建设工程经济(押宝题).doc

2012年建设工程经济考试考点及重点P1 影响资金时间价值的因素很多，其中主要有以下几点：1.资金的使用时间2.资金数量的大小3.资金投入和回收的特点4.资金周转的速度P3 三、利息的计算 下面一段单利利不生利没有完全反映资金的时间价值，通常只适用于短期投资或短期贷款。P5 现金流量图IZ101012-1说明现金流量图的作图方法和规则： 1.以横轴为时间轴，向右延伸表示时间的延续，轴上每一刻度表示一个时间单位，可取年、半年、季或月等；2.相对于时间坐标的垂直箭线代表不同时点的现金流量情况，现金流量的性质是对特定的人而言的。对投资人而言，在横轴上方的箭线表示现金注入，即表示收益；在横轴下方的箭线表示现金流出，即表示费用。3.在现金流量图中，箭线长短与现金流量数值大小本应成比例。4.箭线与时间轴的交点即为现金流量发生的时点。P6 总之，要正确绘制现金流量图，必须把握好现金流量的三要素，即：现金流量的大小、方向和作用点。二、终值和现值的计算 重点资金等值基本计算公式资金等值计算公式公式名称已知项欲求项系数符号公式一次支付终值PF（F/P，i，n）F=P（1+i ）n一次支付现值FP(P/F，i，n)P=F(1+i)-n等额支付终值AF(F/A，i，n)偿债基金FA(A /F，i，n)年金现值AP(P/A，i，n)资金回收PA(A/P，i，n) P12 二、有效利率的计算 这部分内容重点看有效利率有效利率是指资金在计息中所发生的实际利率，包括：计息周期有效利率和年有效利率。（1）计息周期有效利率 即计息周期利率i：ir/m（2）年有效利率（年实际利率）年有效利率 ieff 与名义利率的换算关系：P13 【例IZ101013-2】 重点看计息周期小于（或等于）资金收付周期时的等值计算（难点）两种方法：（1）按资金收付周期的实际利率计算（2）按计息周期的有效利率计算例1Z101013-2现在存款1000元，年利率10%，半年复利一次。问5年末存款金额为多少？解：（1）按年实际利率计算=（1+10%/2）2-1=10.25%则 F=1000（1+10.25%）5=10001.62889=1628.89（元）（2）按计息周期利率计算F=1000（F/P，10%/2，25）=1000（F/P，5%，10）=1000（1+5%)10=1628.89（元）P14 一、经济效果评价的基本内容：（一） （二） （三）这三部分所有内容重点看一、技术方案经济效果评价基本内涵技术方案是工程经济最直接的研究对象，获得最佳的技术方案经济效果则是工程经济研究的目的。经济效果评价就是根据国民经济与社会发展以及行业、地区发展规划的要求，在拟定的技术方案、财务效益与费用估算的基础上，采用科学的分析方法，对技术方案的财务可行性和经济合理性进行分析论证，为选择技术方案提供科学的决策依据。表3-1 技术方案经济效果评价基本内涵经济效果评价基本内涵基本内容盈利能力分析含义分析和测算拟定技术方案计算期的盈利能力和盈利水平对应指标财务内部收益率、财务净现值、资本金财务内部收益率、静态回收期、总投资收益率、资本金净利润率偿债能力分析含义分析和判断财务主体的偿债能力对应指标借款偿还期、利息备付率、偿债备付率、资产负债率、流动比率、速动比率财务生存能力分析含义也称资金平衡分析，根据拟定技术方案的财务计划现金流量表，通过考察拟定技术方案计算期内各年的投资、融资和经营活动所产生的各项现金流入和现金流出，计算净现金流量和累计盈余资金分析技术方案是否有足够的净现金流量维持争产运营，以实现财务可持续性财务可持续性条件基本条件有足够的经营净现金流量必要条件允许个别年份净现金流量为负，但各年累计盈余资金不应为负特别注意经营性方案三项内容均进行分析；非经营性方案主要分析财务生存能力方法基本方法确定性评价方法和不确定性评价方法（同一技术方案二者均要进行）按性质分类定量分析与定性分析（二者相结合，以定量分析为主）按是否考虑时间因素分类静态分析与动态分析（二者结合，以动态分析为主）。静态分析适用于粗略或短期评价；或逐年收益大致相等的技术方案评价；动态分析强调资金时间价值按是否考虑融资分类融资前分析对应报表技术方案投资现金流量表对应指标技术方案投资内部收益率、净现值、静态投资回收期（以动态分析为主）作用考察技术方案投资总获利能力，作为初步决策与融资方案研究的依据和基础融资后分析基本理解考察技术方案在拟定融资条件下的盈利能力、偿债能力和财务生存能力，判断技术方案在拟定融资条件下的可行性，用于比选融资方案动态分析资本金现金流量分析计算资本金财务内部收益率投资各方现金流量分析计算投资各方财务内部收益率静态分析计算资本金净利润率（ROE）和总投资收益率（ROI）按评价时间分类事前评价、事中评价、事后评价程序熟悉建设技术方案的基本情况；收集、整理和计算有关技术经济基础数据资料与参数；根据基础财务数据资料编制各基本财务报表；经济效果评价方案独立型方案含义方案间互不干扰、在经济上互不相关的方案，即这些方案是彼此独立无关的，选择或放弃其中一个方案 , 并不影响其他方案的选择特例单一方案实质在“做”与“不做”间选择，取决于技术方案自身的经济性，即进行“绝对经济效果检验”互斥型方案含义又称排他型方案，在若干备选方案中，各个方案彼此可以相互代替，具有排他性，选择其中任何一个方案，则其他方案必然被排斥实质只能选择一个经济性最优的方案评价内容考察各个方案自身的经济效果，即进行“绝对经济效果检验”；考察哪个方案相对经济效果最优，即“相对经济效果检验”计算期建设期含义技术方案从资金正式投入开始到技术方案建成投产为止所需要的时间确定依据技术方案建设的合理工期；建设进度计划运营期阶段投产期技术方案投入生产，但生产能力尚未完全达到设计能力时的过渡阶段达产期生产运营达到设计预期水平后的时间确定依据主要设施和设备的经济寿命期（或折旧年限）；产品寿命期；主要技术的寿命期；遵从行业规定二、经济效果评价内容与操作程序不可行放弃返回不可行基础数据可行建设投资营业收入经营成本流动资金方案设计基础数据技术方案投资现金流量分析编制技术方案投资现金流量表计算相应财务评价指标：IRR、NPV、Pt、Pt融资方案基准收益率ic基础数据总成本费用 还本付息建设期利息利润与利润分配表财务计划现金流量表资产负债表资本金现金流量分析（资本金IRR）基础数据偿债能力分析利息备付率ICR偿债备付率DSCR借款偿还期Pd静态盈利能力分析总投资收益率ROI资本金净利润率ROE不确定性分析盈亏平衡分析 敏感性分析投资各方现金流量分析（投资各方IRR）图3-2 经济效果评价的内容与操作程序融资前分析财务生存能力分析融资后分析2009年真题 建设技术方案财务评价时，可以采用静态评价指标进行评价的情形有（ ）。A.评价精度要求较高 B.技术方案年收益大致相等 C.技术方案寿命期较短D.技术方案现金流量变动大 E.可以不考虑资金的时间价值答案：BCE三、经济效果评价指标体系表3-2 经济效果评价指标体系经济效果评价确定性分析盈利能力分析静态分析投资收益率R总投资收益率ROI资本金净利润率ROE静态投资回收期Pt动态分析财务内部收益率FIRR财务净现值FNPV偿债能力分析利息备付率ICR偿债备付率DSCR借款偿还期Pd资产负债率（1Z102062）流动比率（1Z102062）速动比率（1Z102062）不确定性分析（1Z101030）盈亏平衡分析敏感性分析P15 （一）经济效果评价的基本方法： 经济效果评价的基本方法包括确定性评价方法与不确定性评价方法两类。对同一技术方案必须同时进行确定性评价和不确定性评价。（三）按评价方法是否考虑时间因素分类 本页末。对定量分析，按其是否考虑时间因素又可分为静态分析和动态分析。1.静态分析静态分析是不考虑资金的时间因素，亦即不考虑时间因素对资金价值的影响，而对现金流量分别进行直接汇总来计算分析指标的方法。2、动态分析动态分析是在分析方案的经济效果时，对发生在不同时间的现金流量折现后来计算分析指标。在工程经济分析中，由于时间和利率的影响，对技术方案的每一笔现金流量都应该考虑它所发生的时间，以及时间因素对其价值的影响。动态分析能较全面地反映技术方案整个计算期的经济效果。在技术方案经济效果评价中，应坚持动态分析与静态分析相结合，以动态分析为主的原则。P19 图 重点看表3-2 经济效果评价指标体系经济效果评价确定性分析盈利能力分析静态分析投资收益率R总投资收益率ROI资本金净利润率ROE静态投资回收期Pt动态分析财务内部收益率FIRR财务净现值FNPV偿债能力分析利息备付率ICR偿债备付率DSCR借款偿还期Pd资产负债率（1Z102062）流动比率（1Z102062）速动比率（1Z102062）不确定性分析（1Z101030）盈亏平衡分析敏感性分析P20 （一）总投资收益率 这部分内容重点看投资收益率分析1概念投资收益率是衡量投资方案获利水平的评价指标，它是技术方案建成投产达到设计生产能力后一个正常生产年份的年净收益额与方案投资的比率。它表明投资方案在正常生产年份中，单位投资每年所创造的年净收益额。对生产期内各年的净收益额变化幅度较大的方案，可计算生产期年平均净收益额与投资的比率。其计算公式为： 2判别准则将计算出的投资收益率（R）与所确定的基准投资收益率（Rc）进行比较：若RRc，则方案可以考虑接受若RRc，则方案是不可行的3应用式根据分析的目的不同，投资收益率又具体分为总投资收益率和资本金净利润率。（1）总投资收益率（ROI）总投资收益率表示总投资的盈利水平，按下式计算：式中EBIT技术方案正常年份的年息税前利润或运营期内年平均息税前利润； TI技术方案总投资（包括建设投资、建设期贷款利息和全部流动资金）。总投资收益率高于同行业的收益率参考值，表明用总投资收益率表示的技术方案盈利能力满足要求。（2）资本金净利润率（ROE）技术方案资本金净利润率表示技术方案资本金的盈利水平，按下式计算：式中NP技术方案正常年份的年净利润或运营期内年平均净利润，净利润=利润总额-所得税； EC技术方案资本金。技术方案资本金净利润率高于同行业的净利润率参考值,表明用技术方案资本金净利润率表示的技术方案盈利能力满足要求。对于技术方案而言，若总投资收益率或资本金净利润率高于同期银行利率，适度举债是有利的。反之，过高的负债比率将损害企业和投资者的利益。所以总投资收益率或资本金净利润率指标不仅可以用来衡量工程建设方案的获利能力，还可以作为技术方案筹资决策参考的依据。4优劣投资收益率（R）指标经济意义明确、直观，计算简便，在一定程度上反映了投资效果的优劣，可适用于各种投资规模。但不足的是没有考虑投资收益的时间因素，忽视了资金具有时间价值的重要性；指标的计算主观随意性太强，正常生产年份的选择比较困难，其确定带有一定的不确定性和人为因素。5适用范围其主要用在工程建设方案制定的早期阶段或研究过程，且计算期较短、不具备综合分析所需详细资料的方案，尤其适用于工艺简单而生产情况变化不大的工程建设方案的选择和投资经济效果的评价。P22 第五段的前两行； 静态投资回收期 计算题技术方案静态投资回收期是在不考虑资金时间价值的条件下，以技术方案的净收益回收其总投资（包括建设投资和流动资金）所需要的时间，一般以年为单位。静态投资回收期宜从技术方案建设开始年算起，若从技术方案投产开始年算起，应予以特别注明。从建设开始年算起，静态投资回收期计算公式如下：2应用式具体计算又分以下两种情况：（1）当技术方案建成投产后各年的净收益 ( 即净现金流量 ) 均相同时，静态投资回收期的计算公式如下：PtI/A式中I 技术方案总投资； A 技术方案每年的净收益，即A（CI-CO）t由于年净收益不等于年利润额，所以投资回收期不等于投资利润率的倒数。注意收益和利润是两个概念。（2）当技术方案建成技产后各年的净收益不相同时，静态投资回收期可根据累计净现金流量求得, 也就是在技术方案投资现金流量表中累计净现金流量由负值变为零的时点。其计算公式为：Pt=（累计净现金流量出现正值的年份1）（上一年累计净现金流量的绝对值/当年净现金流量）P23 最后一段静态投资回收期指标容易理解，计算也比较简便，技术方案投资回收期在一定程度上显示了资本的周转速度。显然，资本周转速度愈快，回收期愈短，风险愈小，技术方案抗风险能力强。 但不足的是静态投资回收期没有全面地考虑技资方案整个计算期内现金流量，即：只考虑回收之前的效果，不能反映投资回收之后的情况，故无法准确衡量方案在整个计算期内的经济效果。 静态投资回收期作为技术方案选择和排队的评价准则是不可靠的，它只能作为辅助评价指标，或与其他评价指标结合应用。P24 概念 全段； 二、判别准则 下面一段财务净现值（FNPV）是反映投资方案在计算期内盈利能力的动态评价指标。技术方案的财务净现值是指用一个预定的基准收益率（或设定的折现率）ic分别把整个计算期间内各年所发生的净现金流量都折现到投资方案开始实施时的现值之和。财务净现值计算公式为 : 财务净现值是评价技术方案盈利能力的绝对指标。当FNPV0时，说明该方案除了满足基准收益率要求的盈利之外，还能得到超额收益，换句话说方案现金流入的现值和大于现金流出的现值和，该方案有收益，故该方案财务上可行；当FNPV=0时，说明该方案基本能满足基准收益率要求的盈利水平，即方案现金流入的现值正好抵偿方案现金流出的现值，该方案财务上还是可行的；当FNPV0时，说明该方案不能满足基准收益率要求的盈利水平，即方案收益的现值不能抵偿支出的现值，该方案财务上不可行。P26 三。全部内容。 财务内部收益率（FIRR）指标考虑了资金的时间价值以及技术方案在整个计算期内的经济状况，不仅能反映投资过程的收益程度，而且FIRR的大小不受外部参数影响，完全取决于技术方案投资过程净现金流量系列的情况。这种技术方案内部决定性，使它在应用中具有一个显著的优点，即避免了像财务净现值之类的指标那样需事先确定基准收益率这个难题，而只需要知道基准收益率的大致范围即可。不足的是财务内部收益率计算比较麻烦，对于具有非常规现金流量的技术方案来讲，其财务内部收益率在某些情况下甚至不存在或存在多个内部收益率。 一、基准收益率的概念基准收益率也称基准折现率，是企业或行业投资者以动态的观点所确定的、可接受的投资方案最低标准的收益水平。 其本质上体现了投资决策者对技术方案资金时间价值的判断和对技术方案风险程度的估计，是投资资金应当获得的最低盈利利率水平，它是评价和判断技术方案在财务上是否可行和技术方案比选的主要依据。 二、基准收益率的测定 1. 2. 3. 4. （1）政府投资技术方案根据政府的政策导向进行确定；（2）企业投资技术方案综合测定；（3）境外投资技术方案应首先考虑国家风险因素；（4）投资者自行测定技术方案的最低可接受财务收益率应考虑因素包括：1资金成本筹资费（包括注册费、代理费、手续费等）和资金使用费。2投资的机会成本是指投资者将有限的资金用于拟建技术方案而放弃的其他投资机会所能获得的最大收益。机会成本是在方案外部形成的，不可能反映在该方案的财务上。机会成本不是实际支出。基准收益率应不低于单位资金成本和单位投资的机会成本，可用下式表达：3投资风险加上一个适当的风险贴补率i2。一般说来，从客观上看，资金密集技术方案的风险高于劳动密集的；资产专用性强的高于资产通用性强的；以降低生产成本为目的的低于以扩大产量、扩大市场份额为目的的。从主观上看，资金雄厚的投资主体的风险低于资金拮据者。4通货膨胀是指由于货币（这里指纸币）的发行量超过商品流通所需要的货币量而引起的货币贬值和物价上涨的现象。通货膨胀以通货膨胀率来表示，通货膨胀率主要表现为物价指数的变化，即通货膨胀率约等于物价指数变化率。年通货膨胀率记为i3。综上所述，投资者自行测定的基准收益率可确定如下：若技术方案现金流量按当年价格预测估算，则：若技术方案现金流量按基年不变价格预测估算，则： 上述近似处理的条件是i1、i2、i3都为小数。确定基准收益率的基础是资金成本和机会成本，而投资风险和通货膨胀则是必须考虑的影响因素。P27 4. （2）2投资的机会成本是指投资者将有限的资金用于拟建技术方案而放弃的其他投资机会所能获得的最大收益。机会成本是在方案外部形成的，不可能反映在该方案的财务上。机会成本不是实际支出。基准收益率应不低于单位资金成本和单位投资的机会成本，可用下式表达：P28 一、偿债资金来源 包括：根据国家现行财税制度的规定，贷款还本的资金来源主要包括：（1）可用于归还借款的利润未分配利润（2）固定资产折旧（3）无形资产及其他资产摊销费 （4）其他还款资金P30 （二）利息备付率 要求会计算1概念利息备付率也称已获利息倍数，指技术方案在借款偿还期内各年可用于支付利息的息税前利润（EBIT）与当期应付利息（PI）的比值。其表达式为：利息备付率（ICR）税息前利润（EBIT）/计入总成本费用的应付利息（PI）息税前利润（EBIT）即利润总额与计入总成本费用的利息费用之和2判别准则利息备付率应分年计算，它表示使用技术方案税息前利润偿付利息的保证倍率。对于正常经营的技术方案，利息备付率应当大于1，否则，表示技术方案的付息能力保障程度不足。尤其是当利息备付率低于1 时，表示技术方案没有足够资金支付利息，偿债风险很大。根据我国企业历史数据统计分析，一般情况下，利息备付率不宜低于2。P35 四、产销量（工程量）盈亏平衡分析的方法 要求会计算量本利模型表达式1数学模型成本、产销量和利润的关系的数学模型表达形式为：利润B = 销售收入S总成本C2线性盈亏平衡分析的假设条件生产量等于销售量；产销量变化，单位可变成本不变，总生产成本是产销量的线性函数；产销量变化，销售单价不变，销售收入是产销量的线性函数；只生产单一产品；或者生产多种产品， 但可以换算为单一产品计算，不同产品的生产负荷率的变化应保持一致。3基本损益方程式p单位产品售价；TU单位产品营业税金及附加； Q销量； CU单位产品变动成本。 CF固定成本相互联系的6个变量。P36 五、生产能力利用率盈亏平衡分析的方法 要求会计算生产能力利用率表示的盈亏平衡点BEP（%），是指盈亏平衡点产销量Q0占技术方案正常产销量的比重。在技术方案评价中，一般用设计生产能力Qd表示正常生产量。P40 第一段中第四行，每一条直线敏感度越高。 每一条直线的斜率反映技术方案经济效果评价指标对该不确定因素的敏感程度，斜率越大敏感度越高。 最后一段中第一句。 临界点是指技术方案允许不确定因素向不利方向变化的极限值。P42 第二行所在的整段。 表格上面一段中的倒数后四行。技术方案现金流量表由现金流入、现金流出和净现金流量构成，其具体内容随技术方案经济效果评价的角度、范围和方法不同而不同，其中主要有投资现金流量表、资本金现金流量表、投资各方现金流量表和财务现金流量表。投资现金流量表中的“所得税”称为“调整所得税”，区别于利润与利润分配表、资本金现金流量表、财务计划现金流量表中的所得税。P43 技术方案现金流量表 第一段内容投资现金流量表是以技术方案为一独立系统进行设置的。它将技术方案建设所需的总投资作为计算基础，反映技术方案在整个计算期内现金的流入和流出。通过投资现金流量表可计算技术方案的财务内部收益率、财务净现值、财务净现值率和投资回收期等经济效果评价指标，并可考察技术方案融资前的盈利能力。P47 （二）补贴收入 第一段最后三行。补贴收入具体包括：先征后返的增值税、定额补贴、财政扶持给予的其他形式的补贴。P48 1.技术方案资本金的特点 下面一段技术方案资本金（即项目权益资金）是指在技术方案总投资中，由投资者认缴的出资额，对技术方案来说是非债务性资金，技术方案权益投资者整体（即项目法人）不承担这部分资金的任何利息和债务；投资者可按其出资的比例依法享有所有者权益，也可转让其出资，但一般不得以任何方式抽回。 2.技术方案资本金的出资方式 下面第一段中倒数第四行。技术方案资本金的出资形态可以是现金，也可以是实物、工业产权、非专利技术、土地使用权、资源开采权作价出资，但必须经过有资格的资产评估机构评估作价。企业未分配利润以及从税后利润提取的公积金可投资于技术方案，成为技术方案的资本金。以工业产权和非专利技术作价出资的比例一般不超过项目资本金总额的 20%（经特别批准，部分高新技术企业可以达到35%以上）。P53 一、设备磨损的类型 （一） 1. 2. （二） 1. 2. 全部内容1设备磨损的类型设备购置后，无论是使用还是闲置，都会发生磨损。设备磨损分为两大类，四种形式。（1）有形磨损（物质磨损）1第一种有形磨损 使用过程中，外力作用下的实体磨损，与使用强度和使用时间有关；2第二种有形磨损闲置过程中，自然力作用下的实体磨损，与闲置时间和所处环境有关。两种有形磨损反映了设备使用价值的降低。（2）无形磨损（精神磨损、经济磨损）由于社会经济环境变化造成的设备价值贬值，是技术进步的结果。1第一种无形磨损同类设备再生产价值降低；2第二种无形磨损创新出新型设备，使原设备经济效益相对降低而发生贬值。有形和无形两种磨损都引起机器设备原始价值的贬值，这一点两者是相同的。不同的是，遭受有形磨损的设备，在修理之前常常不能工作；而遭受无形磨损的设备，其固定资产物质形态可能没有磨损，仍可以继续使用。（3）设备的综合磨损对任何特定的设备来说，有形磨损与无形磨损必然同时发生和相互影响。P56 （一）设备的自然寿命 的概念； 倒数第十一行 设备的技术寿命的概念； 倒数第六、七行设备的自然寿命，又称物质寿命。它是指设备从投入使用开始，直到因物质磨损严重而不能继续使用、报废为止所经历的全部时间。它主要是由设备的有形磨损所决定的。随着设备使用时间的延长，设备不断老化，维修所支付的费用也逐渐增加，从而出现恶性使用阶段，即经济上不合理的使用阶段，因此，设备的自然使用寿命不能成为设备更新的估算依据。设备的技术寿命就是指设备从投入使用到因技术落后而被淘汰所延续的时间，也即是指设备在市场上维持其价值的时间，故又称有效寿命。 技术寿命主要是由设备的无形磨损决定的，它一般比自然寿命要短。在估算设备寿命时，必须考虑设备技术寿命期限的变化特点及其使用的制约和影响。P57 第一段中的后三行 我们称设备从开始使用。我们称设备从开始使用到其年平均使用成本最小（或年盈利最高）的使用年限N0为设备的经济寿命。所以，设备的经济寿命就是从经济观点（即成本观点或收益观点）确定的设备更新的最佳时刻。P60 2. 确定设备更新时机。 这即是设备更新的时机。设备更新即便在经济上是有利的，却也未必立即更新。1如果旧设备继续使用1年的年成本低于新设备的年平均使用成本，即：此时，不更新旧设备，继续使用旧设备1年。2当新旧设备方案出现：此时，应更新现有设备。 本页下方 1.对于承租人来说 （1）（5）对于承租人来说，设备租赁与设备购买相比的优越性在于：较少资金，引进先进设备；可获得良好的技术服务；可保持资金的流动状态；可避免通货膨胀和利率波动的冲击，减少投资风险；能享受税费上的利益P61 2.设备租赁的不足之处在于。设备租赁的不足之处在于：无所有权只有使用权无权改造；不能处置；不能用于担保、抵押贷款；租金总额费用高；长年支付租金，形成长期负债；毁约罚款较多。P66 （一）。价值工程的含义。 本页上半部的 公式价值工程是以提高产品（或作业）价值和有效利用资源为目的，通过有组织的创造性工作，寻求最低的寿命周期成本，可靠地实现使用者所需功能，以获得最佳的综合效益的一种管理技术。价值工程中“工程”的含义是指为实现提高价值的目标，所进行的一系列分析研究的活动。价值工程中的“价值”也是一个相对的概念，是指作为某种产品（或作业） 所具有的功能与获得该功能的全部费用的比值。它不是对象的使用价值，也不是对象的交换价值，而是对象的比较价值，是作为评价事物有效程度的一种尺度。可以表示为一个数学公式：式中 V价值F研究对象的功能C成本（寿命周期成本）是指产品的寿命周期的全部费用，是产品的科研、设计、试验、试制、生产、销售、使用、维修直到报废所花费用的总和。P67 第三行 ； 二、价值工程的特点： （一） （二） 两点重点看价值工程三个基本要素包括：价值、功能和寿命周期成本。（1）价值工程的目标，是以最低的寿命周期成本，使产品具备它所必须具备的功能产品的寿命周期成本由生产成本和使用及维护成本组成。1产品生产成本：是指发生在生产企业内部的成本，也是用户购买产品的费用，包括产品的科研、实验、设计、试制、生产、销售等费用及税金等。2产品使用及维护成本：是指用户在使用过程中支付的各种费用的总和，它包括使用过程中的能耗费用、维修费用、人工费用、管理费用等，有时还包括报废拆除所需费用（扣除残值）。（2）价值工程的核心，是对产品进行功能分析价值工程分析产品，首先不是分析它的结构，而是分析它的功能。P73 本页下部分 功能定义的目的的： （1）（2）（3）（1）明确对象产品各组成产品各构配件的功能，借以弄清产品的特性；（2）便于进行功能评价（3）便于构思方案。P78 一般来说，选择新技术方案时应遵行以下原则 ：一、 二、1技术上先进、可靠、适用、合理2经济上合理P79 （一）增量投资收益率法所谓增量投资收益率就是增量投资所带来的经营成本（或生产成本）上的节约与增量投资之比。增量投资收益率 R（2-1）为：R（2-1）（C1-C2）/（I2-I1）100%当R（2-1）大于或等于基准投资收益率是表明新方案是可行的；当R（2-1）小于基准投资收益率是表明新方案是不可行的。P80 （二）折算费用法 要求会计算1当方案的有用成果相同时，可通过比较费用的大小，来决定优劣和取舍。 在采用方案要增加投资时：Zj=Cj+PjRc式中 Zj第j方案的折算费用；Cj第j方案的生产成本；Pj用于第j方案的投资额（包括建设投资和流动资金）；Rc基准投资收益率。多方案比较时，可以选择折算费用最小的方案为最优方案。在采用方案不增加投资时：Zj=Cj=CFj+CUjQ 选择生产成本最小的为最优方案。2当方案的有用成果不相同时，计算临界产量Q0，确定方案使用范围。Q0=（CF1-CF2）/（CU2-CU1）QQ0方案1优， 反之方案2 优。P84 二、财务会计的职能 下面第一段中的第一行财务会计具有核算和监督两个基本职能。 一、会计要素的计量属性：1. 5.（1）历史成本（2）重置成本（3）可变现净值（4）现值（5）公允价值P86 3.会计分期假设 上面一行。会计核算的基本假设包括：会计主体、持续经营、会计分期和货币计量。 我国企业会计准则规定，企业应当对其本身发生的交易或者事项进行会计确认、计量和报告。企业会计确认、计量和报告应当以持续经营为前提。P87 第一段中最后一行针对交易或者事项段末尾。 针对交易或者事项的发生时间与相关货币收支时间不一致的情况，会计核算的处理分为收付实现制和权责发生制。 会计要素包括： ； 会计要素包括资产、负债、所有者权益、收入、费用和利润。2.资产的分类 所有内容资产的分类按资产的流动性分为：流动资产和非流动资产（长期资产）两类，其内容为：（1）流动资产：可以在一年内或超过一年的一个营业周期内变现、耗用的资产。如现金、银行存款、应收款项、短期投资、存货等。（2）非流动资产（长期资产）：是指变现期间或使用寿命超过一年或长于一年的一个营业周期的资产，包括长期投资、固定资产、无形资产、长期待摊费用、其他资产。长期投资：准备持有一年以上，不随时变现的股票、债券和其他投资。（3） 固定资产：使用期限较长，单位价值较高，并且在使用过程中保持原有实物形态的资产。如房屋建筑物、机器设备等。（4） 无形资产：指企业为生产商品或者提供劳务、出租给他人，或为管理目的的而持有的、没有实物形态的非货币性长期资产。如专利树、商标权、土地使用权、非专利技术和商誉等。（5） 其他资产：除上述以外的资产，如长期待摊费用、银行冻结财产、诉讼中的财产等。P88 本页下半部分 2.所有者权益的内容 （1）（4）实收资本；资本公积；盈余公积；未分配利润。P89 1.静态会计等式的应用 下方两段内容反映企业在某一特定日期财务状况的会计等式，由资产、负债和所有者权益三个静态会计要素组合而成。资产 负债 所有者权益也称为财务状况等式，是编制资产负债表的重要依据。 2. 动态会计等式的应用 下方三段内容。反映企业一定会计期间经营成果的会计等式，由收入、费用和利润三个动态会计要素组合而成。收入费用 利润也称为财务成果等式，是编制损益表的重要依据。P90 一、费用的特点：1. 4.（1）日常活动中发生，不是偶发的，否则为损失（营业外支出）。（2）表现为资产的减少，或负债的增加，或兼而有之；本质为企业资源的流出，资产的耗费，目的是取得收入。（3）引起所有者权益的减少，但与向企业所有者分配利润的支出无关。（4）只包括本企业经济利益的流出，且能可靠计量。P95 2. 固定资产折旧方法 ：（1）（2）两点可选用的折旧方法包括平均年限法、工作量法、双倍余额递减法和年数总和法。1平均年限法固定资产年折旧额=固定资产应计折旧额/固定资产预计使用年限固定资产月折旧额=年折旧额/122工作量法：行驶里程法（适用于运输设备）、工作台班法（适用于机器、设备）单位工作量折旧额=应计折旧额/预计总工作量每工作台班折旧额=应计折旧额/总工作台班3双倍余额递减法折旧率不变，各期计提的折旧额逐年减少，是加速折旧的方法。4年数总和法 也是加速折旧的方法。固定资产的折旧方法一经确定，不得随意变更。P98 第五段中 直接费用包括：（1）（2）（3）（4）（5）； 间接费用的概念直接费用包括：耗用的材料费用；耗用的人工费用；耗用的机械使用费；其他直接费用。间接费用是企业下属的施工单位或生产单位为组织和管理施工生产活动所发生的费用。合同成本不包括应计入当期损益的管理费用、销售费用和财务费用。因订立合同而发生的有关费用，应当直接计入当期损益。P99 （一）工程成本核算的任务 1. 2. 3. 1执行国家有关成本开支范围、费用开支标准，工程预算定额和企业施工定额，成本计划的有关规定，控制费用，促使项目合理、节约地使用人力、物力和财力。这是项目成本核算的先决前提、首要任务2正确及时地核算施工过程中发生的各项费用，计算施工项目的实际成本。这是项目成本核算的主体、中心任务3反映和监督施工项目成本计划的完成情况，为项目成本预测，为参与项目施工生产、技术和经营决策提供可靠的成本报告和有关资料，促进项目改善经营管理，降低成本，提高经济效益。这是项目成本核算的根本目的。P103 （四）计算年度合同费用 下面第一段 倒数第一、四、五段。根据企业会计准则建造合同，推行“完工百分比法”确认工程收入和结转成本费用。确定合同完工进度的三种方法：累计实际发生的合同成本占合同预计总成本的比例；已经完成的合同工作量占合同预计总工作量的比例；已完合同工作量的测量。采用第一种方法的，累计实际发生的合同成本不包括：尚未安装或使用的与合同未来活动相关的合同成本；分包工程完成前预付给分包单位的款项。P107 （一）建造（施工）合同的特征 ：1. 4. ； 倒数第七行1）针对性强，先有买主（即客户），后有标的（即资产），建造资产的工程范围、建设工期、工程质量和工程造价等内容在合同签订时已经确定；2）建设周期长，一般跨越一个会计年度；3）建造的资产体积大，造价高；4）建造合同一般是不可撤销合同。P110 【例IZ102032-1】 重点掌握。2具体方法 【例lZl02032-1】见教材110页 【例lZl02032-2】见教材110页P114 税后利润分配原则：1. 2. 3. 4. ；1按法定顺序分配的原则2非有盈余不得分配原则3同股同权、同股同利原则4公司持有的本公司股份不得分配利润税后利润分配顺序：（1）（5）五点1）弥补公司以前年度亏损2）提取法定公积金3）经股东会或者股东大会决议而从税后利润中提取任意盈余公积金4）向投资者分配的利润或股利5）未分配利润法定公积金有专门用途一般包括： 弥补亏损 资本公积金不得用于弥补公司的亏损。扩大公司生产经营增加公司注册资本法定公积金转为资本时，所留存的该项公积金不得少于转增前公司注册资本的25%。P115 一、所得税概念。下面一段所得税是指企业就其生产、经营所得和其他所得按规定缴纳的税金，是根据应纳税所得额计算的，包括企业以应纳税所得额为基础的各种境内和境外税额。应纳税所得额是企业年度的收入总额减去准予扣除项目后的余额。P122 二、财务报表的构成 下面一段； 财务报表至少应当包括资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益（或股东权益）变动表和附注。 资产负债表是反映企业在某一特定日期财务状况的报表。利润表是反映企业在一定会计期间的经营成果的财务报表。现金流量表是反映一定会计期间现金等价物流入和流出的财务报表，它属于动态的财务报表。这里的现金是指库存现金以及可以随时用于支付的存款。现金等价物是指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。 P123 本页 表格上面一段内容。资产负债表根据资产、负债、所有者权益之间的关系，即“资产=负债+所有者权益”，按照一定的分类标准和顺序，把企业一定日期的资产、负债和所有都权益各项目进行适当排列编制的。两部分内容：第一部分是资产类，分为流动资产和非流动资产；第二部分是负债类，分为流动负债和非流动负债。P125 二、资产负债表的作用 1. 2. 3.（1）能够反映企业在某一特定日期所拥有的各种资源总量及其分布情况；（2）能够反映企业在某一特定日期的偿债能力；（3）能够反映企业在某一特定日期所有者权益的构成情况。P127 二、利润表的作用 1. 2. 3. 1）能反映企业在一定期间的收入和费用情况以及获得利润或发生亏损的数额，表明企业投入与产出之间的关系；（2）通过利润表提供的不同时期的比较数字，可以分析判断企业损益发展变化的趋势，预测企业未来的盈利能力；（3）通过利润表可以考核企业的经营成果以及利润计划的执行情况，分析企业利润增减变化原因。本页中部一行 作为现金等价物本页尾 重点作为现金等价物的短期投资必须同时满足四个条件：（1）期限短；（2）流动性强；（3）易于转换为已知金额的现金；（4）价值变动风险小。三个月到期或清偿的国库券、商业本票、货币市场基金、可转换定期存单、银行承兑汇票可列为现金等价物。反例：准备3个月内出售的短期股票投资就不是现金等价物（风险较大）。P128 （二）（三）两部分的全部内容，重点看（2）投资活动产生的现金流量1）收回投资所收到的现金；2）取得投资收益所收到的现金；3）处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额；4）处置子公司及其他营业单位收到的现金净额；（新增）5）收到的其他与投资活动有关的现金；6）购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金；7）投资所支付的现金；8）取得子公司及其他营业单位支付的现金净额；（新增）9）支付的其他与投资活动有关的现金。（3）筹资活动产生的现金流量1）吸收投资所收到的现金；2）取得借款所收到的现金；3）收到的其他与筹资活动有关的现金。4）偿还债务所支付的现金；5）分配股利、利润或偿付利息所支付的现金；6）支付的其他与筹资活动有关的现金。P131 一、财务报表附注的主要内容，下面第一段。（1）财务报表的编制基础（2）遵循会计准则的声明（3）重要会计政策的说明（4）重要会计估计的说明（5）会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明（6）财务报表中重要项目的进一步说明（7）或有和承诺事项、资产负债表日后非调整事项、关联方关系及其交易等需要说明的事项 财务分析的方法：财务分析的方法主要包括：趋势分析法、比率分析法和因素分析法。其中比率分析法是财务分析的最基本、最重要的方法。P134 2.流动比率的公式 重点；流动比率是企业流动资产与流动负债的比率。二、资产管理比率 下方第一段。资产管理比率是用于衡量公司资产管理效率的指标，常用的指标：总资产周转率、流动资产周转率、存货周转率、应收账款周转率等。P135 4.应收账款周转率 公式 重点应收账款周转率是指企业在某一时期赊销收入和同期应收账款之间的比率。应收账款周转率（周转次数）营业收入/应收账款应收账款周转天数365/应收账款周转次数应收账款一般取期初应收账款和期末应收账款的平均值。应收账款周转率通常用来测定企业在某一特定时期内收回赊销账款的能力。既反映企业应收账款的变现速度，又反映企业的管理效率。该指标越高，周转天数越短越好。P136 1. 2. 公式 ；1.净资产收益率净资产收益率是指企业本期净利润和净资产的比率，是反映企业盈利能力的核心指标。该指标越高，净利润越多，说明企业盈利能力越好。式中：净利润是指企业当期税后利润；净资产是指企业期末资产减负债后的余额，取期初和期末的平均值。2.总资产报酬率总资产报酬率是指企业运用全部资产的收益率，它反映企业全部资产运用的总成果，是反映公司资产的利用效率的综合性很强的指标。式中 息税前利润利润总额利息支出。资产总额可以取期初和期末的平均值。企业发展能力的指标主要有：企业发展能力的指标主要有：营业增长率、资本积累率。P138 一、资金成本的概念 下方第一段。 本页中的公式 重点资金成本是指企业为筹措和使用资本而付出的代价，是资金使用者向资金所有者和中介机构支付的占用费和筹集费用。资金成本包括资金占用费和筹资费用两部分。资金筹集费是指在资金筹集过程中支付的各项费用，如银行的借款手续费，发行债券支付的印刷费、代理发行费、律师费、公证费、广告费等。筹措资金时一次性支付，使用过程中不再发生，固定费用。资金占用费是指企业占用资金支付的费用，银行借款利息和债券利息等。与筹资数额、占用时间有关，变动费用。企业筹集使用资金所负担的费用同筹集资金净额的比，叫做资金成本率（资金成本）。资金成本率资金占用费/筹资净额筹资净额筹资总额筹资费筹资总额（1筹资费率）P138 P139 常用资金成本包括 1. 2. 这两部分案例内容重点看常用资金成本有个别资金成本和综合资金成本1、个别资金成本个别资金成本是单种筹资方式的资金成本，包括长期借款资金成本、长期债券资金成本、优先股资金成本、普通股资金成本和留存收益资金成本。前两种为债务资金成本，后三种为权益资金成本或自有资金成本。债务成本的计算，【例1Z102071-1】A公司从银行取得一笔长期借款1000万元，手续费0.1%，年利率为5%，期限为3年，每年结息一次，到期一次还本，