国债期货培训考试题目.docx

国债期货培训考试题目一、单选题。1、国内债券的主要交易场所是（）BA 交易所 B 银行间 C 柜台2、目前我国国债的发行方式是（）CA 直接发行 B 代销发行 C 承购包销3、中金所即将上市的5年期国债期货合约的最低交易保证金为（ ）。BA合约价值的3% B. 合约价值的2%C. 合约价值的4% D. 合约价值的5%4、（接上题）此合约的合约标的为（ ）。DA面值为10万人民币、票面利率为3%的名义中期国债 B. 面值为100万人民币、票面利率为2%的名义中期国债 C. 面值为10万人民币、票面利率为2%的名义中期国债 D. 面值为100万人民币、票面利率为3%的名义中期国债5、（接上题）此合约的每日价格最大波动幅度为（ ）。BA上一交易日结算价的3% B. 上一交易日结算价的2%C. 上一交易日收盘价的2% D. 上一交易日结算价的4%6、中金所即将上市的5年期国债期货合约的交易时间为（ ）。CA9：30-11:45，13:00-16:30 B. 10：00-11:30，13:00-16:15C. 9：15-11:30，13:00-15:15 D. 9：30-11:45，13:00-16:157、中金所即将上市的5年期国债期货合约的交割方式为（ ）。B A现券交割 B. 实物交割8、 利率与债券收益率的相关性表现在（ ）。C A利率上升，债券收益率下降 B. 利率上升，债券收益率不变C. 利率上升，债券收益率上升9、下列有关基差的计算公式，正确的为（ ）。CA实际基差=现券报价-期货结算价格B. 净基差（BN0C）=实际基差-持有成本 C. 实际基差=现券报价-期货结算价格*转换因子 D. 净基差（BN0C）=实际基差-持有成本*转换因子10、 中金所即将上市的5年期国债期货合约的最小变动价位为（ ）。D A0.01元/百元 B. 0.02元/百元C. 0.001元/百元 D. 0.002元/百元11、金融机构承销债券时，从债券招标到债券上市交易有一段时间，在此期间，为了规避利率风险，金融机构可以进行（）交易？ B、买入国债期货套期保值、卖出国债期货套期保值、卖出债券现券、买入债券现券12、下列哪项不是进行国债期货交易的原因（）？ DA、对冲利率风险B、投机利率波动C、套利、对冲信用风险13、国债价格和市场利率之间呈现（）关系？ BA、同向变动B、反向变动C、不确定D、没关系14、世界上成交额最大的期货品种是（）？ CA、外汇期货 B、股指期货 C、利率期货 D、商品期货15、（）是国债市场最主要的投资主体？BA 证券公司 B商业银行 C保险公司 D基金公司16、投机者建立5年期国债期货空头头寸的原因是（）？B、预期-年期的国债收益率会降低、预期-年期的国债收益率会提高C、预期票面利率3%的国债收益率会降低D、预期票面利率3%的国债收益率会提高17、国债期货实物交割时交割券的选择权利属于（）B、买方 、卖方 交易所 不确定18、如果交割的是最便宜的可交割券而不是另一种可交割债券，那么这对买方意味着（），对卖方意味着（） A、最差行情债券进行交割 最好行情债券进行交割、最好行情债券进行交割 最差行情债券进行交割、最好行情债券进行交割 最好行情债券进行交割、最差行情债券进行交割 最差行情债券进行交割19、投资机构知道他所管理的资金将会在一个月内有相当程度的增加，并且他确信在下个月内市场表现将非常强劲，因此，他希望能够立即从市场中买债券，此时可以进行（）A、买入国债期货套期保值、卖出国债期货套期保值、卖出债券现券、买入债券现券20、国债期货属于：CA、指数期货B、商品期货C、利率期货D、外汇期货21、 国债期货的交易代码是：AA、 TFB、 IFC、 GFD、 BF22、 国债期货的交易场所为：DA、 大商所B、 郑商所C、上期所D、中金所23、 假设今天为7月25日。下面哪个不是当前市场上交易的合约：CA、1309B、1312C、1308D、140324、以下哪个不是国债市场的参与者：CA、商业银行B、保险公司C、 贸易公司D、证券投资基金25、信用债相比国债的风险溢价不包括：BA、 流动性溢价B、利率溢价C、 信用溢价D、 税收溢价26、以下哪一项不是国债期货的合约设置：CA、最小变动点位为0.002个点B、 最低交易保证金为2%C、交割方式为现金交割D、 合约月份为最近的三个季月27、下面哪个不是影响国债期货价格的主要因素：BA、 CPI B、 汇率C、工业增加值D、投机因素28、下面关于转换因子的论述，有哪些是错误的：DA、转换因子用于标准化一篮子可交割债券B、 转换因子可用于计算发票价格C、 转换因子可用于计算套保比值D、 转换因子需要投资者自己计算29、下面关于转换因子特征的论述中，错误的有：CA、 转换因子在交割周期内保持不变B、 随着期限的临近，转换因子像1靠拢C、 如果债券息票率大于3%,则转换因子小于1，如果债券息票率小于3%， 则转换因子大于1D、转换因子的计算中，隐含的假设为所有可交割现券的到期收益率都为3%二、多选题。（以下各题中有两个或两个以上正确的选项）1、债券市场中的利率产品包括（）ABCDA 央票 B 政策性金融债 C 国债 D 地方债 E 金融债2、债券投资的主要收益来源包括（）ABCA 息票收益 B 资本利得 C 息差等套利收益 D 做空收益3、下列属于国债期货合约风险管理制度的有（ ）。ABCDA持仓限额制度 B.涨跌停板制度C. 梯度保证金制度 D. 强行减仓制度4、 转换因子有以下哪些特点（ ）。ABCA唯一性 B.不变性C. 规律性 D. 不稳定性5、利率的影响因素有（ ）。ABCDA宏观经济周期 B.财政政策C. 货币政策 D. 汇率6、国债期货价格走势的影响因素有（ ）。ABCDA宏观经济周期 B.货币供应C. 汇率 D. 投机意识及心理因素7、下列哪种投资组合适合用国债期货进行套保（）？ ABCD、国债 、可交割国债 C、政策性金融债 D、高等信用债 8、国债期货具有的优点包括（）： ABCDA、流动性好； B、交易成本低； C、杠杆高，不占用资金；D、做多做空同样方便9、国债期货的基本功能包括（） ABCDA、规避利率风险；B、价格发现功能；C、促进国债发行功能；D、优化资产配置功能。10、我国国债最主要的交易场所为：ACA、 场外市场B、 场内市场C、银行间交易市场D、交易所交易市场11、下面关于隐含回购利率的论述中，正确的有：ACA、 隐含回购利率最高的为CTDB、 隐含回购利率最低的为CTDC、 购买现券，卖空期货，等合约到期时把所持有现券交割，所获得的收益为隐含回购利率D、 卖空现券，做多期货，等合约到期时把交割得到的债券进行偿还，所获得的收益为隐含回购利率12、以下关于国债基差的表述中，正确的有:ADA、基差=现货价格-期货价格B、 基差=期货价格-现货价格C、基差通常表现为升水D、 基差通常表现为贴水13、 以下关于国债基差的表述中，正确的有：ABCDA、当长期利率大于短期利率时，基差一般表现为贴水B、 当长期利率小于短期利率时，基差一般表现为升水C、做多基差：买现券，卖期货D、 做空基差：卖现券，买期货14、下列关于CTD切换，正确地是：ADA、收益率水平越高，并且显著在基准利率之上时，久期最高的国债现券是CTD现券B、 收益率水平越高，并且显著在基准利率之上时，久期最低的国债现券是CTD现券C、 收益率水平越低，并且显著在基准利率之下时，久期最高的国债现券是CTD现券D、 收益率水平越低，并且显著在基准利率之下时，久期最低的国债现券是CTD现券15、以下哪些证券可通过国债期货进行套保：ABCA、国债B、 政策性金融债C、企业债D、 股票16、下面关于DV01的描述中正确的有：BDA、 DV01是当利率波动1%时，债券价格的波动价值B、 DV01 是当利率波动0.01%时，债券价格的波动价值C、如果利率上升了一个基点，债券组合的价值上升了DV01个值D、如果利率上升了一个基点，债券组合的价值下降了DV01个值17、下列关于套利的表述中，正确的有：BCA、 只能用CTD债券进行套利B、 非CTD债券也可以进行套利C、 当净基差显著小于0，可以进行正向套利D、 当净基差显著大于0，可以进行正向套利30、下列关于股指期货和国债期货的异同中，描述错误的有：BDA、都为金融期货B、 都采用现金交割C、现货端都是关联一篮子的证券D、 价格都由一篮子的现货的平均值决定三、判断1、银行间债券市场主要的交易方式是询价交易而不是竞价交易（ ）2、国债形成的收益率曲线是债券市场定价的基准。（ ）3、国债期货可以在不进行实物债券买卖的情况下达到调整久期的效果，如当需要降低投资组合久期时，可以卖出一定数量的国债期货；反之，当需要扩大投资组合久期时，则买入一定数量的国债期货。 （ ）4、5年期国债期货合约的交易代码为TF。（ ）5、名义标准券为采用存在的“名义标准债券”作为交易标的，实际的国债可以用转换因子折算成名义标准债券进行交割。（ ） 6、 转换因子为面值1元的可交割国债在以标准券票面利率在交割日贴现的净价。（ ）7、国债期货合约交割时，卖方要向买方支付可交割国债，同时向卖方支付一定金额的货款，支付的实际金额为发票价格。（ ）8、当利率变动1%时，债券价格变动的百分比近似值为久期。（ ）9、国债期货的久期就是CTD券的久期。（ ）10、中金所的国债期货交易时