我国中小企业融资难的解决途径探讨——兼析“地下钱庄”的出路毕业论文.doc

保密类别 编 号 20111105341 武汉大学珞珈学院毕 业 论 文我国中小企业融资难的解决途径探讨兼析“地下钱庄”的出路系 别 经济与管理学系 专 业 会计学 年 级 2011级会计九班 学 号 20111105341 姓 名 吴天昊 指导教师 李淑萍 武汉大学珞珈学院2015年05月15日摘要中小企业的发展已经成为繁荣国民经济和社会稳定的重要力量，创造大量的就业机会、繁荣市场经济以及改善人民的生活水平等诸多方面发挥了重要的作用。市场经济体制下，中小企业的发展正是活跃市场，防止市场垄断，促进竞争的重要经济成分，满足人们消费的多样化需求。中小企业的发展是市场经济发展的必然结果，也是市场竞争的内在要求，是我国经济的重要支撑。中小企业创造的价值在GDP总量中占有重要的比重，因此加快中小企业的发展，是维持国民经济持续发展的有力保障。目前，我国中小企业融资呈现出融资渠道偏窄、融资规模偏小、融资成本偏高以及融资期限偏短等特点，融资问题已严重影响中小企业发展，从我国的实际出发，找到有效的方法和措施。概述中小企业当前的资金融通状况，分析了解造成融资困难的原因，提出合理的对策与建议，解决中小企业融资困难。同时民间融资“地下钱庄”有其存在的合理性和必要性,应该通过合法化的方法引导其向正确的方向发展。关键词：中小企业 融资 对策 渠道 ISolution to Financing Problems of Small and Medium-sized Enterprises in Our Country to Explore, and Analysis the Underground Way to goABSTRACT The development of small and medium-sized enterprises has become the important force in the prosperity of national economy and social stability, create many jobs, prosperity of market economy and improve peoples living standards, and many other aspects play an important role.Under the market economy system, the development of small and medium-sized enterprises is the active market, prevent market monopoly, promote competition important economic composition, meet the diverse needs of the people consumption.The development of small and medium-sized enterprises is the inevitable result of market economy development, also is the internal requirement of market competition, is the significant support of our countrys economy.Small and medium enterprises to create value in the GDP occupies an important share, thus accelerate the development of small and medium-sized enterprises, is to maintain sustainable development of national economy.At present, our country small and medium-sized enterprise financing present in narrow financing channels, financing of small scale and higher financing costs and financing period short, the financing problem has seriously affected the development of small and medium-sized enterprises, from the reality of our country, to find effective methods and measures.An overview of the current financing situation of small and medium-sized enterprises, analyze and understand the causes of financing difficulties, puts forward the reasonable countermeasures and Suggestions, solve the financing difficulties of small and medium-sized enterprises.At the same time, the folk financing underground, despite of its rationality and necessity of should be guided by the method of legalization of the to the right direction.Keywords: smes financing countermeasures channel目 录第1章 绪论 .1 1.1 研究背景.1 1.2 本课题的研究现状.1 1.2.1 国内研究现状.1 1.2.2 国外研究现状.2 1.3 研究的目的和意义.2第2章 中小企业融资现状.3 2.1 中小企业的概念及划分标准.3 2.2 中小企业的融资渠道.4 2.3 我国中小企业融资现状.4第3章 中小企业融资困境形成原因.6 3.1 中小企业自身原因.6 3.1.1 中小企业管理制度不规范，资信等级低.6 3.1.2 抵御市场风险能力差.6 3.1.3 中小企业信息不对称，信息披露意识不强.6 3.2 中国金融体系和银行管理体制对中小企业的融资约束.6 3.2.1 金融体制的制约.7 3.2.2 银行管理体制的制约.7 3.3 政府及社会融资机构的不完善.7 3.4 信用担保体系的不完善.8第4章 中小企业解决融资困境的方法建议.9 4.1 加强中小企业自身建设.9 4.1.1 建立现代企业制度.9 4.1.2 提高资金利用效率.9 4.2 强化政府行为.10 4.3 拓宽中小企业直接融资渠道.10 4.4 完善以银行为主体的间接融资体系.11 4.4.1 健全地方中小金融机构.11 4.4.2 加强金融机构对中小企业的支持力度.11 4.5 建立支持中小企业发展的政策性金融体系.12 4.6 建立和完善有效的中小企业信用担保体系.13第5章 “地下钱庄”的出路探索.14 5.1 “地下钱庄”形成原因.14 5.2 “地下钱庄”的出路建议.15结论.17参考文献.18后记.19武汉大学珞珈学院本科毕业论文第1章 绪论1.1 研究背景在发达国家和发展中国家,中小企业占据了国家经济和社会生活中非常重要的地位。从全球看,亚太经合组织21个国家和地区的中小企业数量,占他们各自公司总数的97%-99.7%，就业占55%-78%,占国内生产总值的比例超过50%,出口总额占40%到60%。美国政府将中小企业称为“美国经济发展的脊梁”，日本认为“没有中小企业的发展就没有日本的繁荣”，而德国更是把中小企业称为“经济的重要支柱”。在发展中国家,中小企业占比99%以上,在吸收社会就业,出口和经济贡献方面都比发达国家高。由此可见在发达国家和发展中国家中小企业都是促进经济增长和维护社会稳定的重要力量。随着我国中小企业的的快速发展，对经济发展的贡献也越来越大。根据国家发展和改革委员会的统计数据显示,截至2008年10月,我国中小企业的数量已经超过了480万，如果将个体工商户也包括在内，中小企业的数量已经超过了4200万，这个数量已经达到我国企业总数的99%以上。中小企业的比重在我国国民经济中占有一半:到2006年,中小企业创造的最终产品和服务的价值已经占到了国民生产总值的58.5%;税收占全国的50.2%,中小企业是扩大就业的主要力量,吸收城镇就业人口的75%和超过75%的农村劳动力的转移,中小企业是技术创新的主导力量,发明专利占全国专利总数的66%,新产品的研究和开发占新产品总数的82%。同时,在3万户从事跨国经营和投资的企业中,中小企业参与国际投资和管理占80%以上,许多大公司是由中小企业发展而形成的,如联想、华为等。然而,中小企业在国民经济和社会发展中的地位和作用与其所获得的金融资源和金融支持是不相符的。融资困难的问题已经成为制约中小企业发展的主要瓶颈,更引起了社会高度关注。1.2 本课题的研究现状1.2.1 国内研究现状对于我国中小企业融资困难的问题。很多中国专家和学者从不同的角度深入讨论和研究了中国中小型企业融资难问题的原因和解决方案。吴敬琏对中国中小企业的发展及其问题予以高度关注。为了解决这个问题，他认为中小企业融资困难的关键，在于制度创新，深入改革现有的金融体系,建立和完善银行的内部治理结构,此外还有加强政府财政对中小企业信用担保机构的支持,改善融资和担保机构的风险补偿机制。吴敬琏也非常关注对于成立民间金融机构的问题,指出改善中小企业的经营环境的必要措施是发展满足中小企业需要的金融机构。林毅夫认为,资本配置的效率决定了金融体系的效率,而将筹集的资金配置给回报最高的行业中最有效率的企业即是所谓的有效配置。大多数的发展中国家缺乏资金，却有大量廉价的劳动力，这些因素决定了在发展中国家中劳动密集型的企业才是最有优势和活力的企业。根据对我国中小企业融资问题的研究结果，张承惠认为,目前仍然存在着银行对大公司的“争贷”和对中小企业的“惜贷”现象。所有制歧视仍然存在在每个地区，有不同程度的体现,银行实行信贷人员的责任制度，使中小企业的融资变得更加困难。此外,银行贷款期限结构不能满足企业的需求,对中小企业的直接融资渠道受阻,担保对于解决融资问题的效果有限。总体而言,现有的政策和措施不能从根本上解决中小民营企业的融资困难。深化改革才是基本方法,因此,必须深化金融体制改革,加快制度调整,从国民经济和社会发展的角度考虑中小企业的发展问题。综合现有专家学者的观点,解决中小企业的融资困难的问题关键在于加快国内金融体制改革,改善国有银行的内部治理结构，建立民间金融机构和专门从事中小企业金融服务的中小企业银行,加快金融担保服务的建设和发展,解决中小企业融资担保的问题,加快建设中小企业板等等。1.2.2 国外研究现状海外主要是从研究银企关系来展开中小企业的贷款问题。双方对于问题的讨论主要是银行和企业模式的选择,银行的收购合并和银行的市场影响力等对中小企业贷款的影响因素来展开的。美国经济学家Berger(2002)认为关系性贷款是“软信息”，因其存在人格化的特征，难以对其进行数量化。认为银行贷款和企业借款关系的持续时间和可得性呈正相关,并与抵押贷款市场利率存在负相关的关系。对于银企关系，国外认为银行存在一定的控制力和市场影响力。与此同时,由于贷款和存款很难直接销售,限制了存款和贷款市场竞争。这对中小企业信贷都有各自的有利和不利因素。1.3 研究的目的和意义在中小企业管理和发展中,资金一直是各国中小企业的一个大问题,企业成立的最大问题和限制企业进一步发展的主要障碍就是融资困难。为了能够更深入地认识到这个问题的重要性,本文通过对中小企业融资战略的进一步认识和了解(包括“地下钱庄”融资渠道),针对中小企业自身的特点,并联系相关资料,对我国中小企业的融资现状和造成融资问题的内在和外在原因进行分析,然后针对原因提出一些改善融资环境的建议，最终目的是帮助改善中小企业的融资环境。希望能为相关企业解决融资困难起到一定的参考作用。同时,也希望为一个有争议的“地下钱庄”找到合理合法的解决方法。第2章 中小企业融资现状2.1 中小企业的概念和划分标准 中小企业,又称为中小型企业,是员工人数、资产总量和生产经营规模都相对较小，与大型企业相对应存在的较小的经济单位。这种类型的企业通常是由个人或少数人出资建立,员工数量和业务量都较小,所以公司的生产经营在大多数情况下由业主直接管理,不受外界干扰。为进一步研究中小企业融资体系,我们必须先有一个明确的划分中小企业的标准。然而,由于世界经济发展的不平衡,各国对中小企业的划分并不一致。根据美国的美国小企业法，美国对中小企业采用简易的划分标准。员工人数少于500人的即为中小企业。在英国，制造业人数少于200人，小建筑业、矿业人数少于25人，小零售业年销售收入少于18.5万英镑，小批发业年销售收入少于73万英镑的为中小企业。在日本，制造业人数少于300人或资本少于3亿日元，批发业人数少于100人或资本少于1亿日元，零售业人数少于50人或资本少于5000万日元，服务业人数少于100人或资本少于5000万日元的为中小企业。表1 国家统计部门大中小型企业划分标准行业名称指标名称计算单位大型中型小型工业企业从业人员数人2000及以上3002000300以下销售额万元30000及以上3000300003000以下资产总额万元40000及以上4000400004000以下建筑业企业从业人员数人3000及以上6003000600以下销售额万元30000及以上3000300003000以下资产总额万元40000及以上4000400004000以下批发业企业从业人员数人200及以上100200100以下销售额万元30000及以上3000300003000以下零售业企业从业人员数人500及以上100500100以下销售额万元15000及以上1000150001000以下交通运输业企业从业人员数人3000及以上5003000500以下销售额万元30000及以上3000300003000以下邮政业企业从业人员数人1000及以上4001000400以下销售额万元30000及以上3000300003000以下酒店餐饮业企业从业人员数人800及以上400800400以下销售额万元15000及以上3000150003000以下（数据来源：国家统计局）在中国，中小企业的定义应该基于中国国情,不能复制国外标准，开发适用于本国国情的中小企业划分标准,有利于我国中小企业的发展。我国中小企业的定义在不同的经济时期有不同的划分标准。自新中国成立以来中小企业的标准经历了五次变化,第五次中小企业划分标准的变化为最新一次，2003年2月19日由原国家经济贸易委员会、原国家发展计划委员会、财政部、国家统计局联合发布的国经贸中小企2003143 号文件关于印发中小企业标准暂行规定的通知规定。中小企业划分标准应该考虑公司员工数量、营业额、总资产量等因素,结合行业发展的特点进行规定,本条例适用于工业、建筑业、交通业、邮政服务业、批发业和零售业、住宿和餐饮业。其中,工业包括采矿业,制造业,电力、燃气和水的生产和供应,如上表所示。2.2 中小企业的融资渠道中小企业的融资渠道可分为内源融资和外源融资。内源融资是指企业在企业内部形成的资金积累，通过公司的生产经营活动形成资金来源。指的是企业将自己的储蓄转化为投资。通过内源融资形成的资金是最原始的资金形成方式，资金形成所需要的成本较低，形成的资金也有较强的抗风险性。对于企业来说内源融资是必不可少的资金形成方式。目前在一些经济高度发达的西方国家，内源融资已经成为企业资金的主要来源。外源融资是企业通过一定的方式方法将外部的资金筹集到本公司的过程。外源融资又可以分为直接融资和间接融资。银行贷款、发行股票、企业债券等都属于外源融资的范畴。从广义上来说，商业信用、融资租赁也包括在外源融资的范围内。外源融资中又以银行贷款为主要的外源融资方式。内源融资是无法满足企业的扩张和生产经营的需要的，为了适应企业的生存发展，外源融资已经成为企业融资的主要方式。国家统计局调查办公室2012年对吉林205家中小工业企业进行调查,根据问卷调查的结果显示在接受调查的205家企业中,153家企业发展的主要问题是资金短缺,占调查总数的74.6%,其中,49.27%的企业认为缺乏资金的主要障碍限制了企业的发展。在153家企业中,9.8%的公司没有外部融资渠道,49.67%的企业主要通过内部融资的渠道获得资金。2007年与2006年相比,只有10.24%的企业经营资金相对充裕。根据国家统计局发布的全国经济运行情况报告,2005年,全国非金融部门贷款,股票,债券和企业债券融资比例分别是78.1%；6.0；9.5；6.4。根据上述数据,外源融资为中小企业主要融资渠道,而间接融资又是外源融资的主要方式，企业的资金来源渠道过于狭窄,中小企业板和发行债券等直接融资方式对拓宽中小企业融资渠道所起到的作用有限。2.3 我国中小企业融资现状 中小企业融资渠道狭窄。过高的市场准入门槛，市场投资体系的不完善以及债券发行的障碍，企业很难通过资本市场筹集到资金。因为中国的风险投资体系不健全,缺乏完善的法律保护体系和政策支持体系,创业投资退出机制受到限制,中小企业也很难通过股权融资。 信贷支持较少。贷款的交易成本过高，贷款的监控成本也过高,银行不愿冒这么大的风险给中小企业提供贷款服务。与此同时,中小企业由于信用水平低,缺乏抵押资产,融资成本高,很难获得银行贷款。 流动负债所占比例过大，而长期负债的比例过小。由于各种原因,银行通常不提供长期贷款，通常只会为中小企业提供短期贷款,。 中小企业之间互相提供融资服务。中小企业由于生产经营的需要，如果短时间内急需资金,中小企业之间将贷款给彼此,通过内部融资解决问题。由于经营管理的不规范，只要一家企业遭受损失，就会引发一系列的连锁反应。自有资金缺乏。我国的私有制企业从无到有，从小到大，从弱到强，企业的生存和发展依靠的都是自身的资金积累，但是这种方式也限制了企业的进一步发展。第3章 中小企业融资困境形成原因3.1 中小企业自身原因3.1.1 中小企业管理制度不规范，资信等级低。从民营企业的情况来看,大部分都是家族经营、合伙企业经营等方式逐渐发展壮大。中小企业大都没有确立现代企业制度,单一的产权结构,小规模的生产经营,低技术含量的产品，生产经营目光短浅,公司的债务负担重,资金积累少,投资规模和市场竞争能力的不足、抵抗市场风险能力弱和容易被市场淘汰;未对企业的财务核算和生产经营进行科学管理。据相关调查,有80%的中小企业没有财务报表或未提供真实的财务报表。此外,中小企业信用水平低，部分中小企业有逃避银行债务、多头抵押等行为。这些情况严重降低了中小企业在银行的信用等级。为了保证信贷资金的安全，降低成本费用，提高资金的利用效率，银行减少了对中小企业的贷款。3.1.2 抵御市场风险能力差 由于中小企业经营规模小,技术相对落后,缺乏创新意识和开发新产品的能力,生产效率较低,市场营销能力低,小市场,销售不稳定,因此,企业竞争力不强,债务损失更大。中小企业由于缺乏专业知识和足够的资源来管理应收账款,没有科学、合理的管理系统,库存积压,企业又过于依赖少数几个客户,一旦客户拖欠货款,就会影响公司的资金周转,陷入财务困境。随着银行信贷风险管理的加强,各行基本都建立严格的贷款责任系统,信贷人员的贷款责任加重,不敢轻易贷款给风险较大的中小企业,相关债权人害怕企业代理成本和财务危机成本的增加,于是大量减少了中小企业的贷款业务,使得中小企业的融资问题变得更加严重。3.1.3 中小企业信息不对称，信息披露意识不强。 中小企业由于其自身的财务制度不完善,管理体系不健全,内部管理不规范,因此,银行和其他金融机构难以把握其实际生产经营情况,中小企业的管理者管理意识不高,未能意识到及时与银行进行信息沟通的重要性,银行和其他金融机构难以获得贷款的批准相关支持信息,尤其是企业申请贷款的现金流支持是实际偿付能力。与此同时，企业和银行的信息不对称，中小企业没有较强的信息披露意识，提供的信息客观性和准确性也较低。3.2 中国金融体系和银行管理体制对中小企业的融资约束3.2.1 金融体制的制约 目前,中国的金融市场以间接融资为主要渠道,而在间接融资中商业银行融资为主要方式。虽然我国银行业存在着多种所有权形式,如国有、股份制合作系统等形式,但若将国有股控股的股份制银行包括在内,约90%的银行属于国家所有。银行业的垄断模式造成我国金融服务效率的底下,金融工具单一、缺乏对银行的信用监督和信用评价。银行业的垄断造成金融服务产品供给严重不足,供给和需求之间的严重失衡,在中小企业融资问题上更加突出。 在股票市场,中国政府为了促进创业板市场建设,开拓中小企业的融资渠道，完善风险投资机制，2004年5月27日中小企业板在深圳证券交易所正式启动。中小企业板的创立,使中小企业融资过度依赖银行贷款的情况得到缓解,创造了一个中小企业的直接融资方式,拓宽中小企业的融资渠道。 但一些经济学家也有不同的看法。他们认为,为中小企业提供中小企业板是通过资本市场筹集更多的资金,但不会是中国数千万的中小企业融资的主要渠道。中小企业通过资本市场扩展融资渠道的方案,只能解决部分高风险,高回报的科技型中小企业的融资问题。根据我国目前的实际情况,我国高科技型中小企业在所有类型的的中小企业中占的比重相当小,中小企业板市场的建设仅仅局限于高科技型中小企业,其继承了主板市场的较高的上市条件,无法满足中小企业的融资需求。 中小企业创业板的开启，其严格的操作流程，相对较低的进入条件给一些有较好市场前景的中小企业创造了新的融资渠道,但创业板市场的建立在中国仍处于起步阶段,存在诸多问题。 在债券市场,债券发行的严格限制,缓慢的行政审批制度和大多数银行要求提供信用担保等限制条件,公司债券的发行并不通畅。通常只有符合条件少数国有或大型企业才能发行债券,大多数中小企业难以进入债券市场。3.2.2 银行管理体制的制约 为防范金融风险,银行加强了贷款风险约束机制、对信贷人员实行以资产质量为主要指标的考核方法,严格实行贷款责任制,提高处罚力度,所以对于中小企业贷款项目审计,银行非常谨慎,相关人员害怕承担风险。银行收缩信用审批权,严格控制基层银行授权信贷的权利,客观上限制了中小企业的融资。银行的信贷业务审批制度,操作过程复杂,贷款手续繁琐,难以达到中小企业简单快速的融资要求。3.3 政府及社会融资机构的不完善 政府的支持政策不健全在某种程度上造成中小企业融资困难的问题。近年来,中小企业的发展受到政府和相关部门的高度关注,已经发布了一系列政策和措施支持中小企业的发展,但从实际情况看,部门政策尚未落实到位,主要表现在:中小企业信用评估和担保体系建设缓慢;不完善的中小企业服务体系,中小企业在创业和发展的过程中需要面临各种服务和信息需求,很难获得令人满意的社会服务;政府对中小企业的支持是不够的,中小企业发展基金尚未确立,中小企业创业和发展缺乏政府的财政支持。 中小企业的生存和发展没有明确的法律规范和法律法规,公司法,合伙企业法等相关少数法律对中小企业的发展起到了一定的规范作用,但对中小企业上市融资、贷款、担保等具体方面的规范较少。2003年中小企业促进法的推出对我国有重要的意义,是中国真正走向市场经济的重要标志，也是中国实现经济民主化的一个重要步骤。然而,中小企业促进法也并不全面,中小企业的法律保障体系还需得到进一步的完善。 缺乏与中小企业相对的金融机构。各种各样的金融机构和金融工具主要是服务于国有企业或大中型企业,中小企业和民营企业缺乏与其相配套的中小金融机构。我国目前虽然已有遍及城市和农村地区的农村信用社、股份制商业银行、城市商业银行等中小商业银行,但部门中小金融机构自成立之初,就没有摆脱国有企业制度的束缚,管理水平低下,发展能力不足,没有足够的实力对中小企业形成金融支持,加上银行体制改革后信贷权限的上收,他们缺乏相关的政策支持,自身问题还难以解决,不能满足中小企业的贷款需求。3.4 信用担保体系的不完善 基于我国以政策性融资为主的担保体系,政府资金占有较大比重,民间资本难以介入。政策性担保机构主要由地方政府、银行和其他部门组成的信用担保机构为主,资金来源渠道单一,多为政府预算资金,其目标更多的是创造社会价值,丧失了担保的高收益高风险的特点,政策性担保体系可能由于担保的规模过大而使担保变为社会福利。目前,一些非政府专业社会担保机构收取借款人担保手续费,却不执行担保人的职责。银行考虑一旦出现补偿金额过大或集中补偿的情况,担保机构将无法补偿,为了规避风险而拒绝对中小企业的贷款。第4章 中小企业解决融资困境的方法建议4.1 加强中小企业自身建设4.1.1 建起现代企业制度 确定现代企业制度。以家族模式进行管理的中小企业，不仅不有利于优秀管理人才的引进，提高中小企业的科学管理，也增加了中小企业的经营风险，拉低了中小企业的信用等级，导致银行不愿贷款，投资者不愿意投资。公司开放式的治理结构应是公司股东、债权人，员工之间保持充分的互动，而不是简单地由股东和经营者组成的治理结构，从而才能提高信用水平，增强融资能力。鉴于此，产权多元化是中小企业发展的必由之路，按照现代企业制度的要求实施公司制度改革，改变限制其发展的家族式管理模式。 规范公司财务制度，提高财务管理水平。根据国家相关规定，建立和完善企业的财务、会计制度，不做假账，财务报告制度的建立，提高财务报表的透明度和财务数据的可信度。偿还银行债务和应付帐款，建设企业信用体系，提高企业的信用水平。 加强内部管理，提高企业信用评级。从融资的角度来看，当前中小企业财务制度不健全，存在一些虚假财务信息，严重制约了金融机构资本的投入。因此，中小企业除了要建立产权的规范体系，建立相关信用信息收集、信用评价、失信惩罚的体制，建立健全中小企业信用信息系统和信用数据库，逐步实现对中小企业的信用信息查询，信用交流和信用共享，将建立的信用环境和增强中小企业融资能力相结合。开展企业的诚信活动，健全企业信用体系，建立企业信用约束机制。提高管理水平，增强核心竞争力。中小企业实施机动灵活，市场适应能力强，拾遗补缺的经营策略，避免在大型企业和公司关注的热点项目进行竞争，选择他们很容易被忽视但具有一定经济效益的项目或相关产品，实行“小而新，小而精、小而专”的经营模式和使用有限的资金在大型企业的“缝隙”中求得生存和发展。或者与行业中的主导企业进行合作，实行强弱联合，采用依附的经营战略和生产模式，充分利用大企业的资金和技术优势，形成“小而联”的企业发展结构，突破中小企业在资金技术方面的局限性。4.1.2 提高资金利用效率 提高中小企业的资金使用效率，中小企业应有效管理公司的营运资金，结合自身特点和流动性的特点，有针对性的管理。 根据公司的实际情况，对流动资金进行充分利用;对合理资金需求量进行核定，并严格控制资金的事前、事中支出，确保公司资金的充分流动，将现金支出，现金收入，现金盈余或短缺的计算和筹措方案转化为现金预算的内容；合理压缩库存，加速债权回归，提高资金周转率和使用效率；盘活存量，使企业继续经营，创造更多的利润。 加强应收账款的控制，减少应收账款的坏账率。信用销售能增加企业的销售额和利润，但应收账款的回收率低会影响企业资金周转效率。为了提高应收账款的回收率，企业应该仔细调查，了解客户的信用，选择信用较好的客户。清楚的了解客户经营状况，付款历史记录情况，对于新的客户要进行信用调查，打了多年的老客户也应定期了解其资产情况，确保应收账款的回收。提高企业流动资产的质量和还款能力，可以更容易的获得贷款。4.2 强化政府行为 作为外部环境的企业融资的重要支持者，政府应协调好发展和改革委员会、财政部，为中小企业解决融资问题提供政策和财政支持。通过减税免税、调低税率、提高纳税起征点、提高固定资产折旧率等方式给予中小企业税收优惠政策，以减轻中小企业税收负担。通过鼓励中小企业创造就业机会，鼓励中小企业进行产品开发和技术创新、增加中小企业出口退税等方式给予财政援助。政府通过贷款担保、贷款利息补贴、政府直接优惠贷款等方式帮助中小企业获得贷款。提高中小企业的信用培植力度，改善中小企业的信用评级和信用管理方式，加大对中小企业的财政支持。 需要有相关的法规和法律实施办法配套中小企业促进法，促进我国中小企业立法形成一个合理、规范、科学的法制体系。对于直接融资，我国应专门制定为中小企业融资的规定和相关法律法规的实施细则；为债券市场制定相关法规；颁布风险投资法，并借鉴国际经验，结合中小企业实际情况考虑制定中小企业投资促进法，加速中小企业资本积累。有关法律、法规的规定设置应当包括中小企业金融机构的设立、中小企业融资措施等规定，使得中小企业融资和为中小企业提供服务的金融机构，受到法律的保护。4.3 拓宽中小企业直接融资渠道一方面可以建立中小企业投资银行。为中小企业提供投资信托、咨询、租赁和其他服务,促进中小企业资产重组和转型升级。另一方面大力发展中小企业资本市场。首先,建立一个多层次、多功能的资本市场,消除中小企业进入资本市场的障碍,方便不同规模大小、不同发展阶段的企业进行直接融资,积极发展二板市场,降低准入门槛,让有良好市场前景,产品科技含量高,具有发展潜力的成长型中小企业直接进入证券市场融资;其次,允许经营状况良好的中小企业,尤其是中小高新技术企业面向社会发行债券和股票,通过建立场外交易系统,提供股权投资和退出市场机制,提高股票的流动性,促进中小企业债券和股票均衡发展。4.4 完善以银行为主体的间接融资体系4.4.1 健全地方中小金融机构 金融体系在我国以四大国有商业银行为主体,其信贷份额占总数的70%以上，国有大型企业是其信贷基本投向。但包括城乡信用社、信托投资公司和其他非银行金融机构在内的中小金融机构,其主要服务对象是中小型企业。地方性中小金融机构相对于大型金融机构能够充分了解当地信息,能够利用本地信息掌握当地中小企业生产经营状况,因此具有为中小企业提供金融支持的信息和交易成本低的优势。在最近的20年里,中国中小型企业的数量和小型金融机构增加的数量分别为20倍和2倍,两者差异较大。可以提供的信贷资金也只相当于信贷总额的30%,中小企业的快速发展与金融机构的数量和信贷规模不匹配。发展小型、新型金融机构是解决我国中小企业的融资问题的重要步骤，也是调整和完善中国金融机构的必经之路。建立为中小企业服务的银行体系迫在眉睫，小型、新型金融机构将是中小企业的专门服务机构，使两者的发展可以相互促进,互为补充。 地方性商业银行和中小企业有着必然的联系，两者是共同发展的，地方性商业银行的贷款也明确的指向了中小企业，两者的发展可以相互促进，相辅相成。鼓励地方性商业银行将中小企业做为其主要服务对象,中小企业也将地方性商业银行做为其融资的主要银行。此外,地方性商业银行由于经营规模小、权限少等自身条件的限制，也难为大型企业提供融资服务。因此,地方性商业银行应将发展方向定位于中小企业,地方政府应该指导地方性商业银行,用其优质的服务为中小企业的发展提供融资信贷支持。 应允许建立新的或重新建立地方性中小商业银行和股份制合作金融机构。首先,农村信用社和城市信用社应积极吸引民间资本进入,进一步加强为城镇中小企业提供融资服务的力度。与此同时,农民、个体工商户和中小企业也入股农村信用社,完善农村信用社的结构，提高农村信用社的服务质量。4.4.2 加强金融机构对中小企业的支持力度 关键是要处理好金融机构支持中小企业的发展与预防化解金融风险的关系。必须从战略上意识到，只有在发展中才能防范和化解金融风险，重点应放在增加贷款量和改善银企关系，以逐步“稀释”金融机构的不良贷款。 充分发展贷款业务，完善现行银行信贷管理制度。商业银行要科学合理的设置为中小企业服务的信贷机构,丰富信贷人员,提高信贷人员素质。应根据经济发展的需要和当地金融机构信用评级情况,按照区别对待的原则,分类指导,加大对金融机构的贷款授权额度,对中小企业的授信程序也应简化。应根据不同金额、不同期限、不同对象的贷款需求,采用相应的审批程序和抵押方法，能够有效地控制风险,扩大贷款选择的范围,同时降低贷款的管理成本,提高经济效率。 改革现行的信用评级方法。在中小企业信用等级评价中，降低公司规模的比重，相对于公司规模还是应该更重视企业的效益和成长性，相对的消除对中小企业信贷歧视，这对于大量成长型的中小企业尤为重要。可以借鉴国外的经验，对信用信息的使用，建立对中小企业的小额信贷信用评分系统。银行应该在综合考察的基础上，结合中小企业的特点，建立针对中小企业的信用评级体系。 适当扩大贷款抵押利率。商业银行应根据企业的财务状况,产品销售情况和企业处于不同经济周期以及经济地带,采取不同的弹性系数以扩大贷款抵押