BT融资建设项目招标模式探究.pdf

1 bt 融资建设项目招标模式探究 张敏 俞冰 武汉市建设工程交易中心 摘 要 张敏 俞冰 武汉市建设工程交易中心 摘 要 bt 模式有利于大量的民间资本进入公共设施和基础设 施建设项目中，解决了当地政府的巨大财政压力，同时也为 民间资本投资提供了一个新的途径。但从目前来看，我国还 没有专门的法律法规对 bt 模式的运作程序进行规范和调整， 招标模式分类也不够合理，没有明确说明不同招标模式的应 用范围及其应用环境，同时国内的 bt 项目招标尚无权威性 或标准化的评标指标系统，评标指标的设置和权重分配也各 不相同，给 bt 项目招标的实际操作带来一定的困难。 本文结合 bt 融资建设项目招标实践系统分析了 bt 模式 在招标模式选择、报价方式及评标体系构建等方面进行了系 统分析，对 bt 融资建设项目招标具有一定的现实意义。 1、分析 bt 融资建设项目招标的几种主要模式，得出不 同招标模式的优缺点。 2、对影响 bt 融资建设项目运作模式的因素进行分析， 选择合适的招标模式。 3、根据 bt 项目价格构成， 简述 bt 融资建设项目的计 2 价与竞价方式 4、系统分析 bt 融资建设项目招标的评标特点，确定评 标指标体系和权重分配。 关键词：招标投标 bt 模式 报价 评标体系 关键词：招标投标 bt 模式 报价 评标体系 作为一种新型的投融资模式，bt 模式“建设-移交”满 足了投资主体多元化的要求，对我国城市基础设施和公用事 业项目建设起到了重要的推动作用。但是此模式仍是一种新 型的投融资模式，在我国推行时间还较短，bt 模式招投标管 理的相关理论和应用研究都不充分。首先，我国目前还没有 专门的法律法规对 bt 模式的运作程序进行规范和调整，其 次，没有明确说明不同招标模式的应用范围及其应用环境， 第三，对投标人条件的规定不够详细和具体，第四，缺乏科 学统一的评标体系。 bt 融资建设项目招标包含的基本要素大致如下： 招标模 式的选择；招标项目的报价与竞价方式的确定；评标办法的 3 制定等内容。本文将从分析上述基本要素的特性以及对招标 结果的影响出发，分析他们在不同外部环境和项目条件下的 最合理组合方式。 一、bt 融资建设项目招标的几种主要模式 一、bt 融资建设项目招标的几种主要模式 目前国内的 bt 项目，相对成熟且具有一定代表性的有 以下三种模式：单一投融资 bt 模式、投融资+项目管理 bt 模式、投融资+项目管理+施工总承包 bt 模式。 单一投融资 bt 模式，是指 bt 项目的发起人通过法定的 公开招标的方式选定 bt 项目的投资人，bt 项目的投资人组 建项目公司。由项目公司进行融资并通过公开招标的方式选 定相应的项目管理单位、设计单位、施工单位、监理单位以 及材料设备供应单位。 投融资+项目管理 bt 模式，是指 bt 项目的发起人通过 公开招标的方式选定 bt 项目的投资人，由 bt 项目的投资人 组建项目公司，项目公司进行投融资工作，办理工程建设有 关审批手续，通过公开招标程序选择设计和施工承包商以及 材料设备供应商并对参与建设工作的各方进行管理。 bt 项目 投资人会同 bt 项目发起人委托专门的监理公司对工程建设 进行监理。 投融资+项目管理+施工总承包 bt 模式，是指 bt 项目的 发起人通过公开招标的方式选定 bt 项目投资人，bt 项目投 资人组建项目公司，项目公司同时承担投融资、项目管理和 4 施工总承包的工作。此种模式解决了 bt 项目投资人认为单 纯的进行 bt 项目投资利润较低，要求直接参与到施工中以 获取更多利润的问题。为了避免项目投资人通过控制监理单 位以获取不当利益，监理单位同样由 bt 项目发起人来委托。 可见，在上述三种 bt 融资建设模式中，前二种需要通 过二次招标选定项目具体实施单位，招标流程相对复杂，招 标工作量相对较大，不利于加快 bt 项目实施进程。采用“投 融资+项目管理+施工总承包 bt 模式”较为合理。 二、影响 bt 融资建设项目运作模式选择的因素分析 二、影响 bt 融资建设项目运作模式选择的因素分析 （一） 政策环境 bt 项目受政府政策的影响较大，所以 bt 项目招标模式 的选择除了要考虑项目本身的一些因素外，国家宏观经济政 策因素也是必须考虑的一个关键方面。国家宏观经济政策包 括多个方面，尤其在金融政策方面，因为 bt 项目的主办人 所成立的项目公司要自行进行投资、融资，所以金融政策对 bt 项目模式选择的影响较大： 1、如果国家降低金融机构的贷款利率，那么就可以优 先考虑投融资+项目管理招标模式或者投融资+项目管理+施 工总承包招标模式。 2、如果国家提高金融机构的贷款利率，希望在一定程 度上控制投资，在这种情况下，宜优先采用单一投融资 bt 模式。在这种情况下，bt 项目的发起人也可以选择既富有项 5 目管理或施工经验又资金充足的单位来承接项目，那么就可 以考虑投融资+项目管理 bt 模式或者投融资+项目管理+施工 总承包 bt 模式。 总之，因为 bt 项目与政府的宏观经济政策密不可分， 根据不同的政策环境选择不同的 bt 招标模式是项目能否取 得成功的关键因素。 （二）项目建设规模 bt 模式一般应用于大型的基础设施建设和公用事业项 目，所以建设规模有可能很大也有可能比较小。 1、对于建设规模较大的项目，在项目的建设过程当中 要投入相当多的资金，对于一般中小项目管理单位或者施工 单位而言融资有一定的困难。如果 bt 项目的发起人选择较 大的项目管理单位或者施工单位，可以自行解决资金问题， 那么就可以采用投融资+项目管理 bt 模式或者投融资+项目 管理+施工总承包 bt 模式。当然这种情况下也可以选择单一 投融资 bt 模式，由投融资人解决资金问题，而将具体的建 设工作以二次招标的方式发包给专门的项目管理单位和施 工单位。这样做的优点是一些富有项目管理和施工实力，但 是在资金量方面比较欠缺的单位也可以参与到 bt 项目当中。 2、在建设规模较小的情况下，一般中小项目管理单位 或施工单位可以自行解决项目投融资问题，那么就没有必要 再选择专门的投资机构来作为 bt 项目的投资人，在这种情 6 况下，可以采用投融资+项目管理 bt 模式或者投融资+项目 管理+施工总承包 bt 模式。 无论采用哪种招标模式，都要从 bt 项目投资人的投融 资能力入手，因为只有首先保证了项目的资金才能保证项目 的正常实施。 bt 项目的发起人应在充分调研的基础上选择招 标模式，从而选择 bt 项目的投资人。 三、bt 融资建设项目的计价与竞价方式 三、bt 融资建设项目的计价与竞价方式 鉴于 bt 项目的特点，建议采用“总价包干+据实结算” 方式报价、无标底招标和鼓励最低价中标的方式。 “总价包干+据实结算”方式报价。这种报价方式指的 是投标人的报价由两部分组成：1.对招标范围内的工程建设 费用实行总价包干计价；2.其余费用采用报价时估算价格并 计入总价的方式一并报价。这部分费用将在合同实施过程中 据实结算。 无标底招标。采用无标底招标主要是因为招标人难以对 bt 项目部分工作的平均成本消耗进行科学和具有代表性的 估测，标底价无法科学客观的形成。bt 乙方在项目实施过程 中不但需要负责项目的施工工作，同时还要承担出资或是建 设管理职责。这些工作的成本消耗取决于 bt 乙方的资金实 力、融资渠道选择、项目建设资金的构成方式以及 bt 乙方 自身的管理能力，这些费用都存在着很大的主观差异性，无 法用一种模式科学的予以测算，因此 bt 项目招标几乎无法 7 形成科学准确的标底，宜采用无标底招标方式。 鼓励最低价中标的竞价方式。 “鼓励最低价中标”这一 竞价原则是通过“评标时合理报价区间内的投标人报价越 低，报价得分越高”得以实现的。同时，该原则实施的必要 前提条件是对投标人客观、公正、深入的资格审查，以及合 理报价区间的科学界定。这种简单的竞价方式，为评标时的 价格评比提供了良好的操作平台，能在一定程度上体现投标 人的实力， 再结合对投标人客观、 科学的资格审查， 采用 “总 价评比，低价中标的评标方式”其评审的公正性是可以保障 的。 四 bt 融资建设项目招标的评标模式 四 bt 融资建设项目招标的评标模式 目前国内的 bt 项目招标尚无权威性或标准化的评审指 标系统，评审指标的设置和权重分配也各不相同。但大都是 从投资能力和施工技术方案两方面来进行综合评价的。 bt 项目区别于传统施工项目招标之处在于招标范围中 增加了项目投融资或工程项目管理服务的内容，因此对投标 人的评审内容也应相应增设对投标人承担招标项目上述这 两项服务能力的考核。且由于建设资金在项目建设中所处的 特殊重要地位，决定了包含项目投融资或工程项目管理服务 招标的 bt 项目，在招标时应将评审重点放在对投标人资金 实力、融资能力、资金管理能力以及项目公司的管理能力等 方面。这些特点一般体现在评标指标的设置和权重的分配 8 上。 影响 bt 项目投资人选择的最关键因素来自于以下几个 方面：综合实力、融资方案、项目管理方案、项目施工方案、 报价等。本文将探讨上述指标的评价方法，并尝试构建系统 的评标指标体系。 （一）综合实力评审 由于 bt 项目一般都是非盈利性的，项目本身并不具备 融资能力。因此 bt 项目建设资金的保障实际上是来源于企 业自身资金实力和他所具备的融资能力。该项的评审，可以 借鉴目前国内各大商业银行对于工程项目贷款的评审，以及 施工招标中对于投标人综合实力的考核模式和选用的指标。 针对 bt 项目特性所设置的审查指标需要覆盖到：近三 年本地区类似项目业绩、近三年内 bt 项目业绩、项目公司 主要负责人资质及经历、初步财务评审等。 评审指标，可依据项目自身需求进行选择、设定具体的合格 标准 这部分的评审可放在资格预审中进行，各项指标审查全 部合格的企业可获得本项目的投标资格；如不进行资格预审 的在开标时进行评审，若投标人的其中某项指标审查不合 格，则将作为废标被淘汰。 （二）融资方案评审 引进“公司财务状况综合评分法”对 bt 项目投标人的 9 企业经营状况进行综合评审，以此来评价投标人是否拥有招 标项目的出资和建设能力，是较为全面的一种评价方法。该 方法对投标人公司财务状况综合评价的主要内容是公司的 盈利能力、偿债能力、资本结构和股票投资收益能力。 上一步骤评审合格的投标方案接受本项评审。本项评审 由金融专家评审小组完成，主要评审投标人提供的资金投入 计划中所述的融资渠道、资金投入计划是否能保障其制定的 资金使用计划所需建设资金的如期供应，同时对其提供的融 资渠道的合法性、可靠性做必要的考查和评价。 （三）项目管理方案评审 项目公司作为 bt 项目的实际投资人、工程建设管理人， 其拥有的技术实力、管理水平将直接影响 bt 项目的实施效 果。此部分的评审将在开标后由工程专家评审小组的专家对 投标人提交的投标函和项目管理方案进行评价。评 审内容涉及管理目标与承诺、目标控制方法、履约担保方案 等内容。 （四）项目施工方案评审 此项指标的建立，借鉴了工程施工招标的技术标评审方 法。具体为：对招标目标的承诺；施工总布置；施工程序及 施工方法；拟投入施工机械设备、工期及保证措施；质量控 制与管理措施；安全保证及管理措施；施工组织机构；环境 保护措施及文明施工（主要考虑公共环境和现场环境）。 10 本部分的评审内容几乎与传统的施工招标项目的技术标 评审方法相同，对其借鉴并结合 bt 项目特点，形成评标体 系。如招标范围中不包含施工承包的招标项目，可不做此项 评审，此时其余类别的指标权重应保持原有相对比例，进行 放大，其余各项指标所涉及基准分之和仍为 100 分。 （五）报价评审 目前对于 bt 项目的投标报价方式以及相应的评审体系 尚无一个权威性的规则，就其评审方法而言，可按有无标底 的情况分作两种模式来进行操作。 有标底招标。标底是由项目发起人在招标时依据工程相 关图纸编制的发包工程的成本估算文件。由于采用的 bt 运 作模式不同，导致 bt 项目招标的工作内容也存在着一定的 差异，因此不能把标底价格简单的理解成招标工程的投资估 算、概算或预算价格。合理的标底价格应该由发包工作的实 施成本（含税） 、合理利润两部分组成。因此标底可以看成 是招标人购买工程服务的心理期望价值。正是由于 bt 工程 的价格构成尚无一个统一的规范，因此也就难以规范 bt 项 目标底价格的构成、编制以及评审工作。 鉴于 bt 项目价格特点，在有标底的招标中设置报价基 准分为 30 分，可以采用以下模式进行报价评审： （1）基准价： （标底价+所有投标人报价平均值）2 （2）有效报价区间：投标人报价标底价即为有效； 11 否则将视为不合理报价被淘汰，失去竞标资格 （3）报价分=1-（基准价报价）/基准价*30 无标底招标。由于 bt 项目有多种运作模式和指标条件 的选择，导致了 bt 项目招标时对其发包工作的价值界定不 易规范，为标底的编制增加了难度。同时由于 bt 项目合同 价格中还包含了融资成本以及 bt 融资建设人预留的合理风 险储备资金，而这些费用都取决于投标人自身的融资和管理 能力，以及其采用的融资和建设方法，因此很难在招标前脱 离融资建设方案而对其进行准确估算。所以在 bt 项目中采 用无标底招标模式，可以说是一个更为科学合理的发展趋 势。 现行的无标底招标办法，多半是在各投标单位报价的基 础上，去掉一个最高报价，再去掉一个最低报价之后，用所 剩几家投标价的算术平均值作为评标基准价，再以这个评标 基准价，下浮一定百分比来控制判断某个报价是否属于合理 最低价的方式来评定商务标。这个评标标准价看起来既公开 又公平，但缺乏科学性，并不是完全意义上的无标底招标， 它只是我们从有标底招标向无标底招标的一种过渡办法，是 在推行无标底招标和合理最低价中标过程中的权宜之策。在 正常情况下，企业管理水平高，融资渠道多，建造成本低则 报价相对低，反之则报