基于关系型贷款的中小企业融资问题研究-马腾飞.doc

、河南财经学院成功学院本科生毕业论文基于关系型贷款的中小企业融资问题研究院系名称管理学系姓名马腾飞学号2006442339专业会计学指导教师张俊超 讲师2010年5月7日II摘 要中小企业依靠其经营灵活、分布广泛、紧跟市场需求等特点，在创造国民生产总值、提供就业岗位、科技创新、产业配套等经济发展的各个方面都发挥了巨大的作用，已经成为我国国民经济的重要组成部分，是推动我国国民经济健康、稳定、快速发展的重要力量。然而与中小企业在国民经济中的作用不相称的是，中小企业发展面临融资难的困扰，严重制约着中小企业的发展。本文结合我国中小企业融资难的具体特点，从一个全新的视角揭示关系型贷款是解决我国中小企业融资难的有效途径和必然选择。论文采用了理论分析与案例分析相结合的、成本分析与收益分析相结合，对关系型贷款在中小企业融资中的作用进行了深入的分析研究。本研究表明：完善的关系型贷款模式确实可以成为我国中小企业解决融资难的有效途径，而要发展关系型贷款就需要深化相关配套措施，确保关系型贷款的有效实施：以期改变我国中小企业融资难的困难局面。关键词：关系型贷款；融资；信息不对称16Abstract Small and medium-sized enterprises (SME) play an important role in producing GNP, providing employment, the innovation of science and technology and industrial serialization and so on, depending on its characteristic of flexible management, spreading widely and knowing the demand of the market well They have been an important part of Chinese national economy and become an important force of guaranteeing the development of national economy healthily, stabily and rapidly. However, in China, because of SMEs own characteristic and reason of the information asymmetry, the development of small and medium-sized enterprise faces the difficult puzzlement of financing, and this restricts the function and development of SME seriouslyThis test combines reality of our country economic development and the characteristics of SME in order to analyze that relationship lending is effective and necessary to defeat the difficulty of SME financing of our country in a brand-new scope and framework. The thesis uses various methods of analysis, such as a combination of theoretical analysis and empirical analysis, micro and macro analysis combined analysis, the combination of cost and benefit analysis. It goes into analyzing the necessity, feasibility, existing problems and reasons of SME financing in our country.Through analyzing, we draw the conclusion: consummate relationship lending mode really can become a new outlet for SME to conquer the difficulty of financing during the transition period of our country economic. It also indicates we should deepen some reforms of corresponding system to ensure the effective implementation of relationship lending system, in the hope of improving the situation of SME financing.Key words：relationship lending，finance ，information asymmetric目录1引言11.1研究背景和意义11.2 文献综述11.3研究内容和方法22关系型贷款和中小企业融资的相关理论32.1中小企业融资形式32.2 关系型贷款在中小企业融资的理论基础33关系型贷款对与中小企业的相互影响53.1实施关系型贷款关系对与银行的影响53.1.1出资者的成本分析53.1.2出资者的收益分析53.2建立关系型贷款关系对与企业的影响63.2.1 中小企业的成本分析63.2.2 中小企业的收益分析74关系型贷款与中小企业融资的案例研究及建议84.1中小企业发展关系型贷款的案例研究84.1.1案例84.1.2案例分析84.2发展关系型贷款的政策建议104.2.1中小企业自身素质修炼：关系型贷款制度的基础104.2.2 银行业务创新：关系型贷款制度的主体114.2.3政府：外生性制度供给12总 结13参考文献14感 谢151引言1.1研究背景和意义改革开放以来，我国中小企业渐渐成为整个国民经济的重要组成部分。国务院发展研究委员中心副主任刘世锦指出：截止到2004年底，我国的中小企业已经超过360万家，占到全国企业总数的99.6%；工业增加值的75%、GDP的59%，产品出口值的62.3%是由中小企业创造的；上缴税收的46.2%、城镇就业岗位的75%以上是由中小企业提供的；大约66%的专利是由中小企业申请的，74%的技术创新是中小企业完成的，82%的新产品是由中小企业开发的。资金是企业发展的重要因素和启动器。20世纪90年代以来，一种建立在“意会信息”基础上的全新融资方式-关系型贷款，已逐渐成为国内外政府和经济学家关注的重点与前沿问题，目前在西方发达国家，关系型贷款已成为减轻中小企业融资困难的一条有效途径，然而在我国却未引起政府和学术界足够的重视。虽说我国在1996年执行的主办银行制度和存在于部分地区的民间关系型融资，在密切出资者和中小企业关系方面进行了实践，但也仍然存在着诸多不足和问题，制约着关系型贷款应有作用的发挥。因此，研究构建什么模式的关系型贷款体系，以适应我国当前中小企业的融资需求，就具有十分重要的理论意义和现实意义。1.2 文献综述有关关系型贷款的理论，国内外不同学者有相当多的看法，但都通过不同的方法肯定了关系型贷款在缓解银企之间信息不对称、更好解决中小企业融资困难方面的重要作用，同时也从不同的角度分析得出中小银行相比大银行更适合发展关系型贷款的结论。北京大学教授林毅夫、李永军指出，与大型金融机构的经营取向不同，中小金融机构比较愿意为中小企业提供融资服务，这除了因为它们资金少，无力为大企业融资外，主要是因为中小金融机构在为中小企业提供服务方面拥有信息上的优势，这种优势主要是建立在银企双方长期的合作关系基础上1。张捷通过一个权衡信息成本与代理成本以寻求最优贷款决策位置的组织理论模型，证明在关系型贷款在小银行的优势2。曹敏、何佳、潘启良的实证研究证明企业与银行的合作关系与长久，它所获得的借款利率越低3。万解秋认为银行与企业关系来往中所获得的内部信息有助于他们双方的信息不对称。4美国经济学家Berger和Boot这样描述关系型贷款：如果银行能够和企业建立良好的长期关系，在长期交往中获得企业的专有信息，就有助于银行了解企业的发展前景和还款概率，作出正确的贷款决策，并且更好的安排贷款条件，获得长期利益。5Banerjee认为中小金融机构在为中小企业提供服务方面拥有信息上的优势，这就种信息优势提出了两种假说。其一是“长期互动”假说，中小金融机构一般是地方性金融机构，专门为地方中小企业服务，通过长期的合作关系，中小金融机构对地方中小企业经营状况的了解程度逐渐增加，这就有助于解决存在于中小经融机构和中小企业之间的信息不对称问题；另一种假说为“共同监督”假说，这种假说尤其适合与合作性中小经融机构，该假说认为即使中小金融机构不能真正了解地方中小企业的经营状况，因而不能对中小企业实施有效的监督，但为了大家的共同利益，合作组织中的中小企业之间会实施自我监督，而且这种监督要比金融机构的监督更加有效。6 青木昌彦认为关系型融资与保持距离性融资的区别就在于，前者依靠的是银行所掌握的非数码化的知识（软信息），后者则是依靠可以数码化的财务报表，投资分析等来对企业进行再融资的。在关系型贷款中，处于银行掌握了具有专有性的意会知识，从而在同企业进行融资的过程中可以从中获得垄断租金、政策诱导性租金、声誉租金和信息租金，这些经济奖励有助于银行不断扩展与中小企业的合作，直至发展为主办银行制度。7 吴洁研究得出管理层次少、决策权分散的小银行在基于企业软信息发放关系型贷款方面拥有比较优势，而集权式大银行在依据硬信息发放市场交易贷款方面表现更佳。8 斯蒂格利茨（Stiglitz）和韦斯（Weiss）在商业银行与借款人之间存在事前非对称信息的假设下，论证了银行贷款平均预期收益是利率的非单调函数，进而解释了逆向选择和道德风险下信贷配给产生的原因。91.3研究内容和方法研究的主要内容：第一章为绪论。阐述研究背景和意义以及本文研究的主要内容。第二章介绍关系型贷款和企中小型企业融资的相关理论基础。第三章重点分析关系型贷款对与企业融资的相互影响。第四章运用案例分析了关系型贷款与中小企业融资的研究及建议。论文采用了理论分析与案例分析相结合的方法，在继承前人研究的基础上，本文将对关系型贷款与中小企业融资的关系作深入分析，找出关系型贷款适合中小企业信息特点，是解决中小企业融资难题的有力手段，最后根据中国关系型贷款的现状，并提出若干建议。2关系型贷款和中小企业融资的相关理论2.1中小企业融资形式企业融资形式从种类上划分首先根据资金来源不同分为外源和内源融资两类。外源融资即企业通过一定方式从企业外部融入资金用于投资。内源融资是指企业依靠其内部积累进行融资并将其用于投资。外源融资的发展可以提高全社会对储蓄资源的利用能力，优化社会资源的配置效率，有利于分散投资风险。内源融资范围的局限性导致其无法满足规模日益壮大的企业的资金需求，必须向外源融资方式过渡。根据获取外部资金的方式将外源融资区分为直接融资和间接融资。直接融资是指企业作为资金需求向资金供给者直接融通资金的方式。间接融资则是指企业通过金融中介机构间接向资金供给者融通资金的方式。直接融资主要包括发行股票、发行债券、吸取民间资金、风险投资等方式；间接融资大体可分为银行信贷资金、银行金融机构资金借贷、商业信用等。我国中小企业的外源融资主要以银行信贷融资为主，股票和债券融资，风险投资只占极少部分。2.2 关系型贷款在中小企业融资的理论基础Berger和 Udell将银行的贷款类型划分为财务报表型贷款、抵押担保型贷款、信用评分型贷款以及关系型贷款四种，并将关系型贷款定义为：银行的贷款决策主要基于通过长期和多种渠道的接触所积累的关于企业及业主的相关信息而做出。其基本前提是，银行和企业之间必须保持长期、密切而且相对封闭的交易关系。通过关系型贷款，银行与企业、股东以及当地社区进行多维的交流来获得信息，并以这些信息作为企业授信的依据。10关系型贷款指银行的贷款决策主要基于通过长期和多种渠道的接触所积累的关于借款企业及企业主的相关信息而做出。总的来看，前三种技术所涉及和生产的主要是易于编码，量化和传递的数码信息。数码信息又叫“硬信息”，指的是可以量化为计量数字、书面或口头报告的信息，以及通过分析这些信息的内容所能得到的信息，如公司会计报表、财务状况等。这些信息不具有人格化特征，基于这类信息的贷款属于保持距离型贷款。关系型贷款则有所不同，他所依据的主要是难以量化和传递的意会信息，具有强烈的人格化特征。意会信息又叫“软信息”，是相对于数码信息而言的，是指无法通过简单加总的数码式信息获得的，只能在有限的局部域通过关系合同或特定经历得到的信息。这种“软信息”可视为银行生产的关于特定企业及其业主的关系型融资实际是人格化的意会信息的融资方式。关系型融资包括关系型贷款和关系型股权融资两种方式。两者的区别在于出资者是否持有企业的股份。关系型贷款中的出资者仅作为企业的债务人，并不持有企业的股份。关系型股权融资中的出资者持有企业的股份。关系型贷款作为关系型融资的主要手段，指银行通过多年信贷交易逐渐获得客户企业的大量内部信息，以银行对企业的密切监控和合约的灵活性为特征，是银企之间的一种长期合作行为。3关系型贷款对与中小企业的相互影响3.1实施关系型贷款关系对与银行的影响3.1.1出资者的成本分析 出资者在中小企业确立关系型贷款关系时，需付出一定的成本，包括信息成本和监督成本两大类。1信息成本信息成本主要是出资者获取预处理中小企业各种“软信息”的成本。关系型贷款涉及企业、企业所有者、当地社区的一系列“软信息”的生产。企业主性格、可靠程度、素质、专业技能，企业产品市场前景好之类信息的获取和处理，需要不同于保持距离型贷款的特殊分析技术。这些“软信息”不易量化、标准化的特点是的信息传递成本与管理链条、组织结构相关，获取和处理这类信息要付出一定的时间成本和营业费用。2监督成本监督成本指的是出自这对企业三次监督发生的成本。包括第一次融资之前摸清借款人风险特征的事前监督、持续关注借款人行为的事中监督、和弄清需要追加融资的财务危机情况的事后监督审计。3机会成本 随着企业和银行的经营发展、或由于某些冲击力的作用，交易方的市场力量和外部环境发生了变化，改变了单方和外界潜在的其他方交易所获得最大收益，即机会成本。银行发现并有能力锁定其他优质客户(规模、信用评级、经营管理、项目前景、账户价值)，信贷资金向新客户的转移将带来更多的收益的机会成本。3.1.2出资者的收益分析对出资者来说，提供关系型贷款的目的是长期获得租金，我们把它称之为关系型租金，指的是出资者与企业建立关系型贷款关系获得超出其正常利润水平的超额利润，关系型租金的类型包括以下四种：1信息租金信息租金是指关系型贷款的出资者依靠拥有的信息优势获得的租金。出资者通过与企业家的密切接触获得关于企业家才能和素质的意会信息，具备这些意会信息的出资者能够利用信息优势阻止他行竞争。出资者能够对借款人的贷款抵押品和担保能力做出准确评估。出资者可以深入了解企业的经营状况和发展前景，便于就将来的银企关系发展趋势制定预案，明确定位。2合约租金商业银行通过关系型贷款，可以有效提升合约的灵活性。关系银行通过观察借款人的经营实绩，可以对借款人未来的贷款合约予以灵活的安排。比如，若原贷款项目成功，则借款人未来的贷款定价和收费标准可予降低（因为银行与其借款人将来违约风险下降）；反之，则可能提高贷款定价和收费标准，关系银行的合约行为将视借款人的未来经营表现而定。关系银行事后的谈判能力可以得到加强。当关系银行在对借款人的监督过程中发现重大问题时，根据合约安排，银行可以拒绝向借款人提供贷款，或者向其发布一个“可信”的撤资威胁，这将可以阻止借款人短视的投资行为，从而加强对借款人的风险控制和约束。3垄断租金垄断租金是指关系型出资者拥有市场驾驭力，能从融资中获取挣得净收益，使得他能够在一定时间内分摊融资成本。与其他出资者比较，关系型贷款的出资者可以借助对企业账户信息的垄断优势，更好地了解企业的经营状况，充分利用其人力、资金、信息优势为企业提供全方位的服务，通过交叉销售与企业发展更紧密的客户关系，例如20世纪80年代以来，德国所有的银行集团在“一站式”的战略下倾向于对中小企业提供综合的融资、交易服务。4声誉租金声誉租金是指出资者在保持同关系企业的关系型贷款中树立良好的声誉，从而获得其他的投资机会。假定出资者将来能否得到正收益取决于他的声誉状况，他的首选就是不惜血本保持良好声誉。例如，不同银行在市场上为获得贷款进行激烈竞争，建立与客户荣辱与共的声誉、保持良好的客户关系就成为银行可持续的竞争优势的一个来源。3.2建立关系型贷款关系对与企业的影响3.2.1 中小企业的成本分析企业在关系型贷款关系中承担的成本主要是签约成本、履约成本和机会成本。1签约成本从不同的出资者选择一个或者几个作为自己的关系型贷款合作对象，这需要企业做出一定的调查和鉴别；为配合出资者的“事前监督”，企业必须提供企业家素质、企业家个人信用水平、企业产品市场前景等意会信息，来证明企业的发展前景，以此来获得出资者第一笔关系型贷款。2履约成本主要来自企业的融资风险，特别是关系型贷款带来的风险，包括：资金不能如数偿还，企业自身承担资金不能偿还的损失，必须将所借资金如数偿还才能保证企业的持续经营；当企业不能按期偿债时，将面临丧失信誉、负担赔偿，甚至变卖资产的风险。3机会成本企业面临多种融资方式的选择，自身的流动性约束减少（例如可以利用关系贷款占用的抵押资产从其他有合作愿望的银行申请贷款或利用公开市场、风险投资），外界提供的融资价格比当前的合作银行要低从而产生的机会成本。3.2.2 中小企业的收益分析对中小企业来说，与出资者建立关系型贷款的收益主要包括： 对借款企业而言，关系型贷款最大的价值在于能够在必要时确保信用的可获得。这种信用可获得性的重要意义表现在以下几个方面：对于中小企业来说，由于它们的规模较小，内部透明度较低，且又难以在资本市场融资，加之信息不对称的作用，借款人的道德风险极易被诱发，从而提高了贷款违约的风险概率，所以商业银行常会对它们实施信贷配给。因此，采用关系型贷款便成为这些企业最佳的一种融资方式；在金融危机时期，由于银根紧缩，企业的资金供给会受到严重影响，使企业出现财务困难，甚至会面临倒闭的危险。此时如果企业与银行建立较为稳定的长期关系，它们获取关系贷款得到银行救助的机会就会明显增加；如果借款企业与具有较高知名度的银行建立长期贷款关系，这将会为借款企业向公众传递“该企业未来前景良好，信誉可靠”的积极信号，由此将会提高企业的声誉。而且，借款企业还可以借助这种生于开辟新的筹资渠道，增强在金融市场上的筹资能力。1降低融资成本借款企业利用关系型贷款获益的第二个有利因素是降低筹资成本。虽然，目前对此结论学术界尚未得出较一致看法，但是在一定的范围内，关系型贷款确实可以为借款人降低融资成本，例如在我国国内银行贷款实践中，商业银行向具有良好合作关系的企业提供诸如下浮10%贷款利率优惠条件的情况已经相当普遍。2取得竞争优势借款企业采用关系型贷款，还有助于企业保守商业机密，鼓励创新和投资。如果企业采取其他融资方式，企业将不得不披露内部投资决策，从而市场竞争中会失去优势和垄断地位。另一方面，关系型贷款还可以节约融资时间，提高融资效率。在产品市场上，时间就是财富，关系型贷款快捷的时效性较之其他融资方式能大大节约借款企业的时间成本，确保其在市场竞争中取得优势。综上所述，一旦关系型贷款双方在权衡各自成本和收益的基础上订立了关系型贷款合同，则关系型合同在大多数情况下都能得到维持。4关系型贷款与中小企业融资的案例研究及建议4.1中小企业发展关系型贷款的案例研究4.1.1案例众所周知，信息不对称和信息不透明是中小企业融资难的基本原因。与大企业相比，中小企业由于难于提供经过审计的合格财务信息和经营记录，从而使银行在向其贷款时面临着更高的信用风险，为了防止信息不对称所导致的逆向选择和道德风险，银行往往实行信贷配给政策，对贷款需求者有选择的授予信用，拒绝信息条件不能满足要求的借款者的申请。为了有效缓解金融交易的信息问题，银行开发出基于不同种类信息的多种贷款技术。关系型贷款就是其中很重要的方式之一。作为我国民营经济比较发达的浙江省,金融机构改革也更多的具备了民营资本的色彩,民营成分参与金融机构改革效果显著,其间涌现出了一批资本机构以民营资本为主 、经营业绩良好的中小金融机构，比较成功的例子就是浙江省台州市商业银行。台州市商业银行是我国众多银行中做的较为成功的一家。其前身是台州市路桥区银座城市信用社，成立之初在只有10万元资本金，经过十三年的发展，市场份额超过当地任何一家金融机构，年盈利能力超过5000万元，更令人惊讶是它的不良贷款率一直控制在1%一下，而在2001年全额承接另7家组建单位3.51亿的不良资产，组建台州市商业银行后，2004年底不良贷款率从建行初的13.1%降到2.76%，实现利润1.84亿元，在2005年总资产收益率更是增加到了2.43%，其不良资产率按五级分类只有1.36%。从1989年开始，银座先后引进了电脑业务处理系统，与全国20多个省市、50多个大中城市的100多家金融机构建立通汇关系，形成了自己的特色，发行了自己的信用卡银座卡，并从意大利引进了柜员机等等。泰龙城市信用社成立较晚，时间为1993年6月，但成立后发展势头良好，同样取得了较好的经营业绩。泰隆城信社目前是一家纯粹的民营银行，股东完全由个人和民营企业所有者构成，其中个人投资者29人，占21.9%，民营企业共6家，占78.1%。至2000年底，泰隆累计实现利税8000多万元，拥有7000多万元资本金，14亿元存款，其存、贷款总额分别占台州所有金融机构存贷款总额的19.3%和17.9%均超过了当地四大国有商业银行分支机构。4.1.2案例分析这些业绩的取得，基础是中小企业贷款的成功运作：台州市商业银行100万元以下的贷款户占所有贷款户的94%左右，贷款余额占到全部贷款余额的60%左右。在面对中小企业开展业务中，台州市商业银行的成功之道主要有以下几点：1打造适合小企业贷款的客户经理队伍，充分获取企业的软信息，解决信息不对称难题。银行通过“以客户关系”为导向而非“以数据处理”为导向的灵活管理，获取“软信息”，以此印证客户财务指标，达到“客户信息充分披露”的目的。而获取软信息的具体执行者就是银行的客户经理们。他们建立了一支人数众多的客户经理队伍，占到银行人员的三分之一，这些客户经理的特点是：土生土长、平均学历不高、为人“地道”。这一方面降低了人力成本，更关键的是他们可以利用“地缘、亲缘、人缘”保障来开展信贷工作，对一位土生土长的客户经理来说，只要一个电话就能八九不离十地了解一个企业业主的上下三代、道德品质、资本积累、经营状况等等“软信息”在鼓励客户经理与客户建立紧密的经常性的联系的同时，贷款的安全性是由严格的客户关系管理规范和完善的贷款信息披露制度做保障的。银行将客户经理所有与客户的联系加以规范，使客户经理能够统筹安排贷前调查、贷后检查、组织存款等客户关系维护事项，规范客户联系管理与客户信息传递渠道。同时，银行要求每一个客户经理为所有的客户编制简化的财务报表，并且以账户现金流测算客户现金流。为此，银行创新推广了“存贷挂钩、利息优惠”的贷款方法，其核心是以客户的现金归行情况与客户贷款的利率、贷款取得的难易程度挂钩。从而可以从客户的账户现金流信息中获取现金流量的大小、频度和日常结算业务对象等信息，再结合平时所获取的“软信息”，可以评估出客户的风险程度，弥补较多小企业现金流量表缺失的不足。2简化信贷业务流程，同时强化资产管理监控台州市商业银行建立了充分授权、充分监督的信贷管理体系，再造小额信贷业务流程。该流程的特点是:对贷款调查十分重视，对具体调查的程序、内容、经验进行制度化；基层支行不专设审查岗，审查程序由调查人和审批人在调查和审批决策中完成，以减少流程环节，提高效率；没有繁复的客户等级评定及评估程序，审批人可以直接进行再调查；审批权限直接授予个人，实行第一审批人负责制；对经办人的贷后管理纳入客户日常联系范畴，没有一一对应关系，且通过贷款事后监督等其他程序和途径对贷后管理进行“换人”核查。在简化流程的同时，台州市商业银行提高了对资产质量的监管力度。其主要做法有：总行信贷风险管理部门进行日常管理和监管；资产保全部门在资产保全过程中进行风险贷款案例编报和信息反馈；稽核部门建立贷后监督小组，专门对支行发放的贷款实施贷后检查，对支行和信贷管理部门所审批发放的贷款实施专门抽查监管；每年至少进行一次全行性信贷大检查，实行信贷互检；实施各种形式的信贷专项检查。流程改造后，新客户来台州市商业银行申请贷款，得到明确答复的时间不会超过3天，老客户一般不会超过2天。3 对信贷人员和客户的双向奖励与约束对银行的客户经理，实行的是公开、透明、直接量化考核到个人的薪酬奖励办法，客户经理的收入占比中以绩效薪酬为主且主要与业绩、规模挂钩，上不封顶，按月考核。与此同时，银行还坚持着“资产质量风险一票否决”的传统，每位客户经理在处理发展业务与控制风险的关系时，都会谨慎平衡，树立了“事关信贷风险，就是事关职业前途“的风险意识。对银行的客户，奖励措施主要有利率优惠、信贷额度适当增长、担保条件适当放松、提供其他延伸金融服务等。对一些履约状况、资信状况良好的黄金客户来说，能通过电话银行进行“自助贷款”然而，在当地客户中都知道，台州市商业银行的钱好借，但不好欠，台州市商业银行对小企业的约束措施相当严厉，主要包括：信贷制裁和黑名单制度、信贷例外审批制度、上门驻讨等。在不良贷款清收工作中，坚持“早发现、早处理、争取主动”，对每一笔风险贷款，都会按实际清收的可能性设计不同的催讨办法。针对不同客户，有时需要采取“顾全面子”的做法，有时却需要给他施加“当众丢脸”的压力。上门驻讨时，台州市商业银行的催贷精神是“又粘又缠，不达目的誓不罢休”。4.2发展关系型贷款的政策建议通过上节对国内研究成果的综述以及关系型贷款在缓解中小企业融资问题上的内在机理的分析，我们得出关系型贷款在缓解中小企业融资问题上具有得天独厚的优势和深层次的理论基础作支撑；同时，通过国内研究成果的综述，我国建立面向中小企业的关系型贷款制度应从民间（企业）、银行、政府三方面共同努力。结合我国经济现实的有利和不利因素分析，可以综合得出我国建立面向中小企业的关系型贷款制度中政策建议。4.2.1中小企业自身素质修炼：关系型贷款制度的基础中小企业自身信用条件和素质的提高是在中小企业推行关系型贷款制度的基础。中小企业的经营管理者要通过提供经营管理水平、熟悉金融政策、学习金融知识，运用现代金融知识、遵循诚信原则提高自身素质，从而争取与银行建立长期合作关系。在提高企业经营管理水平方面，中小企业又要通过改革转变经营机制，通过改组优化企业结构，通过改造增强企业后劲，同时引导企业加强管理，面向市场。因此中小企业应迅速建立起适应市场经济的管理模式，注重管理，科技管理一体化，参与大企业、大集团的专业化分工协作，依靠生产和科技，注重质量内涵型发展，通过激烈的生产竞争和优胜劣汰，使其保持活力并不断发展。中小企业要赢得银行的信任和支持，就必须健全各项规章制度，强化财务管理，保证会计信息的真实性和合法性，全方位更新企业财务管理观念，树立资本多元化的观念，积极寻求与外部资金合作，筹措满足企业发展的资金；树立风险防范意识，增强风险意识，建立风险预测模型，有遇见地、系统地辨认出可能出现的风险，并制定详细的财务计划，通过计划将不确定的因素确定下来，使企业建立应对变化的机制，变被动为主动，减少未来风险的影响。遵循诚信原则，构筑良好的银企关系。诚实信用是一切市场主体发展壮大的必要条件。中小企业必须遵循诚实信用原则，切实履行借款合同，保持良好的信用，建立良好的银企关系，为双方关系的长久维系创造条件。4.2.2 银行业务创新：关系型贷款制度的主体1推进银行业务创新银行与中小企业之间的关系型借贷关系建立的基础是通过多种金融服务，使得银行掌握大量的有关中小企业的“软信息”。关系型借贷不仅仅是融资，还包括多种金融服务，诸如授信额度、存款、支票清算、现金管理等，总之会有一个多元产品的集合。在美、英等国，金融机构对中小企业的信贷支持有一半是通过透支或授信额度来进行的，在所给定的授信额度内，企业享受快捷的贷款、贸易项下各种信用证、承托、备用信用证等信贷业务。因而关系型贷款制度发展的基础前提就是银行业金融服务的多元化。我国商业银行金融服务品种的稀少，不利于银行收集中小企业信息，克服信息不对称，因而限制了银企关系的范围和强度。理财咨询、信息咨询等新兴业务品种的开展有助于银行了解中小企业日常经营情况和发展前景。而透支、授信额度等信贷便利，不但可以帮助银行环节信息不对称，而且大幅度降低了交易成本，丰富的业务品种是银行与中小企业建立关系的基础。对此，银行应积极开发新的业务品种，尤其是一些对中小企业有很强针对性的业务，以强化银企关系。2推行客户经理制 银行客户经理与客户之间合理的配比关系，是确保银行对客户进行优质服务和有效开发的关键，是银行获取中小企业长期隐性信息的有效渠道，所以。客户经理制的推行是关系型贷款制度推行的必要条件。在推行客户经理制的过程中，既要保护和激发提供客户资源人员的积极性，又要让最合适的客户经理去维护和开发与之相对应的客户。因此，实施客户经理制度过程中，要按照客户经理的分工和特长，把原来分散在各个业务部门负责的客户集中分类和重新分配。同时，要确保客户资源提供者的积极性，可以通过对客户资源提供者给予一定的奖励之后，切断他们与客户的联系，将客户转到客户经理手中，由专职的客户经理对客户进行服务和开发。4.2.3政府：外生性制度供给关系型贷款制度的建立还需要发挥政府在外生性制度供给上的重要作用。关系型贷款是金融机构对企业提供的融资服务，这种服务主要依据企业的“软信息”作出决策。从美国中小企业的关系型贷款制度可以看出，美国中小企业管理局对关系型贷款制度提供了信息支持、直接融资及信用担保等服务，并发挥了重要的推动作用。我国政府应在外生性制度安排上发挥更多作用，加宽相关立法和体制改革步伐，建立适应的外部制度环境。政府的政策扶持、市场监督和公共服务时间里关系型贷款制度的不可缺少的前提条件。 总 结中小企业与银行之间人格化信息和非人格化信息的严重不对称性，使得解决中小企业融资问题的关键在于开发出适应中小企业信息特质同时又无损贷款人利益的贷款技术。关系型贷款的制度安排可以较好地满足要求。从银行与中小企业的信息博弈视角看，借贷双方的最终均衡是双方为长久的关系型借贷关系，中小企业与关系银行有充分的动机来建立这种互动关系。关系型贷款通过银行与中小企业建立长久的合作关系有利于解决信息不对称带来的逆向和道德风险，从而使借贷双方收益。结合我国的有利和不利的条件，我国在推行面向中小企业额关系型贷款时需要进一步提高中小企业的素质、推进金融自由化，创造一种更具有市场取向的金融环境，才能发挥关系型贷款破解信息不对称、促进融资效率的优势。我国建立面向中小企业的关系型贷款制度应从企业、银行、政府三方面共同努力：加强中小企业自身素质修炼，推进银行业务创新和政府外生性制度供给的支持创新点根据我国特殊的金融经济体制和环境，对我国的关系型贷款存在的问题及原因进行初步探索，认为关系型贷款是解决我国中小企业融资难的有效途径，特别是在信息不对称的经济来往中，运用台州市案例分析，说明中小银行在中小企业融资之间的作用不足之处：由于银行和中小企业数据收集上的困难，而且关系型业务的本质似乎阻碍了信息的披露，所以本文不能有更为广泛的数据来证明关系型贷款在中小企业融资中的作用，只能通过国内的实例和经验说明。 参考文献1林毅夫，李永军.中小金融机构发展与中小企业融资J.经济研究，2001(1).2张捷.中小企业的关系型借贷与银行组织结构J.经济研究,2002（6）:32-37,54,94.3曹敏，何佳，潘启良.金融中介及关系银行-基于广东外贸企业银行融资数据的研究J.经济研究，2003（3）：29-36.4万解秋.信贷配给条件的中小企业融资J.经济学动态,2005(2):43-46.5Allen N. Berger, Gregory F. Udell. “Relationship Lending and Lines of Credit in Small Firm Finance.” J,Journal of Business,Vol.68,no.3.（1995）,pp.351-381.6Banerjer,A.V ,Besley ,T.,Guinnane,T.W.The neighbors keeper:design of a Credit cooperative with Theory and TestJ.Quartly of Economics,1994,pp109 7青木昌彦.比较制度分析，上海远东出版社.8吴洁.关系型贷款研究综述J.金融纵横，2005（10）:15-17.9Stiglitz,J.E.&Weiss,A.,1981:“Credit rationing in Markets with Impertfect Information, American Economic Review” ,Volume 71,Issue 3,393-410 10Arnoud W. A. Boot. Relationship Banking: What Do We Know? J,Journal of Financial Intermediation, Vol.9,2000,pp.7-25.感 谢 论文的完成，我要真诚的感谢我的论文指导老师张俊超老师。从本文的确定到定稿，我一直受到张老师的悉心指导和无微不至的关怀，他博学睿智，严谨的治学态度和实事求是的工作作风为本文的选题和文章的结构提出了许多可行性建议。在此，学生谨向张老师在学习上的关心和教诲表示由衷的感谢。袁节膅薂羄肅蒃薁蚃芀荿薀螆肃芅蕿袈芈膁蚈羀肁蒀蚇蚀袄莆蚇螂肀莂蚆羅袂芈蚅蚄膈膄蚄螇羁蒂蚃衿膆莈蚂羁罿芄螁蚁膄膀螁螃羇葿螀袅膃蒅蝿肈羆莁螈螇芁芇莄袀肄膃莄羂艿蒂莃蚂肂莈蒂螄芈芄蒁袆肀膀蒀罿袃薈葿螈聿蒄葿袁羁莀蒈羃膇芆蒇蚃羀膂蒆螅膅蒁薅袇羈莇薄罿膄芃薃虿羆艿薃袁节膅薂羄肅蒃薁蚃芀荿薀螆肃芅蕿袈芈膁蚈羀肁蒀蚇蚀袄莆蚇螂肀莂蚆羅袂芈蚅蚄膈膄蚄螇羁蒂蚃衿膆莈蚂羁罿芄螁蚁膄膀螁螃羇葿螀袅膃蒅蝿肈羆莁螈螇芁芇莄袀肄膃莄羂艿蒂莃蚂肂莈蒂螄芈芄蒁袆肀膀蒀罿袃薈葿螈聿蒄葿袁羁莀蒈羃膇芆蒇蚃羀膂蒆螅膅蒁薅袇羈莇袄芈蒇袇螀芇蕿蚀聿芆艿蒃肅芅蒁螈羁芄薃薁袆芃芃螆螂芃莅蕿肁节蒈螅羇莁薀薈袃莀艿螃蝿荿莂薆膈莈薄袁肄莇蚆蚄羀莇莆袀袆羃蒈蚂螂羂薁袈肀肁芀蚁羆肁莃袆袂肀薅虿袈聿蚇蒂膇肈莇螇肃肇葿薀罿肆薂螆袅肅芁薈螁膅莃螄聿膄蒆薇羅膃蚈螂羁膂莈蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肂腿节衿羈腿莄蚂袄芈蒇袇螀芇蕿蚀聿芆艿蒃肅芅蒁螈羁芄薃薁袆芃芃螆螂芃莅蕿肁节蒈螅羇莁薀薈袃莀艿螃蝿荿莂薆膈莈薄袁肄莇蚆蚄羀莇莆袀袆羃蒈蚂螂羂薁袈肀肁芀蚁羆肁莃袆袂肀薅虿袈聿蚇蒂膇肈莇螇肃肇葿薀罿肆薂螆袅肅芁薈螁膅莃螄聿膄蒆薇羅膃蚈螂羁膂莈蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肂腿节衿羈腿莄蚂袄芈蒇袇螀芇蕿蚀聿芆艿蒃肅芅蒁螈羁芄薃薁袆芃芃螆螂芃莅蕿肁节蒈螅羇莁薀薈袃莀艿螃蝿荿莂薆膈莈薄袁肄莇蚆蚄羀莇莆袀袆羃蒈蚂螂羂薁袈肀肁芀蚁羆肁莃袆袂肀薅虿袈聿蚇蒂膇肈莇螇肃肇葿薀罿肆薂螆袅肅芁薈螁膅莃螄聿膄蒆薇羅膃蚈螂羁膂莈蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肂腿节衿羈腿莄蚂袄芈蒇袇螀芇蕿蚀聿芆艿蒃肅芅蒁螈羁芄薃薁袆芃芃螆螂芃莅蕿肁节蒈螅羇莁薀薈袃莀艿螃蝿荿莂薆膈莈薄袁肄莇蚆蚄羀莇莆袀袆羃蒈蚂螂羂薁袈肀肁芀蚁羆肁莃袆袂肀薅虿袈聿蚇蒂膇肈莇螇肃肇葿薀罿肆薂螆袅肅芁薈螁膅莃螄聿膄蒆薇羅膃蚈螂羁膂莈蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肂腿节衿羈腿莄蚂袄芈蒇袇螀芇蕿蚀聿芆艿蒃肅芅蒁螈羁芄薃薁袆芃芃螆螂芃莅蕿肁节蒈螅羇莁薀薈袃莀艿螃蝿荿莂薆膈莈薄袁肄莇蚆蚄羀莇莆袀袆羃蒈蚂螂羂薁袈肀肁芀蚁羆肁莃袆袂肀薅虿袈聿蚇蒂膇肈莇螇肃肇葿薀罿肆薂螆袅肅芁薈螁膅莃螄聿膄蒆薇羅膃蚈螂羁膂莈蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肂腿节衿羈腿莄蚂袄芈蒇袇螀芇蕿蚀聿芆艿蒃肅芅蒁螈羁芄薃薁袆芃芃螆螂芃莅蕿肁节蒈螅羇莁薀薈袃莀艿螃蝿荿莂薆膈莈薄袁肄莇蚆蚄羀莇莆袀袆羃蒈蚂螂