某集团资金集中管理研究分析.doc

5 32 分类号 单位代码 10749 密 级 学 号 Z10047 宁 夏 大 学 学位论文 神华宁煤集团资金集中管理研究 The Research On Capital concentrating Management Under The Shen Hua Ning Xia Coal Group 学 位 申 请 人 指导教师 申 请 学 位 类别 硕 士 专 业 领 域 名称 工 商 管 理 研究方向 财 务 管 理 所在学院 经济管理学院 论 文 完 成 日 期 2012 年 3 月 6 32 独 创 性 声 明 本人声明所呈交的论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成 果 尽我所知 除了文中特别加以标注和致谢的地方外 论文中不包含其他人已经 发表或撰写过的研究成果 也不包含为获得宁夏大学或其它教育机构的学位或证书 而使用过的材料 与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了 明确的说明并表示了谢意 研究生签名 时间 年 月 日 关于论文使用授权的说明 本人完全了解宁夏大学有关保留 使用学位论文的规定 即 学校有权保留送 交论文的复印件和磁盘 允许论文被查阅和借阅 可以采用影印 缩印或扫描等复 制手段保存 汇编学位论文 同意宁夏大学可以用不同方式在不同媒体上发表 传 播学位论文的全部或部分内容 保密的学位论文在解密后应遵守此协议保密的学位论文在解密后应遵守此协议 研究生签名 时间 年 月 日 导师签名 时间 年 月 日 7 32 摘 要 我国企业集团从萌芽到现在的不断发展壮大 已经有 20 多个年头 近年来发展更是异常迅 猛 但与此同时其在资金管理上也存在不少问题 企业集团都期望通过对集团整体资金的有效 管理和控制 以达到优化资金收支结构 防范经营风险 增强盈利能力的目的 本文主要提出 企业集团财务集权集中管理的思路 使企业集团内部信息共享 从而提高集团整体利益以及管 理水平和竞争能力 以确保集团整体战略目标的实现 神华宁煤集团公司自成立以来 确立了资金集中管理的资金运行体制 施行了货币资金收支 两条线 管理和资金预算管理的制度 但是 内部银行存借款的大额占用 透支额度的增加 已 成为集团公司资金管理的一大顽症 亟待解决 文章分析了我国集团公司企业集团资金集中管理 的主要模式与实施中面临的困境 主要提出企业集团财务集中管理的思路 指出集权式财务管 理具有的优势 综合运用企业管理理论 尤其是财务管理中的资金管理理论 预算管理理论等 对宁煤集团资金管理的基本情况 在此基础上通过归纳法与演绎法 采用定性与定量研究相结 合的方式进行研究 比较国内外集团公司资金管理模式并进行评价 结合集团的实际情况 构 建宁煤集团资金集中管理的目标 构架 进一步提出宁煤集团实施资金集中管理的改进措施 增强集团对下属单位的财务监控力度 促进货币资金良性循环 最大限度地提高资本运营效能 关键词 关键词 企业集团 资金集中管理 研究 8 32 Abstract The corporation groups in our country have been developing for 20 years and they are developing at a more amazing speed in recent years With the development of the corporation groups there appeared some problems in the management of capital All the corporation groups hope that through effective management and control they can optimize the structure of the capital s flow prevent the managing risks and strengthen the ability to gain profit This paper has put forward the idea of managing the group s capital through power centralization and concentration this kind of management can make the corporation groups share all their inside information improve the groups collective interest and management level strengthen their competing power and assure the realization of the group s overall strategic objectives Since its founding Ning xia Coal Group has established the operating system of capital concentrating management and carried out the system of two line management to its capital flow and the capital budget management But the inside banks saving and borrowing has taken a great amount of the group s capital this caused the increase of the amount in overdrawn money and has become a great problem in the group s capital management and the problem should be solved urgently Through the analyzing of the main models of the groups capital concentrating management in our country and the difficulties in carrying them out this paper has put forward the idea of concentrating management to the group s finance pointed out the advantages of power concentrating financial management comprehensively used the theory of corporation management especially used the capital management theory the budget management theory in financial management and on the basis of these using conductive and inductive methods combining the quantitative and qualitative research methods this paper has made a deep research to the financial management of Ning xia Coal Group Through the evaluation to the groups capital management models of both foreign and domestic and connecting with the real situation in Ning xia Coal Group this paper has also put forward the objectives and structure in the capital concentrating management of Ning xia Coal Group and furtherly put forward the improving measures in the implementation of capital concentrating management and also some measures in strengthening the degree of supervising the subsidiaries finance promoting the cash capital s better recycling and maximizing the effectiveness of capital operating Key words corporation group centralizing management of finance study 9 32 目 录 第一章 绪论 1 1 1 研究的目的及意义 1 1 2 国内外研究综述 1 1 3 研究方法 2 1 4 研究的内容及框架 3 第二章 资金集中管理理论概述 4 2 1 公司治理理论 4 2 2 管理控制理论 5 2 3 集权管理和分权管理 5 2 4 财务集权管理的特征 6 2 5 资金集中管理的内容特点 7 2 6 企业集团资金管理模式及其评价 8 第三章 神华宁煤集团财务集权管理下的资金集中管理现状 问题及成 因 3 1 神华宁煤集团简介 9 3 2 神华宁煤集团经营情况 9 3 3 神华宁煤集团财务管理现状 10 3 4 神华宁煤集团财务集权管理下的资金集中管理现状 11 第四章 神华宁煤集团资金集中管理存在的问题及成因分析 19 4 1 财务集权管理下的资金集中管理存在的问题 19 4 2 财务集权管理下的资金集中管理问题成因分析 20 第五章 神华宁煤集团资金集中管理的改进措施 21 5 1 建立跨平台的资金管理模式 21 5 2 建立集中式的资金管理信息系统 21 5 3 引入内部市场化机制 22 5 4 充分运用全面预算管理相关数据 22 第六章 结论 23 参考文献 24 10 32 致 谢 25 个人简介 26 1 32 第一章 绪论 1 1 研究的目的及意义 对于企业集团来说 无论是集团总部本身还是处于不同层次的成员公司 它们都有着共同 的理财目标 即股东财富的最大化 因为公司是出资人的公司 公司的目标就是出资人的利益 目标即股东财富最大化 尽管在同一集团组织构架中有各种各样的利益主体 并且不同的利益 主体有有各自不同的目标 但无论各个利益主体之间存在怎么样的利益分歧 其他利益主体 包括经营者 债权人 劳动者等 的利益最终都要以出资人的利益为中心 因此 满足投资 者需要 服从出资人利益 实现股东财富最大化 就成为制定内部财务管理制度的出发点和归 宿点 为了实现这个目标就需要采取行之有效的财务管控方法 但是 目前我国许多企业集团 中普遍存在财权分散 管理失控 信息不共享 利益互不兼容 集团所属企业各自为政 缺乏 市场竞争力等问题 这与企业集团的财务管理目标相悖 因此 本文通过神华宁煤集团资金集 中管理为例 探讨企业集团财务集中管理的思路 使企业集团做到信息共享 从而增强企业集 团整体财务管理水平 提升企业集团市场竞争力 现代企业集团为了加强对所属成员单位资金 运用的监管和控制 降低资金成本和资金运作风险 提高资金整体运作效率和效益大都实行资 金集中管理 为适应市场经济的要求 执行收支两条线 严格资金预算管理和有偿使用 统一 管理 分级核算 总体而言资金集中管理可以为集团公司带来许多利益 可以使可用于投资的资金有所增加 降低集团公司持有的现金总量 增强了公司的盈利能 力 公司资金分散在各所属成员单位 各单位账户中资金存量参差不齐 即同一时间有的单位 资金闲置 而有的单位资金却又紧张 资金集中管理可以站在公司公司全局角度解决各所属成 员单位资金紧张的困难 使资金高效使用 资金集中管理有利于实现集团公司总体利益最大化的目标 有利于站在全局角度规划和设 计公司整体经营战略 1 2 国内外研究综述 财务管理的核心是资金管理 而资金管理的重要内容就是 资金集中管理 在当前财务管 理工作中 资金管理是一个重要课题 尤其是资金集中管理 许多集团企业都在研究这个问题 但是效果均不理想 资金管理已成为企业财务管理的薄弱环节 企业集团的财务集中管理使得 集团内部可以融通资金 盘活资金 提高资金使用率实现资金的集中管理 资金的集中管理方式各异 最常见的方式是建立资金管理职能部门 资金结算中心 它 们的基本模式为 在资金结算中心统一为集团内每个成员企业开设账户 用这个账户办理集团 内各企业的资金结算业务 资金结算中心将集团内部各企业暂时闲置和分散的资金集中起来 再以发放贷款的方式将其分配给集团内需要资金的企业 这种方式既满足了部分企业的资金需 求 又减少了资金的沉淀 实现了集团内部资金的相互调剂余缺 提高了资金的使用效果 2 32 我国的宝山钢铁 集团 公司在 1995 1996 年间 集中整顿各个下属单位在银行开立的银 行账户 对一些不必要的账户进行了销户处理 并在主办银行 工商银行 建设银行 分别设 立资金结算中心 并由资金结算中心集中办理所有对外业务 并借鉴国外经验在结算中心推行 零余额管理 这种全新的资金管理方式需要准确的资金预算并需需要了解各个银行的情况 为此资金管理部门要求各下属单位的资金预算分解到每周上报 并且需要说明每日的具体用款 同时 资金管理部门通过互联网等方式 从主办银行获得各个账户每日的存款额 以便于总体 协调平衡各银行间以及各下属单位的账户余额 这样使整个公司的资金沉淀降到最低 1996 年 银行日平均存款余额减少了约三亿元 节约利息三千多万元 还有世界上著名的跨国传媒集团 包括美国在线 时代华纳 AOL Time Warner 贝塔斯 曼 Bertelsmann AG 新闻集团 News Corporation 维亚康姆 Viacom 维旺迪 Vivendi Universal 和迪士尼公司 Walt Disney Company 等 其负债率都比较低 固定 资产与财政收益比都很接近 说明他们的财务管理都处于良好状态 能使集团公司有效控制资 金并使资金使用最优化 加强资金集中管理控制现金流 一个跨国传媒集团的财务部门其实相 当于一个跨国银行 和记黄埔的首席财务官曾经自豪地说 我们的司库 现金控制队伍 的 现金管理能力比世界上任何一家都先进 统一调配 有偿使用 是资金集中管理遵循的首要原则 但由于向集团公司融资相对手 续简单 各子公司在出现资金缺口需要融资时理所应当的选择内部资金 而怠于向外部融资 各子公司都向集团总部贷款 从而使集团公司出现资金紧张的现象 因此在资金管理过程中 如何协调总部和子公司之间的矛盾 利用利率手段合理调配筹资渠道 合理选择融资渠道 是 资金管理研究中的一个重要问题 福建煤炭集团 以下简称集团公司 在资金管理上积极创新 在实践中探索出了行之有效 的措施 不仅调剂了集团内部的资金余缺 保障了重点项目的资金需求 大大提高了集团的信 用度 而且降低了财务费用 取得了较好的经济效益 盘活了库存资金 减少内部沉淀资金成 本 通过要求所属各单位在结算中心开户 可以全面 及时 准确地掌握各单位货币资金的动 态收支状况 合理调度调剂闲散资金 加速资金的循环周转 建立起符合市场经济规律的新型 资金管理体制 实现对集团所属各单位的资金管理协调 整体监督控制 合理调度调剂 杜绝 资金体外循环 实现内部资金按需流动 合理配置 同时 盘活了存量资金 减少了内部沉淀 资金成本 仅在 2005 年中 集团公司根据资金集中管理办法对所属单位的账户进行了清理 核 减了集团所属单位账户 109 个 加大了资金的归集力度 使得所属各单位在中心的存款余额大 幅上升 比年初增加了近 10 亿元 调剂使用所属单位资金近 75 亿元 有效地实现了内部资金 的统一监控和调度 而且还保持了合理的存贷款比例 集团本部贷款比年初降低 12 亿元 实现 下属单位在中心的存款高于在中心的贷款 有效地解决了存贷款倒挂的现象 不仅保证了重点 项目的资金 而且全年节约利息支出约 4200 万元 正如福建省国资委领导的评价 这是企业 加强管理之后取得的效果 这也说明管理严与不严 制度执行与不执行 情况是大不一样的 1 3 研究方法 本文综合运用企业管理理论 尤其是财务管理中的资金管理理论 预算管理理论等对宁煤 3 32 集团资金管理的基本情况 进行实地调研获取第一手资料 在此基础上通过归纳法与演绎法 采用定性与定量研究相结合的方式进行研究 比较分析国内外集团公司资金管理模式并进行评 价 结合宁煤集团的实际情况 构建宁煤集团资金集中管理的目标 构架 进一步提出宁煤集 团实施资金集中管理的改进措施 1 4 研究的内容及框架 从内容上 本文共分六章 第一章 绪论 主要介绍了论文的研究目的和意义 国内外研究现状 研究方法 研究 的内容及框架 第二章 资金集中管理理论概述 主要介绍了公司治理理论 管理控制理论 集权管理 和分权管理 财务集权管理的特征 资金集中管理的内容特点等 分析了资金管理集权和分权 的程度是资金管理中的基本策略问题 高度集权的资金控制策略对资金的集中控制和统一调配 有利 但不利于发挥成员企业的积极性 成员企业在资金上过分依赖企业集团 若配套措施不 到位 可能影响资金的周转速度 影响其对市场的应变能力 对于经营品种单一 现金流稳定 有比较固定的上下游资金链的企业集团来说 可以优先选用集权程度较高的资金集中管理策略 集权程度较低的资金控制策略 有利于调动成员企业的积极性 但又难以避免资金分散 资金 使用率低 沉淀资金比例大 资金使用成本高等固有缺点 对于涉及多种行业的企业集团 或 者是资金流不稳定的行业 往往采取集权程度较低的资金集中管理制度以维持企业生产经营的 正常进行 企业集团只有依据自身生产经营的特点 合理确定资金集权程度 使企业的资金状 况呈现聚而不死 分而不散 高效有序 动态平衡 第三章 神华宁煤集团财务集权管理下的资金集中管理现状 主要叙述了宁煤集团简介及 经营情况 财务集权管理下的资金集中管理现状等 第四章 神华宁煤集团资金集中管理存在的问题及成因分析 主要分析资金集中管理存 在的问题及成因 第五章 神华宁煤集团实施资金集中管理的改进措施 主要包括建立跨平台的资金管理 模式 建立集中式的资金管理信息系统 引入内部市场化机制和充分运用全面预算管理相关数 据 第六章 结论与建议 指出了资金管理是企业财务管理的核心 是整个企业管理的重要 组成部分 因此 建立一支在资金管控 国际金融 金融资产管理方面高素质的专业化管理团 队 对公司的管理理念 价值观和战略要有高度的理解和认同 在资金管理上只有多管齐下 齐抓共管 才能真正搞好 4 32 第二章 资金集中管理理论概述 2 1 公司治理理论 2 1 1 公司治理理论的概念 公司治理 corporate governance 又译为法人治理结构 是现代企业制度 中最重要的 组织架构 公司治理理论是企业理论的重要组成部分 公司治理理论认为 公司治理以现 代公司为主要对象 以监督与激励为核心内容 公司治理不仅仅研究公司治理结构中对 经营者的监督与制衡作用 也强调如何通过公司治理结构和机制来保证公司决策的有效性和 科学性 从而维护公司多方面利害相关者的利益 2 1 2 公司治理理论的特征 公司治理理论主要有以下特征 1 动态性特征是指公司治理结构应随着公司发展战略 外部监管要求等客观因素的变化 而进行调整 这样的调整不具有周期性特点 往往是动态随机的 2 公司治理理论的 契约性特征是指公司各利益相关者 为了明确各自的 权责利而订立契 约 3 公司治理结构的依法合规性特征是指公司治理结构的建立是以国家相关法律法规为依 据的 公司各利益相关者的权利 责任和义务均由有关法律法规加以明确 以保护其利益不 受侵损 公司治理结构完善与否 一定程度上取决于国家法律法规对于公司治理监管规定 的完备性 4 公司治理结构强调 公司内各阶层 的权利 责任和义务配置及相互制衡 在公司治理中 董事会是公司的决策机构 托管股东交付的资产 高级管理人员 主要职责是在董事会的授 权范围内安排企业的生产经营 监事会主要对董事会和管理层行驶监督权 在公司外部还 有审计 行业监管等制约机制 所以 公司治理结构 的另一个主要特征就是强制约性 5 公司治理结构的利润导向性特征是指公司的本质是进行利润创造 评价公司治理结构 的一个最重要标准是看它能否有效促进公司的利润创造 完善的公司治理结构旨在保证公司 经营决策的科学高效 例如公司应根据市场变化及时调整公司营销策略和投资策略 而只有 科学高效的决策机制才能使公司在市场竞争中居于有利地位 进而实现公司利润最大化 完 善的公司治理结构能够通过激励约束机制充分调动人力资本的积极性和主动性 保证公司决 策更加科学 技术不断进步 管理不断优化 公司核心竞争力不断提升 使公司在市场竞争 中保持持续性优势 从而达到公司利润最大化的目标 6 公司治理结构的地域差异性特征是指不同国家或地区具有不同的政治 经济 法律 文化等背景 其公司治理结构也一般会存在着不同的模式 目前在世界范围内存在着英美模 式 德日模式等不同的公司治理模式 然而随着世界经济一体化趋势的加快和各国经济文化 交流的加强 公司治理结构渐有趋同之势 5 32 2 2 管理控制理论 企业集团财务管理模式按照财权的集中程度通常分为两种 集权型和分权型 即集团总 部对财权的集中或分散以及集中 或分散 的程度问题 2 3 集权管理和分权管理 从管理学理论上讲 集权与分权表现的是决策制定权力的分布 集权是指组织管理中 其决 策权 决定权大部分集中在管理上层 分权则是将组织的这些权力根据需要分配到各管理层级 集权与分权是财务管理模式选择的基本策略 但大型企业的财务管理特征决定了绝对的集权管 理是不可能的 适度的分权是必要的 因此 集权或分权的模式也不是绝对的 往往集权的模 式也包含分权的因素 资金管理模式是财务管理模式的组成 由三项因素构成 融资权管理 资金总量管理和资金使用权管理 财务管理模式决定了资金管理模式 分权财务管理模式下的资金管理必然是分散管理模式 在集权财务管理模式下 资金集中管理的实现方式和集中程度不尽相同 资金管理模式 财务集权管理模式下的资 金集中管理模式 财务分权管理管理模式下 的资金分散管理模式 资金集中监控 管理模式 统收统支资金 管理模式 财务公司 管理模式 结算集中 管理模式 现金集中 管理模式 图图 1 1 1 1 资金管理模式资金管理模式 财务分权管理模式下的资金分散管理 资金分散管理的特征母公司对各个子公司的融资权 资金管理和资金使用权上不做过多的 计划和控制 使子公司在资金使用中有较高的自主权 优点 母公司的决策压力小 各子公司对资金管理方面有充分的积极性 能及时依据环境 的变化而调整管理策略 缺点 企业集团内部财务目标不协调 子公司因追求自身利益而忽视或损害集团公司整体 利益 弱化母公司财务调控功能 不能及时发现子公司面临的风险 难以有效约束经营者 资 金资源分散 资源调动受限 资金整体效率低 容易形成企业集团整体实力和市场竞争力的下 6 32 降 财务集权管理模式下的资金集中管理 资金集中管理是集权财务管理体制下的资金管理模式 是企业总部对各个分子公司资金使用 监管的重要手段 但是由于各单位情况各异 资金集中程度不一样 所以实现方式也不同 优点 便于在集团内实行统一的财务管理制度 促使管理成本降低 有利于加强对下属公司 的控制 保障集团各单位在战略目标的指导下展开经营活动 实现股东财富最大化 降低集团 整体的经营风险和财务风险 有利于统一调配资金 提高资金的使用效率 降低资金成本 缺点 财务管理权限过于集中 不利于发挥子公司经营者主观能动性 阻碍了子公司经营活 动的灵活性和创造性 财务决策过程中由于母公司对子公司的情况不能完全掌握容易出现决策 失误 由于决策权的高度集中 使压力都集中在母公司 企业要增强实力 提高经济效益 在激烈的市场竞争中立于不败之地 必须进行制度和体 制创新 建立于市场经济相适应的现代企业制度 宁煤集团自成立后 建立了宁煤集团 财务 管理制度及会计核算办法 后于 2005 年与神华集团合并 成立神华宁夏煤业有限责任公司 企业集团不断发展扩大 但与此同时在资金管理上也存在一定的问题 内部银行存借款的大额占 用 透支额度的增加 已成为集团公司资金管理的一大顽症 亟待解决 因此树立资金管理理念 研究资金管理问题 坚持以预算管理为中心 以资金管理为手段 统一管理 分级核算 提高 集团资金管理水平具有十分重大的意义 资金管理是企业财务管理的重要组成部分 是通过精 确的组织 计划 控制 信息和考核等管理手段 对企业资金运动的全过程进行有效的管理 根据企业资金需求合理筹集资金 高效率的运用资金 从而实现提高资金效率 控制资金风险 降低资金成本的管理目标 进而帮助企业获得竞争优势 实现企业价值最大化的目标 1 2 4 财务集权管理的特征 2 4 1 企业集团集权财务管理的特点 1 实行集权式财务管理的必然性 随着市场经济的发展 一些跨行业 跨地区的企业集团不断涌现 这些变化使得企业集团 迫切需要解决如何利用财务手段加强对整个集团进行监管的问题 目前财务集权管理是各企业 集团首选的管理模式 实行财务集中控制能够保证各分子公司围绕集团整体目标开展经营活动 有利于调整投资方向 集中财力进行战略调整 有利于实现企业价值最大化 反之 企业集团 过度分权则会给企业带来一些不利的影响 首先 难以实现财务决策的最优化 各成员单位出 于本位主义 往往追求自身财务目标的实现 而忽略了集团整体目标 其次 集团总部很难在 各所属单位之间配置资源 难以实现资源配置的最优化 最后 分权过多会加剧企业内部资源 配置上的浪费现象 难以发挥规模效应 而且在分权管理中 由于监管不力容易出现违规使用 资金的现象 2 4 2 实行集权式财务控制权配置结构 1孙静芹 集团公司资金集中管理研究 中国经济出版社 2004 年 7 32 集团公司财务控制致力于消除隐患防范风险规范经营和提高效率 其目标是建立全方位的 财务控制体系 多元的财务监控措施和设立顺序递进的多环节财务控制防线 集团公司财务控 制的法律依据是出资者的资本控制 资本控制是财务控制的前提 出资者的资本控制包括两个 方面 一是出资者对被投资企业的 股权 资本 的控制 二是资本所有者对管理者 委托 代 理 的控制 出资者控制的对象是其资产与产权关系 依据是出资人的财产所有权 所有者产 权控制的主要任务包括资本增值目标的管理与控制 资产优化与结构的控制 资本层次控制 业绩评价与激励等 除了财务监控和财务激励外 财务控制权主要是指财务决策和财务管理权 包括三个层面的权力配置 重大财务事项决策权 包括投资决策与资本预算权 资本结构调整及 对外筹资权 预算审批与决算权 责任中心业绩考评权 财务制度制定权等 现金调度支配权 日常财务处理权 在集权式财务控制中 重大财务事项决策权 现金调度支配权和日常财务处 理权这三项权力应同时在集团集中 当然 集团总部可根据实际情况 在不影响总部重大财务 决策的前提下 通过财务授权方式将日常财务处理权交由分部处理 即使在财务授权的情况下 总部也要保留对分部财务权限进行再配置的权力 2 5 资金集中管理的内容特点 资金管理 就是对企业的资金的结算 资金的调度和使用 现金流量情况 以及资金的运作 等进行系统规范的管理 从广义上来讲 资金管理包括资金的筹资 投资 营运 现金流管理 资金运作与资本运营等方面的内容 从狭义上讲 资金管理内容仅指资金的筹集与运用 货币 资金的计划调度与监控 重点是资金流的管理 企业集团的资金集中管理 也叫 司库制 是 国际上各大企业普遍采用的一种资金管理模式 它主要是通过正确处理集权与分权的关系 将 整个集团的资金集中起来 由集团总部统一调配 集中管理和运用 通过资金的集中管理 企 业集团可以实现整个集团内的资金资源整合与宏观调配 提高资金使用效率 降低金融风险 资金集中管理主要是针对企业集团的资金管理策略 它要求企业充分利用企业集团资金规模大 的优势 强化和集中资金管理 从而更好地发挥资金在企业管理中的重要作用 企业集团资金集中管理的主要内容大致包括以下几方面 一 资金集中与结算 即集中管理 闲置资金和银行账户 集团公司依托财务公司或者单独成立结算中心 具体负责资金集中管理 工作 各所属子公司在财务公司或结算中心确定的结算银行开设账户 并按集团公司要求将资 金存入该账户 集团公司统一核定各所属子公司最高存款余额 对于超过核定存款余额的资金 由财务公司或结算中心通过银行网络进行归集 并有计划地调剂给需要资金的其他子公司使用 8 32 二 集中投资与融资管理 即集团公司将各所属子公司银行贷款 投资权 融资权和对外担保 权等进行统一管理 三是资金集中风险管理 即由集团总部统一进行集团资金风险分析 风险 预警 风险决策以及风险处理等 有效控制集团整体资金风险 2 6 企业集团资金管理模式及其评价 资金管理模式的选择实质上是企业集团采取集权还是分权管理策略的体现 是由其行业特 点和企业集团资金运行情况来决定的 资金管理集权和分权的程度是资金管理中的基本策略问题 高度集权的资金控制策略有利 于资金的集中控制和统一调配有利 但由于资金全部集中到了集团总部 因此挫伤了成员企业 的积极性 成员企业在资金使用上只能依靠企业集团 若相应制度 体制不到位 就会影响资 金的周转速度 导致成员企业对市场环境的应变能力降低 集权程度较高的资金集中管理策略 适用于经营品种单一 现金流稳定 有比较固定的上下游资金链的企业集团 集权程度较低的 资金控制策略 有利于调动成员企业的积极性 但又难以避免资金分散 资金使用率低 沉淀 资金比例大 资金使用成本高等固有缺点 集权程度较低的资金集中管理策略适用于多元化经 营的企业集团 或者是现金流不十分稳定的行业 然而究竟采用集权管理还是分权管理 企业 集团只有根据自己的实际情况 明确控制资金管理的集权程度 才能使企业集团的资金聚而不 死 分而不散 高效有序 动态平衡 资金管理是企业财务管理的核心 而对于层次复杂 庞大的企业集团而言 更需要提高资 金管理水平 通过合理的集中控制和统一管理 实现财务资源的优势聚合 财务关系的协调统 一 财务监督力度的强化等目标 最终促进集团资金的良性循环和财务目标的实现 在实践中 各企业集团需要根据自身实际 选择合理的资金管理模式 逐步推进改革 有效实现资金的集 中管理 资金管理是企业财务管理的主要内容 也是企业管理的核心之一 目前财务管理者普遍关心的 问题就是如何使企业集团的资金高效运转 各企业集团为加强资金管理 提高对资金的调控能 力和使用效益 借鉴商业银行资金管理模式 运用现代网络技术 理财手段 成立资金结算中 心 已成为大多数企业的共识 9 32 第三章 神华宁煤集团财务集权管理下的资金集中 管理现状 问题及成因 3 1 神华宁煤集团简介 神华宁夏煤业集团有限责任公司是神华集团在原宁夏煤业集团公司的基础上 通过增资扩股 于 2006 年 1 月 18 日挂牌成立的大型能源企业 公司注册资本 101 亿元 主营煤炭开采及洗选 煤化工 电力 建筑 机械制造等 现有煤炭生产矿井 17 个 洗煤厂 3 个 以及煤化工 电力 建筑等 42 个单位 从业人员 6 万余人 目前煤炭年生产能力 8000 万吨 煤炭产品主要以动力 煤 焦煤 无烟煤为主 依托宁夏丰富的煤炭资源优势 依靠科技进步 以人才为支撑 依据 新世纪经济发展对能源的需求状况 按照新模式 新机制打造以煤炭开采 煤炭转化和煤炭深 加工为三大支柱产业的现代化 国际性大公司 3 2 神华宁煤集团经营情况 从宁煤集团组建到神华宁煤集团 七年多来 公司上下抢抓机遇 埋头苦干 追求卓越 取得了令人瞩目的成绩 神华宁煤集团加快推进宁东能源化工基地建设为重点 紧紧抓住项目前期准备 投融资管 理 工程建设管理等关键环节 做了大量卓有成效的工作 国家发改委正式批复宁东基地为全 国 13 个大型煤炭基地之一 煤制油项目 宁东铁路建设均取得突破性进展 今年 在建基本建设及技术改造项目 25 个 计划投资 109 47 亿元 其中 更新改造项目 3 个 总投资 45 29 亿元 矿权和资源勘探项目 2 个 总投资 6 76 亿元 基本建设项目 20 个 总投资 57 42 亿元 十二五 规划期内 项目建设总投资 1050 21 亿元 需投入资本金 319 11 亿元 其中需 要我们按股比投入资本金 156 53 亿元 资本金通过神华增资扩股资金 专项资金 开发银行项 目软贷款 国家政策资金等方式筹措 资本金以外剩余资金通过发行企业债券 国家开发银行 及其他银行贷款等方式筹措 同时 我们将加大发行企业债券工作力度 争取今年发行 32 亿元 企业债券 为宁东项目建设提供有力的资金保障 在得到国家开发银行对宁东 四煤三化一电 打捆贷款承诺 264 亿元和 12 亿元软贷的基础 上 截止目前 我们与工行 中行 建行 国家开发行又分别签订了 380 亿元 200 亿元 400 亿元和 440 亿元的综合授信战略合作协议 各大银行已经为我们提供的授信额度超过 1420 亿元 使得企业发展所需资金充足有余 对解决公司 十二五 期间的项目筹融资和推进宁东能源化 工基地建设具有重要意义 2012 年预计全年原煤产量达到 8150 万吨 商品煤销售 7750 万吨 营业总收入超过 379 89 亿元 通过几年的发展 企业经济总量不断扩大 综合实力和抗风险能力明显增强 为宁东能 源化工基地的开发建设打下坚实的基础 10 32 3 3 神华宁煤集团财务管理现状 3 3 1 神宁集团财务管理思路及目标 以集团 二十一字 发展战略为引领 以构建战略型财务管理体系为核心 围绕全面提升 财务 价值创造 决策支持 风险控制 统筹协同 协调服务 五大能力 完善财务功能 提 升财务能力 加快财务转型 实现管理一流 加强神宁集团 五型企业 建设的支持与服务 积极推进低成本战略实施 真正发挥财务体系的价值引领作用 满足转变经济发展方式以及 五年实现经济总量翻番 对财务管理的新要求 紧紧围绕神宁集团发展战略和生产经营目标 任务 出色地承担起 战略执行者 企业发展的银行 提供决策支持的参谋 引领发展的指挥 棒 防范风险的守门员 五个角色 强化队伍建设 夯实财务基础 创新财务管理 防范财务 风险 提升财务品质 实现 预算管控化 资金集中化 核算标准化 管理规范化 内控流程 化 效益最大化 为神宁集团稳健 高效的发展提供一流服务 3 3 2 神宁集团财务管理历程 神宁集团财务管理确立了高度集权模式的优化变革之路 即确立管理思路阶段 制定管理方 法阶段和完善提升阶段 之所以是高度集权管理模式 主要是相对前期分权 初步集权 分集 结合的发展历程而言 第一阶段 分散 分权式管理阶段 上世纪 80 年代 上世纪 80 年代开始 宁夏煤炭工业企业财务管理进一步加强 各矿务局所属矿 厂 分别设 立独立财务部门 独立会计账套 引用于分权式 分散型管理 这种分散型财务管理流程为 集团所属二级单位单设财务机构 设立独立的会计账簿 进行会计核算 并在会计期末结账后 向集团报送书面报表 集团管理层在会计期末经过合并报表 得出整个集团的经营状况 这种 分散型的财务管理是依据传统的四个会计假设 以反映单个会计主体的经营信息为中心 通过 合并报表实现对整个集团经营情况的了解 这种管理模式产生诸多弊端 一是财务监控机制不 完善 监督乏力 每个单位自行制订本单位的财务政策 政策缺乏一体性 二是难以迅速传达 会计信息 只有在会计期末 各二级单位在结账后才可得到各二级单位的经营情况 信息的时 效性差 给快速准确决策带来困难 三是难以统一核算口径 各个单位的财务部门独立设立账 簿 核算的口径与方式很难统一 四是资金管理不够严格 使用效率不高 各二级单位多头开 户 资金分散 资金的收支缺乏统一的筹划和控制 第二阶段 初步集权阶段 2002 年 2005 年 进入新世纪以后 宁夏现代化建设和煤炭工业发展步入快车道 2002 年 借助宁煤集团成 功组建的强劲东风 财务管控模式跨入初步集权时代 原宁煤集团根据 会计法 和 宁夏煤 业集团公司章程 等法规文件的原则和精神 各矿务局财务业务集中合并 财务核算账套 183 户 管理链条长达 5 级 组建了宁煤集团财务公司 内设 8 个专业化业务管理部室 设立销售 物资两个核算中心和若干财务派出机构 主管原煤 非煤产品生产 销售 物资供应 资产 投资和经营核算管理等业务 同年 并分批有计划地对财务机构和财务人员进行了上划 实行 11 32 集中管理 先后共划转财务机构 53 个 财务人员 407 人 草拟了 宁煤集团会计机构设置和会 计人员配备及会计工作考核细则 从组织上和制度上确立了财务公司运行的内部控制机制 第三阶段 分 集结合阶段 2006 年 2009 年 2006 年 自治区与神华集团合资合作 神宁集团成功组建 原宁煤集团财务公司更名神宁 集团财务部 下设内部银行 资金预算处 资产管理处 核算处等 8 个处室 分管神宁集团流 动资金 资金预算 资产管理 会计核算等业务 同时 根据集团专业化 集约化发展要求 精简核算层级 合并 撤销核算账套 推行初步财务集中核算 较原宁煤集团重组减少核算账 套 16 个 有效改变了原核算账套多 链条级次长 信息传递慢 核算难统一的不足 为开展专 业化财务集中核算 推行财务集中管理奠定了基础 第四阶段 高度集权阶段 2010 年至今 进入 2010 年 神宁集团着力研究财务管理职能转型升级 逐步实现由传统核算会计向现代 管理会计转变 深入推行专业化 集约化管理 打造以权责清晰 管控有效为特征的财务治理 结构 成立核算中心 精简 压缩核算级次到 3 级 合并 撤消核算账套共 118 户 同时探索 研究 创立了资金 预算 税务 价格四大集中管理体系 形成了以资金管理办核心的高度集 权财务管理模式 从财务集中管理的基础上 有效增强了集团财务管控能力 强化集团对各级 财务部门的垂直管理和控制力度 形成集团上下一体化的财务组织 确保财务信息贯通和财务 管控落地 3 3 3 神宁集团财务集中管理模式 2010 年 为进一步适应集团发展战略 适应专业化 集约化管理要求 避免分散管理带来 的种种弊端 实现财务业务 财务资源的高度集中统一 集团创新实施了财务集中管理 成立 核算中心 在资金所有权 使用权 财务自主权不变的前提下 将各分 子 公司财务业务划归 集团统一管理并实行集中会计监督 使会计核算 监督 服务融于一体 基本建立了体现 一 本账 一个钱包 和 一个平台 的 三个一 管理理念的覆盖全面 不留死角 不留漏洞 的高效能财务集中管理体系 2 按照财务集中的管理模式要求 财务集中管理模式下设集团财务部 核算中心两大管理机 构 其中 集团财务部内设资金管理 资金预算 资产管理 税务 财务稽查 价格 综合管 理七个业务主管岗位 集团核算中心与集团财务部合署办公 内设总账管理部 煤炭生产核算 部 化工核算部 销售核算部 基本建设核算部 综合经营核算部 经费核算部 信息化管理 部八个部室 设立化工公司核算中心 物业公司核算中心 能源工程公司和太西炭基公司核算 中心 4 个处级核算机构 设立其他各分 子 公司及经费单位科级核算机构 35 个 3 4 神华宁煤集团财务集权管理下的资金集中管理现状 3 4 1 资金管理目标 以实现企业价值最大化为目标 通过合理的配置资金资源 实现最佳的投资流向和合理流 2关于神宁集团财务管理成功经验介绍 12 32 量 优化资金占用结构和产品生产结构 降低单位产出资金占用 加速资金周转 实现资金使用效 率最大化 另外通过对营运资金的监管 控制资金流转风险 利用专业化的金融市场运作 规 避金融风险 通过改善融资结构及手段 使融资成本最小化 在有效控制资产负债水平 优化企 业财务结构前提下 拓宽融资渠道 为企业的发展获取充足的资金资源保障 资金管理的目标具有的三个条件 第一是长期的生存 第二是稳定的获利 第三是高水准的回报 顺序是先要满足第一个条件 长期的生存 然后才是稳定的获利 最后才是高水准的回报 高获利 这样才是正确的 如果资金管理的目标把高获利摆在第一位 忘了长期的生存和稳定的获利 交易人会因为 这样而一次或多次得到非常高的倍数获利 甚至数十或数百倍的惊人获利 但是只要一次或两 次的失误 就有可能因为后济资金的枯竭而使交易人全军覆莫 交易者被迫退出交易市场 集团公司资金管理的核心内容就是资金集中管理 资金集中管理包含六个方面 资金预算 管理 融资集中管理 投资集中管理 账户集中管理 结算集中管理 银行关系管理 3 4 2 资金预算管理 资金预算管理已经成为神宁集团公司的一项重要的管理工具 资金预算由流动资金预算和投 资及基本建设资金预算组成 每年神宁集团公司在安排下一年度的预算时 资金预算被作为年 度预算的重要组成部分 资金预算编制由集团财务部牵头 企业策划部 规划发展部等部门配 合 组织全集团各单位编制 预算编制以年度经营计划和投资计划为依据 充分体现资源配置 原则 各单位预算上报后 由集团财务部审核 在与各单位交换意见后进行平衡汇总 最终形 成全集团合并和各单位的包括 26 个收入类科目 65 个收入项目 22 个支出类科目 112 个 支出项目 涵盖集团所有收支的资金预算 提交集团总经理办公会和董事会审定后 作为全年 集团收入组织和支出控制的目标 为保证年度预算的落实 神宁集团公司每月组织各单位根据 年度预算编制月度预算 从编制 审核 质询到批复每月核定一次 集团各项收支严格按月度 预算执行 减少沉淀资金 控制支出膨胀 降低了资金风险 使资金管理做到高效有序 动态 平衡 随着资金预算工作的不断开展 集团逐步把预算的精度和准度定为管理的目标 今年 神宁集团公司一改传统预算工作 自下而上 自上而下 的工作程序 将集团大额资金预算权 收归集团财务部管理 基层单位只申报小额的 变化较大的其他支出预算 这样有重点的控制 了大额资金的支出额度与频次 保证了集团对资金的高度控制力 同时 通过一级编审预算 提高了预算的精准度 2010 年末预算偏差率低于 5 在预算控制方面 利用预算信息化控制 模块和集团设立会计处理二级复核岗跟踪资金流向和占用情况 基层单位没有预算的资金支付 将得到系统出错提示并无法进行会计处理 资金预算额度也不得调剂使用 必须专款专用 达 到了实时控制支出项目和额度的目的 每月进行预算分析 掌握执行情况 提出解决的措施 通 过季度下发问题卡 纠正预算及管理偏差 几近达到了预算