中小企业融资的现状与对策.doc

中小企业融资的现状与对策摘 要：中小企业融资难一直是世界性的难题，融资难问题一直困扰着中小企业。目前在银行紧缩银根的背景下，有关小企业出现倒闭潮的消息在各大媒体频繁出现，中小企业面临的信贷融资困境已成为制约企业发展的瓶颈。分析目前我国中小企业融资的现状，解决我国中小企业融资难的问题是当务之急。关键词：中小企业；贷款融资；银根紧缩近期以来，有关小企业出现倒闭潮的消息在媒体上频繁出现，银根紧缩背景下中小企业融资难问题已经是不争的事实。2011年6月，北京大学国家发展研究院联合阿里巴巴集团对浙江宁波、温州、台州等7个城市的小企业进行调查显示，2010年以来，随着宏观经济环境变化，在成本增加、人民币升值和国际环境不明朗的形势下，在连续加息及提高存款准备金率等宏观调控的货币政策的背景中，小企业面临资金压力，仍然顽强生存，积极经营。小企业一直以来的融资困境没有较大改善，广大小企业急盼资金支持，但并未出现倒闭潮。银根紧缩使得小企业上下游企业资金紧张，上游现金支付比例增加而下游回款周期变长，影响小企业的资金链，使其感受到极大的经营压力。自改革开放以来，我国中小企业取得了巨大发展，并在解决就业、贡献税收、技术创新、区域经济协调发展以及新农村建设中发挥着重要作用。但是在我国，由于市场机制还不完善和不成熟，社会信用环境不完善，中小民营企业进行融资时受到的限制比较多，融资困境也同样阻碍着我国中小企业的发展。一、中小企业融资的现状1.银根紧缩背景下，从银行贷款的难度越来越大2011年5月18日，央行再次调高存款类金融机构的人民币存款准备金率0.5个百分点，这是2011年以来第五次统一上调存款准备金率。本次调整之后，大型金融机构存款准备金率达到21%，中小型金融机构准备金率则升至17.5%，达到历史高位。与此同时，2011年4月6日起，金融机构一年期存贷款基准利率分别上调25个基点，这是2011年的第二次加息。在总体流动性依然偏多和物价上涨压力加剧的情况下，加息、提高存款准备金率或将成为常态，而货币政策的调整必将对今后信贷规模产生一定影响。随着中小企业规模的不断发展，其资金需求增速迅猛。从资金需求的角度来看，单个企业资金的需求量相对于大企业来说并不大，但大部分中小企业都存在资金短缺问题，整体上存在一个较大的资金需求总量。我们知道，商业银行的贷款主要是面向国有企业或其他大企业，并且双方已形成了较为稳定的伙伴关系。银行业的放贷目标大都以大企业、大项目、大资金需求为工作对象和重点，从评级标准、风险分类、抵押条件、收费标准等方面均较少考虑小企业及其融资特点。这在一定程度上都增加了中小企业融资的难度。再加上由于中小企业难以满足银行贷款的抵押担保条件且贷款风险较大，以及财务管理水平较低等，致使银行对中小企业发放贷款的积极性普遍不高。2.中小企业缺乏为贷款提供担保的信用体系就中小企业自身来讲，一方面，固定资产较少，不足以抵押，抵押物的折扣率高，并且手续烦琐，收费昂贵，中小企业普遍难以承受，贷款受到限制；另一方面，一些中小企业在改制过程中屡有逃费、悬空银行债务现象发生，损害了自身的信用度。中小企业很难找到合适的担保人。一些效益好的企业不愿意给其他企业做担保，效益一般的企业，银行又不允许其做担保人，而中小企业相互之间的担保常常变得有名无实；这些因素都导致中小企业直接融资的状况并不十分理想。3.依靠民间借贷，风险加大由于受到信息相对封闭、资产抵押能力弱等方面的局限，中小企业从银行等正规金融机构获得融资面临较大约束。企业的融资时效性要求迫使中小企业求助于手续简便的商业信用和民间借贷等非正规金融。据相关统计，货币紧缩政策执行以来，银行渠道贷款审批越来越严格，尤其对那些财务制度建设不甚健全的中小企业而言。于是，借助于非银行渠道的民间融资就频繁了许多，受供需关系影响，目前民间借贷的利率比去年同期上涨20%以上。民间借贷是指公民之间、公民与法人之间、公民与其他组织之间借贷，只要双方当事人意见表示真实即可认定有效，因借贷产生的抵押相应有效。但根据人民银行规定，民间借贷利率最高不得超过银行同类贷款利率的4倍。目前银行的一年期贷款基准利率是7.56%，也就是说民间借贷不能超过30.24%，才能有效规避风险。目前一些民间借贷，已经处在这个利率上限的边缘。2011年以来，央行五次提高准备金率达到17.5%，至历史高位。市场人士测算，此举冻结银行资金4200余亿元。流动性紧缩，银行放贷的尺度越来越严，在中小企业聚集的温州市表现尤为明显，民间借贷则成了很多企业重要的资金来源。在当前宏观调控从紧的背景下，民间借贷表现再次活跃，并表现出与以往不同的新情况新特点。在温州民间借贷的利率2011年以来呈现出一路攀升之势，而从借贷关系看，虽然仍是个人借贷为主体，但企业参与程度已明显提高，个人供给企业金额占比43.4%，同比提高12.4个百分点。二、宏观调控背景下，改善中小企业融资的策略1.重信守诺、构建融资的信用担保体系市场经济是信用经济，企业信用关系到市场能否有效运行和健康发展。银行和企业之间的合作从本质上讲是一种借贷关系和信用关系。这种关系是以签订契约为前提，以履约为保证，任何一方出现失信行为，都可能导致整个信用链条的失灵。银行作为信用的提供者，理应带头重信守诺，这是促进银企合作的基础。同时，信用也是现代企业生存的基础，企业也必须讲诚信。企业只有讲诚信，才能赢得市场，密切银企关系，扩大经营规模。针对中小企业自身存在的劣势，如缺乏合格的担保品，信用等级不高，抗风险能力弱等，国外许多国家和地区十分重视构建为中小企业融资服务的信用担保体系，如建立中小企业行业协会或联盟，这种协会或联盟应是互助型的，它不仅可以为协会或联盟内的中小企业提供经营所需的信息，而且可以为中小企业相互间交流人才、技术、管理、资金等提供场所和条件。协会或联盟内的中小企业应加强互助合作，资金充裕的企业可以为其他企业提供资金支持，技术先进的企业则可以为其他企业提供技术指导，还可以相互间提供贷款担保。这样，某些中小企业的融资困难则可以在协会或联盟内得到解决。而且，这种协会或联盟为其以后发展为集团公司或联营公司奠定了基础。中小企业信用担保机构体系的构建，有助于补充中小企业信用的不足，克服中小企业向金融机构申请贷款时担保品欠缺或不足的障碍，分担金融机构对中小企业融资的风险，因而也有利于提高银行对中小企业融资的积极性。2.发展资本市场，拓宽融资渠道解决中小企业融资难问题要从我国的现实情况出发，一方面大力发展包括正规的中小银行和民间金融的中小金融机构，为中小企业提供融资服务进行金融制度安排；另一方面，中小企业要立足自身实际，通过加强内部财务制度、疏通融资渠道有效缓解融资难问题，中小企业在立足自有资金和财政支持的基础上，应大力开展与大企业间的合作，以节约资金、降低成本的经营方式，多层次、多渠道地融资。企业内部融资也是重要的一种融资方式，特别是现在的形势下，银根如此收紧，外部融资成本又高，企业可以多考虑内部融资。具体方式有：（1）向职工集资借款，这样融资费用可以让利给职工，同时也有利于职工用工的稳定性。（2）让股东增资，向股东融资的方式有两种，一是增资扩股，二是向股东借款，外部融资的成本日渐增高，直接影响了企业的利润，对股东来说肯定也是很不利的因素，如果让股东增资就节约了融资成本，企业利润增加了，股东权益也就增大了。另外，成熟的中小企业应加快推介企业上市融资的步伐。一些企业缺乏上市融资的意识，认为上市融资难度太大，改变习惯于缺钱就到银行借贷的观念。作为政府要培育产权交易市场，实现股权交易变现。上市公司的股权交易通过股市来完成，没有上市的股份制企业可以通过培养和发展产权交易市场，让企业在兼并重组中实现股权交易变现，达到再融资的目的。在国家实行宏观调控的背景下，作为银行等金融机构，应推出灵活、多样化的结算工具。为进一步完善我国中小企业金融支持体系，以加大对中小企业的金融支持力度，充分发挥央行对中小企业金融支持的调控作用。央行应根据中小企业自身的特点，适度放宽对其贷款利率的浮动范围，充分发挥利率的杠杆作用，并调动金融机构向中小企业贷款的积极性。鼓励商业银行开发适应中小企业发展的金融产品。商业银行应充分把握中小企业发展的前景和风险状况，探索通过财政贴息和奖励等形式鼓励商业银行等金融机构加强中小企业贷款机制和金融产品创新，积极开展股权质押、票据质押等不同形式的贷款，不断改进对中小企业的金融服务。促使中小型金融机构主动为中小企业服务。3.利用民间资本要慎重民间融资活动处于半地下的状态，却异常活跃，随之也带来了一系列问题。如何规范和引导民间融资活动，防范高利贷风险已经成为亟待解决的问题，需要引起全社会关注和研究。因此，要进一步引导民间借贷阳光化，制定相关法律法规，以减少高利贷现象及其引发风险的可能。目前，民间资本市场规范性较差，本身风险控制能力低，因此企业在选择时，一定要慎之又慎。参考文献：1陈东.中国中小企业融资困境探析j.经济研究导刊,2010,(16).2王俊寿，等.中小民营企业融资策