一拖规划-技术路线选择与方案

一拖科技发展规划研究方向分析及建议 目录 农机各细分市场概要分析与产业选择工机各细分市场概要分析与产业选择动力市场概要分析汽车市场概要分析 经过近三年的高速增长 农机市场增速回调 进入平稳发展期 市场规模 年均增长率 2007年大中轮拖将以19 的速度增长 预计到年末可达23 8万台 大中轮拖的增长速率明显比拖拉机市场平均增速的14 32 高出近5个百分点 销量 年均增长率 一拖集团小轮拖销量与市场占有率正在逐年下降 一拖集团中大轮拖销量与市场占有率有提升 销量 市场占有率 15566 28501 45677 42576 16 5 18 9 22 6 19 04 0 20000 40000 60000 80000 2004 年 2005 年 2006 年 2007 0 0 5 0 10 0 15 0 20 0 25 0 拖拉机 农机具 收获机械是农机市场的主力军 大约有520亿元的市场规模 并且整个农机市场的规模增长率将达到14 即2007年市场规模为592亿 2006年拖拉机市场规模达到285亿元 机械化农业与园艺机具市场规模有238亿2007年农机市场规模为592亿元 大轮拖的价值创造能力最高 其次是中轮拖 第三是履拖 小轮拖最差 大轮拖以13 6 的销量 创造了45 的业绩 价值创造能力为3 5 45 13 6 履带拖以2 9 的销量 创造了14 的业绩 价值创造能力为4 8中轮拖处于销量与业绩基本持平的状态 价值创造能力为1 25小轮拖以69 的销量 仅只创造23 的业绩 价值创造能力为0 33 销售收入 销售数量 一拖在农机市场份额中的比重分别为 大中轮拖19 小轮拖20 收获机械5 履拖99 这表明这些市场依然具备非常好的扩张空间 2004 2007年 预测 一拖市场份额所占比例 一拖的中大轮拖产量不断上升 2006年由于大轮拖产品研发成功 实现产量超过福田 跃居该市场的第一位 但07年福田产量已经开始缩小差距 大中轮拖经历了2年的高速增长 其增长趋势已经开始减缓 预计大轮拖增长依然会保持旺盛 复合增长率达到33 33 CAGR 33 33 台数 年均增长率 一拖的小轮拖产量不断下降 虽然一拖在小轮拖市场排名没变 排在第二位 但与领先者时风差距加大 与第三位的福田差距不断缩小 2007年小拖市场有回暖迹象 预估增长率可达到2 28 2008年以后 其增长态势基本上保持平稳复合增长率为 5 29 CAGR 5 29 台数 年均增长率 在收获机械领域 福田占有绝大份额 其市场占有率超过60 一拖市场占有率从14 下降到5 左右 收获机械由于受到宏观政策影响 导致07年销量大幅减少 除小麦收割机减少外 其他收获机械由于受研发滞后影响 导致整体市场规模的下降 复合增长率达到 3 67 福田 21861 福田 35596 福田 47867 福田 26992 一拖 1773 一拖 2321 一拖 2970 一拖 1418 增长率 55 25 增长率 32 13 增长率 45 68 0 10000 20000 30000 40000 50000 60000 2004年销量 2005年销量 2006年销量 2007年销量 0 6 0 4 0 2 0 0 2 0 4 0 6 0 8 GAGR 3 67 台数 年均增长率 05 06年度机具增长幅度巨大 其年增长率达到84 74 福田重工以30 增率 居农机市场增速第一 而时风继续保持21 的增率和规模优势 年均增长率 在关注福田 时风的同时 需要关注天津迪尔公司的增长速度 其快速的增长表明其产品与市场 战略与管理的进步 这也许是国企学习的榜样 主营收入 亿元 2005年度 2006年度 从农机细分市场增长潜力看 机具 大中轮拖具有较高的增长潜力 1 农业机具具有很高的投资价值2 收获机械由于产品研发的滞后 与政策原因导致低迷3 大中轮拖的投资价值较高4 履拖由于规模小 所以一拖可以继续保持优势 从农机细分市场看其竞争壁垒状况 可知 具备扩张条件的细分市场包含 收获机械 农机具 大中拖市场 履拖 小拖适合维持竞争能力 行业成熟的过程 通常是行业整合度 指数 提升的过程 行业整合度指数的计算公式是 P S12 S22 S32 Sn2 P 表示行业整合度指数 Sn 表示单个企业的市场份额 市场占有率 100 行业集中度量化计算 从农机细分市场产业规模的角度看 收获机械 大中拖 小拖具有较高的市场规模 1 2006年拖拉机市场规模有285亿元 机械化农业与园艺机具市场规模有238亿 2 其中大中轮拖101亿元 小轮拖140亿元 履拖4亿元3 其中收获机械30 38亿元 农机具227 61亿元 农机市场的业务选择参考模型 相对而言最具有投资价值依次为 农机具 大中拖拉机 收获机械 小拖 履拖对于收入的贡献率有限 1 建议一拖在机具 收获机械 大中拖领域增大投入 以获取规模优势 2 小拖虽然有规模 但其竞争程度较高 3 保持履拖的市场绝对占有率 必须超过95 以上 行业规模 行业潜力 目录 农机各细分市场概要分析与产业选择工机各细分市场概要分析与产业选择动力市场概要分析汽车市场概要分析 2006年 工程机械行业实现销售收入1620亿 复合增长率达到11 95 预计2007年的销售规模可达2000亿元 工程机械行业已进入中长期快速发展阶段 2004年国家宏观调控后 工程机械行业出现短暂回落旋即在05年底06年初恢复了快速增长 工程机械将持续5 10年的快速增长 2007年工机市场规模为594亿元 05 07年的复合增长率达到20 82 装载机 叉车 挖掘机 推土机是工机领域的四大市场 每一市场规模都超过50亿元 在工机领域 从2005年和2006年的主要竞争者的收入规模和增长率方面 一拖都处于弱势 年均增长率 主营收入 亿元 2005年度 2006年度 在工程机械领域明显可以看到 挖掘机 叉车 装载机 推土机的市场规模超过50亿元 从表中可以看到 挖掘机的复合增长率达到48 叉车的复合增长率达到35 叉车行业集中度比较高 并且在这一领域 一拖没有优势 也缺少竞争筹码 行业成熟的过程 通常是行业整合度 指数 提升的过程 一个整合度高的行业格局是行业内第一 第二 第三位的企业各占有行业40 30 20 的市场份额 其余的小公司占有剩下的10 P大于3000为成熟行业 行业整合度指数的计算公式是 P S12 S22 S32 Sn2 P 表示行业整合度指数 Sn 表示单个企业的市场份额 市场占有率 100 行业集中度量化计算 P为1772 表明叉车行业集中度比较高 P 36 192 19 972 7 912 0 782 0 462 1772 2005年前5名市场份额为96 9 压路机行业集中度较高 在这一领域一拖有优势 也不缺少竞争筹码 行业成熟的过程 通常是行业整合度 指数 提升的过程 一个整合度高的行业格局是行业内第一 第二 第三位的企业各占有行业40 30 20 的市场份额 其余的小公司占有剩下的10 P大于3000为成熟行业 行业整合度指数的计算公式是 P S12 S22 S32 Sn2 P 表示行业整合度指数 Sn 表示单个企业的市场份额 市场占有率 100 行业集中度量化计算 P为1703 表明压路机行业集中度比较高 P 1703 2007年前5名市场份额为78 3 推土机行业集中度很高 在这一领域 一拖有一定优势 但需要增加筹码 行业成熟的过程 通常是行业整合度 指数 提升的过程 一个整合度高的行业格局是行业内第一 第二 第三位的企业各占有行业40 30 20 的市场份额 其余的小公司占有剩下的10 P大于3000为成熟行业 行业整合度指数的计算公式是 P S12 S22 S32 Sn2 P 表示行业整合度指数 Sn 表示单个企业的市场份额 市场占有率 100 行业集中度量化计算 表明推土机行业集中度非常高 2007年前5名市场份额为96 9 P 2900 装载机行业集中度不高 但一拖没有优势 需要整合竞争筹码 行业成熟的过程 通常是行业整合度 指数 提升的过程 一个整合度高的行业格局是行业内第一 第二 第三位的企业各占有行业40 30 20 的市场份额 其余的小公司占有剩下的10 P大于3000为成熟行业 行业整合度指数的计算公式是 P S12 S22 S32 Sn2 P 表示行业整合度指数 Sn 表示单个企业的市场份额 市场占有率 100 行业集中度量化计算 P为1014 表明装载机行业集中度比较低 P 1014 2007年前5名市场份额为66 1 平地机行业集中度很高 一拖没有优势 但不缺少技术能力 行业成熟的过程 通常是行业整合度 指数 提升的过程 一个整合度高的行业格局是行业内第一 第二 第三位的企业各占有行业40 30 20 的市场份额 其余的小公司占有剩下的10 P大于3000为成熟行业 行业整合度指数的计算公式是 P S12 S22 S32 Sn2 P 表示行业整合度指数 Sn 表示单个企业的市场份额 市场占有率 100 行业集中度量化计算 P为2016 表明平地机行业集中度很高 P 25 52 25 22 11 72 12 32 12 32 2016 2007年前5名市场份额为86 9 从一拖工机领域的竞争力看 除压路机 推土机外整体偏弱 在市场选择上面临巨大挑战 2007年度 预估 一拖在工程机械领域细分市场中的占有率 工程机械七大细分市场规模明显可以看到 装载机 叉车 挖掘机 推土机具有很高的市场规模 也是能够产生大企业的细分市场 2007年各细分市场规模 工程机械七大细分市场潜力得分 2005 2007年各细分市场复合增长率 数据来源 工程机械协会对2006 2007工机市场分析报告 工程机械七大细分市场投资价值趋势 明确给出价值取向 但这一取向 必须要根据企业能力作出选择 目前除推土机具有一定能力外 其他能力较弱 工机市场投资价值明显可以看到应向装载机 挖掘机 叉车 推土机领域倾斜 目录 农机各细分市场概要分析与产业选择工机各细分市场概要分析与产业选择动力市场概要分析汽车市场概要分析 2006年柴油发动机总量达到500万台左右 其中工程机械用柴油机总量为61万台 大中轮拖约为23万台 小轮拖 手扶 约为190万台 农用车约为210万台 一拖动力年产10万台发动机 外销60 内销40 2007年一拖拖拉机与收获机械产量合计大约为15万台 非道路高端发动机主要用于大中拖 收获机械 以及工程机械 上述3类总量大约为65万台 从一拖04 06年柴油机产量与增长率来看 可以通过研发 产业投资向柴油机的其他细分市场渗透 2006年拖拉机市场对柴油机的需求为210万台 动力机械市场对柴油机的需求为61万台一拖2006年的柴油机的需求量为 大中拖4 57万 小拖9 87万台 共计14 44万台 目录 农机各细分市场概要分析与产业选择工机各细分市场概要分析与产业选择动力市场概要分析汽车市场概要分析 重卡领域国内处于高速发展阶段 这一阶段的最大特征是 圈地 与国外相比 中国重型载货车市场只相当于国外的初级阶段 技术水平的提高是整个中国商用车领域所要突破的瓶颈 目前 多数用户还处于 价格决定购买 的初级消费状态 对价格昂贵的高端产品还不能接受 随着技术水平的不断提升 消费者的不断成熟 中国对高档重型载货车的需求将会在未来3 5年内显现 三类不同重卡市场的份额增减 2005年 传统企业 包括东风 一汽 重汽