企业融资问题探讨(doc 11页)

企业融资问题研究摘要：改革开放以来，我国的中小企业发展很快，在整个国民经济中发挥着越来越重要的作用，为我国的经济增长做出了极大的贡献。但近些年来由于企业竞争的激烈，使许多企业面临较大的困难，影响和制约中小企业进一步发展的因素很多，其中主要的就是中小企业融资难的问题，我们必须解决这些问题，多给中小企业融资创造条件，促使它们在未来发挥更重要的作用。本文阐述了中小企业发展过程中融资难的现状,提出存在的问题，并针对中小企业融资存在的问题,提出了相应的对策。并阐述了融资在我国发展的现状与一系列风险。关键词：中小企业 融资 困难 策略 风险目录前言 11. 融资融券模式在我国发展现状22. 中小企业融资现状和原因 22.1中小企业自身经营状况不佳，自身积累不足，形成资金短缺22.2金融市场不成熟，使中小企业缺乏更多的融资渠道 22.3政府的政策支持力度不够是造成中小企业融资困难的重要原因33. 由中小企业融资现状和原因延伸出的融资策略 33.1企业加强自身经营管理，以期获得更多的筹资渠道33.1.1提高融资能力33.1.2加强自身的经营管理水平43.1.3强化信用观念，构筑良好银企关系43.2 金融机构要加大对中小企业融资支持力度 43.2.1 金融机构要提高服务水平。43.2.2建立和完善与中小企业发展相适应的金融机构体系43.3 完善政府服务职能，为中小企业融资创造更多机会53.3.1加强政府对中小企业的支持和宏观调控的力度，解决中小企业资源配置不当的问题 53.3.2建立政府系统的中小企业金融机构53.3.3建立符合我国国情的风险投资机制 54. 中小企业融资面临的风险55. 结语 6参考文献 7致谢 8企业融资问题研究摘要：改革开放以来，我国的中小企业发展很快，在整个国民经济中发挥着越来越重要的作用，为我国的经济增长做出了极大的贡献。但近些年来由于企业竞争的激烈，使许多企业面临较大的困难，影响和制约中小企业进一步发展的因素很多，其中主要的就是中小企业融资难的问题，我们必须解决这些问题，多给中小企业融资创造条件，促使它们在未来发挥更重要的作用。本文阐述了中小企业发展过程中融资难的现状,提出存在的问题，并针对中小企业融资存在的问题,提出了相应的对策。并阐述了融资在我国发展的现状与一系列风险。关键词：中小企业 融资 困难 策略 风险改革开放以来，我国的中小企业发展很快，在整个国民经济中发挥着越来越重要的作用，为我国的经济增长做出了极大的贡献。现在，我国中小企业占全部企业数的99%，工业总产值和利税分别占60%和40%，每年出口创汇占60%，提供了75%的城镇就业机会。但近些年来由于企业竞争的激烈，使许多企业面临较大的困难，影响和制约中小企业进一步发展的因素很多，其中主要的就是中小企业融资难的问题，我们必须解决这些问题，多给中小企业融资创造条件，促使它们在未来发挥更重要的作用在世界一些发达国家和地区,中小企业在其国民经济中的比重都相当高,如美国、英国、日本的国民经济中中小企业的比重都超过90%。它们在发展中都或多或少的也遇到了融资方面的困难。但是,其政府为其提供了各种各样的支持,帮助其消除这些障碍，使中小企业融资问题得到解决。我们也完全有理由相信，通过具体的研究、分析，在政策上进行调整和中小企业自身的完善，同样会使中小企业的融资问题得到很好解决的，从而推动国民经济的快速、稳定的发展。一、融资融券模式在我国发展现状融资融券业务目前已上报国务院,只待国务院审批通过后即可实施。以试点券商中呼声最高的海通证券为例,海通从2006年5月启动融资融券业务准备工作,同年7月,参加并顺利完成沪深交易所组织的两次融资融券系统及业务测试;2007年6月公司成立了融资融券部,同年7月完成集中交易全部上线,8月完成合格账户的三方存管,并完成与交通银行融资融券业务三方存管的测试。同时,海通还建立起完善的融资融券内部管理制度,正式安装好全部融资融券业务操作系统,并已完成从开户、征信、签约到交易及清算的全部融资融券业务流程测试。从内部情况来说,海通基本准备就绪,可以开展融资融券业务。不仅海通证券做好了准备,作为第一试点候选的、国泰君安以及东方证券等也都已经开始“待命”。规章制度已经完备,技术也没有问题,现在只剩下推出的时机问题了。对此问题,业内出现了分歧,一种观点认为,在目前市场持续走弱的情况下,融资融券的推出可以为市场合规地引入增量资金,提高存量资金的运用效率,活跃市场,提升市场心理预期;另一种观点则认为,在市场萧条的情况下,投资者一致做空,融资融券将会加大市场波动,甚至引发危机。二、中小企业融资现状和原因1.中小企业自身经营状况不佳，自身积累不足，形成资金短缺近年来中小企业改制发展很快，大量中小企业改制流于形式，短期行为倾向严重，在利润分配上，有些企业自身积累意识淡薄，常常采用“分光吃净”的政策，很少考虑到企业未来的长远发展，没有积累自身的资金。同时由于竞争的加剧，使得经营效益持续下降，盈利能力低下，而且中小企业负债水平整体偏高，从而使金融机构信贷风险过高，加大了中小企业信贷融资的困难。2.金融市场不成熟，使中小企业缺乏更多的融资渠道随着经济体制改革的进一步深化，企业从原来比较单一的筹资方式转向多方式、多渠道筹集资金。但我们要看到，由于金融市场的初步建立，还有很多不成熟、不完善的地方，企业发行股票、债券受到许多规模、盈利等方面的严格限制，筹资门槛高，而且融资成本很高，以上新兴的筹资方式对解决大型企业的资金困难提供了新的思路，但对于中小企业而言，因为不具备发行股票、债券的条件，只能望而却步。据统计，中小企业股票融资仅占国内融资总量的1%左右，中小企业主要的筹资方式还是银行借款。但是，由于受所有制和偏好的历史影响，国有银行在信贷投放上对国有大中型企业较为偏爱，忽视对中小企业的贷款，很难与中小企业建立稳定、紧密的合作关系。这些因素都使得中小企业难以筹集到发展所需资金，陷入资金匮乏的境地。3.政府的政策支持力度不够是造成中小企业融资困难的重要原因政府对中小企业融资支持力度不够，迄今为止未出台一部完整的有关中小企业的法律，导致各种所有制性质的中小企业在法律和权利上的不平等。近年来这一方面有所改善，但是，由于发展时间短，缺乏成熟经验等原因，许多担保机构存在这样或那样问题，具体表现在：一是对一些中小企业，银行有贷款注入的意愿，但由于缺乏完善的信用担保机制，企业很难找到符合要求的抵押物和担保单位,影响了银行贷款的投入；二是抵押担保评估手续繁杂，有效时间短，评估费用高。如土地房屋和动产分属不同的部门评估,有的评估费高达原值的2%，企业不堪重负；三是抵押办了落实难。企业抵押贷款到期不能偿还，银行要取得抵押物也难，使抵押形同虚设；四是抵押物变现难。由于缺乏中介机构的帮助，加之银行对抵押物变现后的损失如何进行账务处理无明确的确定，银行成了百货公司。抵押贷款不抵押，挫伤了银行信贷投入的积极性。三、由中小企业融资现状和原因延伸出的融资策略1.企业加强自身经营管理，以期获得更多的筹资渠道（1）提高融资能力。一是企业应实行严格预算控制制度，建立一套资金需要量的预测办法，使预算管理贯穿于融资管理的全过程；二是加强融资活动中成本控制，要考核成本完成情况，建立融资管理人员责任制；三是要建立一套有效运用资金的方法，加强内部管理，把有限的资金用活用好、用出效益。（2）加强自身的经营管理水平。一是要提高企业经营管理者的素质，经营管理者应熟悉金融政策，学习金融知识，运用现代金融知识结合自身条件，争取合适的银行融资；二是企业要把握住产品经营寿命周期，在产品市场饱和之前，及时进行技术改造、设备更新，使产品不断更新换代，提高质量，降低成本，在激烈的市场竞争中稳定健康的发展。（3）强化信用观念，构筑良好银企关系。有些中小企业没有长远眼光，为了减轻一时债务负担，不还贷款本息、逃债、废债，严重损害了企业信誉形象，破坏了银企关系。为此，中小企业必须强化信用意识，保全银行债权，尽量按时还本付息，有困难时与银行协商解决，建立良好的银企关系，为企业融资创造条件。2.金融机构要加大对中小企业融资支持力度（1）金融机构要提高服务水平。一是要进一步提高认识，转变观念，转变工作作风，深入企业，认真听取企业的反映和要求，了解和掌握中小企业的需要；二是要充分利用银行点多面广、信息灵通的优势，及时为中小企业提供市场信息，帮助解决生产中的问题；三是要积极参与中小企业贷款担保基金的建设，切实解决中小企业贷款难、担保难的问题；四是金融机构可以拓展相应的银行中间业务，使企业迅速筹措到生产经营所需的短期资金，缓解资金困难。（2）建立和完善与中小企业发展相适应的金融机构体系。一是国有商业银行要成立专门的中小企业信贷部，拓展面向中小企业的存贷款业务，根据中小企业资金需求时间紧、时效强的特点，公开信贷政策，简化业务程序，对一些经营基础和财务制度计划比较好的中小企业实行综合后单项授信，在额度之内优先办理；二是合理调整城市商业银行、城市信用社和农村信用社的信贷投向，突出支持地方小企业的重点，使中小金融机构充分发挥支持中小企业的主渠道作用；三是适当建立面向中小企业的小型金融机构，可以建立中小企业发展银行，作为政策性银行，应根据政府对中小企业的政策及产业结构的调整方向，通过各种贷款引导中小企业健康发展。3.完善政府服务职能，为中小企业融资创造更多机会（1）加强政府对中小企业的支持和宏观调控的力度，解决中小企业资源配置不当的问题。在计划经济向市场经济转轨过程中设立的国有和国有资本占主要成分的中小企业，存在当初决策失误、结构不合理、盲目建设、重复建设等严重问题，由于这些企业分属不同的部门和地区，依靠自身很难从社会宏观经济和市场经济的角度进行彻底的改革，这就要求政府采取强有力的政策，坚决关、停、并、转长期亏损的无生命力的企业，这也可减少增量资源配置不当的隐患。（2）建立政府系统的中小企业金融机构。政府可按照不同的侧重点分别设立几个政府系统金融机构，使中小企业的大额长期资金、短期贷款均有着落。同时注重降低贷款利率，以减少中小企业的财务负担，改善融资结构。政府系统的金融机构中应当包括中小企业信用担保机构，为给中小企业发放贷款的金融机构提供担保。对于担保，可以由政府的中小企业发展基金进行担保，也可以由中小企业组建联合担保机构对中小企业贷款进行担保。在适当的时候可以成立股份制的、独立核算、自负盈亏、自主经营的担保公司，由政府牵头，以货币资产和国有资产存量入股，联合其他经济实力强、市场形象好、资信度高的法人共同组建。在组建初期，政府还可以适当给予担保公司税收方面的优惠。（3）建立符合我国国情的风险投资机制。目前中小企业有相当部分属于高新技术企业，从研究开发、中间试验到生产销售，每一个过程都需要大量的资金投入。由于高新技术产业在技术、市场等方面的不确定性很高，投资风险更大，传统的融资方式很难与之相适应。应尽快出台相应法规和政策，扶植发展市场化的风险投资机制，促进中小企业尤其是高新技术企业的超常规发展。四、中小企业融资面临的风险我国中小企业面临的最主要风险是市场风险。改革开放的逐步深化，为中小企业创造了一个宽松的体制环境。为什么我国的中小企业发展得这么快呢？这是因为深化改革基本能适应中小企业发展的要求。之所以认为市场风险是目前中小企业融资最大的风险，首先是改革开放推动了生产发展之后，市场供应日益充足，产品也开始相对过剩，创业的方向选择就比较复杂了。有些人选择得好，就发展了；有些人选择得不好，那就被淘汰了。这就是为什么中小企业被淘汰得比较快的一个原因。随着社会产品越来越丰富，竞争越来越激烈，企业的创业风险也随之增加。 当政府控制转向市场调节，企业的进入条件比以前低了，但对管理水平的要求则提高了。加入WTO以后，国际市场也开拓了，企业有了一些新的销售领域，但对风险的把握则难度更大了。以前面对的只是国内企业的竞争，而现在面对的则是国际企业的竞争。所以，随着市场的发展，竞争的激烈，对经营者的素质要求越来越高。许多中小企业的创业者都是没有经过专业知识训练的，甚至很多是由刚放下锄头的农民成立起来的中小企业，这些人都需要经过一个锻炼的过程，在这一过程中，很多人必然会被淘汰出局，只有一部分会发展起来，这就是为什么很多中小企业会失败的一个原因。在这种背景下，贷款难就显而易见了。五、结语综上所述,本文从以上四个方面以简单介绍，在我国企业融资难问题，是亟待解决的重要问题，对待融资困难这一传统问题,我们不应当拘泥于传统观念的束缚,而应当以现代的观点去分析它,不仅要从国家政策的角度加大倾斜力度,而且也要从企业自身的角度去寻找对策。借鉴国内、国外的良好经验，根据具体的实际情况，拿出可操作的具体措施并加以实施。这样,这一传统问题必将会得到良好的解决,企业必将达到一个发展的新境界。 参