国公司法 规定 如果上市公司连续三年出现亏损 公司则 将被处以暂停股票上市 之后 若在限期内仍无法扭亏为盈 不再其备上市条件的 公司最终将受到终止股票上市的处罚 陆建桥 1 9 9 9 的 中国亏损上市公司盈余 管理实证研究 一文 以在上海证券交易所上市的2 2 家亏损公司作为研究样本 系 统地研究了亏损上市公司在出现亏损及其前后年份的盈余管理行为问题 在研究过程 中 文章还选择了与各亏损公司行业相同 规模相类的2 2家盈利公司作为控制样本 并采用了四个模型来多角度地对亏损上市公司盈余管理行为进行经验验证 这四个模 型是 1 应计利润总额的随机游走预期模型 2 考虑成长因素的应计利润预期 模型 3 考虑规模和行业因素的应计利润预期模型 4 扩展的琼斯模型 实证 研究的结果基本支持了亏损上市公司在亏损及其前后年度存在盈余管理行为的假设 其中 模型四的研究结果显示 亏损上市公司在首次出现亏损前一年份 作出了能显 著调增收益的操控性应计会计处理 以尽量推迟出现帐面亏损并因此而陷入被管制困 境的时间 在首次出现亏损年份 则四个模型的实证检验结果都显示公司存在着显著 的非正常调减收益的盈余管理行为 以 在该年份大亏一把 b ig b a t h 而在扭亏为 盈年度 模型一 二 三的验证结果表明 公司又作出了能显著调增收益的操控性应 计会计处理 从而有效地避免了公司连续三年亏损情况的出 现 陆建桥的研究结果还 表明 亏损上市公司的上述盈余管理行为主要是通过管理应计利润项目 来达到的 而 且在各类可资运用的应计利润项目中 亏损上市公司又主要是通过管理营运资金应计 项目 如应收应付项目 存货项目 等 来达到盈余管理的目 的 同样对亏损上市公司的盈余管理行为进行研究的还有薛爽 2 0 0 2 对 1 9 9 5 2 0 0 0年亏损的a股上市公司共 3 2 9个样本进行了实证检验 通过对经营性应计项 0 2 5 m 0 2 2 0 11 19 门会计友错史正在o i l 余管理中的运用 下 c l 通讯案例分析 目 和非纤分性线卜 项目 主要包括投资收益 营业外利润 补贴收入等 的统计分析 结果发现 1 盈余管理在不同行业的亏损公司中普遍存在 巨 在统计 卜 显著 2 亏 损公司在不同的时间选择不同的盈余管理行为 在亏损前 1年 为了推迟亏损的 时间以及山此所带来的后果 上市公司会通过提高经营性应计项目 或各种形式的影响 线 卜 项目的交易安排来做高利润 3 在亏损年度 由于亏损在所难免 公司通过 调低经营性应计项目 或线下项目 进行大洗澡 为以后年度扭亏 预留空间 尽管所有亏 损公司都存在显著的调低利润的管理行为 但首次亏损的公司在亏损午度盈余管理的 程度要低于连续亏损的公司 4 扭亏公司中 有5 0 是通过主营业务达到扭亏目 的的 另外 5 0 是通过进行影响线下项目的交易安排来扭亏的 其中 主要是通过 资产重组 债务重组等途径 还有6 的公司是靠政府补贴摘掉亏损帽子的 中国证监会在决定是否给予上市公司配股 增发资格时 一个硬性的要求是净资 产 收 益率 r o e 这一 业 绩 指 标的 高 低 工 这 种再 融资 政 策的目 的 是 在 股 市资 金 供 给 规模有限的情况下为保证对高质量公司的资金供给而进行的 奖优罚劣 陈小悦等 2 0 0 0 靳明 2 0 0 0 i司 达五等 2 0 0 1 陆宇建 2 0 0 2 表明 随着证监会 要求的再融资的强制性业绩标准 配股 增发资格等 变化 上市公司公布的 r oe 指标存在着严重的 1 0 6 现象 即当中国证监会要求上市公司r o e连续 二年平均 1 0 时方可配股时 匕 市公司公布的 r o e指标异常集中在 1 0 一1 2 之 间 不符合正常的正态分布 当中国证监会要求上市公司r o 连续只年平均6 时 方可配股时 上市公司公布的 r o e指标异常集中在 6 8 之间 不符合正常的 正态分布 由此他们认为中国上市公司为了保持配股或增发资格 存在着严重的操纵 r o e 指标的行为 平新乔 李自 然 2 0 0 3 通过分析上市公司和中介机构的博弈过 程 认为虚假的信息披露事件 会计做假 是上市公司本身质量 真实r o e 水平 在一特定分布区间内的产物 当真实 r o e水平距离上市公司再融资资格所要求的 r o 标准不远时 虚假披露便会发生 低于标准一定范围的上市公司固然要进行盈 余管理 高于标准的也会进行盈余管理 以图与实际低于标准的公司区别开 发出 业 绩优良 的信号 汪德华 刘志彪 2 0 0 3 通过构造一个信号博弈模型讨论了中国 l 市公司再融资取向的业绩决定问题 证明了当不存在再融资强制性业绩标准时 质 量不同的公司追求不同的盈利水平 高质量公司可以通过追求更高的业绩水平将 自己 与低质量公司区分开 从而获得更好的再融资条件 当由 证监会决定公司再融资资格 及条件时 达到强制性业绩标准的公司将被给予统一的再融资条件 这时部分低质量 公司 将追求同样的 业绩水平 这是 1 0 6 现象产生的原因 如果考虑到公 司操纵业绩的可能 一些质量很低和较高的公司将会达到再融资标准 这时公布的业 绩高已不能代表公司质量高 拟上市公司在发行新股时有动机进行盈余管理以提高股票发行价格 募集更多的 资金 而在股票上市后业绩逐年下滑 林舒 魏明海 2 0 0 0 对1 9 9 2 1 9 9 5年 1 0 8 0 2 s m 0 2 2 黄h1p1 汁会汁尤 错史正 石盐余管理中的运用一 丁 c l 通讯案1 列 分析 家a股公司i p o前后业绩波动进行了 研究 发现i p o前2 年和前1 年业绩处于最高 水平 i p o当 年显著下降而非继续上升或轻微下降 认为盈余管理是造成i p o效应 的重要原因 张弘 王红兵 2 0 0 3 对国内a股公司i p o效应进行了较系统的实证 分析 发现国内a股公司在i p o前的 b i 下存在非常明显增长 但快速增长势头在 i p o之后无法持续 而部分公司 b i 丁在i p o当年或者次年达到峰值 存在较明显 的i p o效应 具体而言 1 国内a股 l 市公司 整体的i p o 效应不明显 但剔除 规模较大的公司之后 却出现较明显的i p o效应 说明业绩稳定可靠的大型企业的 i p o效应不明显 2 1 9 9 4 1 9 9 8年的上市公司存在较明显的i p o效应 综合类 公r 7 制造业类公司出现i p o效应更明显 3 声誉较好的券商承销上市的公司i p o 效应相对偏弱 4 股权集中度较低的上市公司 i p o效应较其他类别的 l 市公司更 显著 而目其 i p o之前的增长也高于其他类别的公司 5 发行时每股收益较高的 发行人 较其他发行人受到的关注度更高 其 i p o效应反而更弱 另外 h a w q i wu a n d z h a n g 1 9 9 8 孙铮 王跃堂 1 9 9 9 吴东辉 2 0 0 1 俞乔 杜滨 李若山 2 0 0 2 都是将所有公司作为研究对象 检验在什么情况下上 市公司会进行盈余管理 h a w q i wu a n d z h a n g 1 9 9 8 用1 9 9 4 1 9 9 7 年的a股 上市公司作为样本 发现上市公司为避免被摘牌 在亏损前 1年利用线下项目 增加 利润 在亏损当年 利用应计项目 和线下项目调减利润进行大洗澡 孙铮 王跃堂 1 9 9 9 用上市公司净资产收益率分布总体检验的方法发现上市公司的盈余操纵突 出表现在配股现象 微利现象和重亏现象中 吴东辉 2 0 0 1 利用 o n e s 模型对中 国上市公司的应计项目 选择进行的研究表明 投资机会 相对于行业的业绩水平 财 务杠打和企业规模对应计项目的选择有影响 在i p o年度和争取配股资格的公司中 反常应计项目明显增加 但未发现企业使用应计项目 避免摘牌的现象 此外 还发现 机构投资者持股比例高和大会计师事务所审计的企业的反常应计项目 报告数低 企业 报告非预期应计项目的能力随着上市年限的增加和应计资产和应计负债的增加而降 低 俞乔 杜滨 李若山 2 0 0 2 选取 1 9 9 4 1 9 9 9年期间全部 a股公司 剔除 l市当年数据后共2 7 8 5 个观察值 作为样本 改进了 合并净资产收益率的横截面分 布光滑性检验模型 研究结果表明上市公司的 确在三个闭值0 1 1 6 1 0 处存在 普遍的盈余操纵行为 并通过无盈余管理时的与实际的净资产收益率分布函数的比 较 得出了各年在 0 6 1 0 闭值处的盈余管理频度 在 1 0 闭值点各年均存 在盈余 管理行为 操纵现象 最 普遍为1 9 9 7 1 9 9 8 年 盈 余管理 频 度达6 6 和6 7 之多 在0 闲值处除1 9 9 4 年外各年均存在盈余管理行为 但最为普遍是1 9 9 6 1 9 9 7 年 频度达到4 6 和4 7 在6 闭值处 1 9 9 8 1 9 9 9年存在盈余管理行为 在对配股权的盈余管理幅度的研究表明 1 9 9 7 1 9 9 8 1 9 9 9年平均操纵幅度大于 以往年度 操纵幅度最大的是1 9 9 8年 平均操纵净资产收益率达8 6 的幅度 因 此 无论是从盈余管理的普遍程度还是幅度来看 我国上市公司均存在严重的利润操 0 2 s m 0 2 2黄朋内会计差错史i f 在做余笆理中的运用 t c l 通讯案例分析 纵 行为 2 2 盈余管理会计手段文献回顾 以上林林总总回顾了 上市公司盈余管理的研究文献 只是证明了我国卜 市公司在 扭亏摘帽 冉融资 i p o等方面都存在严重的会计利润调节行为 但上市公司采用哪 些会计手段 如何调节利润 各种盈余管理方式的特征如何 怎样鉴别 学术界对此 的研究甚少 实务界也少有系统的讨论 大多是发表在媒体上的零散文章 集中在资 产重组 关联交易 八项减值准备计提等方面的介绍上 值得回顾的是飞草 2 0 0 1 2 0 0 4 对于 上市公司 会计 做假的 系统分 析以 及在和讯网 站1 2 上 连载的 独家专题 学 者视线 李若1 1 1 1 9 9 9 2 0 0 1 2 0 0 2 对于s t红光 p t郑百文 美国女王真 空吸尘器公司的案例分析 黄世忠关于中美会计舞弊问题的讲座内容 飞草 2 0 0 1 的 上市公司十大管理舞弊案分析及侦查 研究 梳理了 近年来影 响重大的上市 公司财务造假案 己查明案件 原野 琼民源 东方锅炉 红光实业 郑百 文 张家界 s 丁黎明 大东海 银广夏 麦科特 分析了 上市公司经营者舞弊 的动机 征兆 认为这些上市公司大多属于 资本运作和关联交易频繁 业绩和股价 波动厉害 i p o及没有三分开 全行业亏损或行业过度竞争 并讨论了审计风险点如 关联交易 资产重组 非货币性交易等 最后从注册会计师角度详细分析了会计舞弊 的侦查策略 飞草 2 0 0 4 在前文基础上进一步深入分析了上市公司会计做假的方 式与手段 并结合国内和美国 案例 国际会计准则与实务 从会计理论 政策及出台 背景方面进行了探讨与比较 系统归纳了我国上市公司会计做假的性质 政策空间 提出了政府监管 会计师审计等方面的建议 可以说是国内不可多得的会计做假专论 有较高的理论和实务价值 飞草在和讯网站上连载的独家专题 学者视线 则针对特 定上市公司如丁 c l 东方电子 长安汽车 s 下幸福等分析了它们年报披露中的会计 问 题和做 假迹象 属于系列 性案 例分析 3 李若山 1 9 9 9 分析了 红光实业 前3年审 计及盈利预测审核失真的情况 讨论了会计师事务所的法律责任 认为我国现行法律缺乏关于投资者对上市公司管理 部门及中介机构进行诉讼的规定 同时现行民法通则难以调节证券市场中各方的民事 关系 以致中小投资者无法合理有效地保护自 身利益 也无法促使注册会计师更为谨 慎地执业 李若山 2 0 0 1 就郑百文用虚假会计信息欺骗投资者一事 讨论了相应 的法律责任和投资者的权益保护难题 建议借鉴美国1 9 3 3年证券法 第三方投资者 无须负担举证责任 的规定 以使保护中小投资者利益落到实处 李若山 2 0 0 2 分析了p 下郑百文2 0 0 1 年年报中的特殊会计手法 一笔关联交易找了一个目前在所 有会计准则与制度中都没有明确规定的资产约定买卖 将约定买卖与实际结算的差价 o 2 5 m 0 2 2芡 1 7 19 i i会计差错史正石益余管理中的运用 t c l 通讯案例分析 算作双力的损益 既绕开了 债务重组收益 又回避了资产重组的收入 取得了3 8 4 2 力元的营业外收入 使公司扭亏为盈 实质是钻现行会计信息披露制度的空子 违背 了 实质重于形式