OLPF行业分析报告.doc

OLPF 行业分析报告 OLPF行业分析报告行业分析报告 OLPF 行业分析报告 一 行业空间一 行业空间 2 1 卡片机萎缩 单反单电渗透率加速提升 2 2 预计 2015 年单反单电超 3800 万部 其中单电 1500 万部 3 二 产业链分析二 产业链分析 4 三 竞争结构三 竞争结构 5 四 行业特征四 行业特征 6 OLPF 行业分析报告 光学低通滤波器 OLPF 大都是由两块或多块石英晶体薄板构 成的 放在CCD 传感器的前面 起到滤除红外线及修正光线的作用 一 行业空间一 行业空间 从下游应用结构来看 卡片机是 OLPF 的主要应用 占据半壁 江山 公司 OLPF 产品的下游应用主要覆盖卡片机和单反单电 我 们重点就卡片机和单反单电测算 OLPF 产品市场空间 1 卡片机萎缩 单反单电渗透率加速提升 卡片机萎缩 单反单电渗透率加速提升 卡片机由于市场普及度较高 近年来发展趋于时尚化 娱乐化 成像性能提升有限 单反 单电数码相机以其高品质成像能力受到 专业摄影人士以及摄影爱好者的认可 产品持续热销 2011 年数码 相机出货量 1 2 亿部 较 2010 年衰退 1 2 其中卡片机 1 03 亿 部 较 2010 年衰退 4 单反单电 1680 万部 较 2010 年增长 OLPF 行业分析报告 20 2011 年单反单电渗透率达到 14 我们判断卡片机萎缩将 在未来几年内持续 而单电单反渗透率加速提升就在今年启动 2 预计 预计 2015 年单反单电超年单反单电超 3800 万部 其中单电万部 其中单电 1500 万部万部 单电数码相机是近几年的一个新产品 也称微单 微电 无反 光镜相机 简称 EVIL Electronic Viewfinder Interchangeable Lens 它取消原有的反光板以及五棱镜 目镜等组件 缩小了法 兰焦距 2010 年索尼推出 NEX 5C 是介于单反与卡片机的跨界产 品 这一年被称为单电发展元年 2011 年单电市场规模 380 万部 单反 1300 万部 我们预测 2012 年单反单电出货量达 2100 万部 其中单电 550 万部 增速高达 45 到 2015 年单反单电 3800 万 部 其中单电 1500 万部 2012 2015 年复合增长率 41 在出货量的预测基础上 考虑降价因素 我们预计今年数码相 OLPF 行业分析报告 机 OLPF 市场规模达到 8 8 亿元 到 2015 年将增长到 11 6 亿元 2012 2015 年复合增长率 10 其中 普通 OLPF 卡片机用 逐 年下降 单电 OLPF 今年市场规模达到 1 0 亿 到 2015 年将增长 到 2 25 亿 2012 2015 年复合增长率 32 单反 OLPF 今年市场规 模达到 6 4 亿 到 2015 年将增长到 8 3 亿 2012 2015 年复合增长 率 11 二 产业链分析二 产业链分析 数码相机镜头上游原材料是光学水晶和蓝玻璃 光学水晶的供 给厂商有很多 不存在垄断 蓝玻璃生产商数量较少 其中日本 HOYA 旭硝子份额最高 中游材料加工领域 水晶光电是 OLPF 最大生产商 其次是日本 NDK KDS 大陆另一家厂商晶华光学份 额较小 光学镜片和芯片是日 台厂的天下 与移动终端产品不同 大多相机品牌厂商自行生产镜头模组 OLPF 行业分析报告 三 竞争结构三 竞争结构 光学低通滤波器行业集中度较高 该领域多为日本厂商 水晶 光电位列第一 名列第二至四名的日本厂商与之份额差距不大 水 晶光电 日本电波 NDK 爱普生 大真空 KDS 四大厂共占 据了 66 的市场份额 OLPF 行业分析报告 四 行业特征四 行业特征 OLPF 中小企业主要集中在安防监控领域 属中低端产品 数 码相机用 OLPF 属中高端产品 行业集中度较高 数码相机用 OLPF 的镀膜技术要求比 IRCF 更高 难度更大 因此良率水平也 更低 有几大厂商形成了较大的规模 并与数码相机模组和品牌厂 商形成了长期合作关系 由于产品技术壁垒高 下游客户集中度高 且格局稳定 IRCF 和 OLPF 原本就是一个细分市场