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汽车发动机气门行业分析报告 汽车发动机气门行业汽车发动机气门行业 分析报告分析报告 汽车发动机气门行业分析报告 目目 录录 一 行业主管部门 行业监管体制 行业主要法律法规及政策一 行业主管部门 行业监管体制 行业主要法律法规及政策 4 1 行业主管部门及监管体制 4 2 行业主要产业发展政策 5 二 行业发展概况二 行业发展概况 6 1 气门行业未来发展趋势 6 1 行业集中度不断加深 6 2 产业链上下游企业协作更趋紧密 7 3 行业整合进一步加剧 8 4 发动机零部件趋向全球采购 8 5 新材料 新工艺 新技术提升行业技术水平 9 2 竞争格局和市场化程度 9 1 国内主机配套市场 9 2 国内售后维修市场 11 3 国际主机配套市场 12 4 国际售后维修市场 13 3 行业内的主要企业 14 4 进入本行业的主要障碍 14 1 技术障碍 14 2 资金障碍 15 3 规模障碍 15 4 主机厂的内部认证评审障碍 15 5 国际汽车工业质量体系认证障碍 16 6 人力资源障碍 16 5 市场供求状况 17 1 汽车行业发展状况 17 国际市场 17 汽车发动机气门行业分析报告 国内市场 18 2 国内气门行业市场容量 19 汽车发动机原厂配套市场 21 售后服务市场容量 23 3 汽车气门市场容量 25 6 行业利润水平的变动趋势及变动原因 26 三 影响行业发展的有利和不利因素三 影响行业发展的有利和不利因素 27 1 行业持续稳定发展的有利因素 27 1 汽车工业全球化趋势为我国汽车零部件工业提供了新的发展机遇 27 2 零部件工业独立化趋势改善我国汽车零部件工业市场竞争环境 27 3 国家对汽车产业发展的政策支持 28 4 国 IV 排放标准的实施将为一线供应商提供新的市场机遇 29 2 影响行业发展的不利因素 29 1 规模与技术将成为制约行业发展的瓶颈 29 2 全球汽车工业的产业转移对我国汽车零部件行业产生冲击 30 3 原材料 能源价格的大幅波动影响了气门制造企业的生产成本 30 四 行业技术水平及技术特点 经营模式 特征四 行业技术水平及技术特点 经营模式 特征 31 1 行业技术水平及技术特点 31 2 行业未来技术发展趋势 33 3 行业特有的经营模式 34 4 行业的周期性 季节性和区域性特征 36 五 与上 下游行业之间的关联性及其未来影响五 与上 下游行业之间的关联性及其未来影响 36 汽车发动机气门行业分析报告 一 行业主管部门 行业监管体制 行业主要法律法规及政策一 行业主管部门 行业监管体制 行业主要法律法规及政策 1 行业主管部门及监管体制 行业主管部门及监管体制 汽车发动机气门行业是汽车零部件行业的重要组成部分 我国 对气门行业的管理采取国家行政主管部门宏观调控和行业自律相结 合的方式 行业的宏观管理主管部门是国家发展和改革委员会 主要负责 制定产业政策 指导技术改造 以及审批和管理投资项目等工作 2004年5月 国家发展和改革委员会颁布了 汽车产业发展政策 按照有利于企业自主发展和政府实施宏观调控的原则 改革政府对 汽车生产企业投资项目的审批管理制度 实行备案和核准两种方式 其中 对投资生产汽车零部件的项目实行备案方式 由企业直接报 送省级政府投资管理部门备案 气门行业的自律性组织包括中国汽车工业协会和中国内燃机工 业协会 协会承担协助有关部门组织制定行业发展规划及修订行业 标准 建立行业自律机制 规范行业内企业行为 促进企业公平竞 争等日常事务 汽车发动机气门生产企业可自愿加入中国汽车工业 协会和内燃机工业协会 接受自律管理 通过协会向政府部门提出 产业发展建议等 气门行业主要还受工商 技术监督 环保等部门 监管 气门生产执行的国家相关标准和行业标准有 内燃机 进 排气 汽车发动机气门行业分析报告 门 技术条件 GB T 23337 2009 和 汽车发动机气门技术条件 QC T 469 2002 除执行上述国家相关标准外 公司还可根据需 要生产符合美国SAE J775 AUG93 日本JIS G 4311 1991 德国DIN EN10090 1980等国际标准的气门产品 2 行业主要产业发展政策 行业主要产业发展政策 气门作为发动机关键零部件 其产品性能直接影响着发动机的整 体性能 是国家长期重点支持发展的产业 受到国家产业政策的鼓 励发展 近年来 我国对汽车及汽车零部件行业的主要政策有 汽车发动机气门行业分析报告 二 行业发展概况二 行业发展概况 进入本世纪以来 汽车行业和内燃机行业在技术和市场方面取 得了重大突破和发展 2009年 我国已经超过美国成为全球最大的 汽车生产和消费国 2010年 我国汽车工业延续了上年发展态势 汽车产销双双超过1 800万辆 分别为1 826 47万辆和1 806 19万辆 刷新全球汽车产销记录 再次蝉联全球第一 随着工业技术水平提 高和汽车产业集群效应 中国正逐渐成为世界汽车制造中心 1 气门行业未来发展趋势 气门行业未来发展趋势 国内气门行业发展迅速 其发展趋势主要体现在以下几个方面 汽车发动机气门行业分析报告 1 行业集中度不断加深 行业集中度不断加深 国内气门企业通过加大投资力度 引进 消化 吸收国外先进 技术 提高生产制造水平 逐渐参与国际化的市场竞争 目前 具 备专业研发能力 规模制造能力 优秀营销能力的气门企业已成为 市场主导力量 促使气门行业集中度逐步提高 根据 中国汽车工 业年鉴 的统计数据显示 2007至2009年 气门行业前三名企业的 产量之和占纳入统计范围内的生产企业总产量的比例分别为 67 18 67 70 和76 38 但若以相同年份的汽车产量和汽车保有 量来估算的国内气门市场总体容量来说 2007至2009年间 纳入 中国汽车工业年鉴 的规模以上企业总产量仅占估算的总体市场 容量的45 18 59 73 49 04 前三名企业的产量之和占总体市 场容量的30 35 40 44 37 46 换言之 规模以下企业及统计 范围外企业亦占据了相当的市场份额 可见 行业龙头企业拥有较 大的市场份额 但行业集中度仍有进一步加深的空间 在行业集中度加深的趋势下 行业龙头企业的市场份额将逐步 扩大 龙头企业之间的竞争会不断加剧 各企业通过扩大生产规模 引进自动化生产线 提高产品技术水平和生产精度 提升生产效率 等措施来争取市场份额 2 产业链上下游企业协作更趋紧密 产业链上下游企业协作更趋紧密 气门行业的未来的竞争将更多的体现在供应链与供应链之间的 竞争 汽车发动机气门行业分析报告 要在日益激烈的竞争下取得竞争优势 气门生产企业需具备同 步开发能力 加工技术和大批量及时交付能力 促进气门企业与下 游发动机主机厂的协作不断加深 目前 国内气门制造厂商已纷纷 与发动机主机厂商在研发层面展开合作 在主机厂商开发新型发动 机产品的同时 气门厂商同步开发与之配套的气门产品 这种协作 模式将成为未来市场竞争和产业链协作的主流 此外 气门生产产业链上下游企业之间的协作 还体现在气门 生产企业与上游供应商间的合作上 气门生产厂商需对供应商的加 工技术能力充分了解和信任 同时与上游供应商实现生产计划及时 共享和原材料库存整体安排 3 行业整合进一步加剧 行业整合进一步加剧 随着中国汽车工业的快速发展 外资气门生产厂商分别发布实 施扩产计划 见本节之竞争格局内相关介绍 在增资扩产的同时 各外资气门生产巨头也在积极寻找行业并购机会 气门行业在激烈 竞争和国际化背景下 行业整合将进一步加剧 4 发动机零部件趋向全球采购 发动机零部件趋向全球采购 在世界经济一体化的背景下 国外主机厂为降低产品成本 在全 球范围内进行分工协作和零部件采购 随着以中国为代表的新兴市场国家汽车零部件制造水平的提高 促使国外企业不断扩大新兴市场汽车零部件品种和数量的采购 使 汽车发动机气门行业分析报告 零部件制造逐步向这些国家转移 5 新材料 新工艺 新技术提升行业技术水平 新材料 新工艺 新技术提升行业技术水平 由于环保法规的限制 欧美汽车消费市场正逐步推行欧 欧 环保标准的发动机 2009年9月 欧洲已经开始强制实施欧 标准 其他地区市场亦同步跟进 随着更高的环保要求和技术创新 气门 企业通过新材料 新工艺 新技术的应用 提高气门产品的可靠性 节能 环保等重要性能 提高燃料混合气或空气的燃烧效率 降低 气体排放 为发动机及整车性能的提高奠定基础 因此 气门行业 未来的趋势主要在于轻量化 因为质量的减轻可以降低气门运动的 惯性 在提高发动机配气效率的同时 也能够延缓磨损 实现轻量 化的手段包括使用新材料和更改气门结构设计和工艺等 2 竞争格局和市场化程度 竞争格局和市场化程度 气门市场按照地域可划分为国际市场和国内市场 按照市场结 构则可划分为主机配套市场和售后维修市场 两者组合构成四个细 分市场 每个细分市场的竞争格局和市场化程度不尽相同 目前公 司主要专注于国内主机配套市场和国际售后服务市场 若年产2 000 万支汽车发动机气门技术改造项目建设顺利 新增产能将逐步介入 国际主机配套市场 公司并将视国内售后服务市场的规范情况逐步 加大在此细分市场的开拓力度 汽车发动机气门行业分析报告 1 国内主机配套市场 国内主机配套市场 各主机厂商所需气门的来源可以分为两类 即外购配套和主机 厂自制 部分主机厂商为保障自身发动机核心零部件的供应 自行 制造配套气门 但随着气门生产的专业化和投资门槛的不断提高 主机厂自制无法形成规模产量和效益 主机厂商所需的气门已主要 依靠外购配套 国内的主机配套市场构成金字塔型供应商体系 其中 一线供应 商主要为中 高档乘用车 中重型卡车 大型客车和重型工业机械 进行配套 进入该级供应商的门槛较高 需要具备较高的生产技术 并且要求通过第三方认证和供应商审核 二线供应商主要为中低档 乘用车配套 也是国内维修市场的主要供应商 三线供应商的目标 市场则主要是小排量微型汽车及农机和摩托车市场 一线供应商的 数量较少 而且与主机制造商形成的合作关系较稳定 二 三线供 应商的竞争格局相对激烈 往往通过价格竞争来抢占市场 我公司 凭借多年的经验积累 拥有先进的生产技术 跻身于国内一线供应 商行列 汽车发动机气门行业分析报告 目前 尽管国内生产发动机气门的厂家较多 但大部分规模较小 技术装备 制造水平和质量保证能力较低 许多二 三线供应商在 制造工艺简单 技术含量低 利润水平低的农机和摩托车使用的小 型发动机气门和部分售后维修市场领域互相比拼 导致该部分市场 的竞争非常激烈 而国内汽车发动机气门主机配套市场的竞争主要集中在少数几 家专业气门制造商之间 其竞争能力主要体现在资金实力 设计开 发 产品品质 及时配套和售后服务能力等环节 这几家企业占据 着国内主要主机厂的配套份额和售后维护市场的大部分市场份额 目前 国内汽车发动机气门市场行业中 年产量达到或超过2 000万 支的一线阵营企业主要包括济南沃德 马勒三环 登云汽配等 登 云汽配和济南沃德又在柴油发动机气门细分市场占据了绝大部分市 场份额 除登云汽配外 其余两家均有外资背景 根据 中国汽车 工业年鉴 的统计数据 2009年三家企业产量达到了统计范围内总 产量的70 以上 行业呈现出少数龙头企业充分竞争的局面 汽车发动机气门行业分析报告 2 国内售后维修市场 国内售后维修市场 目前 国内的汽车维修市场还很不规范 既缺乏统一的标准体 系 也没有对维修企业和维修用零配件质量进行统一认证的办法 由于我国地广人多 汽车维修行业呈现 4S 店 专业维修公司 各 类个体经营户大量并存的情况 较为混乱的售后维修市场给了那些 实力不强的小型配件加工厂甚至是假冒产品生产者以可趁之机 造 成目前国内气门售后维修市场呈现无序竞争的格局 针对这种情况 国家工商总局 质检总局 交通部于2010年7月 联合发布 关于进一步加强汽车销售行为以及汽车配件质量监管工 作的通知 要求各地进一步加强汽车配件质量监管 严厉查处制 售假冒伪劣违法行为 具体而言 要求强化生产领域汽车配件产品 质量监管 促进提高汽车配件质量水平 强化流通领域汽车配件商 品质量监管 维护汽配商品市场秩序 加强维修装饰改装等市场配 件流通渠道监管 严厉查处使用假冒伪劣配件维修机动车的违法行 为 随着我国汽车产业逐渐发展成熟 相关法律法规日益健全 对 汽车维修市场的监管也将更加科学细致 汽车售后维修市场竞争将 逐步规范 有序 国内售后维修市场也是本公司未来发展的重点市 场之一 汽车发动机气门行业分析报告 3 国际主机配套市场 国际主机配套市场 与国内主机配套市场类似 汽车发动机气门的国际主机配套市 场供应体系也是金字塔式的多层级供应商体系 处于金字塔顶端的 为一线供应商 汽车发动机制造商对一线供应商的要求较高 合作 紧密 供应采购关系较为稳定 一线供应商之间的竞争格局也较为 稳定 处于金字塔中部和底部的为二 三线供应商 客户对此类供 应商在配套能力等方面的要求相对较低 在汽车工业转移过程中 各发展中国家的气门企业都有较快的发展 达到一定规模的气门企 业均可直接向国际主机厂提供配套气门 成为国际主机配套市场供 应体系中的二 三线供应商 因此 国际主机配套市场供应体系中 与一线供应商间的竞争相比 二 三线供应商之间竞争更为激烈 从全球市场看 汽车发动机气门生产与开发能力较强的汽车零 部件企业主要有美国 EATON 美国 TRW 德国 MAHLE 等少数几 家 它们凭借领先的综合研发和制造实力 为全球各大汽车制造商 的发动机配套 占据了国际汽车发动机气门市场的大部分市场份额 并凭借品牌 技术和资金等优势 纷纷在发展中国家设厂 通过与 主机同步开发 技术支持 辅助服务等竞争策略 占据先发地位 4 国际售后维修市场 国际售后维修市场 在国际售后服务市场中 汽车维修企业为了保证多品种 小批 量供货 普遍采用副厂配件供应 符合资格但非原厂供应 的方式 在副厂配件供应体系中 气门生产厂商不向发动机主机厂商供货 汽车发动机气门行业分析报告 而直接将气门产品配送给维修企业 因此 与主机配套市场相比 进入售后维修市场的门槛更低 通常只需通过第三方认证即可成为 维修市场的副厂配件供应商 但是 由于国际售后维修市场对气门的需求具有多品种小批量 的特征 所以要求气门生产厂商能够灵活安排生产 保证产品种类 具有广泛适用性 当前的国际售后维修市场中 除了发达国家的主要汽车零部件 生产企业外 发展中国家的气门生产商也占据了一定的市场份额 以我国为例 根据历年 中国汽车工业年鉴 公布的数据 国内主 要气门生产企业中 济南沃德汽车零部件有限公司 怀集登云汽配 股份有限公司 安徽金庆龙机械制造有限公司等多家企业均向国外 出口 出口市场主要以国外的售后维修市场为主 3 行业内的主要企业 行业内的主要企业 国内生产规模较大的发动机气门企业主要有马勒三环气门驱动 公司 济南沃德汽车零部件有限公司 怀集登云汽配股份有限公司 等 根据 中国汽车工业年鉴 披露的资料显示 以产量指标统计 近三年国内汽车发动机气门行业排名较稳定 前三名依次为 马勒 三环 济南沃德 登云汽配 行业排名前三位中 前两位马勒三环和济南沃德已被外资兼并 排名第二的济南沃德原名济南汽车配件厂 始建于 1956 年 于 汽车发动机气门行业分析报告 2005 年 6 月 15 日被外商重组 成为外商投资企业 排名第一的马 勒三环原名湖北三环汽车有限公司 成立于 1954 年 4 月 2007 年 1 月 1 日被德国马勒集团重组为中德合资企业 4 进入本行业的主要障碍 进入本行业的主要障碍 发动机气门行业高端市场进入障碍较大 进入本行业的主要障 碍可以归结如下 1 技术障碍 技术障碍 气门是发动机关键零部件 涉及动力运行质量和人身安全 其 可靠性要求高 气门的质量直接影响发动机的工作效率 其性能要 求极高 气门企业需要解决一系列材料科学 锻造技术 金属加工 产品检测等问题 必须具有雄厚的专业制造技术及经验 强大的产 品研发能力和新技术开发及应用能力 还能够持续不断地对热处理 毛坯回火 调质 固溶 淬火 时效 机加工 车削 盘锥面 磨削 高频淬火 堆焊 等多项工艺技术进行研究 融合与运用 必须具备专业化的工程技术人员队伍 方能适应主机客户和市场的 需求 一般中小气门生产企业受自身条件的限制 通常难以达到高 精度 高材料性能 恶劣作业环境要求的气门生产的技术要求 2 资金障碍 资金障碍 发动机气门特别是高端气门的生产对生产设备的要求较高 而 国产的生产设备在部分关键工序上尚达不到加工要求 检验设备达 汽车发动机气门行业分析报告 不到规定的检验精度 因此 气门生产的部分关键加工和检验设备 需要从国外引进 而这些进口装备价格比较昂贵 组建生产线需要 的资金量也较大 大部分的中小气门生产企业无力承担该部分资金 3 规模障碍 规模障碍 气门行业是技术密集型 资金密集型行业 技术和资金门槛较 高 正因如此 投资一个专业的大型气门制造企业需要大量的成本 投入 一般的中小型气门生产企业如果不能使其产销量达到一定的 规模 将难以形成规模经济效应 大型气门制造企业一旦产销量达 到较大的规模以后 其气门生产的边际生产成本将逐步降低 并增 强抗风险能力 4 主机厂的内部认证评审障碍 主机厂的内部认证评审障碍 气门作为发动机的核心零部件 对发动机的整体质量和综合性 能起着举足轻重的影响 因此 主机厂非常重视气门生产企业的综 合实力 如质量 产能 供货的及时性 配套服务的完善性等 气门生产企业要与主机厂商建立配套或战略合作关系一般都需 要经过较长时间的考核认证 至少需要经过样件试制 样件检测 疲劳测试 跑机试验 小批量供货等几个主要步骤 建立配套或战 略合作关系是经过多年合作和考验形成的 一旦气门生产企业通过 主机制造厂商的验证 二者将会建立起较为稳固和长久的合作关系 汽车发动机气门行业分析报告 而中小规模的气门生产企业受限于规模 稳定性 质量等原因 较 难赢得主机厂的青睐 5 国际汽车工业质量体系认证障碍 国际汽车工业质量体系认证障碍 要进入高端配套市场 除了要通过各主机厂的审核 达到其相 关技术 质量标准要求外 还必须先通过ISO TS16949等权威的国际 质量体系认证 为此 气门生产企业与主机厂商实现配套前 首先 需要不断提高工艺管理和流程控制水平 通过并持续符合TS16949 等国际质量体系认证要求 而中小企业较难达到并持续符合上述要 求 6 人力资源障碍 人力资源障碍 在高端汽车零部件行业 企业要具备较强的综合竞争力 还必 须拥有大批专业技术人才 管理人才和营销人才 以吸收消化国内 外先进技术 提高产品质量和工作效率 持续降低运营成本 气门 行业的专业人才培养不是短期内能够形成或者被复制的 这也对新 进入的气门制造企业形成障碍 5 市场供求状况 市场供求状况 气门作为发动机配件 被直接装配在汽油机和柴油机上 公司 主要专注于生产汽车发动机气门 目标市场容量可以根据汽车市场 的发展 发动机市场的需求进行估计 汽车发动机气门行业分析报告 1 汽车行业发展状况 汽车行业发展状况 国际市场国际市场 进入本世纪以来 全球汽车行业得到了快速发展 2001 年全球 汽车产量为 5 632 5 万辆 2007 年上升到 7 315 3 万辆 年均增长率 达到 4 45 受国际金融危机的影响 2008 年和 2009 年全球汽车产 量受到一定的影响 但产量总规模仍保持在较高水平 2010 年 全 球经济恢复增长 世界汽车产量也快速回升 据中国汽车工业协会 的统计数据 2010 年世界汽车总产量为 7 760 99 万辆 同比增长 27 26 具体如下图所示 从地区来看 虽然受 2008 年全球金融危机影响 全球汽车产量 出现下降 但亚太地区的汽车产量仍保持快速上升 2009 年末亚太 地区的汽车产量占全球产量的 50 以上 欧洲地区和美洲地区的汽 车产量所占的比重呈下降趋势 而非洲地区的汽车产量则一直处于 低位 汽车发动机气门行业分析报告 国内市场国内市场 进入本世纪以来 中国的经济进入快速增长通道 从 2000 年至 今 中国经济以年均 9 8 的增长速度领跑世界 作为我国的支柱产 业之一 汽车业也得到迅速的发展 汽车产销量快速增加 分别从 2001 年的 233 4 万辆和 236 4 万辆增长到 2011 年的 1 841 89 万辆和 1 850 51 万辆 数据来源 中国汽车工业协会 2009年 我国汽车行业实现历史的跨越 汽车产销量位居全 汽车发动机气门行业分析报告 球首位 2010年 我国汽车工业延续了上年发展态势 在购置税优 惠 以旧换新 汽车下乡 节能惠民产品补贴等多种鼓励消费政策 叠加效应的作用下 汽车产销双双超过1 800万辆 2011年 随着国 家汽车鼓励政策的退出 北京等大城市的限购措施的实施以及用车 成本的增加在一定程度上减缓了国内汽车业的增长速度 受金融危 机 全球经济二次探底 及国内鼓励汽车消费政策实施又退出的影 响 近年来我国汽车市场增长率波动较大 2009至2011年国内汽车 销售增长率分别为45 45 32 37 和2 45 2 国内气门行业市场容量 国内气门行业市场容量 鉴于目前国内气门市场还没有较为权威的市场容量统计数据 为预测未来三年的汽车发动机气门行业市场容量 需要对汽车发动 机产量增长率 单车使用气门支数 汽车保有量 气门更换周期 目标市场定义等参数进行估计 汽车发动机的产量增长与汽车产量增长基本一致 可以选用行 业内相关咨询研究机构对汽车产量增长率的估计来进行测算 根据 国际市场调查机构J D Power发布的全球汽车市场展望报告的预测 到2018年 中国汽车市场的销售市场的增长为95 折合的年均复 合增长率为10 数据来源 中国汽车工业协会网站 根据德国 杜伊斯堡 埃森大学汽车学院2月9日发布 全球汽车市场预测报告 预测2012年全球汽车销量将增加2 1 其中中国增长5 数据来源 中国汽车工业协会网站 汽车发动机气门行业分析报告 因此 市场增长以区间来估算较为适宜 本招股书采用2 作为 年增长率的保守估计 采用10 作为年增长率的乐观估计 按10 举例估算过程 对单车使用气门支数的估计采用加权平均数 通常汽油机1 3L以 下为6或8气门 1 3L 3 0L为16气门 3 0L以上为24气门 柴油机以 12气门居多 根据 中国汽车工业年鉴 的统计数据 在2009年度全国汽车 产量中 乘用车产量为10 383 831台 商用车产量为3 407 163台 目 前我国的乘用车以汽油机为主 商用车以柴油机为主 中国汽车 工业年鉴 披露了乘用车产量分不同排量的明细数据 采用该明细 数据加权计算平均单车使用气门支数下表 加权平均计算后 国内制造的乘用车单车使用气门12 38支 此 外 商用车以柴油机为主 一般使用12支气门 为简化计算 本招 股书采用单车使用12支气门作为计算参数 汽车发动机气门行业分析报告 在汽车保有量方面 采用 中国汽车工业年鉴 的数据估计全 球汽车保有量和国内汽车保有量 同时 根据经验 预计每年汽车 保有量的10 左右需要大修 有更换气门的需求 汽车发动机原厂配套市场汽车发动机原厂配套市场 按照气门配套发动机的终端产品分类 气门原厂配套市场分为 汽油机市场和柴油机市场 A 汽油机市场 汽油发动机可分为通用小汽油机和多缸汽油机 通用小汽油机 通常用于各种园林 植保 农牧 水泵 小型发电机组 娱乐业 抢险救援机械 多缸汽油机则用于轿车 轻型客车 微型货车等 公司生产的产品主要用于汽车配套 因此 受多缸汽油机的产销状 况影响较大 随着我国汽车业的快速发展 汽车汽油机的产销量增长迅猛 2005年至2010年我国的汽车汽油机产销数据如下 由于2011年度汽车发动机 包括汽油机和柴油机 产量的统计数 据尚未披露 本招股说明书按照2011年度国内汽车产量增长率0 8 推算2011年度汽车发动机产量 按照J D Power预测的10 的年均增 汽车发动机气门行业分析报告 长率估算2012年至2014年我国汽车汽油机的产量 按照每台汽车汽油机需要12支气门估算 2012年至2014年汽油 机气门需求量如下 B 柴油机市场 柴油发动机可分为单缸柴油机和多缸柴油机 其中 单缸柴油 机主要为农用运输车 小型拖拉机 农排和农副产品加工机械 小 型工程机械 小型发动机组和内河机动船配套 多缸柴油机则与农 业机械 货车 大客车 工程建筑机械 船舶 铁道内燃机 石油 钻机和内燃机发电机组配套 当前 在节能减排 低碳环保要求的 推动下 已有更多的汽车使用柴油机作为动力源 柴油车型成为一 个新的汽车发展方向 随着我国基础设施建设不断推进 客 货运量的不断提升 工 程建筑机械 载货汽车和大型客车 内燃机发电机组的需求也日益 旺盛 从而带来了柴油机市场的巨大需求量 2005年至2010年我国 的汽车柴油机的产销数量如下 按照2011年度国内汽车产量增长率0 8 推算2011年度汽车发动 汽车发动机气门行业分析报告 机产量 按照J D Power预测的10 的年均增长率估算2012年至2014 年我国汽车汽油机的产量 按照每台汽车柴油机需要12支气门估算 2012年至2014年汽车 柴油机气门需求量如下 售后服务市场容量售后服务市场容量 A 国际售后服务市场 国际汽车行业的发展 特别是新兴国家加快推进汽车工业发展 的进程 使国际汽车保有量呈现快速上升的趋势 而公司气门产品 出口主要面向美国市场 2006年至2008年国际汽车保有量及美国汽 车保有量的数据如下 从2006年到2008年 全球汽车保有量年均复合增长率为1 82 美国市场汽车保有量年均复和增长率为0 84 以此增长速度来估计 2012年至2014年全球及美国市场汽车保有量具体数据为 汽车发动机气门行业分析报告 美国是全球汽车保有量最大的市场 公司海外销售也以美国市 场为主 按汽车保有量的10 进入维修估算气门使用量 按每台 每 车需要12支气门估算 2012年至2014年美国售后服务市场对气门的 需求如下 目前 国内气门企业主要通过售后服务进入国际市场 因此 巨大的国际市场容量将更有利于气门企业的长期发展 B 国内售后服务市场 我国的汽车业在快速发展的同时 国内的汽车保有量也不断创 下新高 2006年至2011年国内的汽车保有量数据如下 注 数据来源于 中国汽车工业年鉴 数据中不含低速货车及三轮汽车数量 2010 年及2011年汽车保有量为上年汽车保有量加上本年汽车销售量得出 以年均增长10 的水平估计我国汽车保有量的增长 则2012年 至2014年国内汽车保有量的数据为 同样 按汽车保有量的10 进入维修估算气门使用量 按每台 每车需要12支气门估算 2012年至2014年国内售后服务市场对气门 的需求如下 汽车发动机气门行业分析报告 3 汽车气门市场容量 汽车气门市场容量 以未来2 的年增长率为保守估计 10 为乐观估计 2012年至 2014年目标市场的容量区间估计如下 6 行业利润水平的变动趋势及变动原因 行业利润水平的变动趋势及变动原因 20世纪80年代到90年代初期 由于国内专业的气门制造厂商较 少 行业竞争不激烈 气门行业的整体利润水平较高 上世纪90年代中后期 随着国民经济和我国汽车工业的高速发 展 发动机及气门需求量不断增长 行业内原有企业加大投资提高 产能 新的企业也不断进入 出现了低端产品制造厂商多 结构性 产能相对过剩的现象 由于低端产品的激烈竞争 使得整个行业的 利润水平出现一定程度的下降 进入21世纪 在国家宏观调控和规范汽车行业发展的相关法律 法规作用下 气门行业逐步得到整合 市场秩序也逐步得到规范 汽车发动机气门行业分析报告 行业的利润水平也趋于合理 尤其是少数几家定位高端市场的行业 领先企业 基本做到了与主机厂 协同开发 同步发展 的高水平阶 段 气门行业逐步步入健康 理性的可持续发展轨道 随着发展中国家汽车产销量的快速增长 汽车发动机气门的需 求量将越来越大 在良性的市场竞争环境下 行业整合加速 市场 集中度逐步提高 气门行业单支产品利润率将保持在合理的范围 利润总额将呈持续上升趋势 气门行业主要生产企业将在新产品 新技术 新材料等方面的 研究开发上不断增加投入 引进高端设备 革新生产工艺 降低生 产成本 提高生产效率 随着企业规模的不断提高 将能够形成越 来越明显的规模效应 拥有更大的市场整合能力和定价权 利润水 平将更能得到保障 三 影响行业发展的有利和不利因素三 影响行业发展的有利和不利因素 1 行业持续稳定发展的有利因素 行业持续稳定发展的有利因素 1 汽车工业全球化趋势为我国汽车零部件工业提供了新的发展机 汽车工业全球化趋势为我国汽车零部件工业提供了新的发展机 遇遇 随着发达国家国内生产成本的提高 为了增强竞争优势 国际 主要汽车生产厂商日益注重在全球范围内优化资源配置 在开发 生产 采购 物流等多方面压缩成本 其中 零部件加工及采购向 发展中国家转移的趋势越来越明显 我国汽车零部件工业具备较强 汽车发动机气门行业分析报告 的加工能力 可以向国外汽车工业提供成本较低的配套零部件 气门作为关键的汽车发动机零部件之一 国内主要气门制造厂 商的生产技术水平已日益成熟 具备为国际汽车制造商提供气门产 品配套的能力 因此 国际汽车生产厂商的零部件全球加工和采购 策略 将为我国的气门企业带来新的发展机遇 2 零部件工业独立化趋势改善我国汽车零部件工业市场竞争环境 零部件工业独立化趋势改善我国汽车零部件工业市场竞争环境 进入20世纪90年代以来 世界汽车工业格局发生重大变化 各 大跨国汽车公司联合兼并 重组的步伐加快 在汽车集团 强强联合 推动下 汽车零部件工业亦掀起联合兼并浪潮 并逐步脱离母 体 整车厂商 如 世界著名的汽车零部件集团德尔福与通用汽 车公司分离 伟世通公司从福特公司独立出来 我国三大汽车集团 一汽 上汽 东风 也分别成立富奥汽车零部件公司 上海汽车 零部件集团 东风汽车零部件事业部 三大汽车集团的汽车零部件 集团企业将会脱离母体独立生存与发展 从母体独立的汽车零部件生产厂商与其他零部件生产厂商一道 共同参与市场竞争 有利于净化市场竞争环境 为实力较强的零部 件生产厂商提供良好的发展空间 同时能够减少市场中通过压低价 格进行无序竞争的不良行为 3 国家对汽车产业发展的政策支持 国家对汽车产业发展的政策支持 近年来 我国对汽车零部件行业加大了支持和鼓励 汽车关键 汽车发动机气门行业分析报告 零部件开发制造 列入了2000年修订的 国家重点鼓励发展的产业 产品和技术目录 2004年6月1日 国家发展与改革委员会颁布了 汽车产业发展政策 2009年又发布了 汽车产业调整和振兴规 划细则 上述政策对于我国汽车产业 包括汽车零部件产业的结 构调整 产业升级以及国际竞争力的提高具有重大的积极作用 根据国家制定的 汽车产业发展政策 及 十一五 发展规划 我 国将要培育一批有比较优势的零部件企业 实现规模生产并进入国 际汽车零部件采购体系 积极参与国际竞争 我国 汽车产业发展政策 要求 汽车整车生产企业要在结构 调整中提高专业化生产水平 将内部配套的零部件生产单位逐步调 整为面向社会的 独立的专业化零部件生产企业 4 国国 IV 排放标准的实施将为一线供应商提供新的市场机遇排放标准的实施将为一线供应商提供新的市场机遇 相当于欧洲IV号标准的国家机动车污染物排放标准第四阶段限 值 简称 国IV标准 已于2011年7月1日全面实施 实施更高的排 放标准将是未来的发展趋势 这将导致新一轮的换车潮 换代需求 带动汽车消费增加并最终传导到汽车零部件市场发展的效应将得以 体现 环保排放标准的提高对于我国的汽车工业来说既是挑战又是机 遇 一方面给汽车制造商尤其是发动机制造商更大的压力 促使其 研发和制造环保性能更高的产品 另一方面 也给零部件行业特别 是气门行业的一线供应商提供了新的市场机遇 因为气门是发动机 汽车发动机气门行业分析报告 的呼吸系统 是核心零部件之一 气门的质量和工艺水平直接影响 到发动机的工作效率和整体性能 环保排放标准的提高 对气门行 业也提出了更高的要求 那些规模较大 技术实力雄厚 与主机厂商建立协同开发关系 的气门生产企业将在市场竞争中获得独特的竞争优势 并通过行业 整合去淘汰技术落后 产品质量不合格的企业 从而不断提高产业 集中度 创造更好的良性市场竞争环境 2 影响行业发展的不利因素 影响行业发展的不利因素 1 规模与技术将成为制约行业发展的瓶颈 规模与技术将成为制约行业发展的瓶颈 汽车发动机气门行业是资金密集型行业 具有显著的规模经济 性 目前行业发展的主要瓶颈就是规模和技术 与国际巨头的资金 实力和规模相比 我国汽车发动机气门行业的整体规模和资金实力 仍然有待进一步提高 作为拥有劳动力成本优势的发展中国家 只 有产能规模达到一定的水平 成本优势才可能得到体现 才能更好 地体现竞争优势 提高议价能力和抗风险能力 在高端产品特别是在柴油发动机气门方面 除了包括本公司在 内的极少数行业领先企业拥有完整和先进的锻造 铸造 精加工 检测设备以外 许多中小气门企业的生产设备和工艺技术水平较为 落后 很难应对未来的市场发展趋势 因此 整个气门行业的总体 技术水平有待进一步提高 汽车发动机气门行业分析报告 2 全球汽车工业的产业转移对我国汽车零部件行业产生冲击 全球汽车工业的产业转移对我国汽车零部件行业产生冲击 近年来 世界著名汽车零部件集团 如伊顿 马勒等 纷纷在 我国设立合资公司 不仅给国内企业配套 也同时向国外出口 跨 国企业具有明显的资金 技术和规模优势 对我国汽车用零部件生 产企业特别是高端产品生产企业形成较大的冲击 加剧了国内市场 的竞争 3 原材料 能源价格的大幅波动影响了气门制造企业的生产成本 原材料 能源价格的大幅波动影响了气门制造企业的生产成本 气门产品成本中特种钢 合金粉末 工业用电等原材料 能源 的成本约占气门生产成本的60 70 近年来 原材料 能源价 格大幅波动 影响了气门制造企业的生产成本 对企业的经营效益 有较大的影响 四 行业技术水平及技术特点 经营模式 特征四 行业技术水平及技术特点 经营模式 特征 1 行业技术水平及技术特点 行业技术水平及技术特点 气门作为发动机配气机构中的执行元件 是保证发动机动力性 能 经济性能 可靠性及耐久性的重要零件 气门的每次开合过程 就是发动机的工作过程 若按100公里 小时的速度 发动机2000rpm 的转速来估算 10万公里的汽车行程可折算为6千万次气门开和关 长时间反复的冲击载荷作用对气门质量提出很高的要求 另外 气 门尤其是排气门工作时长期处于高温 达600 700 有害废尾气 汽车发动机气门行业分析报告 的腐蚀 其工作环境十分恶劣 对气门材料抗疲劳抗冲击的物理性 能和耐腐蚀的表面化学性能要求很高 还有 在发动机配气机构中 气门与气门座 气门与导管 气门与摇臂构成了3对摩擦副 长时间 的反复摩擦对精度有着很高的要求 而上下游企业的联合研发等配 合也非常重要 综上所述 气门作为发动机关键的 呼吸系统 其可靠性主要从 材料性能 工艺技术能力 设备加工精度三方面来保证 在材料选择方面 目前大多采用镍 铬合金钢材料 排气门大 多采用53Cr21Mn9Ni4N 33Cr23Ni8Mn3N 50Cr21Mn9Ni4Nb2WN 等奥氏体材料 也使用为适应更高温度的镍基合金如 GH4751 Inconel 751 排气门杆部及进气门整体大多采用 45Cr9Si3类马氏体材料 为了节能减排 未来气门材料在保证产品 物理及化学性能的前提下将向轻量化方向发展 由于镍基合金如 GH4751 Inconel 751 成本昂贵 性价比更佳的中间合金正在被研 发和推广以取代镍基合金作为排气门材料 气门产品制造工艺复杂 需要经过锻造 热处理 高精度机加 工等几十道生产工序流程 由于气门材料中含有大量的贵金属镍 铬 为降低成本 一般制成组合气门 即气门头部用前述耐热钢 杆部用马氏体耐热钢或结构合金钢 气门坯料用由两段不同材质的 棒料使用摩擦焊工艺对焊而成 且要求焊接部位的抗拉强度应大于 或等于基体材料的抗拉强度 为保证产品在高负荷下的物理性能 制造过程中还包括淬火 回火 固溶处理 时效处理等多个热处理 汽车发动机气门行业分析报告 调质工序 在产品的不同工作面亦需要一些特殊工艺 如在气门盘 锥面及杆端面堆焊耐高温 耐腐蚀 耐摩擦的钴基合金 对紧固部 位采取滚压强化处理 对杆外圆表面采用强化处理等 此外 荧光 探伤和磁力探伤等工序可以检查出肉眼难以发现的材料损伤 对产 品最终质量也有很关键的作用 在关键生产设备尤其是锻造 高精度机加工 检测等设备的应 用上 国内的技术水平与国际先进水平尚存在较大的差距 大型气 门生产企业的关键生产设备一般都采用进口设备 而中小气门生产 企业由于受资金实力和规模的限制 设备陈旧 相对落后 因此 行业内存在不同企业技术水平参差不齐的特点 国内大型气门生产厂商凭借多年的生产经验 不断改善工艺流 程 提高生产效率 气门产品产销量稳步增长 规模效应日益得以 体现 这类企业在发展过程中 注重生产技术水平的不断提高 通 过引进国外先进生产设备 增加研发投入等多种方式 促使企业技 术水平达到国内领先水平 在市场竞争中占据明显优势 同时 行业内也存在着众多为低端发动机 如摩托车 农机等 配套的低水平气门生产企业 随着主机厂商对核心零部件品质要求 国家环保标准要求的不断提高 技术工艺水平较低的中小气门生产 企业必须尽快提高自身的技术水平 才能适应未来的市场竞争 2 行业未来技术发展趋势 行业未来技术发展趋势 气门行业对技术要求较高 设备购置及产品研发所需资金投入 汽车发动机气门行业分析报告 较大 目前