证券从业资格考试证券投资模拟题

一、单项选择题（本大题共60小题，每小题0.5分，共30分）以下各小题所给出的4个选项中，只有一项最符合题目要求，请选出正确的选项，不选、错选均不得分。1.在（ ）中，证券当前价格完全反映所有公开信息，仅仅以公开资料为基础的分析将不能提供任何帮助，未来的价格变化依赖予新的公开信息。A.弱势有效市场B.强势有效市场C.半强势有效市场D.半弱势有效市场2.心理分析流派对证券价格波动原因的解释是（ ）。A.对价格与价值间偏离的调整B.对市场供求均衡状态偏离的调整C.对市场心理平衡状态偏离的调整D.对价格与所反映信息内容偏离的调整3.（ ）是学术分析流派与其他流派最重要的区别之一。A.战胜市场 B.长期持有C.收益最大化 D.风险最小化4.在下列哪种市场中，组合管理者会选择消极保守型的态度，只求获得市场平均的收益率水平（ ）。A.无效市场 B.弱式有效市场C.半强式有效市场 D.强式有效市场5.（ ）向社会公布的证券行情，按日制作的证券行情表等信息是技术分析中的首要信息来源。A.政府部门B.证券交易所C.上市公司D.中介机构6.下列不是技术分析假设的是（ ）。A.价格随机波动B.市场行为涵盖一切信息C.价格沿趋势移动D.历史会重复7.现代投资理论兴起之后，学术分析流派投资分析的哲学基础是（ ）。A.效率市场理论B.股票的价格围绕价值波动C.股票价值决定其价格D.按照投资风险水平选择投资对象8.在（ ）中，任何专业投资者的边际市场价值为零。A.强势有效市场B.弱势有效市场C.半强势有效市场D.半弱势有效市场9.某投资者以900元的价格购买了面额为1000元、票面利率为12%、期限为5年的债券。那么该投资者的当前收益率为（ ）。A.12%B.13.33%C.8%D.11.11%10.在决定优先股的内在价值时，（ ）相当有用。A.零增长模型B.不变增长模墨C.二元增长模型D.可变增长模型11.（ ）是指从买入债券到卖出债券期间所获得的年平均收益与买入债券的实际价格的比率。A.当前收益率B.到期收益率C.持有期收益率D.赎回收益率12.股票内在价值的计算方法模型中，假定股票永远支付固定股利的模型是（ ）。A.现金流贴现模型B.零增长模型C.不变增长模塑D.市盈率估价模型13.下列影响股票投资价值的外部因素中，不属于宏观经济因素的是 （ ）。A.货币政策B.财政政策C.收入分配政策D.产业政策14.确定基金价格最根本的依据是（ ）。A.每基金单位资产净值及其变动情况B.基金管理人的管理水平以及政府有关基金的政策C.市场供求关系、宏观经济状况、证券市场状况D.每基金单位费用水平及其变动情况15.可变增长模型中计算内部收益率用股票的市场价格代替股票期初的内在价值，估计的内部收益率代替实际内部收益率，同样可以计算出内部收益率。不过由于此模型较复杂，主要采用（ ）来计算内部收益率。A.回归调整法 B.直接计算法C.试错法 D.趋势调整法16.认股权证价格比其可选购股票价格的涨跌速度要（ ）。A.快 B.慢 C.同步 D.不确定17.（ ）是指中央银行规定的金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的在中央银行的存款占其存款总额的比例。A.法定存款准备率B.存款准备金率C.超额准备金率D.再贴现率18.随着市场经济的不断发展和政府宏观调控能力的不断加强，利率特别是（ ）已经成为中央银行一项行之有效的货币政策工具。A.基准利率B.回购协议利率C.大额可转让定期存单利率D.债务票面利率19.恶性通货膨胀是指年通胀率达（ ）的通货膨胀。A.10%以下B.两位数C.三位数以上D.四位数以上20.以下属于间接信用指导的是（ ）。A.信用条件限制 B.规定金融机构流动性比率C.窗口指导 D.规定信用配额21.（ ）是衡量社会投资规模的主要变量。A.企业投资 B.政府投资C.固定资产投资 D.外商投资22.上市公司行业分类指引将上市公司共分成（ ）个门类。A.6B.10C.13D.2023.目前多数国家和组织以（ ）投入占产业或行业销售收入的比重来划分或定义技术产业群。A.人力资源B.设备C.市场营销D.R&D24.电视业的崛起，导致了电影业的衰退，这属于（ ）A.自然衰退B.偶然衰退C.绝对衰退D.相对衰退25.当前的现实生活中没有真正的完全垄断市场，以下接近完全垄断市场类型的行业有（ ）。A.钢铁、汽车等重工业B.资本密集型、技术密集型产品C.少数储量集中的矿产品D.公用事业如发电厂、煤气公司、自来水公司26.某一行业有如下特征：企业的利润由于一定程度的垄断达到了很高的水平，竞争风险比较稳定，新企业难以进入。那么这一行业最有可能处于生命周期的（ ）A.幼稚期B.成长期C.成熟期D.衰退期27.受经济周期影响较为明显的行业有（ ）。A.耐用消用品 B.信息产业C.生活必需品 D.公用事业28.以下属于防御性行业的是（ ）。A.商业 B.房地产业 C.公用事业 D.家电业29.行业分析方法的历史资料研究法的不足之处是（ ）。A.不能反映行业近期发展状况 B.不能预测行业未来发展状况C.缺乏客观性 D.只能囿于现有资料开展研究30.高增长行业的股票价格与经济周期的关系是（ ）。A.同经济周期及其振幅密切相关B.同经济周期及其振幅并不紧密相关C.大致上与经济周期的波动同步D.有时候相关，有时候不相关31.下列指标不反映企业偿付长期债务能力的是（ ）。A.速动比率B.已获利息倍数C.有形资产净值债务率D.资产负债率32.某公司年末会计报表上部分数据为：流动负债80万元，流动比率为3，速动比率为l.6，销售成本150万元，年初存货为60万元，则本年度存货周转率为（ ）。A.1.60次B.2.5次C.3.03次D.1.74次33.若流动比率大于1，则下列成立的是（ ）。A.速动比率大于1B.营运资金大于零C.资产负债率大于1D.短期偿债能力绝对有保障34.总资产周转率与（ ）无关。A.销售收入B.平均资产总额C.年末固定资产D.销售成本35.（ ）是负债总额与股东权益之间的比率。A.资产负债率B.产权比率C.有形资产净值债务率D.已获利息倍数36.通过公司现金流量表的分析，可以了解（ ）A.公司盈利状况 B.公司资本结构C.公司偿债能力 D.公司资本化程度37.根据净资产收益率的计算公式推断：净资产收益率与（ ）之间存在正比关系。A.净利润 B.年末净资产C.股息发放率 D.速动比率38.在企业综合评价方法中，成长能力、盈利能力与偿债能力之间比重的分配大致按照（ ）来进行。A.532 B.253 C.352 D.32539.下面关于单根K线的应用，说法错误的是（ ）。A.有上下影线的阳线，说明多空双方争斗激烈，到了收尾时，空方勉强占优势B.一般来说，上影线越长，阳线实体越短，越有利于空方占优C.十字星的出现表明多空双方力量暂时平衡，使市场暂时失去方向D.小十字星表明窄幅盘整，交易清淡40.下面不属于波浪理论主要考虑因素的是（ ）。A.成交量B.时间C.比例D.形态41.趋势线被突破后，这说明（ ）。A.股价会上升B.股价走势将反转C.股价会下阵D.股价走势将加速42.道氏理论认为，价格的波动趋势不包括（ ）。A.主要趋势B.次要趋势C.长期趋势D.短暂趋势43.在上升趋势中，将（ ）连成一条直线，就得到上升趋势线。A.两个低点B.两个高点C.一个低点、一个高点D.任意两点44.以一定时期内股价的变动情况推测价格未来的变动方向，并根据股价涨跌幅度显示市场强弱的指标是（ ）。A.MACDB.RSIC.KDJD.WRS45.如果价格的变动呈“头肩底”形，证券分析人员通常会认为（ ）。A.价格将反转向上 B.价格将反转向下C.价格呈横向盘整 D.无法预测价格走势46.股价的移动是由（ ）决定的。A.股价高低 B.股价形态C.多空双方力量大小 D.股价趋势的变动47.关于CSI的说法正确的是（ ）A.CSI数值越高股票投资价值越小B.CSI可单独使用C.CSI指标向上交叉其N日平均线时，表示该股票的投资利润较高D.CSI指标向下交叉其N日平均线时，表示该股票的投资价值较高48.（ ）表示的就是按照现值计算，投资者能够收回投资债券本金的时间（用年表示），也就是债券期限的加权平均数，其权数是每年的债券债息或本金的现值占当前市价的比重。A.凸性B.到期期限C.久期D.获利期49.特雷诺指数是（ ）。A.连接证券组合与无风险资产的直线的斜率B.连接证券组合与无风险证券的直线的斜率C.证券组合所获得的高于市场的那部分风险溢价D.连接证券组合与最优风险证券组合的直线的斜率50.证券组合管理理论最早由美国著名经济学家（ ）于1952年系统提出。A.詹森B.特雷诺C.夏普D.马柯威茨51.马柯威茨的证券组合选择发表于（ ）。A.1948年B.1950年C.1952年D.1955年52.下表列示了对证券M的未来收益率状况的估计：收益率（%）-2030概率1/21/2则证券M的期望收益率和标准差分别为（ ）。A.5%，6.25%B.6%，25%C.6%，6.25%D.5%，25%53.分解、组合和整合技术都是对金融工具的结构进行整合，其共同优点在于（ ）A.针对性和固定性B.灵活、多变和应用面广C.步骤的科学性D.成熟、稳定54.（ ）又被称为跨期套利。A.市场内价差套利B.市场间价差套利C.期现套利D.跨品种价差套利55.德尔塔正态分布法中，VaR取决于两个重要的参数，即（ ）。A.持有期和标准差B.持有期和置信度C.标准差和置信度D.标准差和期望收益率56.股票（组合）的收益由两部分组成，即系统风险产生的收益和（ ）。A.必要收益B.市场平均收益C.AlphaD.无风险利率57.自律规范这部分内容在CFA考试中约占（ ）的比例，考生必须通过，否则无法获得资格。A.5%B.10%C.15%D.20%58.会员制证券投资咨询业务管理暂行规定第十一条规定，通过媒体发表投资意见或建议，必须依据本公司最近（ ）内的书面研究报告，并能将相关研究报告及时提供给有需求的客户。A.1个月内B.2个月内C.3个月内D.6个月内59.中国证券业协会证券分析师专业委员会于（ ）正式加入亚洲证券分析师联合会。A.2000年1月B.2000年11月C.2001年1月D.2001年11月60.会员制证券投资咨询业务管理暂行规定规定会员制机构实收资本不得低于（ ），每设立一家分支机构，应追加不低于（ ）的实收资本。A.300万元，150万元B.500万元，300万元C.500万元，250万元D.500万元，150万元参考答案一、单项选择题1. C2. C3. B4. D5. B6. A7. A8. A9. C10. A11. C12. B13. D14. A15. C16. A17. A18. A19. C20. C21. C22. C23. D24. D25. D26. C27. A28. C29. D30. B31. A32. D33. B34. D35. B36. C37. A38. B39. A40. A41. B42. C43. A44. B45. A46. C47. C48. C49. B50. D51. C52. D53. B54. A55. B56. C57. B58. A59. C60. C二、多项选择题（共40题，每题1分，共40分）以下各小题所给出的4个选项中，有两项或两项以上符合题目的要求，请选出正确的选项，漏选、错选均不得分。61.学术界一般依证券市场价格对资料的反映程度，将证券市场区分为（ ）。A.弱势有效市场B.强势有效市场C.半强势有效市场D.半弱势有效市场62.保守稳健型投资者的投资策略通常是（ ）。A.投资中风险、中收益证券，如稳健型投资基金、指数型投资基金等B.投资高风险、高收益证券，主要包括市场相关性较小的股票C.投资无风险、低收益证券，如国债和国债回购D.投资低风险、低收益证券，如企业债券、金融债券和可转换债券63.上市公司通过定期报告、临时公告等形式向投资者披露其经营状况的有关信息，包括（ ）。A.增资减资B.资产重组情况C.公司盈利水平D.公司股利政策64.关于回归分析法建立市盈率模型的说法，正确的是（ ）。A.回归分析法得出的有关市盈率估计方程具有很强的时效性B.尚有该模型没有捕捉到的其他重要因素C.当市场兴趣发生变化时，表示各变量权重的那些系数将有所变化D.能成功地解释较长时间内市场的复杂变化65.根据协定价格与标的物市场价格的关系，可将期权分为（ ）。A.实值期权B.虚值期权C.平价期权D.看涨期权66.影响权证理论价值的主要有（ ）。A.标的股票的价格B.权证的行权价格C.无风险利率D.股价的波动率67.对通货膨胀的衡量可以通过对一般物价水平上涨幅度的衡量来进行。一般说来，常用的指标有（ ）。A.零售物价指数B.批发物价指数C.国民生产总值物价平减指数D.原材料物价指数68.财政支出的项目主要包括（ ）。A.企业挖潜改造资金B.科技三项费用C.行政管理费D.价格补贴支出69.财政政策手段主要包括（ ）。A.国家预算B.税收C.公开市场业务D.转移支付制度70.下列货币政策工具中，属于一般性政策工具的是（ ）。A.法定存款准备金率B.再贴现政策C.直接信用控制D.公开市场业务71.中央银行进行直接信用控制的具体手段包括（ ）。A.规定利率限额与信用配额B.信用条件限制C.规定金融机构流动性比率D.窗口指导72.迈克尔波特认为，一个行业内存在的竞争者包括（ ）。A.潜在进入者B.供应方C.买方D.替代产品73.增长型行业主要依靠（ ），从而使其经常呈现出增长形态。A.技术的进步B.新产品推出C.政府的扶持D.更优质的服务74.产业组织创新的直接效应包括（ ）。A.实现规模经济B.专业化分工与协作C.提高产业集中度D.促进技术进步和有效竞争75.行业分析的方法包括（ ）。A.历史资料研究法B.归纳与演绎法C.比较研究法D.数理统计法76.对公司所在的区位进行分析，包括（ ）。A.区位内的自然条件B.区位内的基础条件C.区位内的政府产业政策D.区位内的经济特色77.衡量公司行业竞争地位的主要指标是（ ）。A.行业综合排序B.公司利润水平+C.产品的市场占有率D.产品在消费者当中的认知度78.分析公司的市场营销包括分析（ ）。A.产品的市场需求弹性B.产品覆盖的地区与市场占有率C.顾客满意度和购买力D.销售成本与费用控制79.分析公司所属产业包括分析（ ）。A.上下游产业的市场前景和供需状况B.影响产业增长和盈利能力的关键因素C.公司的主要产品和利润的主要来源D.政府对产业的支持和管制80.下列用于计算每股净资产的指标有（ ）。A.每股市价B.每股收益C.年末净资产D.发行在外的年末普通股股数81 可以反映投资收益的指标是（ ）。A.资本化率B.每股收益C.市盈率D.存货周转率82.重组后的整合主要包括（ ）。A.企业资产的整合B.人力资源配置C.企业文化的融合D.企业组织的重构83.在某一价位附近之所以形成对股价运动的支撑和压力，主要是由（ ）所决定的。A.投资者的筹码分布B.持有成本C.投资者的心理因素D.机构主力的斗争84.下列属于趋势型指标的有（ ）A.MAB.MACDC.WMSD.RSI85.下面哪几种形态是K线的形态（ ）。A.“”字形态 B.“十”字形态C.“之”字形态 D.“一”字形态86.波浪理论考虑的因素主要有（ ）。A.股价走势所形成的形态B.股价走势图中各个高点和低点所处的相对位置C.波浪移动的级别D.完成某个形态所经历的时间长短87.在下列关于圆弧形态的论述中，正确的论述有（ ）。A.圆弧形态又称碟形B.在圆弧形态形成的过程中，成交量的变化呈现两头大、中间小的特征C.圆弧形态预示的股价翻转幅度较大D.圆弧形态形成所需时间较长88.假设当股价涨至10元时开始调头向下，那么，根据黄金分割线方法，股价在下跌过程中可能获得支撑的价位有（ ）。A.8.09 B.1.91 C.6.18 D.3.8289.下列有关RSI的描述，正确的有（ ）。A.其参数为天数，一般有5日、9日、14日等B.短期RSI长期RSI，则属空头市场C.RSI的计算只涉及到开盘价D.RSI的取值介于0100之间90.关于证券投资分析技术指标OBV，正确的陈述有（ ）。A.今日OBV=昨日OBV+Sgn今日成交量B.OBV常被用来判断股价走势是否发生反转C.股价与OBV指标同时上升表明股价继续上升的可能性较大D.技术分析中的形态理论也适用于OBV指标91.根据技术指标理论，（ ）。A.WMS值越大，当日股价相对位置越低B.WMS值越小，当日股价相对位置越低C.WMS值越大，当日股价相对位置越高D.WMS值越小，当日股价相对位置越高92.关于詹森指数，下列说法正确的是（ ）。A.詹森指数是1969年由詹森提出的B.指数值实际上就是证券组合的实际平均收益率与由证券市场线所给出的该证券组合的期望收益率之间的差C.詹森指数就是证券组合所获得的高于市场的那部分风险溢价D.詹森指数值代表证券组合与证券市场线之间的落差93.证券组合管理的基本步骤包括（ ）。A.确定证券投资政策B.进行证券投资分析C.构建证券投资组合D.投资组合的修正94.主动债券组合管理的方法有（ ）。A.水平分析B.纵向分析C.债券掉换D.骑乘收益率曲线95.结构化的（ ）技术是金融工程的核心技术。A.分解B.组合C.分化D.整合96.下列属于金融工程技术在公司理财方面的应用的是（ ）。A.“垃圾”债券B.货币互换C.桥式融资D.回购交易97.目前已经上市的关于中国概念的股指期货有（ ）。A.美国芝加哥期权交易所的中国股指期货B.NSDAQ中国企业指数期货C.新加坡新华富时中国50指数期货D.香港以恒生中国企业指数为标的的期货合约98.根据VaR法，“时间为1天，置信水平为95%，所持股票组合的VaR=1 000元”的涵义是（ ）。A.当天该股票组合最大损失超过1 000元的概率为95%B.明天该股票组合可有95%的把握保证，其最大损失不会超过1 000元C.当天该股票组合有5%的把握，且最大损失不会超过1000元D.明天该股票组合最大损失超过1000元只有5%的可能99.ASAF执行委员会下设（ ）。A.教育委员会B.公共关系委员会C.倡议委员会D.会员大会100.国际伦理纲领、职业行为标准对投资分析师执业行为操作规则包括（ ）。A.在做出投资建议和操作时，应注意适宜性B.合理的分析和表述C.信息披露D.保存客户机密、资金以及证券参考答案二、多项选择题61. ABC62. CD63. ABCD64. ABC65. ABC66. ABCD67. ABC68. ABCD69. ABD70. ABD71. ABC72. ABCD73. ABD74. ABCD75. ABCD76. ABCD77. AC78. ABCD79. ABD80. CD81. BC82. ABCD83. ABC84. AB85. ABD86. ABD87. ABCD88. ABCD89. ABD90. ABCD91. AD92. ABCD93. ABCD94. ACD95. ABD96. AC97. ACD98. BD99. ABC100. ABCD三、判断题（本大题共60小题，每小题0.5分，共30分）判断以下各小题的对错，正确的选、错误的选，不选、错选、放弃均不得分。101.科学的证券投资分析是投资者成功投资的关键。 （ ）102.市场达到有效的重要前提有两个：投资者必须具有对信息进行加工、分析并据此正确判断证券价格变动的能力以及所有影响证券价格的信息都是自由流动的。 （ ）103.对投资市场的数量化与人性化理解之间的平衡，是技术分析流派面对的最艰巨的研究任务之一。 （ ）104.有效市场假说表明，在有效率的市场中，投资者可以获得超出风险补偿的超额收益。（ ）105.当市场处于弱式有效状态或半强式有效状态时，投资管理者则是积极进取的，会在选择资产和买卖时机上下功夫，努力寻找价格偏离价值的资产。（ ）106.基本分析与技术分析的理论依据和研究对象是一致的。（ ）107.基本分析的内容包括宏观经济分析、行业分析和区域分析以及技术分析4部分。（ ）108.对看涨期权而言，若市场价格高于协定价格，期权的买方执行期权将有利可图，此时为虚值期权。 （ ）109.可转换证券的内在价值，是指将可转换证券转股前的利息收入和转股时的转换价值按适当的必要收益率折算的现值。 （ ）110.公司资产重组总会增大公司的价值。 （ ）111.收益率曲线的形状是由对未来利率的预期和债券预期收益中可能存在的流动性溢价共同决定的。（ ）112.流动性偏好理论的基本观点是利率期限结构取决于短期资金市场供求状况与长期资金市场供求状况的比较。（ ）113.政府对证券市场的监管措施的变化会对证券的市场价格产生影响，但是政府对证券市场的监管不属于影响证券价格的外部因素。（ ）114.公司今年年末预期支付每股股利4元，从明年起股利按每年10%的速度持续增长。如果必要收益率是15%，那么，该公司股票今年年初的内在价值等于80元。（ ）115.如果中央银行提高再贴现率，商业银行必然要调高对客户的贴现率，从而带动整个市场利率下降，起到紧缩信用的作用，市场货币供应量增加。 （ ）116.居民储蓄存款是居民可支配收入扣除消费支出以后形成的。（ ）117.利率水平的降低和征收利息税的政策，将会促使部分资金由投资变为银行储蓄，从而影响证券市场的走向。 （ ）118.通常而言，广义货币供应量与狭义货币供应量之间的差值，即单位的定期存款和个人的储蓄存款之和，被称为基础货币。（ ）119.为了达到既控制人民币汇率的升势又不减少货币供应量的目的，政府可采取既抛售外汇，又回购国债的措施。（ ）120.中央银行提高法定存款准备金率会起到降低通货膨胀压力的效果。（ ）121.公开市场业务是指中央银行在金融市场上公开买卖有价证券，以此调节市场货币供应量的政策行为。当中央银行认为应该增加货币供应量时，就在金融市场上抛售有价证券（主要是政府债券）;反之就购进所持有的有价证券。（ ）122.投资于防守型行业一般属于收入型投资。而非资本利得型投资。（ ）123.利用回归方程进行统计控制，通过控制x的范围来实现指标Y统计控制的目标。 （ ）124.在完全竞争的市场类型中，所有的企业都无法控制市场的价格和产品差异化。 （ ）125.提高存货周转率可以提高公司的变现能力，存货周转速度越快则变现能力越差。 （ ）126.市净率越高，说明股票的投资价值越高，股价的支撑越有保证。 （ ）127.一般认为，公司财务评价的内容主要是成长能力，其次是盈利能力，此外还有偿债能力。 （ ）128.小于1的营运指数，说明收益质量不够好。 （ ）129.变现能力是公司产生现金的能力，取决于可以在近期转变为现金的流动资产的多少，是考察公司短期偿债能力的关键。 （ ）130.我国目前立法所确定的上市公司是指其所发行的股票经国务院或国务院授权的证券管理部门批准在证券交易所上市交易的股份有限公司以及一些与上市公司之间存在关联关系或收购行为的非上市公司。（ ）131.在企业全部资本利润率超过因借款而支付的利息率时，资产负债比率越低，股东所得到的利润就越大。（ ）132.资产净利率的数值低，表明企业在增加收入和节约资金使用等方面取得了良好效果。（ ）133.支撑线不仅存在于上升行情中，下跌行情中也有支撑线。 （ ）134.价、量是技术分析的基本要素。一切技术分析方法都是以价、量关系为研究对象的，目的就是分析、预测未来价格趋势。 （ ）135.三角形、矩形、喇叭形和楔形都是整理形态。 （ ）136. KD是在WMS的基础上发展起来的，所以KD有WMS的一些特性。 （ ）137.在反映股市价格变化时，WMS最快，K其次，D最慢。 （ ）138.切线理论认为，价格对轨道线的突破是趋势反转的开始。（ ）139.短期RSI长期RSI，属空头市场;反之为多头市场。（ ）140.支撑线只有在下跌行情中才存在，压力线只有在上升行情中存在。（ ）141.技术分析的分析对象是市场现在的行为，得出的结论是对未来变化的预测。（ ）142.圆弧顶是一种反转形态。（ ）143.旗形和楔形这两种形态是三角形的变形体，两种形态的共同之处是：大多出现在顶部，而且两者都是看跌。（