银行从业《个人理财》【ppt】 .ppt

个人理财 甘丽中国银行业从业人员资格认证考试 资格认证考试科目将采用模块化结构 具体分为公共基础科目和相关专业科目专业科目目前有 个人理财和风险管理 中国银行业从业人员资格认证考试 个人理财1 考试题型 全部为客观题 包括3种题型 满分100分 单选题 共90题 每题0 5分 共45分多选题 共40题 每题1分 共40分判断题 共15分 每题1分 共15分2 考试方式个人理财科目考试实行计算机考试 采用闭卷方式 考试时限为120分钟 中国银行业从业人员资格认证考试 个人理财 概述理论与实务基础金融市场和其他投资市场银行理财产品银行代理理财产品理财顾问服务个人理财业务相关法律法规个人理财业务管理个人理财业务风险管理职业道德和投资者教育 主要内容 第一篇个人理财业务概述 人理财业务的概念和分类 个人理财业务的概念银行个人理财业务概述银行个人理财业务的分类银行个人理财业务发展和现状 国外发展和现状国内发展和现状银行个人理财业务的影响因素 宏观因素微观因素其它影响因素银行个人理财业务的定位 第一篇个人理财业务概述 一 个人理财是客户根据自身生涯规划 财务状况和风险属性 制定理财目标和理财规划 执行理财规划 实现理财目标的过程分为五个步骤 步骤1 评估理财环境和个人条件 步骤2 制定个人理财目标 步骤3 制订个人理财规划 步骤4 执行个人理财规划 步骤5 监控执行进度和再评估 第一篇个人理财业务概述 二 银行个人理财业务概念1 个人理财业务概念根据 商业银行个人理财业务管理暂行办法 个人理财业务是指商业银行为个人客户提供的财务分析 财务规划 投资顾问 资产管理等专业化服务活动2 相关主体 个人客户 商业银行 非银行金融机构 监管机构3 相关市场货币市场 资本市场 外汇市场 房地产市场 保险市场 黄金市场 理财产品市场等 银行个人理财业务分类 1 按是否接受客户委托和授权对客户资金进行投资和管理理财业务可分为理财顾问 专业化服务 和综合理财服务 个性化服务 2 根据客户类型 理财业务 财富管理业务与私人银行业务 高端客户 第一篇个人理财业务概述 考点2银行个人理财业务发展和现状一 在国外的发展 美国 萌芽时期 20世纪30年代到60年代 主要销售保险和基金 形成和发展时期 20世纪60年代到80年代 考虑理财要求成熟时期 20世纪90年代 满足个性化要求 二 国内银行个人理财业务的发展与现状 萌芽时期 20世纪80年代末到90年代形成和发展时期 21世纪初到2005大幅扩展时期 2006 第一篇个人理财业务概述 考点3 银行个人理财业务的影响因素一 宏观因素政治 法律和政策环境 经济环境 社会环境 技术环境二 微观影响因素金融市场 金融市场的竞争程度 开放程度 价格机制三 其他影响因素客户对理财业务的认知度商业银行个人理财业务定位其它理财机构理财业务的发展中介机构发展水平金融机构监管体制 第一篇个人理财业务概述 考点4 银行个人理财业务的定位1 服务角色满足需求 客户理财需求 促进和推动 客户理财目标的实现 2 自身具备竞争力优化商业银行业务结构 增加商业银行业务收入 吸引个人优质客户资源3 服务社会发挥金融市场功能 促进社会资源的优化配置 练习题 个人理财 第二篇银行个人理财理论与实务基础 银行个人理财业务理论与实务基础 个人理财业务理论基础 银行理财业务实务基础 生命周期理论 货币时间价值 投资理论 资产配置原理 投资策略与投资组合的选择 理财业务的客户准入 客户理财价值观 客户风险属性 客户风险评估 个人理财 第二篇银行个人理财理论与实务基础 考点1银行个人理财业务理论基础一 生命周期理论1 生命周期概念生命周期理论是由f 莫迪利安尼与宾夕法尼亚大学的r 布伦博格和a 安多共同创建的 并因此而获得诺贝尔经济学奖 2 生命周期理论在个人理财方面的运用a 专业理财人员 如金融理财师可以帮助客户根据其家庭生命周期设计适合客户的保险 信托 一信贷理财套餐b 专业理财人员 如金融理财师可以帮助客户根据其家庭生命周期的不同阶段对客户资产的流动性 收益性和获利性需求给予资产配置建议 生命周期理论 该理论指出 个人是在相当长的时间内计划他的消费和储蓄行为的 在整个生命周期内实现消费和储蓄的最佳配置 一个人将综合考虑其即期收入 未来收入 可预期的开支以及工作时间 退休时间等因素来决定目前的消费和储蓄 以使其消费水平在各阶段保持适当的水平 而不至于出现消费水平的大幅波动 家庭的生命周期理论是指家庭形成期 建立家庭生养子女 家庭成长期 子女长大就学 家庭成熟期 子女独立和事业发展到顶峰 家庭衰退期 退休到终老而使家庭消灭 的整个过程 二 货币的时间价值 1 时间价值的概念货币经历一定时间的投资 再投资 所增加的价值 或者是指货币在使用过程中由于时间因素而形成的增值 个人理财 第二篇银行个人理财理论与实务基础 货币之所以有时间价值 是因为 1 货币可以满足当前消费或用于投资而产生回报 货币占用具有机会成本 2 通货膨胀可能造成货币贬值 3 投资可能产生投资风险 需要提供风险补偿 2 货币时间价值的影响因素 1 时间 2 收益率或通货膨胀率 3 单利与复利 3 时间价值与利率的计算 1 基本参数现值 货币今天的价值 通常用pv表示 终值 货币在未来某个时间点上的价值 通常用fv表示 时间 金钱货币价值的参照系 通常用t表示 利率 或通货膨胀率 影响金钱时间价值程度的波动要素 通常用r表示 2 现值和终值的计算a 单期中终值的计算公式为 fv c 1 r 其中 c 是第0期的现金流 r是利率 b 单期中的现值 单期中现值的计算公式 pv c1 1 r 其中 c1是第1期的现金流 r是利率 c 多期的终值和现值 计算多期中终值的计算公式为 fv pv 1 r 计算多期中现值的计算公式为 pv fv 1 r 其中 1 r 是终值复利因子 1 1 r 是现值贴现因子 t t t t 3 复利期间和有效年利率的计算a 复利期间一年内对金融资产及m次复利 t年后得到的价值 fv c 1 r m b 有效年利率 ear 计算公式为 ear 1 r m 1 mt m 3 年金的计算 年金是一组在某个特定的时间段内金额相等 方向相同 时间间隔相同的现金流 通常用pmt表示 年金的利息也具有时间价值 因此 年金终值和现值的计算通常采用复利率的形式 根据等值现金流发生的时间点的不同 年金可以分为期初年金和期末年金 一般来说 我们假定年金为期末年金 a 年金现值的公式为 pv c r 1 1 1 r b 期初年金现值的公式为 pv期初 c r 1 1 1 r 1 r c 年金终值的公式为 fv c r 1 r 1 d 期初年金终值的公式为 fv期初 c r 1 r 1 1 r t t t t 三 投资理论 1 收益与风险 1 持有期收益和持有期收益率 投资的时间区间为投资持有期 而这期间的收益是持有期收益 hpr 面值收益 红利 市值变化百分比收益 面值收益 初始市值 红利收益 资本利得收益持有期收益率 hpy 是指投资者在持有投资对象的一段时间内所获得的收益率 它等于这段时间内所获得的收益额与初始投资之间的比率 2 预期收益率 是指投资对象未来可能获得的各种收益率的平均值 计算公式为 e ri p1r1 p2r2 pnrn 100 其中ri为投资可能的投资收益率 pi为投资收益率可能发生的概率 3 风险的测定 就投资而言 风险是指资产收益率的不确定性 通常可以用标准差和方差的进行衡量 a 方差 是一组数据偏离其均值的程度 计算公式为 方差 p e r 方差越大 这组数据就越离散 数据波动越大 方差越小 这组数据就越聚合 数据波动就越小 b标准差 方差开平方为标准差 即一组数据偏离其均值的平均距离 c变异系数 变异系数 cv 描述的是获得单位的预期收益须承担的风险 变异系数越小 投资项目越优 变异系数 cv 标准差 预期收益率 i r i i 2 4 必要收益率 是指收益率 货币的纯时间价值 通货膨胀率和风险报酬三部分构成了投资者的必要收益 它是进行一项投资可以接受的最低收益率 5 系统性风险和非系统性风险 系统性风险也称宏观风险 是指由于某种全局性的因素对所有投资品收益都产生作用的风险 包括市场风险 利率风险 汇率风险 购买力风险 政策风险等 非系统性风险也称微观风险 是因个别特殊情况造成的风险 它与整个市场没有关联 包括财务风险 经营风险 信用风险 偶然事件风险等 2 资产组合理论 现代资产组合理论是有美国经济学家哈里 马柯维茨提出的 它包括 a资产组合理论原理b资产组合的风险和收益c证券组合风险和相关系数d两种资产组合的收益率和方差 e最优资产组合投资者的个人偏好无差异曲线 它的特点是 不同无差异曲线不会相交 无差异曲线的位置越高 它带来的满意度越高无差异曲线的条数是无限的而且是密布整个平面 无差异曲线是一簇互不相交的向上倾斜的曲线 f投资组合的管理 资产分析资产组合分析资产组合选择资产组合评价调整资产组合 四 资产配置原理 1 资产配置的概念资产配置是指依据所要达到的理财目标 按资产的风险最低与报酬最佳的原则 将资金有效的分配在不同类型的资产上 构建达到增强投资组合报酬与控制风险的资金投资组合 2 资产配置的基本步骤第一步 了解客户属性 第二步 生活设计与生活资产拨备 第三步 风险规划与保障资产拨备 第四步 尽力长期投资储备 第五步 尽力多元化的产品组合 3 常见的资产配置组合模型a金字塔型 低多50 中中30 高低 b哑铃型 高高低低多 中少 c纺锤型 高高低低少 中多 d梭镖型 高高多 中中低低少 五 投资策略与投资组合的选择 1 市场有效性 主要体现在股票价格对市场信息的反映上 与投资策略的选择 1 随机漫步 价格的变动是随机 不可预测的 但非缺少理性 与市场有效性 2 市场有效的三个层次a 弱型有效市场 历史信息 b 半强型有效市场 公开信息 c 强型有效市场 内幕信息 c包含b b包含a 3 有效市场假定对投资政策的含义a 主动投资策略 b 被动投资策略 2 理财工具与投资组合的选择 理财工具主要分为三类a 银行理财产品b 银行代理理财产品c 其他理财产品 3 部分理财工具及其特征银行存款房地产国债银行理财产品证券金银基金期货期权外汇 通胀期的个人理财 理财品种的选择1 期货 门槛高 风险大不要轻易介入2 股票 专业理财能力 风险较大 要注意投资组合少量配置股票有利于实现增值目的 可以成为理财组合手段之一 而在担心自己没有时间打理 并且希望长期投资的家庭来说 将股票换入绩优的偏股型基金也是一个较好选择 如银行股 保险股 石化类 消费类股票3 基金是家庭理财的首选是抵御通货膨胀的长期 有效的金融工具 据统计 近15年来美国股票型基金的年均收益率为15 而其期间通货膨胀率基本上维持在低于5 的水平 股票型基金在长跑中战胜通货膨胀 使很多投资者的个人资产在通胀周期中全身而退封基的投资价值 数据表明基于长期投资 价值投资和战略投资的思路 过去3年多时间封闭式基金的投资收益优于市场主要指数 也优于股票方向开放式基金的平均收益 通胀期的个人理财 理财品种的选择从2005年7月8日到2009年2月6日 25只大盘封闭式基金二级市场价格平均上涨441 18 平均净值增长率是197 57 同期上证指数上涨114 27 沪深300指数上涨169 72 85只可比口径的股票方向开放式基金平均净值增长率是198 40 441 18 比197 57 说明封闭式基金二级市场投资收益率比其净值增长率高出1 2330倍 441 18 比198 40 说明封闭式基金二级市场投资收益率比可比口径股票方向开放式基金高出1 2336倍 441 18 比114 27 说明封闭式基金二级市场投资收益率比大盘指数收益率高出2 8609倍 基本结论 数据表明基于长期投资 价值投资 战略投资的思路 过去3年多的时间内投资封闭式基金的投资收益优于市场主要指数 也优于股票方向开放式基金的平均收益水平 其中的主要原因是 折价 分红 分红免税 通胀期的个人理财 理财品种的选择4 票据型理财产品 保守型投资者的首选投资票据型理财产品的风险较小 且收益较高 投资票据型理财产品面临的最大风险是商业汇票到期无法回收票款 但实际发生的违约风险很小 人民币票据型理财产品的收益率远高于同期限档次人民币定期存款的利率 以某51天期的票据理财产品为例 其预期年收益率超过4 尤其是前一时期央行执行紧缩的货币政策对银行贷款规模严格控制 人民币贷款利率特别是票据贴现利率水涨船高 一般平均利率也在5 7 之间 最高利率甚至超过10 这使人民币票据型理财产品的收益率逐节走高 5 黄金 避险与增值的工具 投入10 至20 有一位投资者每年都购买生肖金条 购买时第一根羊年金条每克只要92元 此后金价节节攀升 之后几年的价格分别是112元 克 125元 克 135元 克 175元 克 金鼠金条219元 克 牛年金条248元 克 通胀期的个人理财 理财品种的选择对广大中小投资者来说 投资实物黄金和纸黄金是首选 实物黄金包括金币 金饰和金条等 同样 投资者也可以通过银行办理纸黄金业务 其中有中国银行的 黄金宝 工商银行的 金行家 和建设银行的 账户金 如果投资者平时工作很忙 少有空余时间去理财 再加上投资实物黄金存放不便 与黄金挂钩的银行理财产品优点是理财专家代你操作 风险较小 本金有保障 缺点是收益率有上限 相反 对具有一定资金实力和风险承受能力 且有一定期货知识的投资者来说 做黄金期货也是一个不错的投资选择 6 保本理财的三种方式方法一 存银行定期风险程度 无风险 操作难易程度低适应人群 中老年人方法二 货币基金 通胀期的个人理财 理财品种的选择风险程度 低操作难易程度 较低运用 积少聚多 规避股市风险 组合投资的必选方法三 债券 稳健型投资者最爱债市的投资品种是很多的 目前可投资的品种主要有凭证式国债 记账式国债和交易所企业债等 交易所企业债 包括公司债 是最近市场的投资热点 投资债券市场时 我们要善于捕捉热点 这同投资股票是一样的 企业债中的公司债无疑是近期市场的热点 投资者在选择公司债时 首先要把握好买入时机 在遇到公司债价格波动时 可根据债券的期限 票面利率 市场利率等计算出该券的合理估值区间 在该券进入合理估值区间时择机买入 7房产投资 4 个人资产配置中的三大产品组合 1 低风险 高流动性产品组合 2 中风险 中收益产品组合 3 高风险 高收益产品组合 考点2银行理财业务实务基础 一 理财业务的客户准入1 达到中型规模以上的对公客户的高管人员 2 国家规定的级别工资高于一定级别以上的高等学校 科研单位 医疗卫生单位 文艺体育单位工作人员 3 贷款金额达到一定额度以上并且在银行内部有关信息系统及其人民银行征信系统中无任何不良记录的贷款客户 或者年消费积分达到一定分数且信用良好的银行信用卡持卡人 二 客户理财价值观1 理财价值含义理财价值观是客户对不同理财目标的优先顺序的主观评价 理财过程中会产生两种支出 义务性支出和选择性支出 2 四种典型的理财价值观根据对义务性支出和选择性支出的不同态度 可以划分为后享型 先享型 购房型 以子女为中心型四种比较典型的理财价值观 三 客户风险属性1 客户风险属性识别客户的风险识别就是理财业务人员对客户在理财活动中所面临的各种风险进行系统的归类和鉴别的过程 2 影响客户风险承受能力的因素 1 年龄 2 受教育情况 3 收入 职业和财富规模 a 收入水平b 职业c 财富规模 4 资金的投资期限 影响投资风险的主要因素 a 景气循环b 复利效应c 投资期限 5 理财目标的弹性 6 主观风险偏好 7 其他因素的影响 客户的性别 家庭情况和就业情况等都会影响到其风险承受能力 3 风险偏好和投资风险分类 1 客户风险态度分类 根据客户对待投资中的风险与收益的态度 可分为风险厌恶型 风险偏爱型 风险中立型 2 根据风险偏好的客户分级 a 进取型b 成长型c 平衡型d 稳健型e 保守型 四 客户风险评估1 评估的目的风险承受能力是个人理财规划和投资风险管理的重要考虑因素 2 常见的评估方法 1 定性 面对面 方法和定量 借助工具 方法 定性方法主要是通过对投资者年龄 财富 工作状况等方面信息进行分析 从而大致确定投资者的风险承受能力 定量方法通常采用有组织的形式 如通过设计风险承受能力问卷调查表来收集客户的必要信息 进而将贯穿结果转化为某种形式的数值 进行分析 来判断客户的风险承受力 2 客户投资目标 3 对投资产品的偏好 4 概率与收益的权衡 3 评估的内容根据银监会的相关规定 结合各行实际情况 中国银行业协会综合考虑了客户使用的易读性与便利性等因素 制定了 商业银行理财客户风险评估问卷基本模板 练习题 第三章金融市场和其他投资市场 金融市场和其他投资市场 金融市场概述 金融市场的发展 金融市场的功能和分类 货币市场 资本市场 金融衍生品市场 外汇市场 保险市场 黄金及其他投资市场 金融市场分的功能金融市场的功能 国际金融市场的发展中国金融市场的发展 货币市场概述货币市场的组成货币市场在个人理财中的运用 股票市场债券市场 金融衍生品市场概述金融衍生品市场金融衍生品市场在个人理财中的运用 外汇市场概述外汇市场分类外汇市场在个人理财中的运用 保险市场概述保险市场的主要产品分类保险市场在个人理财中的运用 黄金市场房产市场收藏品市场 考点1 金融市场概述 一 金融市场的功能1 金融市场的概念金融市场是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其交易机制的总和 1 它是金融资产进行交易的有形和无形的 场所 2 它反映了金融资产供应者和需求者之间的供求关系 3 它包含了金融资产的交易机制 其中最主要的是价格机制 2 金融市场的特点 1 市场商品的特殊性 2 市场交易价格的一致性 3 市场交易活动的集中性 4 交易主体角色的可变性 3 金融市场构成要素 金融市场构成要素包括主体 客体 中介 1 金融市场主体 参与金融市场交易的当事人是金融市场的主体 包括企业 政府及政府机构 中央银行 金融机构 居民个人 2 金融市场的客体 金融市场的客体是金融市场的交易对象 即金融工具 包括同业拆借 票据 债券 股票 外汇和金融衍生品 3 金融市场的中介 金融市场的中介大体分为两类 交易中介和服务中介 考点2 金融市场的功能和分类1 微观经济功能 a 集聚功能b 财富功能c 避险功能d 交易功能2 宏观经济功能a 资源配置功能b 调节功能c 反映功能 二 金融市场的分类 1 按金融交易场所分类 1 有形市场 2 无形市场 2 按金融工具发行和流通特征分类 1 金融资产首次发售给公众所形成的交易市场是发行市场 又称一级市场 2 金融资产发行后在不同投资者之间买卖流通所形成的市场即二级市场 又称流通市场 3 第三市场是指证券在交易所上市 在场外市场通过交易所会员的经济人公司进行交易的市场 4 第四市场是大宗交易者利用电脑网络直接进行交易的市场 中间没有经纪人的介入 3 按交易标的物分类 1 货币市场 又称短期资金市场 是指专门通融短期资金和交易期限在一年以内 包括一年 的有价证券市场 2 资本市场 是指提供长期 一年以上 资本融通和交易的市场 包括股票市场 中长期债券市场和证券投资基金市场 3 金融衍生品市场 是一金融衍生工具为交易对象的市场 可划分为期货市场 期权市场 远期协议市场和互换市场 4 外汇市场 是指由银行等金融机构 自营交易商 大型跨国企业参与 通过中介机构或电讯系统联结 以各种可兑换货币为买卖对象的交易市场 5 保险市场 是对因意外灾害事故所造成的财务损失和人身伤害所提供的补偿 保险市场以保险商品的发行与转让为交易对象 是一种特殊形式的金融市场 6 黄金及其他投资品市场 艺术品 玉 红木 酒等 考点3 金融市场的发展 一 国际金融市场的发展国际金融市场的发展特点如下 1 全球资本流动日益自由化 金融市场价格联动性增强 2 全球金融市场监管标准与规则逐步趋同 3 全球金融市场交易方式逐步融合 清算方式趋于统一 4 全球衍生品市场快速发展 二 中国金融市场的发展1 金融市场体系基本形成 2 金融市场功能不断深化 宽度增大 厚度增加 主体参与程度3 金融市场基本制度建设日益完善 4 金融市场对外开放程度不断提高 考点4 货币市场 一 货币市场概述1 货币市场的定义货币市场工具包括政府发行的短期政府债券 商业票据 可转让的大额定期存单以及货币市场共同基金等 2 货币市场的特征 1 低风险 低效益 2 期限短 流动性高 3 交易量大 二 货币市场的组成 1 同业拆借市场同业拆借利率的形成机制分两种 有拆借双方当事人协定 借助中介人经济商 伦敦libor 是浮动利率融资工具的发行依据和参照2 商业票据市场主体包括发行者 投资者 销售商 特点是期限短 成本低 方式灵活 利率敏感 信用度高 3 银行承兑汇票市场特点是安全性高 信用度好 灵活性好 4 回购市场回购市场指通过回购协议进行短期资金通融交易的市场 5 短期政府债券市场短期政府债券是政府作为债务人 承诺在一年内债务到期是偿还本期的债券 6 大额可转让定期存单市场特点是 1 不计名 2 金额较大 3 利率既有固定的 也有浮动的 一般比同期限的定期存款的利率高 4 不能提前支取 但是可以在二级市场上流通转让 三 货币市场在个人理财中的运用不同货币市场的理财产品特点不同 货币市场基金 人名币理财产品以及信托产品安全性高 收益稳定 适合投资者投资 投资者购买时 可根据产品各自的特点 选择适合自己的理财组合 考点5 资本市场 一 股票市场1 股票市场概述 1 股票的定义 股票是有股份公司发行的 表明投资者投资份额及其权利和义务的所有权凭证 其实质是公司的产权证明书 2 股票的分类 根据股东享有权利和承担风险的大小不同 股票分为普通股股票和优先股股票 按票面是否记载投资者姓名 股票分为记名股票和无记名股票 2 股票市场的交易机制 1 股票的发行与交易 2 股票价格指数 3 股票市场在个人理财中运用 二 债券市场的概述 1 债券市场的概述 1 债券的定义 债券是投资者向政府 公司和金融机构提供资金的债权凭证 表明发行人负有在指定日期向持有人支付利息 并在到期日偿还本金的责任 2 债券的特征 a 偿还性b 流动性c 安全性d 收益性债券收益的三个来源 a 利息收益b 资本利得c 债券利息的在投资收益 3 债券的分类 根据发行主体不同 债券可划分为政府债券 金融债券 公司债券和国际债券等 按期限不同 债券可划分为短期债券 中期债券 长期债券 按利息支付的方式不同 付息债券 一次还本付息债券 贴现债券 4 债券市场的功能第一 债券市场是债券流通和现变的场所 第二 债券市场是聚集资金的重要场所 第三 债券市场能过反映企业经营实力和财务状况 第四 债券市场是中央银行会在债券市场上买入溨债券 投放货币 2 债券市场交易机制 1 债券的发行 2 债券价格的确定 a 按面值发行 按面值偿还 其间按期支付利息 b 按面值发行 按本息相加额到期一次偿还 我国目前发行的债券大多数是这种形式 c 以低于面值的价格发行 即贴现发行 到期按面值偿还 面值与发行价之间的差额 即为债券利息 国库券的发行与定价 3 债券市场在个人理财中的运用 国内银行代理的债券主要包括政府债券 金融债券 公司债券等数种 人们可以根据自身的实际情况选择债券投资品种 考点6 金融衍生品市场 一 金融衍生品市场概述1 金融衍生品 是从标的资产派生出的金融工具 种类股权衍生品 货币衍生品 利率衍生品等2 金融衍生品的特征 1 可复制性 2 杠杆特性 放大风险 3 金融衍生品市场的功能 1 转移风险 2 价格发现 3 提高交易效率 4 优化资源配置 4 金融衍生品市场现状 二 金融衍生品 1 金融远期合约金融远期合约是指双方约定在未来某一确定时间 按确定的价格买卖一定数量某种金融工具的合约 优点 规避价格风险 缺点 1 非标准化合约 2 柜台交易 3 没有履约保证 违约风险高 2 金融期货金融期货合约是指协议双方同意在约定的将来某个日期 按约定的条件买入或卖出一定标准数量的金融工具的标准化协议 1 期货合约的特征a 标准化合约b 履约大部分通过对冲方式 c 合约的履行有期货交易所或结算公司提供担保d 合约的价格有最小变动单位和浮动限额 2 期货交易的主要制度 a保证金制度b每日结算制度 c持仓限额制度 d大户报告制度 e强行平仓制度 3 金融期权金融期权实际上是一种契约 它赋予了持有者在未来某一特定的时间内按买卖双方约定的价格 购买或出售一定数量的某种金融资产权利的合约 1 金融期权的要素 a 基础资产b 期权的买方c 期权的卖方d 执行的价格e 到期日f 期权费 2 金融期权的分类 按照对价格的预期 可分为看涨期权和看跌期权 按行权日期不同 可分为欧式期权 到期执行 和美式期权 到期前任何期执行 按基础资产的性质划分 可分为现货期权和期货期权 3 金融期权的交易策略 a买进看涨期权b卖出看涨期权c买进看跌期权d卖出看跌期权 4 金融互换金融互换是通过银行进行的场外交易 互换市场存在一定的交易成本和信用风险 它包括利率互换和货币互换两种类型 三 金融衍生品市场在个人你理财中的运用随着金融衍生品市场发展 投资者有了更为丰富的可投资品种与管理风险的手段 利用衍生品进行风险管理 大大提高了理财效率 但金融衍生品市场是个高风险的投资市场 投资者需要有较强的市场分析能力和风险承受能力 考点7 外汇市场一 外汇市场概述1 外汇市场的概念 外汇市场是有银行等金融机构 自营交易商 大型跨国企业参与的 通过中介机构或电讯系统联结的 以各种货币为买卖对象的市场交易 2 外汇市场的特点 1 空间统一性 2 时间连续性 3 外汇市场的功能 1 充当国际金融活动的枢纽 2 形成外汇价格体系 3 调剂外汇余缺 调节外汇供求 4 实现不同地区间的支付结算 5 运用操作技术规避外汇风险 二 外汇市场的分类 1 有形市场与无形市场 我国属有形市场 2 区域性外汇市场和国际性外汇市场 3 自由外汇市场和官方外汇市场 4 批发外汇 银行间 市场和零售 企业和个人 外汇市场 5 即期 现汇 外汇市场和远期 期汇 外汇市场 三 外汇市场在个人理财中的运用从个人理财来看 个人闲置的外汇资金可以通过外汇市场各类产品实现资金的保值增值 目前 我国与个人理财相关的外汇产品主要分为交易类产品和非交易类产品两大类 考点8 保险市场 一 保险市场概述1 保险的概念保险是指投保人根据合同约定 向保险人支付保险费 保险人对于合同约定的可能发生的事故及相应的财产损失承担保险金责任 或者当被保险人死亡 伤残 疾病或者达到合同约定的年龄 期限时 承担给付保险金责任的商业保险行为 2 保险的相关要素 1 保险合同 7 保险金额 2 投保人 8 收益人 3 保险标的 4 被保险人 5 保险人 6 保险费 3 保险产品的功能 1 转移风险 2 补偿损失 3 融通资金 二 保险市场的主要产品1 社会保险和商业保险2 人身保险 财产保险与投资型保险产品3 直接保险和再保险 三 保险市场在个人理财中的运用随着人们对保险认识的加深 个人保险已经成为个人理财的一个重要的组成部分 考点9 黄金及其他投资市场 3 环境价格影响因素a 供求关系及均衡价格b 通货膨胀c 利率d 汇率4 黄金市场在投资中的运用黄金市场是24小时交易 随时可以变钞票 一 黄金市场及产品1 黄金及其特征 1 黄金的特性 2 金条的重量与成色 2 黄金市场 1 黄金市场的主要参与者 2 国际主要黄金市场 二 房地产市场 1 房地产及其特性房地产即不动产 是指土地 建筑物以及附着在土地或建筑物上的不可分离的部分和附带的各种权益 特点 固定性 有限性 差异性 保值增值性 耐用性 供给有限性 投资于消费双重性 2 房地产的投资方式 1 房地产购买 2 房地产租凭 3 房地产信托 3 房地产投资的特点 1 价值升值效应 2 财务杠杆效应 3 变现性相对较差 4 政策风险 4 房地产价格的构成及影响因素基本要素 土地价格或使用费 房屋建筑成本 税金 利润等 影响因素 1 行政因素 2 社会因素 3 经济因素 4 自然因素 5 房地产投资在个人理财中的作用投资者在进行房地产投资时 应当对宏观和微观因素进行全面了解 投资者要求的回报类型对其投资决策也有很大影响 三 收藏品市场1 艺术品艺术品投资是一种中长期投资 期价在随着时间而提升 2 古玩古玩投资的特点 交易成本高 流动性低 投资古玩要有鉴别能力 价值一般较高 投资人要有相当的经济实力 3 纪念币和邮票4 收藏品市场在个人理财中的运用 1 风险小 2 回报收益率高 练习题 第四章银行理财产品 银行理财产品 理财产品市场发展 银行理财产品要素 产品开发主体信息 产品目标客户信息 产品特征信息 银行理财产品发展趋势 货币型理财产品 债券型理财产品 信贷资产类理财产品 组合投资类理财产品 qdii基金挂钩类理财产品 结构性理财产品 股票型理财产品 银行理财产品介绍 考点1 银行理财产品市场发展 第一阶段为2005年11月以前 这一阶段属于理财产品市场的萌芽阶段 特点为产品发售数量较少 产品类型单一和资金规模较小等 第二阶段为2005年11月至2008年中期 这一阶段属于银行理财产品市场的发展阶段 主要特点为产品数量飚升 产品类型日益丰富和资金规模屡创新高等 第三阶段为2008年至今 这一阶段属于银行市场的规范阶段 主要特点是受全球金融危机的影响 理财产品零 负收益和展期事件的不断暴露 法律法规的密集出台等 考点2 银行理财产品要素一 产品开发主体信息1 产品发行人产品发行人是指理财产品的发行主体 一般而言 银行理财产品由商业银行自己开发的 2 托管机构一般而言 资产托管人主要由符合特定条件的商业银行担任 3 投资顾问投资顾问是指为商业银行理财产品所募集资金投资运作提供咨询服务 承担日常的投资运作管理的第三方机构 二 产品目标客户信息1 客户风险承受能力2 客户资产规模和客户等级3 产品发行地区4 资金门槛和最小递增金额 三 产品特征信息 1 银行理财产品收益类型按收益或者本金是否可以分两类 保本产品和非保本产品 2 理财产品交易类型理财产品交易类型可分两类 开放式产品和封闭式产品 3 产品期次性产品期次性可分两种 期次类和滚动发行 4 产品投资类型银行理财产品根据投资或者挂钩的对象可以分为利率挂钩 股票挂钩 基金挂钩 外汇挂钩 商品挂钩 信用挂钩 保险挂钩 混合挂钩等 5 产品期限分类银行理财产品按期限类型可分为6个月以内 1年以内 1年至2年期以及2年以上期产品 6 产品风险等级银行理财产品风险包括政策风险 违约风险 市场风险 利率风险 汇率风险 流动风险 提前终止风险等 考点3 银行理财产品介绍一 货币型理财产品1 概念货币型理财产品是投资于货币市场的银行理财产品 国债 金融债 中央银行票据 债券回购 高信用级别的企业债 公司债 短期融资券等 2 特点投资期短 资金赎回灵活 收益 本金安全性高 3 风险货币型理财产品的投资方向是具有高信用级别的中短期金融工具 其信用风险低 流动性风险小 二 债券型理财产品1 概念债券型产品是以国债 金融债和中央银行票据为主要投资对象的银行理财产品 2 特点产品结构简单 投资风险小 客户预期收益稳定 市场认知度高 客户容易了解 3 债券型理财产品的收益及风险特征目前 商业银行推出的债券型产品是以国债 金融债和中央银行票据等信用高 流动性强 风险小的产品 4 投资方向银行间债券市场 国债市场和企业债市场 三 股票类理财产品股票类理财产品品种较多 其中包括商业银行推出的一些fof产品 私募理财产品等 这些产品都是部分或者全部投资与股票的理财产品 风险相对较大 四 信贷资产类理财产品的定义1 信贷资产理财产品定义一般是指信托公司作为受托成立信托计划 接受银行委托 将银行发行理财产品所募集来的客户资金 向理财产品发售银行或者第三购买信贷资产 2 信贷资产类理财产品的特点信贷资产类理财产品的开发是银行调整资产负债结构的手段 3 信贷资产类理财产品的风险 1 信用风险 2 收益风险 3 流动性风险 4 信托术语 1 信托行为 在达成一项信托时 构成法律行为所履行的手续就是信托行为 2 信托目的 信托目的之委托人通过信托所要达到目的 3 信托资产 信托资产是指通过信托行为从委托人手中转移到受委托者手里的财产 五 组合投资类理财产品1 组合投资类理财产品概念组合投资类理财产品通常投资于多种资产组成的资产组合或资产池 其中包括债券 票据 债券回购 货币市场存拆放交易 新股申购 信贷资产及其他理财产品等多种投资品种 同时发行主体往往采用动态的投资组合管理方法和资产负债管理方法对资产池进行管理 2 组合投资类理财产品的优缺点 1 优势a 产品期限覆盖面广b 组合投资的投资模式在分散投资风险的同时 突破单一投资产品负债期限和资产期限必须严格对应的缺陷 扩大银行资金运用范围和客户收益空间 c 赋予发现主体充分的主动管理能力 2 缺点a 组合投资类理财产品存在信息透明度不高的缺点b 产品的表现更加依赖于发行主体的管理水平c 产品的复杂性 导致决定产品最终收益的因素增多 产品投资风险可能随之扩大 3 组合投资类理财产品状况组合理财产品以其独特的灵活性和更强的资产配置能力成为银行理财产品市场的一大投资热点 六 结构性理财产品1 概念运用金融工程技术 将存款 零息债券等固定收益产品和金融衍生品组合一起而形成的新型金融产品 2 类型根据挂钩资产属性 可分为外汇挂钩类 利率 债券挂钩类 股票挂钩类和qfii基金挂钩类等理财产品 3 外汇挂钩类理财产品 1 定义 外汇挂钩理财产品的回报率取决于一组或多组外汇的汇率走势 挂钩标的是一组或多组外汇的汇率 2 期权拆解 a 一触即付期权b 双向不触发期权 4 利率 债券挂钩类型理财产品 1 特点是噢以不高 但非常稳定 2 分类包括与利率正向挂钩产品 与利率反向挂钩产品 区间累积产品和达标赎回型产品 3 挂钩标的a 伦敦银行同业拆放利率 b 国库债c 公司债券 5 股票挂钩理财产品 1 概念通过金融工程技术 针对投资市场的不同预期 以拆解或组合衍生性金融产品 并搭配零息债券的方式二次的各种不同报酬形态的金融产品 2 分类按是否保障本金划分 不保障本金理财产品和保障本金理财产品 3 挂钩标的单只股票 股票篮子 4 期权拆解a 认沽期权b 认购期权c 股票篮子关联性 6 结构性理财产品主要风险 1 挂钩标的物的价格波动 2 本金风险 3 收益风险 4 流动性风险 2 挂钩标的 1 基金 2 交易所上市基金 etf 七 qdii基金理财产品1 概念它是在一国境内设立 经中国有关部门批准从事境外证券市场的股票 债券等有价证券投资基金 八 另类理财产品1 概念与特点另类理财理财是除传统股票 债券和现金之外的金融资产和实物资产 特点 a 另类资产多属于新兴产业或领域b 另类资产与传统资产以及宏观经济周期的相关性较低 2 产品风险首先 投机风险 期次 小概率事件并非不可能事件 最后 损失即高亏的极端风险 3 发展现状国内的银行理财产品已经逐步涉及另类理财产品市场 信息透明度较低 考点4 银行理财产品发展趋势1 同业理财的逐步拓展 2 投资组合保险策略的逐步尝试 3 动态管理类产品的逐步增多 4 pop模式的逐步繁荣 5 另类投资的逐步兴起 练习题 第5章银行代理理财产品 银行代理理财产品 银行代理理财产品的概念 银行代理理财产品的销售原则 银行代理的理财产品 基金 基金分类 特殊类型基金 银行代销流程 基金的流动性及收益情况 概念和特点 基金风险 保险 银行代理保险概述 银行代理保险产品 银行代理保险的风险 国债 银行代理国债的概念与种类 国债的流动性以及收益情况 国债的风险 信托 银行代理信托类产品的概念 信托类产品的流动性以及收益情况 信托产品风险 黄金 银行代理黄金业务种类 业务流程 黄金的流动性 收益情况及风险特点 考点1 银行代理产品的概念银行在其渠道代理其他企业 机构办理的 不构成商业银行表内资产负债务 给商业银行带来非利息收入业务 考点2 银行代理理财产品销售的基本原则一 适用性原则二 客观性原则 考点3 基金一 基金的概念和特点基金是通过发行基金份额或收益凭证 将投资者分散的基金集中起来 由专业管理人员投资与股票 债券或其他金融资产 并将投资收益按持有者投资份额分配给持有者的一种利益共享 风险共担的金融产品 特点 集合理财 专业管理 组合投资 分散投资 利益共享 风险共担 严管监管 信息透明 独立托管 保障安全 二 基金的分类按照收益品种是否可以赎回 可以分为开放式基金和封闭式基金 按照投资对象的不同 可以分为股票型基金 混合型基金和货币市场基金 按照投资目标的不同 可以分为成长型基金 收入型基金和平衡型基金 成长型基金与收入型基金的区别 1 投资目的不同 2 投资工具不同 3 资产分布不同 4 派息情况不同 三 特殊类型基金包括基金中的基金fof 交易型开放式指数基金etf 上市开放式基金lof qdii基金和基金 一对多 专户理财等 四 银行代销流程1 基金开户2 基金代购 1 基金代购是指投资者在开放式基金募集期间申请购买基金份额的行为 2 基金认购采用 金额认购 面额发行 的原则 3 认购期一般按照基金面值1元钱购买基金 认购费率通常也要比申购费率优惠 4 投资者进行基金认购可以在商业银行网点和网上银行办理 3 基金申购 1 基金申购是指投资在基金存续期间内基金开放日申购购买积极份额的行为 2 投资者在进行基金申购是可基金所开办的收费模式 选择申购钱收费类别或申购后收费份额类别 3 投资者与t日申购基金成功后 正常情况下 基金注册登记人于t 1日为投资增加权益并办理注册登记手续 投资者与t 2日起可赎回该部分基金份额 4 基金申购采取 未知价 的原则 5 定期定额申购是指投资者通过向开办此业务的销售机构申请 与销售机构约定每期扣款时间 扣款金额 扣款方式 由销售机构于每期约定扣款日在投资者指定账户内自动完成扣款及基金申购的一种投资方式 6 投资者进行基金申购需携带本人有效身份证和基金账户卡或银行卡到银行营业点 填写基金申购申请书 柜台手里申购申请 柜台处理完后 投