有色金属行业分析报告.doc

有色金属行业分析报告学 院： 经济贸易学院小组成员： 王锐 张冬冬 陆昊 尤振远 刘新发 陈明虎 安亚翔 指导老师： 吴成浩 完成时间： 2010.09.28摘要：2010年上半年，我国有色金属工业生产继续保持回升的向好态势。16月十种有色金属总产量为1544.06万吨，比去年同期增长34.77%，除铅和镍外，其他8种有色金属产品产量均呈两位数增长；六种精矿产量五种呈增长趋势，只有镍金属含量同比略有下降，且除锡精矿外，其他四种精矿产量增幅均达到两位数，铅精矿和锑精矿产量增幅超过了50%。 15月，规模以上有色金属工业企业实现利润472.3亿元，同比增长4倍，其中有色金属矿采选企业实现利润96.1亿元，占20.35%；有色金属冶炼企业盈利181.9亿元，占38.50%；有色金属合金制造及压延加工企业实现利润194.3亿元，同比增长1.06倍，占41.41%。亏损的主要行业小类只有镁冶炼企业，亏损1.8亿元；锑冶炼企业亏损0.16亿元。 16月份，有色金属进出口贸易总额为574.39亿美元，比去年同期增长71.21%。其中进口443.73亿美元，比去年同期增长62.36%；出口130.66亿美元，比去年同期增长110.06%，已基本恢复到金融危机前的水平。16月份进出口贸易逆差额达到313.07亿美元，同比增长48.31%。 二季度铝价延续了调整走势，截至6月30日，上海期货交易所三月合约收于14670元/吨，较5月底下跌了4.1%；二季度伊始，铜价继续保持上涨势头，预计二季度初的高点为全年价格的峰值，三季度格局将逐步偏淡，交易中心缓慢下移，四季度会有部分反弹。 目 录 行业总体运行情况.6 一、总体生产情况.6 二、总体销售情况.7 三、企业总体经营情况.8 四、总体进出口情况.11 五、固定资产投资完成情况分析.11 六、上下游行业的相关影响.12 （一）美国铝协会鼓励汽车工业多用铝部件.12（二）电解铝行业掀起减产潮.13 （三）国内进口锌精矿加工费暴跌.14 七、本季度行业景气现状及走势预测.14（一）铜.14 （二）铝.15 （三）铅.16 （四）锌.17 行业内主要产品市场供求分析.17 一、各主要产品产量情况.17 二、各主要产品市场供需情况.17 （一）铜.18 （二）铝.19 （三）铅.19 （四）锌.19 三、主要产品进出口情况.20 （一）进口情况.20 （二）出口情况.20 四、各主要产品价格走势.21 （一）铜.21 （二）铝.22 （三）铅.24 （四）锌.25 五、各主要产品技术研发走势.27 （一）中冶有色铜熔炼技术改造试车成功.27 （二）云锡10万吨铅冶炼技术改扩建项目建成.27 （三）葫芦岛锌业综合利用厂探索提高精镉质量新途径.28 行业内主要企业经营情况.29 一、各主要企业生产经营情况.29 （一）江西铜业集团公司.29 （二）铜陵有色控股集团公司.29 （三）云南铜业集团公司.30 （四）大冶有色金属公司.30 二、各主要生产企业经营策略.30 （一）豫港龙泉25 万吨连铸连轧项目动工.30 （二）湖南有色集团与赤峰市政府签订战略合作协议.31 （三）百色市年产5 万吨铝箔项目开工建设.31 （四）力拓毁约中铝注资.31 （五）五矿成功收购澳OZMinerals公司主要资产.31 （六）我国第一条铝冷连轧生产线将在西南铝业投产 .31 （七）我国首家高精度铍青铜板带企业投产.31 （八）江铜集团年产40 万吨铅锌冶炼及56 万吨硫酸项目开工.31 本季度行业热点或焦点问题.34 一、行业热点事件.34 （一）贸易摩擦困扰行业发展.34（二）产能过剩，库存过高.34 （三）“小金属”成为行业热点.34 二、国家相关政策、法规.35 （一）国务院提出有色金属行业淘汰落后产能目标.35 （二）“十二五”规划将严控有色金属产能.36 （三）电价调整将压缩中国铝业盈利空间.37 行业总体运行情况2010年上半年，我国有色金属工业生产继续保持回升的向好态势，十种有色金属产量同比继续保持较大幅度增长，有色金属工业企业总体盈利能力继续呈恢复性增长态势，但受国内外有色金属市场价格震荡下行的影响，5、6月份实现利润环比继续回落。 一、总体生产情况 2010年16月，十种有色金属总产量为1544.06万吨，比去年同期增长34.77%。16月份，十种有色金属产品产量均呈上升趋势，除铅和镍外，其他8种有色金属产品产量均呈两位数增长。6月份，十种有色金属日均产量超过9万吨，同比增长25.66%，环比增长4.49%。 图表1 2010年16月份十种常用有色金属产量及增长幅度单位：万吨，% 产品名称产量同比增长产品名称产量同比增长铜225.8616.70锡7.1723.09铝832.0449.30锑8.9443.23铅177.907.29镁23.4586.81锌247.6231.01海绵钛3.7332.24镍8.277.19汞(吨)67451.71 16月，规模以上企业生产的六种精矿金属总量达318.23万吨，比去年同期增长40.31%。六种精矿产量五种呈增长趋势，只有镍金属含量同比略有下降，且除锡精矿外，其他四种精矿产量增幅均达到两位数，铅精矿和锑精矿产量增幅超过了50%。 6月份，六种精矿金属含量日均产量为2.27万吨，同比增长26.11%，环比增长17.87%。钨钼两种精矿折合量均有所增长，其中钨精矿折合量5.03万吨，同比增长1.94%；钼精矿折合量10.08万吨，比去年同期增长13.03%。氧化铝产量达到1471万吨，比去年同期增长38.68%。铜、铝材产量继续保持两位数的增长速度，其中铜材产量达到476.61万吨，比去年同期增长17.92%；铝材产量为920.15万吨，同比增长25.02%。 图表 2 2010年16月份六种精矿折金属含量产量及增长幅度 单位：万吨，% 产品名称产量同比增长产品名称产量同比增长铜精矿53.2425.52镍精矿4.22-8.29铅精矿82.1255.83锡精矿3.999.40锌精矿168.2941.06锑精矿6.3653.99二、总体销售情况 2010年16月份，有色金属工业现价工业总产值13715.80亿元同比增加了4891亿元；当年价格的销售产值为13261.56亿元，比去年同期增加了1886.50亿元。 图表 3 2010年16月总产值和销售产值前10位的有色金属细分行业 单位：亿元 工业总产值工业销售产值常用有色金属压延加工5768.145632.62铜冶炼铝冶炼1645.421627.171640.091560.76铅锌冶炼有色金属合金制造855.43803.25525.03511.95贵金属压延加工461.56456.2615月份，规模以上有色金属工业企业销售收入利润率为4.25%，比去年同期增长了2.83个百分点；规模以上有色金属工业企业销售收入利税率为5.57%，比去年同期增长了2.53个百分点；规模以上有色金属工业企业人均销售收入为5.66万元/年，比上年同期增加了4.44万元/人年。 三、企业总体经营情况 2010年15月份，规模以上9858家有色金属工业企业（不包括独立黄金企业）实现主营业务收入11116.1亿元，比去年同期增长66.81%。其中，1950家有色金属矿采选业实现主营业务收入762.3亿元，比去年同期增长77.04%；2836家有色金属冶炼业实现主营业务收入4896.1亿元，比去年同期增长74.35%；5072家有色金属压延加工业实现主营业务收入5457.7亿元，比去年同期增长59.34%。 规模以上有色金属工业企业主营业务成本9950.72亿元，比去年同期增加62.51%。其中，有色金属矿采选企业主营业务成本569.32亿元，比去年同期增长65.49%；有色金属冶炼企业主营业务成本4406.79亿元，比去年同期增长67.57%；有色金属加工企业主营业务成本4974.61亿元，比去年同期增长57.99%。 规模以上有色金属工业企业实现利税619.4亿元，同比增长2.05倍。其中，国有控股企业实现利税197.8亿元，同比增长18.6倍，占31.93%；集体控股企业实现利税45.8亿元，同比增47.28%，占7.4%；私人控股企业实现利税484.6亿元，同比增长1.17倍，占45.94%。有色金属矿采选企业实现利税113.1亿元，比去年同期增长2.16倍，占18.26%；有色金属冶炼企业实现利税206.2亿元，比去年同期增长5.59倍，占43.36%；有色金属加工企业实现237.7亿元，同比增长88.27%，占38.38%。 规模以上有色金属工业企业实现利润472.3亿元，同比增长4倍。其中，12月份盈利155.7亿元，35月份实现利润316.6亿元。按所有制分，国有控股企业盈利130.8亿元，占27.69%；集体控股企业实现利润38.9亿元，同比增长50.44%，占8.25%；私人控股企业实现利润224.8亿元，同比增长1.51倍，占47.6%。 有色金属矿采选企业实现利润96.1亿元，比去年同期增长2.93倍，占20.35%；有色金属冶炼企业盈利181.9亿元，占38.50%；有色金属合金制造及压延加工企业实现利润194.3亿元，同比增长1.06倍，占41.41%。 图表 4 2010年15月实现利润前10位的有色金属细分行业 单位：亿元 实行利润常用有色金属加工企业158.7铝冶炼企业69.7铜冶炼企业铅锌采选企业41.138.3常用有色金属加工企业铜采选企业158.727.0有色金属合金制造企业16.1镍钴冶炼企业15.7钨钼冶炼企业14.3铅锌冶炼企业贵金属加工企业13.712.7亏损的主要行业小类只有镁冶炼企业，亏损1.8亿元；锑冶炼企业亏损0.16亿元。 9858家规模以上有色金属企业中有1754户亏损，亏损企业户数同比减少839家，亏损面为17.79%；亏损企业亏损额46.4亿元，比去年同期下降70.37%。其中，国有控股企业亏损额18.2亿元，比去年同期下降79.59%，集体控股企业亏损额2.3亿元，比去年同期下降33.07%，私人控股企业亏损额19.2亿元，比去年同期下降47.92%。 截止到2010年5月末，规模以上有色金属工业企业资产总额达到18957.92亿元，比去年同期增长25.06%；负债合计11619.36亿元，比去年同期增长28.74%；资产负债率为61.29%。 从上述数据可以看出，2010年以来，各种所有制企业均实现扭亏为盈。 四、总体进出口情况 2010年16月份，有色金属进出口贸易总额为574.39亿美元，比去年同期增长71.21%。其中进口443.73亿美元，比去年同期增长62.36%；出口130.66亿美元，比去年同期增长110.06%。16月份进出口贸易逆差额达到313.07亿美元，同比增长48.31%。6月份当月进出口总额为95.11亿美元，环比下降6.23%。 有色金属出口额同比明显回升，已基本恢复到金融危机前的水平。但近2个月进出口额增势有所减缓，其中6月份进、出口额双双下降.部分小品种金属如锑、钨、钼、镁和金属制品恢复恢复较快。 五、固定资产投资完成情况分析 16月份，有色金属工业（不包括独立黄金企业，下同）累计完成固定资产投资1529.62亿元，比去年同期增长34.79%，增幅比去年同期上升15.53个百分点。有色金属工业完成固定资产投资占全国城镇固定资产投资总额的比例为1.56%，增幅比全国城镇完成固定资产投资高9.29个百分点。 有色金属矿山完成固定资产投资299.96亿元，比去年同期增长33.96%，占有色金属工业投资的比例为19.61%，所占比例比去年同期减少0.12个百分点；有色金属冶炼完成固定资产投资677.16亿元，比去年同期增长25.89%，占有色金属工业投资的比例为44.27%，所占比例比去年同期减少了3.13个百分点；有色金属加工完成固定资产投资552.50亿元，比去年同期增长48.12%，占有色金属工业投资的比例为36.12%，所占比例比去年同期增长了3.25个百分点。 有色金属冶炼项目完成固定资产较多的金属品种依次为：铝冶炼投资194.15亿元，比去年同期增长13.62%；铜冶炼投资98.83亿元，比去年同期增长15.44%；铅锌冶炼投资96.70亿元，比去年同期增长46.71%。 有色金属工业本年新开工项目的投资总额为2274.72亿元，比去年同期增长78.57%。其中，有色金属矿山本年新开工项目投资418.85亿元，比去年同期增长68.25%，占有色金属工业投资的比例为18.41%，所占比例比去年同期下降了1.13个百分点；有色金属冶炼本年新开工项目投资804.97亿元，比去年同期增长34.32%，占有色金属工业投资的比例为35.39%，所占比例比去年同期回落了11.66个百分点；有色金属加工本年新开工项目投资1050.9亿元，比去年同期增长146.90%，占有色金属工业投资的比例为46.20%，所占比例比去年同期增加了12.79个百分点。 六、上下游行业的相关影响 （一）美国铝协会鼓励汽车工业多用铝部件 6月1日消息，美国铝协会近日号召汽车工业更多采用铝部件，表示一辆卡车最多可以减轻重量达3500磅（1.6吨），可以实现燃料节省，提高有效载荷和减少温室气体排放。 美国铝协会汽车的轻型卡车小组主席兰达尔斯凯普恩先生在美国国家科学研究院的运输理事会上讲话时表达了上述观点。运输研究理事会的委员会负责评估中型和重型卡车的燃料经济技术。他坚持认为平均为8级的拖拉车拖车，商业卡车中最重级别的卡车可以采用1000磅（453公斤）铝部件，如果在驾驶室地平、门、框架轨道、驾驶室后臂和后门都采用了轻量化技术，就能实现每辆卡车减轻重量3500磅（1.6吨）左右的目标。 美国铝协会还支持国际铝协会关于铝是绿色金属材料的倡议，研究报废车辆铝回收速度和在汽车使用阶段铝的环境优势，促进铝产品的使用和回收来为将来保存资源。铝协会成立的委员会支持铝作为可持续发展的材料的观点，成员中有美铝，海德鲁北美公司，诺威利斯，力拓集团加铝等全球知名企业。 （二）电解铝行业掀起减产潮 近阶段电解铝行业掀起了“减产潮”，我国电解铝第一大省河南省13户电解铝企业从6月下旬起计划减产70万吨产能，据悉，河南地区的最新减产总产能已达38万吨左右，而全国范围内的减产规模则已超过50万吨。同时在山东、湖北、黑龙江、广西等地的全国全面进入实际减产和计划减产行动，且有更多的企业表现出减产意向，而这部分减产意向很可能在79月份集中发生，减产潮正在铝行业悄悄“兴”起。 需求市场进一步趋缓，有色金属冶炼及压延加工业等高耗能行业生产量大幅回落、新订单数锐减，消费萎缩储量上升，导致上交所库存（铝）达到历史高位100多万吨（正常30万吨），需求的减少更加显得供应过剩。综上所述，近一段时间铝行业减产或将迎来一个高峰期。 （三）国内进口锌精矿加工费暴跌 由于精矿供应紧张，国内的进口锌精矿加工费从4月初的160180美元/吨下滑至90美元左右。 国内贸易商认为，国内锌冶炼厂正在遭遇上游原料紧张和锌价过低的双重压力，如果情况进一步变坏的话，将在未来数月内出现部分冶炼厂关停的情况。冶炼厂反应，海外贸易商预计中国下半年新建产能增多，对精矿需求会明显增加，因此并不急于出货，实际海外锌精矿供应比较宽裕。为了应对当前的困难，已经有部分冶炼厂将检修的计划提前。 一家年产200000吨锌的冶炼企业的交易商表示，目前加工费太低，精炼锌不容易销售且价格较低，已经计划减产的可能性。若现在以90美元的加工费进口，将会亏损大约每吨1000元。他补充说，若价格和加工费维持低位，许多中国锌冶炼商将考虑削减产量。 七、本季度行业景气现状及走势预测 （一）铜 2010年上半年，国内铜市场变化可划分为二个阶段：前四个月，在政策推动、前期投资、市场预期等因素的作用下，整体铜市场呈现高速增长。资源供应、终端需求、市场价格、期货库存齐头并进呈现升势。后两个月，在希腊主权债务危机爆发、欧洲经济陷入困境，全球经济有可能二次探底的担忧以及国内房地产调控政策等因素影响下，资源结构及市场格局发生了变化。整体铜市场资源供应开始放慢，市场需求呈现稳定，去库存化趋势明显，整体市场价格呈现急剧下滑的格局。 电线电缆作为铜消费超过半数以上的主力产品，今年以来保持着强劲的增长势头。从上半年情况看，电线电缆实现1198.8万千米，同比增长21.7%。其中二季度电线电缆生产加快，月均产量到达235.3万千米。表明电线电缆市场强劲增长势头明显。 家用电器是仅次于电线电缆铜消费的主要用户。今年以来，政府刺激内需的优惠政策继续实施，且范围在地区间扩大推广实施。在政策的带动下消费市场是持续火爆。上半年，家用冷柜产量完成872.8万台，同比增长31.7%；家用冰箱产量实现3895万台，同比增长28.2%。仅此两项，今年消费就较去年同期增长近三成。由于家电“以旧换新”刺激政策采取的是直补。同时，目前许多家庭的电器设备正处于消费升级期。对消费者来讲，具有吸引力，且直接受益。因此，这一刺激政策无疑直接推动了消费者提前更新的需求。对于铜市场来讲直接拉动了铜产品消耗，有效地带动了铜消费需求的充分释放。 汽车作为铜消费的终端用户，今年的市场需求更显高速增长的态势，但后期增速有所趋缓。上半年，全国汽车产量实现908.4万辆，同比增长46.6%。其中以小排量轿车的增长最为明显，凸显车辆购置税的优惠刺激政策在短期内效果。同时，今年上半年，载货车的生产也呈现良好势头，同比增长率接近四成。表明在经济高速增长的带动下相关运输企业的设备投资在增加。从趋势上看，今年后两个月汽车生产增长速度有所回落。市场上尽显消费后劲不足，车市消费回归理性趋势有所显现。对于后市汽车市场走势如何，仍有待观察。 （二）铝 进入二季度以来，国内下游铝消费企业用铝需求明显转好，广东、华东等地下游企业的开工率依然维持在较高水平。但由于经济稳步增长与国内铝产能过快增加的不匹配，国际国内铝库存大幅增加，国内外铝现货市场压力较为沉重，产能过剩已成铝价上涨的重要阻力。 （三）铅 2010年年初尤其是5月份之前，国内铅价较高，而冶炼厂加工费相对较低，且市场预期精铅消费将继续好转，从而使矿山生产一直较为活跃，但冶炼厂生产积极性总体不高，精铅产量仅小幅增长，这主要是由于我国第一产铅大省河南产量大幅下降，因为河南精铅生产所需的铅精矿基本外购，很大一部分依赖进口，而进口矿加工费不断走低（由年初的170美元/实物吨降到目前的50美元/实物吨左右），利用进口矿生产的冶炼厂基本处于亏损边缘，使河南地区精铅生产企业积极性极低。 2009年我国精铅消费主要依靠汽车、通讯等领域增长的拉动，而2010年年初以来这两大领域黯然失色，对精铅消费拉动有限，导致我国精铅消费远低于预期。上半年汽车产量增幅持续回落，月均降幅近3%，我国移动通信基站设备产量也呈逐月减少态势，1-5月份产量同比减少了45.8%。但电动自行车、摩托车、铅酸蓄电池出口等其他精铅消费领域有所增长，使得上半年精铅总体消费良好。 （四）锌 锌的消费缓慢回升。二季度受政策调控影响，国内房屋销售出现明显下滑，但房地产新开工和投资继续超预期增长，对锌消费起到促进作用。但锌进口量明显减少，市场上很少有跨市套利的买盘。国内锌冶炼厂正在遭遇上游原料紧张和锌价过低的双重压力，如果情况进一步变坏，部分冶炼厂将减产，为了应对当前困难，国内部分冶炼厂已将检修计划提前。行业内主要产品供求分析一、各主要产品产量情况2010 年16 月份，十种有色金属产品产量位于前10 位的省区产量合计达到1095.92 万吨，占全国总产量的70.98%，其中排名前5 位的省区产量合计达到716.53万吨，占有色金属总产量的46.41%，这5 个省份上半年有色金属产量均超过100万吨，且增幅均达到两位数。铜产量排名前5 位的省区产量合计达到147.83 万吨，占全国总产量的65.45%，其中江西就占了20.68%；铝产量排名前5 位的省区产量合计达到496.47 万吨，占全国总产量的59.67%，其中河南省就占了全国铝总产量的23.60%；铅产量排名前10 位的省区产量合计达到161.45 万吨，占全国总产量的90.75%，其中铅产量排名前5 位的省区产量合计达到132.06 万吨，占全国总产量的74.23%，而河南省占全国铅总产量的26.08%，安徽、江苏等产量的增加主要是由于再生铅产量的增长所致；锌产量排名前5 位的省区产量合计达到163.94 万吨，占全国总产量的66.21%，而锌产量排名前10 位的省区产量合计达到234.69 万吨，占全国总产量的94.78%；氧化铝排名前5 位的省区产量合计达到1463.55 万吨，占全国总产量的99.46%，其中仅河南省氧化铝产量就占全国总产量的33.23%；铜材产量排名前5 位的省区产量合计达到348.02 万吨，占全国总产量的73.02%；铝材产量排名前5 位的省份产量合计达到620.14 万吨，占全国铝材总产量的67.36%，其中仅广东和河南产量的和就占全国铝材总产量的41.44%。可见，中国有色金属产品产量的地域分布较为明显。二、各主要产品市场供需情况（一）铜随着原料进口的整体水平较高，以及生产逐步稳定，二季度精铜产量维持在较高水平，平均月产量达到39.20 万吨，比上年同期增长了10.10%。二季度铜进口量逐月减少，三个月的进口量和为80.15 万吨，与上年同比减少了23.25 万吨。出口量也是逐月减少，整个二季度的出口量只有1.17 万吨，但比上年同期还是增加了0.61 万吨。二季度的表观供应量为196.59 万吨，比上年同期减少了4.9 万吨。国内进口和产量都继续处于高位，使得供应出现过剩，过剩量约71 万吨。冶炼和精炼产能扩张仍在继续。据统计，2010 年国内预计将新增铜粗炼产能14 万吨/年，新增铜精炼产能69 万吨/年，到2010 年底国内铜粗炼和精炼产能将分别达到346 万吨/年和606 万吨/年。（二）铝二季度铝产量仍呈逐月上升趋势，但大大低于上年同期7%的月增长幅度，二季度的产量达到423.40 万吨，比上年同期大幅增长了45.65%。由于现货充裕，国内现货铝锭价格始终难以实质性走强，一般贸易进口同比大减，二季度的进口量只有6.87 万吨，比上年同期大幅度减少了92.28%。而出口量出口量达到9.15 万吨，比上年同期增长了27 倍，仅4 月份的出口量就比上个月大幅增加了2094%。二季度的表观供应量为421.09 万吨，比上年同期增长了11.11%。专家估算二季度铝消费量为405 万吨，供需基本平衡。（三）铅二季度精铅产量呈逐月上升趋势，平均月产量达到31.66 万吨，比上年同期增加了0.93 万吨，增幅为3%；二季度进口量为0.5 万吨，仅为上年同期的1/15，其中4 月份的进口量不到300 吨，因此4 月份精铅为净进口。二季度的出口量也不大，只有0.31 万吨，比上年同期下降了27.91%。二季度的表观供应量为95.18 万吨，比上年同期减少4.52 万吨。（四）锌二季度锌的产量为130.68 万吨，比上年同期增加了26.96 万吨；二季度的进口量呈逐月下降的趋势，平均月进口量2.79 万吨，比上年同期大幅下降了68.90%，但二季度出口量达到1.09 万吨，比上年同期增加了4.4 倍，因此净进口量比上年同期减少了19.41 万吨。但由于产量的增长，使得二季度表观供应量达到137.96万吨，比上年同期增加了7.56 万吨。三、主要产品进出口情况（一）进口情况2010 年16 月份，有色金属产品进口额为72.21 亿美元。其中，铜进口额286.36亿美元，比去年同期增长90.99%。铝进口额达到54.92 亿美元，比去年同期增长22.78%；铅进口额8.55 亿美元，同比下降5.54%；锌进口额1629 亿美元，同比增长11.80%；锡进口额3.04 亿美元，同比增长27.64%；镍进口额34.21 亿美元，同比增长37.06%；锑进口额0.39 亿美元，同比增长225.52%；镁进口额238 万美元，同比增长50.21%；钼进口额3.17 亿美元，同比下降17.66%；钛进口额2.48 亿美元，同比增长21.38%；钴进口额7.42 亿美元，比上年同期增长115.46%；锆进口额3.00 亿美元，同比增长174.24%；稀土进口额1.31 亿美元，同比增129.55%。（二）出口情况（二）出口情况16 月份，大部分有色金属产品出口量为正增长，而主要有色金属产品出口额均为正增长。其中铜出口额20.96 亿美元，同比增长78.49%；铝出口额44.61亿美元，同比增长139.57%；铅出口额1.03 亿美元，同比增长358.96%；锌出口额1.15 亿美元，同比增长222.34%；锡出口额0.13 亿美元，同比增长69.15%；镍出口额7.16 亿美元，同比增长1132.96%；锑出口额1.78 亿美元，同比增长165.03%；镁出口额5.00 亿美元，同比增长119.48%；钨出口额3.27 亿美元，同比增长105.18%；钼出口额3.86 亿美元，同比增长287.67%；钛出口额0.87 亿美元，同比增长18.23%；钴出口额1.48 亿美元，同比增长151.44%；稀土出口额5.20 亿美元，同比增长153.88%。四、各主要产品价格走势（一）铜二季度伊始，铜价继续保持上涨势头，库存减少和美国经济不断传出利好提供支持，投资资金继续流入，推动价格走高至8000 美元/吨附近；随后由于对宏观经济面的担心，欧元区债务危机升级，以及高盛欺诈事件等影响，铜价出现下滑。4 月份LME 当月期铜和三个月期铜的平均价分别为7744 美元/吨和7779 美/吨，各比上月上涨了3.78%和3.80%。国内市场也是冲高回落，4 月中旬后国内股市表现不佳，也在很大程度上拖累期货市场，加上国内供应充裕，以及对国家收紧货币政策的预期等因素带来的压力，铜价月末跌破60000 元/吨。4 月份上海期货交易所当月期铜和三个月期铜的平均价分别为62137 元/吨和60796 元/吨，各比上月上涨了4.11%和1.44%。5 月份的大部分时间里，铜价几乎一路下滑，从4 月末的7800 美元/吨附近，一路跌破6500 美元/吨，为2 月初以来的最低。市场对需求、特别是中国需求的忧虑，以及对中国货币政策的预期等因素共同对铜价形成打压。不过，铜价在下跌后还是吸引了一些买盘，使其得以企稳反弹。但整体看，铜价与前期高点仍有不小距离。5 月份LME当月期铜和三个月期铜的平均价分别为6837 美元/吨和6873美元/吨，各比上月下跌了11.71%和11.65%。国内铜价跟随国际价格下滑，虽然不时出现领涨局面，但反弹并未真正改变弱势震荡格局，价格一度跌破52000 元/吨，反弹后也只是在55000 元/吨附近波动。5 月份上海期货交易所当月期铜和三个月期铜的平均价分别为55084 元/吨和54185 元/吨，各比上月下跌了11.35%和10.87%。与2009 年铜价几乎呈单边上涨的格局不同，2010 年上半年的铜价主要运行于高位水平，整体上呈宽幅震荡走势，至6 月底，价格主要围绕6500 美元/吨附近波动，LME 三个月期铜价格最低点是6 月7 日的6050 美元/吨，最高点是4 月12日创下的8025 美元/吨。整体看，国内铜价走势与国际价格一致，上海期货交易所三个月期铜价格上半年最低点是6 月8 日的48900 元/吨，最高点是1 月7 日创下的64180 元/吨。尽管上半年铜价以高位震荡为主，但由于去年价格是从低位反弹的行情，因此相比去年同期价格来看，还是有较大幅度的上涨。上半年LME 当月和三个月期铜均价分别为7129 美元/吨和7160 美元/吨，同比分别上涨76.24%和75.88%；上海期货交易所当月和三个月期铜均价分别为57555 元/吨和57594 元/吨，同比分别上涨68.68%和73.62%。预计下半年铜精矿市场的供应较上半年紧张，国际市场短缺更为明显。铜表现出很强的金融属性，资本市场和货币市场等的变化都将对铜价造成较大影响，预计二季度初的高点为全年价格的峰值，三季度格局将逐步偏淡，交易中心缓慢下移，四季度会有部分反弹，全年均价在68006900 美元/吨附近，国内均价在5450055000 元/吨左右。（二）铝4 月份，国际铝价先扬后抑，4 月前半个交易月维持了3 月份的上涨势头，在4 月15 日以2470 美元/吨的价格创了4 月份收盘最高价，随后一路下挫，4 月27日达到单日6.6%的巨大跌幅。4 月份，LME 三个月期铝的高低点价差为384 美元/吨，市场由强转弱的格局初现。截至4 月30 日，LME 三月期铝收于2210 美元/吨，较3 月底下跌4.7%，4 月份LME 现货与三个月期货平均价分别为2316 美元/吨和2346 美元/吨，较3 月份分别上涨了5.0%和4.9%。截至4 月底，LME 铝库存量为453.5 万吨，较上个月减少6.5 万吨。国内价格表现持续低迷。截至4 月30 日，上海期货交易所三月合约收于16170元/吨，较3 月底下跌了2.5%。4 月份，上海期货交易所当月合约平均价为16343元/吨，较上月下跌134 元/吨；三个月合约平均价为16667 元/吨，较上个月下跌151 元/吨。5 月份国际铝价表现低迷。5 月20 日铝价曾盘中下探至1955 美元/吨，之后，在经过了没有明显方向性的震荡一周之后，LME 铝价在5 月份最终收于2070 美元/吨，较4 月份下跌了6.3%。5 月份LME 现货与三个月期货的平均价分别为2040美元/吨和2069 美元/吨，较4 月份分别下跌了11.9%和11.8%，LME 铝库存量为455.6 万吨，较上月增加2.1 万吨。国内铝价延续了调整走势，截至5 月31 日，上海期货交易所三月合约收于15305元/吨，较4 月底下跌了5.3%。5 月份，上海期货交易所当月合约平均价为15824元/吨，叫上月下跌519 元/吨；三个月合约平均价为16303 元/吨，较上月下跌364元/吨。6 月份，国际铝价转为区间震荡。截至6 月30 日，LME 三月期铝收于1954美元/吨，较5 月底下跌5.6%，6 月份LME 现货与三个月期货的平均价分别为1931美元/吨和1961 美元/吨，较5 月份分别下跌了5.3%和5.2%，LME 库存量为442.2万吨，较上月减少13.4 万吨。国内铝价的走势与国际铝价大体一致。截至6 月30 日，上海期货交易所三月合约收于14670 元/吨，较5 月底下跌了4.1%，6 月份，上海期货交易所当月铝价和三个月期铝平均价分别为14592 元/吨和15070 元/吨，分别较上月下跌了1232元/吨和1233 元/吨。（三）铅4 月份LME 铅价呈先高位震荡后大幅下跌的态势。LME 现货月均价为2277美元/吨，同比增长64.8%，环比增长5.3%；三月期货月均价为2303 美元/吨，同比增长66.9%，环比增长5.2%。国内精铅走势紧跟外盘，但相对平稳。生资市场月均价为15821 元/吨，同比上涨26.6%，环比上涨0.6%。5 月份LME 铅价呈震荡中走低态势，并跌破2000 元/吨。LME 现货平均价为1877 美元/吨，环比下跌17.6%，同比上涨17.2%；三月期货月平均价为1907 美元/吨，环比下17.2%，同比增长32.0%。国内精铅仍受外盘影响。生资市场月均价为15122 元/吨，同比上涨25.6%，环比下跌4.4%。上半年国际铅价总体呈持续下跌态势，三月期铅收盘价最高为年初的2680 美元/吨，6 月上旬跌至阶段性最低价1554 美元/吨。1-6 月份LME 现货平均价为2085美元/吨，同比上涨56.7%，三月期货平均价为2110 美元/吨，同比上涨58.0%。与去年同期相比如此巨大的增幅主要是因为去年同期铅价过于低迷，而非今年上半年铅价表现良好。上半年LME 现货和三月期货月均降幅均在6%以上，分别为6.4%和6.3%。国内铅价与国际铅价走势基本一致，总体呈持续下跌局面，但跌幅要小得多。生资市场均价主要在14000-16000 元/吨之间，1-6 月份生资市场平均价格为15568元/吨，同比上涨25.6%。上半年国际铅价不断下跌一方面是因为欧元因欧洲债务危机不断贬值，美元持续走强，另一方面是因为市场一直担忧全球经济走势。国内精铅的走势基本处于一种从属地位，跌幅相对较小主要是因为国内没有铅期货市场，受消息层面因素的影响小，波动幅度也略小。预计下半年LME 期铅将维持震荡局面，铅价主要位于1700 美元/吨附近，全年三月期铅均价约为1900 美元/吨。国内精铅一方面受外盘影响，另一方面受我国经济走势影响，下半年铅价将保持震荡局面，主要位于14500 元/吨附近，全年生资市场均价约为15000 元/吨。（四）锌4 月份，轨迹国际锌价大体在2250-2400 美元/吨区间震荡，以月中为分界点，前半个月震荡上行，后半个月震荡下跌。LME 三月期锌开盘价2370 美元/吨，最高2550 美元/吨，最低2260 美元/吨，收盘于2285 美元/吨，较3 月末下跌4%左右。LME 三月期货4 月均价2398 美元/吨，环比上涨4.1%；现货平均价2366 美元/吨，环比上涨4%。国内主力合约锌价主要在18000-20000 元/吨之间波动，4 月7 日达到月中最高点19840 元/吨之后开始震荡下行。主力合约开盘价19000 元/吨，最高19840 元/吨，最低18080 元/吨，收盘于18365 元/吨，较上月上涨610 元。现货市场疲软，全球经济环境导致国内外相关市场气氛总体偏空，4 月份国内现货0#锌月均价18310 元/吨，较3 月份上涨1.5%。但锌当月合约平均价涨幅明显，约19447 元/吨，较上月上涨6%。5 月份国际锌价大幅回落，从月初的2300 美元/吨回落到1800 美元/吨附近，下旬在1900 美元/吨上下横盘整理了10 天左右。LME 三月期锌开盘价2280 美元/吨，最高2285 美元/吨，最低1833 美元/吨，收盘于1936 美元/吨，较4 月末下跌15%左右。5 月份LME 三月期锌月均价2001 美元/吨，环比下跌16.6%；LME现货锌平均价格为1968 美元/吨，环比下跌16.8%。5 月份国内锌主力合约走势也以下跌为主，且多次跳空低开，从月初的18000元