理财寄语及保密申明.doc

团队名称 “自然人生”理财工作室成员姓名 林恁 报名编号HZ6031741044 成员姓名 杨光耀 报名编号HZ6292222232 成员姓名 贾正立 报名编号HZ6041924052案例编号 案例五 参赛单位 兴业银行上海分行 16兴业银行服务源自真诚理财寄语及保密申明尊敬的季先生： 您好！感谢您对兴业银行“自然人生”理财的信任。我们的职责是准确评估您的财务需求，按照符合您的利益和风险承受能力的原则，为您提供高质量的财务建议和长期的金融服务。本理财规划报告是在您提供的资料基础上，基于当前的经济环境作出合理假设，综合考虑您的基本家庭信息、财务状况、风险承受能力、理财目标等因素所制定的，包括投资规划、子女教育规划、房产规划、保险规划、养老规划等多项内容。希望通过我们为您提供的理财服务，您和您的家庭将进一步提升生活品质，并能更加从容潇洒地面对生活，尽早实现财务自由。您所提供信息的完整性、真实性将有利于我们为您制定更加完善的理财规划，提供更好的理财服务，请您仔细阅读本理财规划，以确保信息的准确无误。按照理财从业人员的行为准则，我们将对您的家庭资料严格保密。当您目前的生活状况发生变化时，请及时与我行联系，我们将及时对您的理财计划进行调整。您如果有任何问题，也欢迎您随时致电或亲临兴业银行，我们将竭诚为您服务！兴业银行个人理财部理财规划师：杨光耀 林恁 贾正立目 录第一部分 家庭基本情况 - - 2第二部分 家庭财务诊断 - -5第三部分 家庭理财目标 - - 8第四部分 理财基本假设 -9第五部分 理财规划建议 -11方案一-11方案二-21方案三-25第六部分 生涯仿真与投资规划 - - - 28第七部分 理财风险提示-37第一部分 家庭基本情况1、成员基本信息成 员年 龄工 作 单 位季先生49事业单位季太太49国企行政女 儿22大学学生2、家庭收支情况家庭收支情况 单位元 收入项支出项项目每 月全 年项目每 月全 年季先生收入8,00096,000房屋月供3,00036,000季太太收入8,00096,000生活开销3,50042,000年终奖收入020,000医疗费00投资收入00保费支出00其他收入00其他支出020000收入合计16,000212,000支出合计6,50098,000结余9,500114,0003、家庭资产负债情况家庭资产负债状况 单位元 家庭资产家庭负债活期及现金10000房屋贷款0定期存款0其他贷款0权益类资产(基金)80000国债0股票850000固定资产0合计940000合计0家庭资产净值9400004、家庭保险状况季先生夫妇分别在事业单位和国企工作,比较稳定,这类单位会为员工缴纳社会保险。此外，季先生夫妇就没有其他人寿或医疗保险保障了，对于人到中年的夫妇二人显然保障很不全面，需要在保险方面做些合理安排。第二部分 家庭财务诊断1、家庭财务指标指标数值理想数值计算过程流动性比率1.5436流动资产/月支出负债比率0%小于50%总负债/总资产*100%净资产流动比率1.06%15%流动资产/净资产*100%净资产投资率98.94%大于50%生息资产/净资产*100%消费比率46%60%左右消费支出/收入总额*100%储蓄率54%2060%1-消费比率平均投资报酬率-53%5%15%年理财收入/生息资产净资产成长率1.08%520%净储蓄/(净资产-净储蓄)财务偿还比率0%小于35%每月偿债总额/每月收入财务自由度0%20100%投资性收入/消费支出2、家庭应急金准备诊断应急准备金是为了应付如暂时失业和其他一些意外情况而以高流动性的活期储蓄等形式准备的资金。目前家庭的现金及活期储蓄与月支出的比例是154%，处于较低的水平。3、收支情况诊断家庭收入构成中，家庭收入以工资收入为主，投资性收入由于投资不当07-08年为负增长，无贷款。目前，家庭每月收入有16000元，每月开支为6500元，消费比率为46%，说明这个家庭可承受一定还债能力，所以若季先生考虑买房，一方面可聘请专业人士负责投资理财来增加投资收益；另一方面可动用工资结余部分。不过，您家庭已经处于临近退休阶段，养老问题迫在眉睫，扣除房屋贷款后应保证有一定储蓄以保证退休后的生活开支。此外，经济形式转暖，女儿找到工作后，收支情况将有一定改善。4、资产负债情况诊断您的家庭资产负债率为0%，一般而言，一个家庭的总资产负债率低于50%，说明您家庭发生财务危机可能性较小，所以目前您家庭的总资产负债率较为合理。建议您可以灵活运用财务杠杆，适当增加家庭负债，实现购房的目标。您的家庭清偿比率1-资产负债率100%。一个家庭的理想清偿比率高于50%，目前您家庭的清偿比率较为合理。5、资产盈利能力诊断目前您家庭的投资组合单一且投资风险性大，处于即将步入老年阶段的您和您太太，这样的投资组合过于激进，也不适合。因为您的购房需要，可抛售一部分投资的股票以筹得房屋的首付款项。其余的资产，您应该遵从适合您人生阶段的投资比例，对投资风险较高的股票和股票基金及投资风险较低的债券和债券基金进行重新配置。现阶段收入尚有结余，可以配置一些基金定投，长期坚持下去，会带来一定客观的回报。此外，随着年龄增长，您将面临身体衰退，医疗开支会将大幅上升，建议您多留有一些应急准备金，以防紧急需要。第三部分家庭理财目标目标一：为家庭准备应急备用金，以便满足意外支出的需要。目标二：安排女儿继续教育，读研深造，等金融风暴过后再就业。目标三：合理规划按揭首付款和还贷规划，重新拥有一套房产目标四：建立家庭保险规划，尽管季先生和太太因为年龄的原因，购买各类保险的保费相对支出会较高，但仍然是十分必要的。目标五：合理安排消费支出，增加医疗和旅游的支出；制定养老规划，以保证退休后的生活质量和消费水平达到满意的水平。目标六：调整家庭投资资产的配置，优化投资组合。从而使投资资产的风险和收益与家庭的生命周期相适应。第四部分 理财基本假设考虑您和太太将分别于5年和10年后退休，我们将本报告的规划时段定为2009年至2039年。由于您的基本信息尚不足够完整以及未来经济周期波动可能对本理财方案造成一定影响，为便于做出数据详实的理财规划，我们对相关内容做如下假设和预测：家庭情况假设：季先生夫妻收入均为税后收入季先生将于2019年，60岁退休；太太将于2014年，55岁退休理财数据预测：1、通货膨胀率3%2、收入增长率3%3、支出增长率及消费水平增长率3%4、教育费用增长率5%5、房产增值率3%6、货币市场基金年收益率2.57、债券型开放式基金年收益率48、指数型开放式基金年收益率11第五部份 理财规划建议方案一：建议季先生为女儿安排再教育资金，并于今年年底前买房，使用利率优惠的公积金贷款，增加保险和医疗备用金。1、应急准备金规划我们一般建议准备3-6个月的生活费支出来作为应急准备金。因此您的应急准备金可计提至6个月的支出，共4万元，其中1万元银行活期，3万元可投入货币市场基金。目前，您的活期及现金仅1万元，剩余的3万元应急准备金可以用本年度的收支结余来支出。2、子女教育规划考虑到季先生的女儿正逢大学毕业的人生关键时刻，而目前就业环境受到金融风暴影响，形势不容乐观。我们综合考虑以往大学生的就业发展前景，认为大学生步入职场的第一份职业对于其职业发展有很大的影响，对于职业生涯的规划也甚为关键。因此，我们建议季先生的女儿谨慎择业，不要仓促中盲目就业。同时，我们建议季先生的女儿可以选择继续深造攻读研究生，在国内读研的花费不会很高，每年的学费和生活费可以控制在15000元，研究生学制为两年半，年增长率为5%，则家庭每年支出为：年份教育费用（按5%递增）2009150002010157502011（半年）8268.75总额39018.75在女儿攻读研究生阶段，可以参加一些职业能力、从业资格考试，以便为日后的就业增加自己的竞争力，比如中高级英语口译，职业资格考试等等。由于参加此类考试一般需要支付报名费，教材书和培训费等，我们建议季先生的女儿在外语和计算机两个方面，分别一次性投入1500元左右的考证费用，共计3000元。因此，季先生需要在今后两年的时间内先后投入42018.75元（39018.75+3000），作为子女的教育支出。对于该项支出需要设立专项资金，由于教育支出在一两年之后就要使用，专项资金可以用于投资预期年收益4%的纯债券基金或银行理财产品。年份支付教育费用按4%贴现200915000150002010157501514420118268.757644总额39018.7537788由于女儿考证的3000元费用，支付的时间有较大的不确定性，金额也不是很大，因此建议在2009年就安排妥善，则目前季先生设立的专项教育资金为40788元（37788+3000）。3、家庭房产规划季先生于2007年9月将原有房产出售后，一直租房居住，由于夫妻二人将在5-10年内退休，也希望退休时能够拥有一套自己的房产，使自己退休后的生活老有所安。因此，我们需要为季先生今年底重新购房做一下财务安排。由于两年前卖得的房款150万元，由于炒股失利，目前只剩下85万元，而1.5万/平方的房价按年增长率3%计算，如今已是1.6万/平方（1.5*（1+3%）2=1.59135）。因此，我们建议季先生购买80平方左右的房产比较适合夫妻二人退休居住。则目前购房的总价为128万元。由于季先生现有的全部资产为94万元，还要为流动性，保险和投资等方面做安排，所以我们选择住房组合按揭贷款，来筹集购房所需的资金。首先计算季先生夫妻双方的收入构成情况：社会保险和住房公积金项目季先生（元）季太太（元）月税前工资收入金额：12880 12880 个人缴纳的失业保险（1%）：129 129 个人缴纳的养老保险（8%）：1030 1030 个人缴纳的医疗保险（2%）：258 258 个人缴纳的住房公积金（7%）：902 902 个人缴纳的补充住房公积金（8%）：1030 1030 个人缴纳的所得税：1531 1531 税后工资为：8000 8000 注：应缴纳个税(应发工资四金)2000税率速算扣除数季先生基本公积金和补充公积金个人缴纳1932元（902+1030），由于住房公积金由员工和单位各缴纳50%，则单位也为员工缴纳1932元，因此季先生一人每月公积金冲还贷的金额为3864元，太太收入和先生相同，两人每月公积金冲还贷的金额为7728元。根据国家的住房贷款政策，首付比例不低于20%，我们建议季先生抛售部分股票取得38万购房首付款，另外的90万房款采用80万公积金贷款和10万银行商业贷款的组合贷款方式，期限10年，待季先生退休时还清，其首付比例为30%。目前，我国央行制定的公积金5年以上贷款年利率为3.87%，银行商业贷款享受首套7折优惠，为4.158%，采用等额本息还款法，则公积金 PMT(3.87%/12,120,800000,0)= 8050.28元商业贷款 PMT(4.158%/12,120,100000,0)=1019.98元季先生每月还款总额为9069元，每月公积金冲还贷承担7728元，季先生每月只需要支付1343元便可以满足月供了，同时还节省了了每月3千元的租金，提高了生活质量。这样每年房屋月供为16116元。该房产在2039年的价值为309万元（80平方*1.5*（1+3%）32元/平方）,在计算内部收益率时需要变现计算。4、家庭保险规划季先生和季太太已经49岁了现在参加保险保费会比较较高，但在50周岁前保险公司还是会承保的，现在开始进行保险规划犹未未晚。建议季先生夫妇可以考虑购买价格相对较低的定期寿险和意外险来为家庭的置业和养老计划保驾护航。1、推荐的定期寿险品种：泰康爱相随定期寿险根据遗属需求法以及房屋按揭贷款的数额，计算出季先生夫妇各自的身故保险金额如下表：弥补遗属需要的寿险需求季先生季太太配偶当前年龄49岁49岁当前的家庭年生活费用42,000 42,000 减少个人支出后之家庭费用32,400 32,400 家庭未来生活费准备年数6年 11年 家庭未来支出的年金现值175,517 299,785 当前读研究生2年学费支出39,000 39,000 未成年子女数1 1 应备子女教育支出39,000 39,000 退休后生活所需年费用29,069 29,069 退休生活年限25年20年退休后生活所需年费用现值394,039 284,904 家庭房贷余额900,000 900,000 女儿婚嫁费用100,000 100,000 丧葬最终支出当前水平50,000 50,000 家庭生息资产(减)560,000 560,000 遗属需要法应有的寿险保额1,098,5561,113,689 推荐的这款保险可以以低廉保费，享高额保障。在一般身故保障基础上，更有50%意外身故额外保障，保障升级，更全面呵护家人。家庭成员寿险及意外险安排被保险人年交保费保障期间身故保险金意外身故保险金季先生6160元10年110万元165万元季太太4246元10年110万元165万元2、推荐的重大疾病保险险种：中国人保的“关爱专家定期重疾个人疾病保险。被保险人年交保费（10年期缴）保障期间保额季先生8020元20年20万季太太6100元20年20万3、养老储备，安享晚年。可以考虑适当增加养老保险，推荐的保险品种：国寿个人养老年金保险（分红型）。选择年金领取方式，将得到领取10年养老年金的保证，领取超过10年，被保险人仍然生存的，可以继续领取养老金直至终身，实现终身受益。家庭成员养老险安排被保险人年交保费缴费期间领取年龄月领取额（至终生）季先生8000元至60周岁60周岁500元季太太8000元至60周岁60周岁450元季先生家庭的具体保险规划方案汇总投保 对象险种保险产品推荐保障额度缴费 期间保障 期限年缴 保费季先生定期 寿险泰康爱相随110万元（意外险165万）10年10年6160元住院医疗保险中国人保关爱专家重疾险20万10年20万8020元养老 保险国寿个人养老年金保险每月领取500元11年终生8000元季太太定期 寿险泰康爱相随110万元（意外险165万）10年10年4246元住院医疗保险中国人保关爱专家重疾险20万10年20年6100元养老 保险国寿个人养老年金保险每月领取450元11年终生8000元合计40526元根据上述保险规划，季先生家庭的保费支出占家庭年收入的19%，略高于合理的投保支出。考虑到季先生和季太太已经49岁了现在参加保险保费的确会比较高，建议季先生夫妇可以利用部分投资收益购买保险为家庭的置业和养老计划保驾护航。5、家庭消费规划目前季先生家庭每月的基本生活开销3500元，应该说还是比较合理和节俭的。但随着年龄的增大，医疗费用的支出将会增加，建议每月增加800元的医疗费用的安排，每年增加10%，并将此部分款项专款专用，注意积累，因为随着年龄的增大医疗费用是会增加的。季先生的家庭每年的过年费用2万元，建议再安排家庭旅游支出，每年1万元，和太太一起去旅游一次。饱览大好河山，调节身心。6、退休养老规划由于通货膨胀因素，家庭开支呈几何增长。目前，家庭年支出为9.8万，但其中3.6万的租房支出随着您购买房屋而节省下来。由于通胀的影响（按照3%计算），终值公式：10年后，退休时的家庭基本年支出由4.2万元增加为5.64万元。过年费用由2万元增加到2.68万元，旅游费用增加到1.34万元。此外备用医疗费用由每年9600元，按10%递增后，预计10年后支出在2.48万元，因此10年后，您家庭总支出为12.14万元。根据夫妻二人目前的收入，参照劳动法关于养老金制定公式：基本养老金=基础养老金+个人账户储蓄额+过渡性养老金；基础养老金=（地方社会月平均工资+个人指数化月平均缴费工资）*缴费年限%/2；个人账户养老金=个人账户储蓄额/计发月数；过渡性养老金=（工作年-1997）*5，预计您和您太太退休后首年基本养老金的金额如下：基本养老金季先生（月）季太太（月）基础养老金19361247个人账户养老金1129956过渡性养老金8080合计31452783因而在您和您太太在退休之后每年将分别得到近37740元和33396元的社会保障养老金，以及每年11400的保险金收入。将家庭养老金贴现至2019年计算养老缺口，使用增长型年金现值公式计算：年份年龄日常支出备用医疗费退休金收入养老险贴补20196096000 24800 71136 1140020206198880 27280 73270 11400202162101846 30008 75468 11400202263104902 33009 77732 11400202364108049 36310 80064 11400202465111290 39941 82466 11400202566114629 43935 84940 11400202667118068 48328 87488 11400202768121610 53161 90113 11400202869125258 58477 92816 11400202970129016 64325 95601 11400203071132886 70757 98469 11400203172136873 77833 101423 11400203273140979 85616 104466 11400203374145209 94178 107600 11400203475149565 103596 110828 11400203576154052 113955 114152 11400203677158673 125351 117577 11400203778163434 137886 121104 11400203879168337 151675 124737 11400203879173387 166842 128480 11400贴现至2019年1677865 865726 1243298 153684 通过养老规划，出于保守原则的考虑，我们将季先生的退休后的贴现率个g设为5%参与计算，因此得到退休时的资金缺口为：缺口=1677865+865726-1243298-153684=1146609元对于这个114万以上的养老缺口，需要对现有的资产和退休前的收入进行投资理财，用理财收益来弥补，以确保季先生家庭退休后的生活质量和财务安全。方案二：建议季先生暂时不购买住房，而是继续租房，将资金用于投资理财，而在5年后贷款购买住房，其它财务安排不变。我们需要主要对于方案一的家庭购房规划和保险规划进行修改，以达到方案二的规划目标1.家庭住房规划（方案二的调整）我们建议季先生在5年之后购房，目前仍以租房居住，由于通过5年的投资理财，季先生的家庭金融资产已达到一定积累，可以适当提高首付比例，降低月供压力。届时房屋单价由两年前的1.5万元/平方,上涨到5年后的1.85万元/平方（1.5*（1+3%）7=1.844）。因此，我们同样建议季先生购买80平方左右的房产比较适合夫妻二人退休居住。则届时购房的总价为148万元。由于季太太已经退休，仅有季先生的公积金每月冲还贷3864元，不过季太太退休时可以一次性支取累计的公积金，季先生也可以提取5年里累积的公积金，太太累计的公积金为23万元（3864*12*5），夫妻二人合计46万元，可以作为购房时的首付资金。我们建议季先生支付88万购房首付款，其中46万为夫妻二人一次性公积金提取，42万要上一年度的金融资产中支出。另外的60万房款采用公积金40万元和商业20万元组合贷款，期限5年，待季先生退休时还清，其首付比例为60%，按公积金贷款5年内贷款年利率为3.33%，银行商业贷款5年内贷款年利率5.76%，享受7折优惠后4.032%计算：公积金 PMT(3.33%/12,60,400000,0)= 7246元商业贷款 PMT(4.032%/12,60,200000,0)=3686元季先生每月还款总额为10932元，每月公积金冲还贷可以承担3864元，季先生每月需要支付7068元月供，每年的房屋月供为84816元，月供金额的增加主要是因为房价上涨，贷款期限的缩减和太太公积金冲还贷的变化。房产在2039年的价值为309万元,在计算投资回报率时需要变现计算。同时我们还要考虑未来5年的租房支出，如下表：年份住房支出（3%递增）年份住房支出（3%递增）2009年 36,000 2012年 39,338 2010年 37,080 2013年 40,518 2011年 38,192 2014年 41,734 2.家庭保险规划（方案二的调整）根据遗属需求法计算出季先生夫妇各自的身故保险金额如下表弥补遗属需要的寿险需求 季先生 季太太 配偶当前年龄 49岁 49岁 当前的家庭年生活费用 42,000 42,000 减少个人支出后之家庭费用 32,400 32,400 家庭未来生活费准备年数 6年 11年 家庭未来支出的年金现值175,517 299,785 当前读研究生2年学费支出 39,000 39,000 未成年子女数 1 1 应备子女教育支出 39,000 39,000 退休后生活所需年费用 29,069 29,069 退休生活年 25年 20年 退休后生活所需年费用现值 394,039 284,904 家庭房租 180,000 180,000 女儿婚嫁费用 100,000 100,000 丧葬最终支出当前水平 50,000 50,000 家庭生息资产(减) 940,000 940,000 遗属需要法应有的寿险保额0 54,847根据生命价值法计算，夫妻二人每年都可达到10万年薪，季先生10年剩余工作期间创造的财富现值为近100万元。季太太6年剩余工作期间财富现值为近60万元。我们以两种测算方法保险金额取大的原则为季先生夫妇制定以下计划：被保险人年交保费保障期间身故保险金意外身故保险金季先生5600元10年100万元150万元季太太2316元10年60万元90万元此外的重大疾病险和养老险不加以调整，与方案一相同季先生家庭的具体保险规划方案汇总投保 对象险种保险产品推荐保障额度缴费 期间保障 期限年缴 保费季先生定期 寿险泰康爱相随100万元（意外险150万）10年10年5600元住院医疗保险中国人保关爱专家重疾险20万10年20万8020元养老 保险国寿个人养老年金保险每月领取500元11年终生8000元季太太定期 寿险泰康爱相随60万元（意外险90万）10年10年2316元住院医疗保险中国人保关爱专家重疾险20万10年20年6100元养老 保险国寿个人养老年金保险每月领取450元11年终生8000元合计38036元根据上述保险规划，季先生家庭的保费支出占家庭年收入的17.94%，略高于合理的投保支出。但还是应积极筹备为养老计划保驾护航为家庭安全经营撑起一把保护伞。方案二的其他规划，如应急准备金规划、子女教育规划和养老规划等基本受到客户购房或租房决策的影响很小，暂不作调整。方案三：对于家庭财务进行压力测试，在季先生发生意外的情况下，家庭选择租房，对于保险支出和理赔进行规划，由于女儿已经开始深造计划，不能半途而废，建议坚持执行教育规划。方案三是对家庭保险充分与否的一个测试方案，假设季先生按方案二进行投保，同时决定5年后购房，但是第二年由于季先生发生不幸，意外身亡，迫使家庭选择租房，对于保险支出和理赔进行规划，女儿坚持执行教育规划。1.家庭购房规划（方案三的调整）建议季太太选择租房居住，而不再融资购房。未来30年的租房支出现金流为：年份住房支出（3%递增）年份住房支出年份住房支出2010年37,0802020年49,8322030年66,9712011年38,1922021年51,3272031年68,9802012年39,3382022年52,8672032年71,0492013年40,5182023年54,4532033年73,1812014年41,7342024年56,0872034年75,3762015年42,9862025年57,7692035年77,6372016年44,2752026年59,5032036年79,9662017年45,6042027年61,2882037年82,3652018年46,9722028年63,1262038年84,8362019年48,3812029年65,0202039年87,381同时，根据方案二，退休时季太太仍然可以一次性领取公积金23万元2.家庭保险规划（方案三的调整）家庭保险规划按照方案二投保，当季先生意外身故后，将获得理赔保险金100万，该笔资金将用于太太的租房支出和养老保障。对于季太太的保额计算与方案二一致，以下是季太太的具体保险规划方案汇总：投保 对象险种保险产品推荐保障额度缴费 期间保障 期限年缴 保费季太太定期 寿险泰康爱相随60万元（意外险90万）10年10年2316元住院医疗保险中国人保关爱专家重疾险20万10年20年6100元养老 保险国寿个人养老年金保险每月领取450元11年终生8000元合计16416元由于季先生已经为家庭投入了较为全面的保险保障。在假设季先生发生意外的情况下，对于家庭财富的造成的损失得到了较好的弥补。3.家庭养老规划（方案三的调整）根据方案一的列表计算，季太太退休后可以由每年33396元的社会保障养老金，以及每年5400的保险金收入。在支出方面，由于季太太一个人生活，生活基本开销和备用医疗金都可以减半，不过需要增加房租的支出：年份年龄日常支出备用医疗费房租支出退休金收入养老险贴补20196048000 12400 48381 33396 540020206149440 13640 49832 34398 540020216250923 15004 51327 35430 540020226352451 16504 52867 36493 540020236454024 18155 54453 37587 540020246555645 19970 56087 38715 540020256657315 21967 57769 39877 540020266759034 24164 59503 41073 540020276860805 26581 61288 42305 540020286962629 29239 63126 43574 540020297064508 32162 65020 44881 540020307166443 35379 66971 46228 540020317268437 38917 68980 47615 540020327370490 42808 71049 49043 540020337472604 47089 73181 50514 540020347574782 51798 75376 52030 540020357677026 56978 77637 53591 540020367779337 62675 79966 55198 540020377881717 68943 82365 56854 540020387984168 75837 84836 58560 540020387986693 83421 87381 60317 5400贴现至2019838933 432863 845591 583687 72798 退休时的资金缺口为：缺口=838933+432863+845591-583687-72798=1460902元由于季先生的意外，家庭的养老退休缺口增大了31.4万，这部分缺口需要从投资理财和保险理赔中来弥补。第六部分 生涯仿真与投资规划1.生涯仿真方案一的生涯仿真表：年 份年龄 先生 收入 妻子 收入年终奖金生活开支 保费 收支 房屋 月供购房支出 教育 支出 过节 旅游医疗备用 净现金 流量20094996000 96000 20000 (42000)(40526)(36000)(380000)(18000)(30000)(9600)(344126)20105098880 98880 20600 (43260)(40526)(16116)0 (15144)(30900)(10560)61854 201151101846 101846 21218 (44558)(40526)(16116)0 (7644)(31827)(11616)72624 201252104902 104902 21855 (45895)(40526)(16116)0 0 (32782)(12778)83562 201353108049 108049 22510 (47271)(40526)(16116)0 0 (33765)(14055)86874 201454111290 111290 23185 (48690)(40526)(16116)0 0 (34778)(15461)90195 201555114629 114629 23881 (50150)(40526)(16116)0 0 (35822)(17007)93518 201656118068 33396 12299 (51655)(40526)(16116)0 0 (36896)(18708)(138)201757121610 34398 12668 (53204)(40526)(16116)0 0 (38003)(20578)248 201858125258 35430 13048 (54800)(40526)(16116)0 0 (39143)(22636)514 201959129016 36493 13439 (56444)(16000)(16116)0 0 (40317)(24900)25170 202060132886 37587 13842 (58138)11400 0 0 0 (41527)(27390)68662 20216137740 38715 0 (59882)11400 0 0 0 (42773)(30129)(44929)20226238872 39877 0 (61678)11400 0 0 0 (44056)(33142)(48727)20236340038 41073 0 (63529)11400 0 0 0 (45378)(36456)(52851)20246441240 42305 0 (65435)11400 0 0 0 (46739)(40102)(57331)20256542477 43574 0 (67398)11400 0 0 0 (48141)(44112)(62200)20266643751 44881 0 (69420)11400 0 0 0 (49585)(48523)(67496)20276745064 46228 0 (71502)11400 0 0 0 (51073)(53375)(73259)20286846415 47615 0 (73647)11400 0 0 0 (52605)(58713)(79535)20296947808 49043 0 (75857)11400 0 0 0 (54183)(64584)(86373)20307049242 50514 0 (78132)11400 0 0 0 (55809)(71042)(93827)20317150719 52030 0 (80476)11400 0 0 0 (57483)(78147)(101957)20327252241 53591 0 (82891)11400 0 0 0 (59208)(85961)(110828)20337353808 55198 0 (85377)11400 0 0 0 (60984)(94557)(120512)20347455422 56854 0 (87939)11400 0 0 0 (62813)(104013)(131088)20357557085 58560 0 (90577)11400 0 0 0 (64698)(114414)(142644)20367658798 60317 0 (93294)11400 0 0 0 (66639)(125856)(155274)20377760562 62126 0 (96093)11400 0 0 0 (68638)(138442)(169084)20387862378 63990 0 (98976)11400 0 0 0 (70697)(152286)(184190)20397964250 65910 0 (101945)11400 0 3090000 0 (72818)(167514)2889283 根据内部收益率公式测算，方案一的IRR1=8.6%,因此对于季先生家庭资产的外部投资要达到或超过8.6%时，方可保证方案一的顺利执行。方案二的生涯仿真表：年份年龄 先生 收入 妻子 收入 年终 奖金生活开支 保费 收支 房屋 月供购房支出 教育 支出 过节 旅游医疗备用 净现金 流量200949 96000 96000 20000 (42000)(38036)(36000)0 (18000)(30000)(9600)38364 201050 98880 98880 20600 (43260)(38036)(37080)0 (15144)(30900)(10560)43380 201151 101846 101846 21218 (44558)(38036)(38192)0 (7644)(31827)(11616)53038 201252 104902 104902 21855 (45895)(38036)(39338)0 0 (32782)(12778)62830 201353 108049 108049 22510 (47271)(38036)(40518)0 0 (33765)(14055)64962 201454 111290 111290 23185 (48690)(38036)(41734)0 0 (34778)(15461)67068 201555 114629